Basis のアルゴリズムステーブルコインへの道

蓝狐笔记

特邀专栏作者

2021-02-02 15:05 (UTC+8)

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聖杯を求めて。

AI要約

聖杯を求めて。

編集者注: この記事は以下から引用しましたブルーフォックスノート (ID:lanhubiji)、許可を得てOdailyによって転載されました。

編集者注: この記事は以下から引用しましたブルーフォックスノート (ID:lanhubiji)》、《ブルーフォックスノート (ID:lanhubiji)、許可を得てOdailyによって転載されました。アルゴリズムステーブルコイン 2 人の英雄: 基礎》。

根拠：どこに行くか

"同様に"

Basis V2 ロードマップ

副題

ベイシスの最優先事項

Basis は、海に戻るためのさまざまな計画に熱心に取り組んでいます。Basis v2 の第 1 フェーズでは、次の 3 つの重要な作業を行う必要があります。

まず、stableswap プールへの流動性の移行が今週開始される予定です。具体的な進捗状況をいつでも監視できます。

次に、非常に重要な点は、基礎報酬メカニズムの変更です。現在のベーシス報酬メカニズムは主に、Uniswap で bas/dai および bac/dai に流動性を提供することで bas トークン報酬を獲得することです。 Blue Fox Notes の執筆時点で、流通している bas トークンの量は 351,273 で、トークンの総数は 1,000,001 ですが、インセンティブに利用できる bas トークンはまだ 650,000 未満です。

では、残りの約 650,000 のバストークンをエコロジー参加者にどのように報酬を与えるのでしょうか?

これまでに開示された情報から判断すると、これらのトークンのほとんどは bac および bas トークンの流動性プロバイダーに提供されることになるが、現在流動性は主に uniswap で提供されており、近い将来には Stableswap プールに移行される予定である。移行に伴い、ガバナンスによる決議が必要になります。

*流動性プロバイダーインセンティブプログラム

Basic は crv.finance に BAC3CRV を追加する予定で、ユーザーは BAC を入金せずに流動性 LP トークンを取得できるようになります。 BAC 価格がアンカー価格よりも低い場合、USDT、USDC、および DAI を入金するユーザーは、Stableswap (crv.finance など) プールに BAC を入金するユーザーよりも高い BAS 報酬を受け取ります。このようにして、ユーザーはステーブルスワッププールにより多くのステーブルコインを提供するよう動機付けられ、より大きな流動性を提供できます。これはオリジナルのピクルスモードに似ています。基礎チームの見解では、このような措置は bac の「固定」の実現に役立ちます。

*バニラ保管庫プログラム

bas 報酬を獲得するために、stableswap ステーブルコインプールに流動性を提供することに加えて、basis は新しい報酬メカニズムも導入しています。「vanilla-BAC Vault」は、basi の内部保管庫と pickle の外部保管庫であり、異なるインセンティブを持っています。

BAC価格が徐々に回復すると、バニラBAC保管庫の収入は徐々に減少し、人々に流動性を提供する動機を与えるために、これらの保管庫の報酬は徐々にステーブルスワッププールに送金されます。 BAC 価格がアンカー価格よりも高い場合、バニラ BAC ボールトは BAC を DAI または他のステーブルコインに変換し、これらのステーブルコインをステーブルスワップに預けて、トークンペアに流動性を提供し、BAS を獲得します。

「バニラ保管庫」は、市場における BAC の供給を調整し、BAC の価格を安定させるために存在します。

ここでも、融資プロトコルを統合することで BAC の需要を高めます。

融資プロトコルの統合には 2 つの側面があり、1 つは、ユーザーがより高い LTV で BAC を借りるために他のステーブルコイン (usdc、usdt、dai など) を提供すること、つまり、他のステーブルコインは高品質の質権付きとみなされます。 BAC を借入する場合、住宅ローン金利が引き下げられるため、BAC の需要が増加します。第 2 に、レバレッジを活用した流動性マイニングは、貸付契約を通じて実行できます。たとえば、BAC/DAI トークンペアの流動性プロバイダーは、他の貸付を通じてより高い倍率を達成できます。マイニングに関する協定も締結されており、これにより BAC の需要も増加しています。

副題

中期戦略の基本：bacはシーン需要に支えられた安定通貨へ

ステーブルスワッププールへの流動性の移行、流動性報酬、バニラボールトプラン、または融資プロトコルとの統合のいずれであっても、これらは本質的に単なる指針にすぎず、アルゴリズムステーブルコインが長期的に存続できる土壌ではありません。

開発を続けて実際に足場を築きたい場合は、アプリケーションシナリオのサポートが必要です。必要性は基本的なものです。米ドルの発行方法に関係なく、その需要は現実のものであり、支払い、課税、国際貿易、国庫準備など、その用途シナリオとニーズがあります。経済取引に組み込まれて初めて発展することができます。

同じことがベーシスのバックにも当てはまり、実際に開発する前に、defi プロトコルに依存し、それを決済、合成資産、融資、DEX およびその他のプロトコルに統合する必要があります。

したがって、将来の開発のロードマップが確立されました。中期的には、次の 2 つの中核となる支援戦略があります。

*保存して支払う

貯蓄と支払いは、ステーブルコインの最も基本的なアプリケーションシナリオです。もちろん、支払い自体は最終的な結果であり、安定がなければ支払いの可能性はありません。したがって、基本はまず貯蓄から始まります。一般ユーザーに bac を利用してもらうにはどうすればよいでしょうか? Basis は、法定通貨預金のチャネルを統合し、ユーザーが BAC を預金することで固定金利収入を獲得できるようにする予定です。さらに、その後のベーシススワップを通じて内部メタプールを通じて流動性を提供し、ユーザーの収入を得ることも計画している。

Blue Fox Notes の見解では、合成資産はベーシスの成功にとって最も重要な部分であり、最も可能性の高い道でもあります。他のすべての対策と比較して、これが Blue Fox Notes の最も懸念される点です。

synthetxi は合成資産の生成と取引のためのプラットフォームであり、そのネイティブトークン SNX には最初は実際の価値はありませんが、合成資産の生成と取引に統合することで、合成資産ネットワークの元の基本トークンとなっています。 Snxは、自分の髪を引っ張って脱ぐという非常に典型的なケースです。そして、Basicが自らの髪の毛を引っ張って離陸できるかどうか、Bacを実際の需要に本当に満たせるかどうか、そしてより多くのdefiプロトコルに統合され採用されることができるかどうか、その合成資産の経路は非常に重要です。基礎チームがこれを真剣に受け止めることを期待します。

*ビジョンファンド

中期戦略では、集合知であるエコロジーの基盤を整備するためのビジョンファンドも設けている。実際、basic チームは bas 報酬と bac の追加発行からの資金の一部を使用して、より多くの開発者とエコロジー参加者を動機付けることができ、それによって bac への真のサポートを実現できます。パイを大きくすることができれば、チームとエコシステム開発者が開発プロセスから相応の利益を得ることを奨励する必要があり、それはエコシステムの長期的な発展にも役立ちます。

副題

ベイシスの最も野心的な戦略は、ドルペッグ制から脱却し、独自の安定したシステムを構築するという長期目標である。

これをどのように達成する予定ですか?そのパスはベーシススワップです。当初、Blue Fox Notes は、現在非常に混雑しているトラックであるため、なぜ「下品な」方法で DEX の分野に参入するのか理解できませんでした。しかし、その目標がBPI（基準価格指数）の構築であることを見て、私はその将来の野心を理解しました。

ベーシススワップでは、bac はすべてのトークンとトランザクションペアを形成し、そのベーシスデックスのルーティングアセットになります。ユニスワップの eth と同様に、BPI はベーシススワップを通じて構築されます。一定のレベルまで蓄積されると、ベーシスは bac がそうでないことを望みます。米ドルの価格を固定する代わりに、独自の安定通貨を形成します。

副題