DeFi: 2020 年のブロックチェーンのトップの座
2020 年の初め、世界経済は前例のないトラウマと混乱を経験しました。しかし、100年に一度の大恐慌には、100年に一度のチャンスが隠されていることがよくあります。 ETH2.0、ポルカドット、ポルカドット、ファイルコイン、DEX、DeFi、そして半減期の継続、CSW事件の結論…これらはすべて予想される触媒であり、間違いなくこの混沌とした世界でブロックチェーン分野の価値を輝かせるでしょう。
その中で、DeFi は突然台頭し、すぐにブロックチェーン業界全体で最も魅力的な分野になりました。資本に好まれ、プラットフォームが流入し、すべてのプロジェクトがそのホットスポットを必死に追いかけているようです。
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解析:99%の人はDeFiを理解できない
DeFiの正式名称はDecentralized Finance、つまり「分散型金融」であり、「オープンファイナンス」とも呼ばれます。これは大きな概念ですが、どう理解すればよいでしょうか?
簡単に言うと、ブロックチェーン技術を利用して中抜きを実現し、家賃を求める仲介業者を排除し、現在の金融システムをあらゆる面から改善し、伝統的/中央集権的な金融の当然の欠点を解決しようとしているのです。金融システムの不平等、煩雑な審査プロセス、透明性の欠如、潜在的な取引リスク（契約上の義務の不履行、つまり不良債権のリスク）などへの対処など。
従来の金融システムでは、最も基本的な入出金の送金であっても、ローンやデリバティブ取引であっても、金融サービスは主に中央システムによって管理および規制されています。簡単な例を挙げると、従来の金融システムの下で最も広く使用されている決済および送金の分野では、国境を越えた支払いや送金を行うには、通常、まず金融機関に通知する必要があり、その後、金融機関が外国の金融機関に連絡します。送金と決済を行う機関。
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（DeFiは伝統産業と金融テクノロジーを比較）
一般的な公共投資の観点から見ると、株式取引で新しいセクターから新しいコンセプトが出てくると、そこには新しいコンセプトの銘柄がたくさんあるはずであるのと同じように、DeFi は単に新しいコンセプトの出現として理解できます。例えば、2018年に突如流行したdappの概念ですが、当時はそのほとんどがさまざまなパブリックチェーン上にあり、現在のDeFiは主にETH上にあります。
非常に興味深いのは、現在多くの人が分散型資産であるBTCやETHに投資しているにもかかわらず、取引は集中型プラットフォームで取引されなければならず、これが大きな矛盾であるということです。 DeFiエコシステムでは、分散型取引所での取引を直接実現できます。
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コース：DeFiの開発と進化の歴史
2008 年の金融危機後、多くの金融テクノロジー関連の新興企業が誕生し、その後 10 年間でこれらの金融テクノロジー世代が数多くの金融商品やサービスを生み出してきました。これらの金融商品は明らかに従来の銀行ソリューションを改善していますが、金融革命というよりは段階的な改善を表しています。その結果、新たな「バック・ウェーブーズ」のグループが、ブロックチェーン上の「従来の」金融テクノロジーによる未実現の金融サービス革命を探求し始め、DeFiもこれに続きました。
2017年、「DeFiコンセプトの台頭の年」
現時点では、人々、特にさまざまな暗号化資産を手にし、これらの資産を使用してより多くの金融機能を実現し、より大きな利益を生み出すことを望んでいる人々は、より多様な金融サービスに対応するためのより便利で信頼性の高い方法を必要としています。したがって、分散型世界における分散型取引所とステーブルコインの探索が新たな焦点となっています。
2018 年、「Defi エコロジー建築の年」
アンドリーセン・ホロヴィッツなど、ベンチャーキャピタル界から求められている、より伝統的な有名ベンチャーキャピタルファンドの参入により、金融サービスにおける仲介業者の排除に焦点を当てたプロジェクトには、DeFiという新しい集合名と帰属システムが与えられました。それ以来、DeFiの革新者たちは従来の金融商品をブロックチェーンに移行させ、資産管理、予測市場、取引市場を中心としたDeFiエコシステムを形成しようと試みてきました。しかし現時点では、通貨の発行と保管の分散化はポイントツーポイントの決済ソリューションを提供するだけであり、豊富な金融サービスをサポートするには十分ではありません。したがって、分散型融資プロトコルは金融システムに DeFi を導入し、ブロックチェーンの世界をさらに開きます。
2019 年、「DeFi 金融融資の年」
市場のホットスポットの急激な変化に伴い、DeFiの商品やサービスの分類も多様化しており、その中でもデリバティブ取引市場ではSynthetix、分散型取引所ではUniswap、資産取引ではSet Protocolが注目を集めています。 2019年後半には、合成資産、契約、商品、株式、指数などのその他の金融デリバティブの台頭により、分散型取引所に徐々に定着してきました。
2020年、「DeFiの実験とイノベーションの年」
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個性的：DeFiの特徴と変化
分散型金融の目的は、ブロックチェーンの主要な特徴と機能を利用して参入障壁のない金融サービスを提供し、それによって分散型金融市場、分散型中央金融機関、資産保有者を含む、より自由でオープンかつ透明な金融システムを構築することです。そしてユーザー。
したがって、DeFi の基本コンポーネントには、ステーブル コイン、スマート コントラクト、金融プロトコル、分散型アプリケーション (DAPP) などが含まれます。これらのコンポーネントは、基礎となるオープン ファイナンスの基礎となるインフラストラクチャです。これらのインフラストラクチャの敷設と、各プロトコルの構成可能性、セキュリティ、プライバシー、透明性を通じて、COMP マイニングなどの非常に強力なプロトコル ネットワーク相互接続が確立され、ステーブルコインのスワップや融資につながりました。アービトラージやDEXなどの価値は過去最高に達しており、これはブロックチェーン全体の発展に新たな方向性をもたらしています。
DeFi の核となる利点と特徴は、分散化そのものではなく、パーミッションレス、反検閲、構成可能性にあります。
具体的には、DeFi システムでは次のようになります。
1) 誰でもアクセスできますが、中央制御はありません。
2) 仲介機関を信頼する必要はなく、スマートコントラクトによる新しい信頼はマシンとコード上に再構築されます。
3) すべてのプロトコルはオープンソースであり、誰もが協力してそのプロトコル上で新しい金融商品を構築し、ネットワーク効果の下で金融イノベーションを加速することができます。
DeFi のさまざまな新機能により、オープンソースの金融テクノロジー プラットフォームが構築され、多くの変化がもたらされました。
最も重要な 3 つの変更:
1) ブロックチェーン上にはネイティブ資産があり、対象者間の決済効率を向上させ、ガバナンスの信頼を再構築できます。
2) 集中化が不足している場合は、マルチエージェントの調整方法が提供されます。
3) 新しい考え方と形を表し、既存の業界に大きな影響と無限の可能性をもたらします。
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プロジェクト：DeFiが強気市場の4つの火に火をつける
DeFi は本質的にブロックチェーン上にマッピングされた金融サービスであり、ほとんどの DeFi アプリケーションはイーサリアム ブロックチェーン上で実行されますが、DeFi の先駆者は間違いなくビットコインです。ビットコインは、通貨と金融システムに対する中央銀行の独占に挑戦する扉を開きました。これは DeFi の初期形態であり、それ以来、このプロジェクトの探求は DeFi の世界で実際に大きな爆発を引き起こしました。
DeFiを試した最初のプロジェクトは何ですか?実際、Bitshares (中国名 BitShares BTS) は、ダニエル・ラリマー (BM) やチャールズ・ホスキンソンらによって作成されました。しかし、理想はふっくらしていて、現実は痩せているため、BTS の探求は最終的に中止されました。その後、MakerDAOの出現により、DeFiが世界に本格的に普及しました。
最初の火（アセットクラス）：MakerDao。これは一般に「DeFi 運動を開始したプロジェクト」と考えられています。
2017 年 12 月に設立された MakerDAO は、安定通貨 DAI と管理トークン MKR を発行するイーサリアム上の「分散型銀行」です。その中で、DAIはDeFiエコシステム全体の基礎として、自動化された超過担保+目標金利のフィードバックメカニズムを使用しており、かつてはDeFiにロックされた多くのプロジェクトの価値成長を主導しており、最大かつ最も実績のあるステーブルコインモーゲージです。イーサリアムソリューションについて。
2番目の火災（融資カテゴリー）：「DeFi分野への窓」として知られるコンパウンド。
2018年9月に設立されたCompoundは、現在、DeFi融資市場で最も重要な住宅ローン融資プラットフォームです。 2020年6月、CompoundはプラットフォームガバナンストークンCOMPを発売し、価格は20ドルから320ドルに急騰しました。借入からマイニングまでのメカニズムにより、コンパウンドは一夜にして人気を博し、トラフィックが急増し、通貨サークルに新たな神話が生まれました。現在、Compoundの市場価値は、かつてのDeFi王者であるMakerを「追い越し」、DeFiのリーダーとなっています。
3番目の火（取引所カテゴリー）：分散型取引所であるDEXは、間違いなく「DeFiの発展を推進する基礎」です。
DEX は集中型の暗号通貨取引プラットフォームに関連しており、人気のある Bancor、Kyber、dYdX、DDEX、Uniswap など、DEX ベースの分散型取引所は驚くべき開発の勢いで爆発的に成長しています。 2020年上半期のDEXの総取引高は30億米ドルを超え、EOSの分散型取引所エコシステムとのライバル関係を形成した。
4番目のホットスポット（合成資産）：Synthetixは、かつて「DeFi市場で最も輝かしい新星」とみなされていました。
2019年、新進気鋭の合成資産プラットフォームであるSynthetixは、デジタル資産を自ら合成するだけでなく、仮想通貨を通じて法定通貨、商品、株式、指数などの金融デリバティブを購入することもできるようになったトークンSNXが発行します。わずか半年で 800% 近く急騰し、SNX は 2019 年に 2872% 上昇しました。
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応用：DeFi がブロックチェーンの新しい世界を生み出す
2020 年は DeFi にとって明るい瞬間です。あらゆる種類の DeFi プロジェクトが繁栄し、アプリケーションと約束されたトークンの数は爆発的に増加し、DeFi のユーザー数はすでに 100,000 人を超えています。
1) 豊富な応用シーン
現在、DeFiの応用シナリオは、資産管理、融資、安定通貨、DEX、インフラ、オラクル、分析ツール、金融デリバティブなどの分野を含め、非常に豊富です。その中で融資が大きな位置を占め、次いで分散型取引、デリバティブ取引が続きます。レンディングは主に Maker、Compound、Aave などに基づいており、分散型トランザクションは主に Bancor、Kyber、Uniswap、Oasis に基づいており、デリバティブは主に Synthetix に基づいています。
同時に、イーサリアム上の DeFi プロトコルもさまざまな金融シナリオに適用されています。下部の一部の流動性会社は、分散型取引所を通じてさまざまな流動性を提供しています。レバレッジ契約を融資に追加でき、資産管理は管理のための分散型 DeFi 資産契約を開始できます。保険も購入できます。設定も購入できます。証券は取引や予測のためにデジタル化できます。 ; 本物の金は、半集中型の信頼を通じてデジタル化および管理することもでき、それによって対応するチェーン上に対応する通貨または証明書を作成し、ブロックチェーン上でトランザクションを作成し、資産を合成することもできます。
2) 構成可能なオープン金融サービス
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危険：DeFiの危機とジレンマ
3月12日、ETHは一夜にして40％急落し、多数のDeFiポジションが清算される一方、Makerシステムは当初の黒字状態から瞬時に400万DAIの負債に変化し、一度崩壊した。 DeFiエコシステムも生死の試練を経験しました。
したがって、仮想通貨市場の金融システムとして、DeFiは数千億、さらには数兆のブルーオーシャン市場にあるにもかかわらず、基盤となるパブリックチェーンとの相互作用の難しさ、単一の抵当対象資産、煩雑な製品操作、そして危機。
現在、DeFi に対する最大の抵抗は主に 2 つです: ユーザーチェーン上の資産の操作の容易さとスマートコントラクトのセキュリティ。一方で、現状ではユーザーのオンチェーンアセットに対する認知度は低く、DeFiアセットがどのように運用されるかを一刻も早く理解するためには、アセット当事者やDeFiが簡単な操作手順やユーザー教育を提供する必要がある。一方で、スマートコントラクトの安全性と信頼性は依然としてDeFiのダモクレスの剣であり、システミックリスクがいつでも発生する可能性があります。
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見通し：DeFiが世界金融を再構築
DeFi Pulseのデータによると、DeFiエコシステム全体で担保にされている資産は10億米ドルを超え、この数字は今も増え続けています。 DeFi はまだ技術効率の向上ではなくビジネス モデルを模索する段階にあり、関連する財務モデルや技術ソリューションはまだより複雑な市場環境の試練を経験していませんが、DeFi 財務管理、資産管理とデリバティブはすでに新たな市場成長の原動力となっており、イノベーションにより DeFi が現実世界のユースケースになりつつあります。
DeFi には、生産性の新時代をもたらす可能性があります。金融サービス業界を再建したいというDeFi世界の人々の野心は、天才の夢であると同時に夢でもあります。
金融サービス業界を再建したいというDeFi世界の人々の野心は、天才の夢であると同時に夢でもあります。従来の金融は地球であり、DeFi は別の平行世界にある Pandora Odaily に似ており、単に財務効率を向上させるだけではなく、お金を再考し、金融を再構築することを目的としています。
いずれにせよ、私たちはDeFi業界に属しており、その成長中に発生する可能性のあるすべての問題を経験する必要があります。これは、DeFi市場がニッチからメインストリームへ、無謀から成熟へ移行する唯一の方法でもあります。
参照する：
参照する：DeFi用のいくつかのデータ調査ツール
