ここでは、2020年の暗号市場における資本回転の法則を理解します

Katie 辜

Odaily资深作者

2020-10-13 00:30

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暗号化市場における資金の流れを理解することは、暗号通貨資産の配当時期や、大量のトークンの購入や本体からの脱出といった重大な瞬間を捉えるのに役立つため、有利です。ビットコ

この記事の由来はhackernoonこの記事の由来は

、原著者：Rekt Capital、Odaily翻訳者のKatie Kuによって編集されました。

仮想通貨市場における資金のローテーションは周期的です。

資金の流れは、実は人間の心理的要因によって左右されます。仮想通貨市場参加者の合理性の度合いによって、仮想通貨のフローサイクルの予測可能性が決まります。資本回転サイクルを詳細に分析することは、投資機会を把握するのに役立ちます。

以下では、仮想通貨のローテーションプロセスにおける投資家の心理の変化と、ローテーションプロセスが仮想通貨投資と分散投資に与える影響について説明します。その中には主に次のようなものがあります。
暗号市場における資金のローテーション。
2020年の小規模マネーフローの循環分析。

最初のレベルのタイトル

仮想通貨市場で資金が循環する仕組み法定通貨は、暗号通貨ファンドのローテーションサイクルにおける最初のタイプの資金です。ドル、ポンド、ユーロのいずれであっても、仮想通貨への投資を始めるための最初のステップは現金です。

ビットコイン:ビットコイン:

古典的な暗号通貨投資はビットコインに投資することであり、投資家がビットコインを購入すると価格が上昇します。ビットコインの価格が上昇すると、その甘さを味わった投資家はさらなる利益を求めます。その後、投資家は「ビットコインをさらに購入し続ける」「資産を再分配する」「仮想通貨アルトコインをさらに探索する」という選択肢の間で揺れ動くことになる。大型株トークン (または有力なプレーヤーの 1 つであるイーサリアムなどの主流通貨):

ビットコインが上昇傾向を示し始めたとき、投資家は暗号通貨投資で高いリターンを追求しました。だからこそ、ETHなどのトークンを購入するなど、資産を多様化することを選択するのです。ビットコインの代替手段の中で、イーサリアムは最もよく知られており、多くの場合、投資ポートフォリオの多様化に最適な選択肢です。現時点ではイーサリアムの時価総額は依然としてビットコインに及ばない。理論的には、イーサリアムへの投資のリスクはビットコインよりも高くなりますが、その一方で、イーサリアムへの投資による年収もビットコインよりも高くなります。中型トークン (主に一部の ERC20 トークン):

イーサリアム上に構築された多くのトークンプロジェクトは、イーサリアムを他の小規模トークンの価値が高まる兆候とみなしています。 ETHの価格が上昇すると、他の小型トークンの価格も一斉に上昇します。しかし、これらのトークンは仮想通貨市場ではあまり知られていないため、投資家からの関心はあまりありません。したがって、ビットコインを除けば、他のトークンの市場価値の合計はイーサリアムよりも低くなります。イーサリアムのような大型トークンと比較して中型トークンが集合的に上昇するシナリオでは、大型トークンを上回るパフォーマンスを発揮する可能性があり、同時に大型トークンよりも大きなリスクを負う場合、投資利益やリターンも高くなります。スモールキャップトークン (一般にアルトコインとして知られています):

リターンの上昇傾向がより魅力的になると、投資家のリスク選好も高まります。投資家が利益を上げるための他の通貨を持っていない場合、小型株トークンは仮想通貨のローテーションサイクルにおける最後の手段となります。実際、多くの投資家はこの時点で利益を得るために売却し、ビットコイン (トークンと BTC の取引ペアがある場合) または法定通貨 (取引トークンと USD の取引ペアがある場合) への投資を確保します。それでお金を失うことはありません。

副題

ビットコインを返却するか法定通貨を売却する

小型トークンが指数関数的に成長するにつれて（投資家に初期投資の収益が得られ、その過程で価値が倍増します）、資金がビットコインまたは法定通貨に戻ります。

投資家の資金が法定通貨に流入すると、仮想通貨市場の規制メカニズムが作動する可能性があります。なぜなら、このサイクル中、投資家は収益を保証し、資産価格の急落につながる可能性のある暗号通貨への投資リスクを完全に回避するからです。

2020 年の仮想通貨のローテーションサイクルは、小規模ファンドのローテーションサイクルを拡大したものであり、この記事の焦点でもあります。

最初のレベルのタイトル

2020 年の仮想通貨ローテーションサイクル

2020年の仮想通貨ローテーションサイクルは、3月中旬の疫病による暴落によって引き起こされた仮想通貨市場の再編を反映している。

当時世界を封鎖した未知の感染力の強いウイルスに備え、資金繰りに困った投資家たちは市場の混乱のさなか資産をパニックに売り、現金を増やした。

急激な下落の後、バーゲンハンターたちは安値でビットコインを買いだめし始め、たまたま新たなビットコイン強気サイクルを開始する最初の動き者となった。すべての暗号通貨フローサイクルは、投資家がビットコインを購入するときに始まります。

副題

マネーフローの段階: ビットコインからイーサリアムへ

3月の急落後にビットコインが底値に下落すると、それはビットコインの新たな強気市場が到来することも意味する。

とはいえ、新たな上昇トレンドは永遠に続くわけではないため、ビットコインは新たな局地的高値を更新する前に横ばいの段階に入ることが多いのです。

しかし、投資家がポートフォリオをトークンに多様化することに自信を持つのは、市場価格が横ばいのこの時期です。ビットコインの上昇トレンドからある程度の利益を得た後、彼らはさらなるリスクを負い、ETHのような大型トークンに資金をつぎ込むことに積極的になっています。

次に、2020年のビットコインとイーサリアム間の資金の流れを分析してみましょう。以下に、ビットコインとイーサリアムの価格変動の 3 つの側面を概説します。これらの資産の価格ボラティリティの変化は、暗号通貨の流動性サイクルの初期段階を分析するための鍵となります。

副題

価格分析

価格安定化ステージ 1:

ビットコインの最初の短い横方向の価格変動では、その価格変動は4月6日から4月20日までの間で頭打ちになり、ETHは4月20日から5月25日までの間で頭打ちになりました。

4月6日の週、ビットコインはちょうど横ばいの価格変動を形成していましたが、ETHは実際に価格上昇の良いチャンスを掴みました。実際、ETHは4月6日から4月20日までのビットコイン価格の停滞期に上昇しています。

ビットコインとイーサリアムの間には密接な関係があります。ビットコインが市場をリードしており、ETHもそれに遠くありません。

価格安定化ステージ 2:

しかし、ビットコインの価格は4月20日の週に横ばいの動きが止まり、ETHの価格は横ばいに動き始めました。

ビットコインは2週間の連勝を記録した後、4月27日から7月20日まで12週間の横ばいレンジを形成した。

ビットコインはこの延長された12週間の範囲で頭打ちとなったが、ETHも5月25日の週にしばらく安定し、その後新たな価格の頭打ちに突入した。

価格安定化ステージ 3:

興味深いことに、7月20日の週に、ビットコインとイーサリアムの両方が同時に3番目の横幅のレンジを突破しました。

イーサリアムの価格上昇がビットコインの価格上昇よりも大幅に大きかっただけでなく、2020年7月20日のレンジの突破は初めて同期しました。

おそらく、当時DeFiベースの誇大宣伝が最高潮に達し、ETHとビットコインの相関性が高まるにつれ、イーサリアムの上昇にさらなる刺激を与えたと考えられます。イーサリアムはもはやビットコインに遅れを取っておらず、その後の上昇により市場では一時的なプラスにさえつながりました。

7月20日にビットコインレンジをブレイクアウトした直後、8月3日にビットコインは3番目の横向きの価格レンジを形成した。一方、ETHはビットコインの勢いに追いつきながら上昇を続け、最終的には8月10日に独自の価格帯に達した。

ビットコインとイーサリアムはどちらも数週間にわたる横ばいの価格を経験し、最終的には以前の価格の下落と上昇ではなく、安定した価格分布の期間に変わりました。

ビットコインとイーサリアムは両方とも、8月31日の同じ週に急激な下落を経験しましたが、依然として密接な相関関係があります。

3 つの価格安定化段階の概要:
これら 3 つの横方向のボラティリティの段階は、ビットコインがマネーフローサイクルにおいて市場をリードする一方、ETH のデータはビットコイン価格の大幅な上昇に追随していることを示しています。
ビットコインが上昇するたびに、投資家からの資金の流れが明らかにビットコインに向かいます。
ビットコインの価格が安定している限り、資金はイーサリアム（つまり大型トークン）に流入します。 ETHの価格動向はビットコインに遅れをとりましたが、数週間後には最終的に追いつきました。

最初の 3 つの箇条書きは、マネーフローサイクルの初期段階がどのように発生するかを示しています (つまり、法定通貨からビットコインへ、およびビットコインから大型トークン (主にイーサリアム) へのマネーフロー)。ただし、マネーフローサイクルの後期段階を説明するための主要なポイントです。具体的には、イーサリアムのような大型株トークンから中型および小型株のトークンに資金がどのように流れているかです。なぜなら、イーサリアムがビットコインの価格変動に追いつき、独自の価格帯を形成することができれば、イーサリアムはトークン市場、特に中小型トークンの予測のベンチマークとなるからです。

副題

資金の流れの段階: イーサリアムから中型および小型株のトークンへ

ETHの価格が横ばいになった場合、小型株トークンはどうなりますか?

小型株トークンの時価総額が急上昇した。

ビットコインとイーサリアムの価格が横ばいの時期には、投資家は流通量がますます少なくなっているトークンに資金を投入します。

彼らは野心に突き動かされて、小型株トークンを組み合わせて利益を得て、収入サイクルを維持するつもりだ。同時に、これらのトークンはリスクが高く、非常に不安定な資産である傾向があるため、リスクに対する欲求が高まります。

しかし、投資家は利回りサイクルにおける資金だけに動かされているわけではありません。ビットコインやイーサリアムのような大型トークンの価格が収束する際に、それらのトークンから資金が流出するのは偶然ではありません。投資家は、ビットコインとイーサリアムの価格が同じような方向に動くと揺るぎないと感じ、小型株のコインが指数関数的に上昇する傾向にあるときは市場に波風を立てようとします。

副題

では、小型株トークンの利点をどのように理解すればよいのでしょうか?

市場におけるコインの支配力は、仮想通貨市場におけるコインの評価としての全体的な成長を示す有効な指標です。

基本的に、トークンドミナンスは、暗号通貨市場全体の総資金に対するトークン投資の割合を表します。

ビットコインとイーサリアムの価格トレンドは収束しつつありますが、トークンの評価額はマネーフローのサイクルとともに指数関数的に増加します。

副題

ビットコインとイーサリアムのボラティリティとコインドミナンスの変化を比較してみましょう

イーサリアムの価格動向を通じて分析します。結局のところ、価格が横に変動するイーサリアムは、小さなコインの価格を上昇させるものです。

ETH価格安定化フェーズ1:

4月20日にビットコインが急騰したとき、イーサリアムはちょうどその価格帯を形成し始めたばかりだった。しかし、このトークンの優位性は、中型から小型株のトークンの評価額が相当なものであることを示唆しています。結局のところ、コインの優位性は数パーセントポイント低下しました。

その理由は、ビットコインが上昇しているときはトークンのパフォーマンスが一般的に低下するためです。投資家は資産を再配分し、ビットコインの上昇傾向に乗って買い、パニックになってトークンを売却した。資金は一時的にビットコインに戻ります。

コインの評価額は5月11日まで下がり続けたが、これはコイン市場の拡大における重要な転換点となった。

ETH価格安定化フェーズ2:

5月11日はトークン市場にとって極めて重要な瞬間であり、それはトークンの評価額が新たな上昇傾向に入った兆候であった。そして7月20日まで上昇の勢いが途切れることなく維持されました。

5月11日と7月20日にトークンの評価額が着実に上昇していることに注目してください。最初の指数関数的な上昇傾向の後、ビットコインとイーサの両方は長期にわたって収束する価格変動を経験しました。ビットコインとイーサリアムの価格変動が収束すると、明らかに投資家の資金が中小型通貨に流入した。

その他の重要なポイント:
5月25日の週に、イーサリアムはそれまで維持していた価格帯を突破した。資金の流れがETHを中心としたビッグコインに集中するのはこの時期です。
しかし、イーサリアムが6月1日から7月20日の範囲（つまりETHの価格プラトー2）で価格ベースをしっかりと確立すると、トークンのステータスは7月20日まで再び急上昇し始めました。

このコインの支配力は7月20日の週にわずかに低下した。当時、ビットコインとイーサリアムは両方とも急騰しており、投資家の資金はビットコインとイーサリアム両方の上昇トレンドに乗ろうと、小規模なアルトコインから一時的に流出した。

ETH価格安定化フェーズ3:

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