分散型金融（DeFi）市場の投資ロジックは？
昨日の記事では、最近特に人気のある DeFi プロジェクトである Compound について紹介しました。 CompoundのトークンCOMPは、発売以来、最低値の65ドルから最高値の340ドルまで5倍以上に上昇しました。
少し前に注目のプロジェクトである分散型取引所 Loopring も、少し前に 3 倍近くの増加を記録しました。
これらの急速に上昇しているプロジェクトはすべてDeFiの下位部門であるため、多くの投資家は、その人気が次の盛り上がりの波がDeFiであることを示しているのではないかと懸念しています。次の盛り上がりの波が DeFi であるとしたら、投資家には今でも導入する機会があるでしょうか?
それらの関係を明確にするためには、プロジェクトの人気がプロジェクトのアプリケーションの急速な発展によるものなのか、それともプロジェクトの誇大宣伝による投機資金の参入によるものなのかを確認するために、まずプロジェクト自体を調べる必要があります。プロジェクト。
まず Compound について見てみましょう 昨日の記事で次の図を引用しました。
この図は、Compound アプリケーションでサポートされているさまざまなトークンの預金金利とローン金利を示しています。この図から、ETHとDAIの入出金金利と融資金利は非常に低く、この2つのトークンはDeFi全体の根幹とも言え、DeFiモーゲージ市場の大部分をほぼ占めていることがわかります。これら 2 つのトークンの預金金利と融資金利は非常に低いため、DeFi における ETH と DAI の現在の需要が依然として非常に限られており、DeFi エコシステム全体がまだアクティブではないことを示しているだけです。
したがって、COMPトークンの最近の価格高騰は、大量の投機資金を集めたホットスポットや誇大広告によって引き起こされた可能性が高い。
もう一度ループリングを見てみましょう。
上の写真は、5月17日に急速に上昇し始めて以来のLoopringの傾向を示しています。価格は最初の0.0037ドルから最高値の0.11ドルまで上昇した後、現在はゆっくりと0.085ドルに戻っています。
Loopringの価格下落はその一面ではあるが、投資家の注目に値するのは、今回のラウンドにおけるLoopringの上昇理由を深く理解し、この理由が今後も株価に影響を与え続ける可能性があるかどうかを詳細に分析する必要があることである。通貨の価格。
このラウンドの Loopring の限界点は、チームが ZK-Rollup アルゴリズムの実装に成功し、トランザクションのパフォーマンスが大幅に向上したことです。これはイーサリアム技術とエコロジーの発展にとって重要なイベントです。しかし、この技術は分散型取引所でのユーザーの取引体験を大幅に向上させたものの、全体的な体験は依然として従来の集中型取引所に比べて劣っており、依然としてユーザーから十分な認知を得ることができず、そのため依然として脅威を与えることはできません。当面の集中型取引所の状況。
これがLoopringの価格が下落した理由であり、このホットスポットが機能し続けることができない理由であると思います。
DeFiのもう一つの象徴的なトークンであるMakerを見てみましょう。 MakerはMakerDAOのトークンです。 MakerDAOはDeFiステーブルコインDAIの基礎であり、DAIはDeFiアプリケーション全体の基礎であり、DeFiが完全に開始されれば、Makerの通貨の価格も開始されます。
次に、今年の Maker 通貨の価格傾向を見てみましょう。
上の図は4月以降のMaker通貨の価格推移を示しています。通貨価格は長らく300ドルで推移していましたが、最近は500ドルまで若干上昇しただけであり、COMPやLoopringの傾向とは全く一致していません。したがって、Makerは今回のラウンドでの個々のスタープロジェクトの急増とは何の関係もないようだ。
上記のデータから判断すると、DeFiの個々のホットスポットはまだ個別の現象に過ぎず、ユーザーエクスペリエンスや収益モデルの観点から見ても、DeFiには長期的に続くホットスポットは存在しないと思います。ただし、将来的に個別のプロジェクトが登場する可能性も排除されません。出てきそうなプロジェクトがあれば、Compoundを模倣してガバナンストークンを発行する後続プロジェクトが生まれるかもしれません。
DeFiに長期投資するつもりだけどリスクが心配で、たくさんのプロジェクトの中からどうやって候補プロジェクトを見つければいいのか分からないという投資家には、MakerDAOのToken Makerに投資するのが簡単な方法だと思います。すべての DeFi の中で、MakerDAO の場合 リスクに詳しくない、またはリスクについて心配さえしていない場合は、イーサリアム ETH に投資するのが簡単な方法です。イーサリアム ETH はすべてのエコロジーの基礎だからです。
