L2 での DEX の取引体験は CEX の取引体験と同等でしょうか?
コインテレグラフが6月22日に掲載した記事では、「自動マーケットメーカーは死んだ」（自動マーケットメーカーは死んだ）という「警鐘」のタイトルが使われた。
この記事では、次の 3 つの中心的な観点について説明します。
1. AMM モデルの最大の受益者は LP ではなく、裁定取引者です。 2. LP が新しいサイドチェーンとレイヤー 2 で実行される AMM に移行したため、流動性がより分散化されました。 3. ガス料金を節約し、取引効率を向上させるために、トレーダーや開発者は第 2 層に群がって DeFi アプリケーションを構築し、基盤となるチェーン上の AMM 間の流動性戦争が新たな戦場で繰り広げられることになります。
「AMMは死んだ」というよりも、流動性をめぐる新たな戦いがレイヤー2（以下、L2）で始まったと言ったほうがいいだろう。
副題
すべての DeFi プロジェクトにとって L2 がそれほど重要なのはなぜですか?
存在する"
存在する"レイヤー 2 シリーズ 1: イーサリアム拡張ソリューションの問題解決の王様は誰ですか?」では、サイドチェーン、チューブラー チャネル、プラズマ、バリダム、ロールアップを含む 5 つの主流の L2 ソリューションを紹介しました。下図のデータから、各拡張ソリューション (サイドチェーンを除く) の TVL データを直感的に確認できます。その採用の程度。
2021 年の第 1 四半期は ZK Rollups がリードし、次に Validium が続きます。第 2Q では、Validium が最初にブレイクし、その後 Plasma が台頭して優勢になりました。
Validium と ZK Rollup の違いは、前者は 1 秒あたり 10,000 トランザクションを処理できるゲーム DApps など、それほど信頼を必要としない高頻度のアプリケーションに適しており、データはオフチェーンに保存されることです。 ZK ロールアップは、高度なセキュリティが必要な支払いおよびトランザクションのシナリオに適しており、データはチェーン上に保存されます。
主流のソリューションをすべて紹介した後、第 2 層エコシステムの中核とも言える DEX に焦点を絞ってみましょう。取引プラットフォームごとに異なるソリューションが採用されており、代表的なプロジェクトには次のようなものがあります。
Optimistic Rollup テクノロジーの使用: Uniswap V3、SushiSwap、MCDEX、DODO
ZK Rollup テクノロジーを採用: Loopring、dYdX、ZKSwap
プラズマ技術の使用: OMG ネットワーク
Validium テクノロジー搭載: DeversiFi
現在、Arbirum には Uniswap V3、SushiSwap、DODO、Bancor などの分散型取引所が導入されています。 Arbitrum Rollup も Optimistic Rollup テクノロジーに基づいたネットワークであり、DApps との統合が容易で、Ethereum EVM と完全な互換性があるため、多くの有名なプロジェクトや開発者の最初の選択肢となっています。
L2 ネットワーク効果は急速に高まっていますが、有名なトップ DEX プロジェクトである Uniswap V3、DODO、dYdX のパフォーマンスはどうですか?
副題
DEX VS. CEX
1. 流動性: 24 時間の取引高 (現物と先物に分割)、ユーザーの訪問数、サポートされている取引方法
(データソース:Coingecko、DeBank、FTX、各種取引プラットフォームの公式ウェブサイト、統計時刻:2021/6/29)
上記のデータによると、各DEXの24時間スポット取引高で1位となっているUniswap V3（L1）はBinanceの約5.8％しか占めていないことが分かります。同時に、L2 のさまざまなサイドチェーンにある一部の上位 DEX の 24 時間のトランザクション量は次のとおりです。
● PancakeSwap (BSC)：$ 342,091,865
● QuickSwap（Polygon): $ 208,976,311
● SushiSwap (Polygon): $ 55,816,630
L1 の DEX の取引高を超えることができる L2 の「ダークホース」DEX は存在せず、まだより多くのユーザーと流動性を集める段階にあります。それでは、両者の取引経験はどうなのでしょうか?分析を続けてみましょう。
2. 取引経験: 手数料、サポート通貨、サポート取引ペア、スリッページ、インターフェース
画像の説明
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*スリッページ計算方法: ETH/USDT取引ペアを例として1ETHのスプレッドを計算します。
チェーン上で支払う必要があるガス手数料を除けば、DEX の取引あたりの取引手数料は基本的に CEX と同じであり、トップ DEX がサポートする取引通貨と取引ペアは、より長期のものを含め、トップ CEX にすでに追いつくことができます。テール資産。
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dYdX取引ページ
上の図からわかるように、dYdX の取引インターフェイスはすでに集中型取引所のオーダーブック モデルに準拠しています。非保管のオフチェーンオーダーブックと管理エンジンの組み合わせにより、トレーダーはより適切にリスクを管理し、取引戦略を策定することができ、上表の取引スリッページもCEXに近づいています。
特に注目に値するのは、6月15日にdYdXがParadigm主導で6,500万米ドルのシリーズC資金調達を完了したことであり、トップ投資家にはWootradeを育成したクオンツ投資調査機関であるKronos Researchや、QCP Capital、ハッシュキー。 StarkWare は L2 拡張の技術サポートを提供しており、オンライン化後のプラットフォームの取引量も増加する取引ペアの増加につながります。
投資傾向はさらに、L2 トラックでより「スムーズな」取引を提供できるのは誰か、DeFi エコシステムで資産を取引するためにより多くのユーザーを引き付けることができるのは誰か、そして高性能、高速、低スリップの取引体験を提供できるのは誰か、ということを示しています。そのため、メイン ネットワークと L2 の間を「無意識に」行き来する人は誰でも目立つことになります。
3. セキュリティ
DEX ユーザーは資産の 100% 法的所有権を持ち、プライバシーとセキュリティは CEX を超えていると言えますが、ユーザーが DEX で秘密鍵文字列を紛失した場合、ウォレット内の資産は永久に失われる可能性があります。
要約すると、サイドチェーンであろうと他の拡張ソリューションであろうと、L2 での DEX の開発はまだ非常に長いですが、将来的には Uniswap や dYdX などの有名なプロジェクトがトランザクション量を促進し続けるでしょう。 AMMモデルやオーダーシンモデルも強化致します。
流動性をめぐる争いが起こっていますが、CEX であれ L2 DEX であれ、ユーザーによってニーズも選択肢も異なります。あなたは何を選択しますか? Wootrade パブリック アカウントに注目し、業界のホットスポットやトレンドをすべての人に向けて解釈し続けることを歓迎します。
