ETH2.0はチケットをバウンスし続けるが、SerumはDeFiのジレンマを解決できるのか?

プロデュース | Odaily (ID:o-daily)

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この夏、本格化するDeFi（分散型金融）が暗号市場に火を付けた。

DeFiMarketCap のデータによると、チェーン上のロックされたポジションの価値は 10 億米ドルから 120 億米ドルに急増し、1100% 増加し、DeFi トークンの市場価値は 1600% 以上増加して爆発的に増加しました。

特に、目を引き金メダルを獲得した人気のDeFiプロジェクトの一部は、大きな発展の可能性を示しているため、CeFiは不安を感じています。

先行者利益を維持するために、大手取引所3社に代表されるCeFiは反撃を開始し、DeFiに参入し、両者の統合促進に全力を尽くし、「DeFi+CeFi」パターンを形成した。

Odailyは、3つの主要取引所に加えて、デリバティブ取引所FTXもDeFiに参入し始めており、DeFiプロジェクトであるSerumと緊密な協力を行っていることに注目しました。その後、Serum は初の分散型取引所である Serum DEX も立ち上げました。

最近、セラムはエコロジー構築計画を立ち上げ、セラムエコロジーでプロジェクトを開発するパートナーを募集しています。また、エコロジーノードのエコセラムは、イーサリアムに匹敵する「二重資金」サポートをプロジェクト当事者に提供します。開始資金は1,000万から2,000万です。 SRM (約 2,000 ～ 40,000 ドル)。プロジェクトが正式に開始されると、さらに 5,000 ～ 100,000 SRM (約 10,000 ～ 200,000 ドル) が獲得されます。

野心的なFTXは独自のDeFiエコシステムを構築しようとしている。

副題

Outpost: 血清 DEX が稼働します

過去 4 か月間で、DeFi は本格化し、圧倒的な勢いで席巻してきました。

ますます人気が高まっているDeFiも多くのCeFiを惹きつけて次々と市場に参入しており、2019年のダークホース取引所FTXも例外ではありません。

今年7月27日、FTXはDeFiプロジェクトであるSerumとの提携を発表し、FTXの創設者サム・バンクマン・フリード氏がセラムのコンサルタントを務めた。 8月30日、Serum上で初の分散型取引所であるSerum DEXが正式に開始されました。

FTX、Binance、OKExのいずれであっても、DeFiに参入した後に最初に切り込むのはDEXトラックであることは言及する価値があります。根本的な理由は、DEX の発展可能性が徐々に注目され、CEX の中核的な地位に影響を与えているためです。

具体的な活用事例の観点から見ると、今年8月30日、分散型取引所Uniswapの24時間取引高は4億2,600万米ドルに達し、初めて中央型取引所Coinbaseを上回りました。

(DEX 月間取引高、写真は Dune Analytics より)

具体的な活用事例の観点から見ると、今年8月30日、分散型取引所Uniswapの24時間取引高は4億2,600万米ドルに達し、初めて中央型取引所Coinbaseを上回りました。

一連のデータプレッシャーに直面して、FTX などの CEX も DEX の発展に注意を払う必要があります。

「DeFiの急速な発展により、DEXには将来的にその可能性を解き放つより良いチャンスがあり、DeFiには長期的に従来の金融の仕組みを変えるより良いチャンスがあると考えています。」とFTXテクニカルのアダム氏は述べた。監督。

もちろん、DEXに入ったからといってうまくいくわけではありません。

現在、DEX トラック全体には数百のプラットフォームが溢れており、特に先駆者である Uniswap はすでに一定の市場シェアを占めていますが、後発の Serum DEX はどのようにして突破口を開くのでしょうか?

Odaily は Serum DEX の独自の利点を次のように要約しています。

1 つは、強力な技術パフォーマンスと高速な処理速度です。 SBFによれば、SolanaベースのSerum DEXの処理能力はイーサリアムの1万倍、手数料は100万倍安く、イーサリアムのトランザクション混雑問題を効果的に解決できるとのこと（第3部で技術的利点を詳しく説明） ）。

2 つ目は、集中型取引所と一致する完全な注文帳を構築できることです。現在、Uniswap が主導する AMM (Automatic Market Maker) モデルには、大きなスリッページや操作体験の悪さなどの問題がありますが、Serum DEX はユーザーに一元的な操作体験を提供し、学習コストを削減し、高頻度のマーケットメーカー Jump Trading を通じてユーザーに提供することができます。強力な流動性を提供します。

画像の説明

(血清DEX取引ページ)

3 つ目は、リスクマージンを提供することです。 「Code is Law」（コードは法律である）が提唱される分散型の世界では、依然としてセキュリティ問題が頻繁に発生しており、システムに障害が発生せず、盗まれないことをあえて約束するプラットフォームはありません。 Serum DEX は独自のセキュリティ システムを保護するという優れた仕事をしていますが、極端な状況でのユーザーの損失を補うために十分なリスク マージンも用意しており、これは集中型取引所と何ら変わりません。

全体として、Serum DEX は集中取引の強みを活かしており、インターフェイスは現在の主流の取引所のインターフェイスに近く、ユーザー エクスペリエンスは集中取引所のそれに似ており、より受け入れやすくなっており、DEX の特徴を維持しながら、ユーザーは注文から決済まですべてピアツーピアで行われます。分散型トランザクションで、資産は自分の手にあります。

このため、セラムDEXも発売以来、市場からの需要が高まっています。

9月22日、セラムDEXの1日の取引高は1,000万米ドルを超えました。これは、さまざまなスワップ モデルにおけるインセンティブとしての流動性マイニングではなく、自然成長に基づいているため、データはより長期的な参照となります。

副題

点から面へ、血清の生態

1 本の木を支えるのは難しく、1 つのビジネスは切り札にはなるかもしれませんが、会社をさらに前進させることはできません。

BAT は、自社の中核事業に加えて、常に新しい方向性を模索し、生態学的相乗効果の形成に努めています。

同じ原則が暗号化市場にも当てはまります。 CeFi であれ DeFi であれ、3 つの主要な取引所は単一の製品ビジネスではなく、複数のビジネスが連携して連携しています。

セラムが熾烈な市場競争でより多くの市場シェアを獲得したい場合は、セラム全体の生態学的価値を高め、より完全な生態系を確立する必要があります。

SBF と FTX の両方がこれを認識しています。

SBFは最近のツイートで、Serumのエコロジカルなレイアウトを改善するために「DEX、融資、AMM、流動性」などの複数の側面に焦点を当てたSerumのロードマップの最初の部分を発表した。

しかし、環境プロジェクトを改善することは一夜にして達成できるものではなく、また単一の組織がそれを達成することもできません。イーサリアムを例に挙げると、現在、イーサリアム財団のおかげだけでなく、数十万のコミュニティ開発者の努力からも切り離せない数万のプロジェクトが存在します。したがって、コミュニティの力は無視できません。

「FTXとセラムの緊密な協力により、これまでの経験を活かして、分散型の形でコミュニティとともに伝統的な金融インフラを改革したいと考えています。もちろん、このプロセスは一夜にして達成できるものではなく、コミュニティの段階的な努力と進歩が必要です」 DeFiインフラが安定すればするほど、Serumの作業はより速く進み、より多くのユーザーが集まり、このシステムの繁栄と発展をさらに促進します。セラム また、開発におけるコミュニティの力の重要性を認識し、行動を起こしました。

9月18日、セラムはエコロジープロジェクト募集計画を発表し、セラムエコロジーを共同開発するさまざまなプロジェクトを募集した。公式発表によると、セラムエコロジーが募集している協力プロジェクトは以下の通り。

• 流動性マイニングプロジェクト。

• クロスチェーンブリッジとクロスチェーン融資。

• 血清ベースの神託。

• 血清ベースの見積依頼システム (RFQ)。

• 分散型パッケージング (ラッパー);

• 合成資産。

• ゼロ知識クリアリングエンジン。

• ネイティブメタマスクの統合

• ……

アダム氏はOdailyに対し、SerumエコシステムはDEXから始まり、オラクル、融資、クロスチェーンブリッジ、AMM（自動マーケットメーカー）、流動性プロバイダー（リクイディティ）がエコシステム全体の基盤になると語った。

これらの基本的な項目がなぜそれほど重要なのでしょうか?

まず第一に、DeFi にとってオラクルの重要性は疑いの余地がありません。オラクルがなければ、オンチェーントランザクションは正確な見積りを達成できません。クロスチェーンブリッジは、他のパブリックチェーンから資産を Serum に導入することができ、さまざまなパブリックチェーン上の資産取引の障壁を打ち破ることができます。 DeFiの完全循環の実現、融資によりDeFi全体に大量の予備資産が提供され、資本利用率が向上、AMMはSerum DEXの現在のオーダーブックモデルを補完し、すべての取引ペアに流動性サポートを提供します。

また、これらのプロジェクトは完全に分離したものではなく、相互に補完し合い、連携効果を発揮しています。

たとえば、流動性マイニングでは AMM と融資サービスが使用され、DEX 取引では融資が使用され、AMM をクロスチェーン ブリッジと組み合わせて、より多くの流動性マイニング オプションを提供できます。

Serum のエコロジーが真に充実し、イーサリアムに匹敵するエコロジー プロジェクトが存在する場合にのみ、Serum はホワイトペーパーにある「Serum は DeFi に対する解毒剤である」というレトリックを真に実践することができます。

Serum のエコロジーが真に充実し、イーサリアムに匹敵するエコロジー プロジェクトが存在する場合にのみ、Serum はホワイトペーパーにある「Serum は DeFi に対する解毒剤である」というレトリックを真に実践することができます。

副題

開発者が Serum を選ぶ理由は何ですか?

Serum の生態系は現在、翡翠の原石のようなもので、プロジェクト開発者によって早急に磨きをかける必要があります。

しかし、このプロジェクトにとって、開発者を惹きつけることができる Serum エコロジーの差別化された利点は何でしょうか? Odaily は、主なポイントは 2 つあると考えています。1 つは二重の財政的サポート、もう 1 つは基礎的な技術サポートです。

(1) 二重資金調達

セラム・エコロジーはこのプロジェクトを強力に支援し、二重資金提供を行っており、寛大な資金援助を提供しています。

9月18日の発表で関係者は、Serum上で開発された新規プロジェクトはオンラインで申請を提出でき、審査通過後、申請プロジェクトは1,000～20,000SRM（約2,000～40,000米ドル）を獲得する機会があると述べた。ロックされていないスタートアップ資金、および Solana に関連する一部のプロジェクトには、100 SRM ごとに追加の 25 SOL をスタートアップ資金として受け取る機会があります。

さらに、プロジェクトが正式に開始されると、5,000 ～ 100,000 SRM (約 10,000 ～ 200,000 米ドル) の範囲で別の SRM 基金を取得することができ、この基金は 1 ～ 7 年間ロックされ、毎年リリースされます。

特定の資金サポート ルールについては、Serum 公式 Web サイトをクリックして問い合わせることができます: https://projectserum.com/blog/project-ideas。

Serumの財政的サポートのレベルは基本的にイーサリアムのレベルと同じであることは注目に値します。

The Block の統計によると、今年 5 月の時点で、合計 150 以上のイーサリアム プロジェクトがイーサリアム財団から 2,100 万米ドル以上の資金を受け取っています。換算すると、各プロジェクトの平均支援額は 14 万米ドルになります。

では、この Serum への支援資金はどこから出ているのでしょうか? Serumの公式ウェブサイトによると、支援資金は主にエコロジーノードEcoSerumから出ている。

これは Serum エコロジーのインセンティブ ノードであり、主に Serum エコロジーについて長年楽観的であり、積極的に支援を提供する投資家、トレーダー、開発者のグループで構成されています。 Serum における EcoSerum の主な役割は、Serum に基づいて構築されたプロジェクトに財政的サポートを提供するインキュベーション ファクトリーとみなすことができます。

プロジェクト募集のこの第 1 段階で、EcoSerum は 120,000 SRM (約 240,000 米ドル) の財政支援を提供しました。将来的には、新しいプロジェクトの開発をサポートするために、Serum の環境収入の総コストの 2% が EcoSerum に送金されます。さらに、EcoSerum はプロジェクトを評価して、支援資金の配分を決定します。

(2) 技術サポート

財政的サポートがソフトサポートだとすれば、セラムエコロジーの技術的パフォーマンス自体はハードコアサポートです。

Serum は Solana パブリック チェーンに基づいて構築されており、これにより Serum の高性能の特性も継承できます。

具体的には、Serum は 400 ミリ秒のブロック時間を維持しながら 1 秒あたり 50,000 件を超えるトランザクションをサポートでき、これにより現在のイーサリアムの輻輳が軽減され、Turbine ブロック伝播プロトコルを使用することで、プラットフォームはパフォーマンスとスケーラビリティを維持しながら数千のノードをサポートできます。取引手数料が低いため、100 万取引のネットワーク取引コストは 10 ドルと推定されており、イーサリアム ネットワークでの高額なガス手数料の問題が軽減されます。

Serum の登場は、イーサリアム DeFi の現在の問題点を効果的に解決し、開発者にとって間違いなく有益です。

SerumとTRON、その他の高性能パブリックチェーンの間には大きな違いはないようです。しかし、Serum にはクロスチェーン機能という非常に重要な技術的利点もあります。

過去 2 年間、誰もがクロスチェーンは先進的なトピックだと考えていたでしょう。しかし、パブリック チェーン プロジェクトの増加に伴い、この問題はますます議論する価値があります。特に今年はDeFiの普及により、さまざまなパブリックチェーンが孤島のように独自に戦っているのが見られました。チェーン上の資産の移行は大きな困難に直面しており、DeFiのより深いレベルへの発展を深刻に妨げています。

Serumが統合したクロスチェーン機能はマルチアセット転送をサポートし、これによりさまざまな暗号化アセットの通信チャネルをオープンし、複数のDeFiプロトコルの相互接続を実現します。

たとえば、EOS を保有しているユーザーが、イーサリアム上の特定のプロジェクトのプレッジマイニングに参加したいと考えています。現時点では、プロジェクトは Serum 上のチェーン全体にマッピングされており、ユーザーは Serum 上のプロジェクトから EOS に直接移行して簡単にマイニングに参加できます。以前の場合、ユーザーは最初に EOS を販売し、その後 ERC-20 USDT を交換して参加するしかなく、プロセスが煩雑です。

現在、セラムはERC20とSPL間のクロスチェーンブリッジを開設しており、ユーザーはERC20の契約アドレスをSolletウォレット（ソラナデジタルウォレット）に直接入力して、セラム上で送金や取引を行うことができる。将来的には、クロスチェーンの範囲は拡大し続けるでしょう。

一般に、イーサリアム 2.0 はチケットのスキップを繰り返し、長い間リリースされていませんでしたが、DeFi のジレンマはますます明らかになり、イーサリアム プロジェクトが他のパブリック チェーンに移行する傾向は避けられません。高性能エコロジープロジェクトとして、セラムはイーサリアムの価値のオーバーフローを引き受けることができるかもしれません。

副題

Serum はこの課題にどのように立ち向かうのでしょうか?

しかし、Serum は完璧ではなく、依然として深刻な課題に直面しています。

開発者コミュニティであろうとユーザーベースであろうと、Serumの基盤となるチェーンであるSolanaは現在のイーサリアムエコシステムと比較することはできません。 Serum の開発においては、ユーザーをいかに拡大するかが難しい問題となっています。

アダムは Odaily に対し、Serum は主に 2 つの方法でこの問題を解決すると語った。

1 つはエコロジーと開発者コミュニティに依存することであり、これが採用計画を実行する最初の動機でもあります。 Serum は完全な生態系であり、生態系の成長プロセス全体は、開発者コミュニティ、ユーザー コミュニティ、高品質のプロジェクト、初期投資家、その他多くの貢献者の参加から切り離せません。

「イーサリアムは0から1になるまでに5年かかりました。私たちはより短期間でより多くの技術的才能を集めて、セラムのエコロジー構築に参加し、融資やクロスチェーンレンディングなどの長期的な着陸アプリケーションとエコロジー価値を提供したいと考えています」 、血清オラクル、ボラティリティ製品、合成資産など。私たちはプラットフォームを準備しており、血清エコシステムの構築に参加する優秀な開発チームを待っています。」

2つ目は、トークンエコノミーモデルを利用して報酬を与えることです。 Serumが発行するプラットフォーム通貨（エコロジートークン）SRMは、FTXプラットフォーム通貨FTTの経済モデルを継承しています。各プロジェクトは、Serum に統合された課金収益モデルを採用し、エコロジー収益シェアを共有するかどうかを独自に選択できます。 Serum のノードはプロジェクトの管理も支援し、収益性の達成を支援します。

Odaily は、100 億 SRM トークンの 90% が初年度にロックされ、ロックされた SRM は 2 年目から 7 年目まで直線的にロック解除されると報告しており、これは現在暗号化市場で最長のロック解除期間となっています。

Serum は SRM の純取引手数料をすべて買い戻して破棄するため、SRM はデフレ状態に留まり、SRM の将来価値を長期にわたってサポートします。

9月25日、セラムはプラットフォーム通貨SRMの最初の買い戻しと破棄を完了し、今回は合計196,592個のSRM、約401,047米ドル相当が破棄されました。

さらに、Serum エコシステムでは、SRM を使用してノードにステーキングしてエコシステムの通常の動作を維持したり、SRM をステークしてノード報酬を獲得したりすることができます。

「セラムチームは、常に本当の価値を創造し、健全な生態系を構築することに重点を置いてきました。実際のキャッシュフローがなければ、トークン経済モデルを長期的にサポートすることは困難です。」とアダム氏は述べました。

今後もOdailyは、新しいバッチのDEXと新しいDeFiエコシステムがどこまで進むことができるかに引き続き注目していきます。