仮想通貨 vs 石油: 2021 年に何を期待すべきか?

編集者注: この記事は以下から引用しましたMengyan Finance (ID: Meng-eyes)、許可を得てOdailyによって転載されました。

まとめ

編集者注: この記事は以下から引用しましたMengyan Finance (ID: Meng-eyes)Mengyan Finance (ID: Meng-eyes)まとめ投資家が安全な投資先として金や石油などの伝統的な資産に目を向ける一方で、ビットコインは安全な資産として人気があり、2020年の最終四半期には過去最高値を記録した。

1) ビットコインはリスクオフの話題として人気があり、2020年の最終四半期には過去最高値に達しました。

2) ビットコインを「デジタルオイル」と呼ぶ理由はありますか?3) 実体経済に関して言えば、おそらく原油が最上位の商品である一方、ビットコインはあまり現実とは乖離しているようだ。2020 年初頭の新型コロナウイルスの流行は世界中に波及し、多くの財務予測を一変させました。 2008 年のウォール街金融危機以来、初めて、世界中の投資家が予見可能な不況から身を守ろうとしています。

投資家が安全な投資先として金や石油などの伝統的な資産に目を向ける一方で、ビットコインは安全な資産として人気があり、2020年の最終四半期には過去最高値を記録した。

デジタル化と「デジタル石油」の台頭保健研究者がパンデミックを終結させ、世界中で何らかの正常な状態を取り戻そうとしている中、私たちが今確信できることの 1 つは、デジタル化はあらゆるレベルで避けられないということです。世界的な封鎖の制限の下で、多くのデジタル資産、オンライン求人、決済業者、オンラインストアが驚異的な発展を遂げました。当然のことながら、この傾向は金融界にも新たなブームを引き起こしました。多くの投資家は、金や石油などの従来の安全資産からデジタル資産に注目を移し始めています。ビットコインやその他の暗号通貨にも、これまで以上に多くの機関投資家が流入しています。ビットコインを「デジタルゴールド」と呼び、価値の保存手段として強調することは、2017年の強気相場と比較して、このサイクルでは一般的です。しかし、それを「デジタルオイル」と呼ぶ理由はあるのでしょうか？

2020年の「デジタルオイル」と原油

2020年3月第2週に大幅な価値下落を経験した後、ビットコインは回復し、今年最もパフォーマンスの高い資産の1つとなった。一方で、原油需要は疫病封鎖規制や自動車規制により大きな打撃を受けている。2020年4月、ブレント原油価格は1バレル当たり平均18ドルまで下落し、月平均では1999年2月以来の最低水準となった。全体として、ビットコインの価格は 318% 上昇して年末を迎えましたが、WTI は年末時点で 22% 下落しました。おそらく、実体経済に関して言えば、石油がおそらく最上位の商品である一方、ビットコインはあまり現実とは乖離しているようだ。これらを資産として比較する方法はあるのかとの質問に対し、CFAのトーマス・クーン氏はBeInCryptoに対し、「ビットコインは石油のような役割を果たしており、その美しさは本当に基礎的な資産であり、デジタル資産業界への参入であることだ。流動性を提供し、他のすべての関連する価値のベースレイヤーになります。」金は2,000ドルの大台に到達し、史上最高値を更新するなど好調な年となったが、特に投資家が景気後退へのヘッジを求めていることから、石油は比較的横ばいの年となった。2021 年にこれら 2 つの資産はどうなるでしょうか?新型コロナウイルスの世界的大流行による不確実性が経済に打撃を与え、昨年末にはドルが３年ぶり安値に下落した。世界経済と法定通貨は長期的には弱くなることが予見可能であり、しばらくの間、不振が続いている。2021年に向けて、投資家は引き続き資金を守るとみられ、年間を通じて大きな話題となるのは、原油や「デジタルオイル」のような伝統的な安全資産となるだろう。一方で、石油は1年にわたる低迷から徐々に回復しており、世界的に完全な需要に達する道を進んでいる可能性が高い。長年信じている人たちは、原油には決して失敗はなく、その本質的価値は世界的な需要によって左右されると主張するでしょう。しかし、劇的な展開でテスラ株は 695% 上昇し、世界で最も価値のある企業の 1 つとなり、人々に電気自動車の明るい未来を垣間見せることができました。石油需要は遅かれ早かれ後退するだろうし、その回復はおとぎ話に過ぎないかもしれない。仮想通貨の場合、半減期後の2020年の強気相場はすでに2017年と非常に似ています。 2017 年とは異なり、ビットコインやその他の仮想通貨は機関投資家やヘッジファンドマネージャーからより健全な歓迎を受けており、主流メディアや一般大衆の信頼も過去数カ月間で大幅に向上しました。仮想通貨の本質的価値や極端なボラティリティなどの問題を持ち出して、仮想通貨を軽視する人もいます。しかし、ビットコインには過去 10 年間と同様に、あらゆる資産を上回るパフォーマンスを発揮するあらゆるインセンティブがあります。「石油の戦略的準備は価格の安定をもたらすと同時に、石油を『通常の』商品ではなく地政学的な資産として位置付けている。経済戦略レベルでは、石油は通貨によく似ている」とクーン氏はコメントし、「ビットコインは不合理ではない」と付け加えた。新しい金融システムの一種の「デジタルオイル」としての役割を果たします。デジタル資産の観点から見ると、イーサリアムや他の同様のプラットフォームトークンは比較的近いものですが、それらはビットコインのようなものではなく、分散メカニズムの車輪を潤滑するだけです。 」しかし、デジタル資産の外で、従来のポートフォリオ管理の観点から見た場合、この点はより強力な比較になるとクーン氏は考えています。同氏は、「デジタル資産に対するビットコインと同様に、産業資産に対する石油も同様だ。市場自体は似ており、石油とビットコイン取引は非常に似た資産である」と語った。解決すべき問題石油は地政学的にもマクロ経済的にも非常に敏感です。 2020年、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）による広範な市場の影響により、ビットコインは初めて打撃を受けた。ビットコインと石油が収束するのか、それともより広範な市場に対応する両者だけが収束するのかについて、クーン氏は次のような疑問に対処する必要があると指摘した。1) リスク選好がリスク回避に転じるのはいつですか?