6月の仮想通貨市場は3大リスクが無視できない

昨夜の反発を受けてビットコインは再び10,000ドルに到達する勢いだが、今度は強い圧力レンジをうまく突破し、半減後に新たな市場を確立できるだろうか。 6月末まであと1週間しかありませんが、市場自体のリスクは高まっており、誰もが注目する価値があります。

1. イーサリアム DeFi プロジェクトにおける資産の誇大広告の背後にあるリスク。

DeFiMarketCapのデータによると、市場価値トップ100のDeFiトークンの市場価値の合計は66億米ドルを超え、そのうちコンパウンドの市場価値は34億米ドルで、50%以上を占めています。百万。

同時に、暗号通貨の借り入れに対する高い需要と多くのDeFiプロトコルによって導入されたインセンティブにより、一部のイーサリアムユーザーは過去1週間でステーブルコインの利回り（年換算利回り）が100％を超えているのを目にしました。

要約すると、イーサリアム DeFi トークンの市場価値の総額とロックされた資産の総額はここ数週間で大幅に増加し、ユーザーの年間収益率は急上昇しました。

これはイーサリアムとDeFiの発展にとってプラスの要素ですが、健全ではありません。これは、集中型プラットフォームの年率収益率よりもはるかに高いですが、一方で、DeFi関連のローン商品の流動性が弱く、誤った投機の状況があることを示しています。年換算収益率は安定しているはずです。

一方で、投機が非常に強いことを示しており、特に最近人気のCompandプロジェクトは「借り入れとマイニング」のモデルを担っており、そこに資金が流入し、連続した住宅ローンやローンを通じてより多くのトークン報酬が得られますが、これは大きなリスクを含んでいます。

仮想通貨市場価格の急激な変動（下落）により、DeFiローンや住宅ローンが清算に直面すると、連続清算のリスクが生じる可能性があります。これは 3.12 の大惨事の際に MakerDao プロジェクトで起こりました. 多くの住宅ローン債務ポジションが清算基準を下回り、システム清算を引き起こしました. 過去数年間の BitShares (BTS) の連続清算も痛ましい経験でした.投資家の貯蓄は一度無になった。

もう 1 つは、融資プロトコルにおけるスマート コントラクトの脆弱性のリスクです。これは分散型プロトコルであるため、完全にスマート コントラクトによって駆動され、必要な監査やリスク管理が欠如しています。ハッカーが攻撃の抜け穴を見つけてしまうと、ユーザーの資産損失は避けられません。特に DeFi の概念がますます普及している場合、その影響力はさらに大きくなるでしょう。過去1～2年の間にBinanceやBithumbなどの大手取引所で複数のコイン盗難事件が発生し、発生後暗号市場に大きなパニックと混乱を引き起こし、通貨価格が急落しました。罪のない人々に影響を与えている。

2. ビットコインオプションは最高値を更新、6月末の決済に向けて

AMBCrypto によると、ビットコイン オプション市場の多数の契約が 6 月 26 日に期限切れになります (171,000 契約、総額約 16 億ドル)。一方、建玉総額は 5 月中旬以来 10 倍以上に増加しています。ビットコインオプションに対する投資家の需要は急速に高まっています。

10億米ドルを超える未払いのオプション契約が期限切れになる予定であるが、現在の厳しい仮想通貨市場にとって、資金の量は依然として膨大である。期限切れの契約のこの部分の引き渡しにより、トレーダーはBTCスポットを買いだめすることが可能になる。または受渡リスクをヘッジするための契約などのデリバティブ取引業務を行う場合、これらの行為は市場全体の状況に影響を与え、市場全体の変動を引き起こす可能性があります。

この点における典型的なケースは、年初のBTC契約市場です。半減市場の刺激により、投資家はUSDTを必死に借り入れ、レバレッジ操作を増やしました。契約ポジションは一時1,200万枚以上に蓄積され、記録を達成しました。」高い。

その後の話は誰もが知っています。米国株の継続的なサーキットブレーカーと原油価格のマイナスにより、為替市場では一連の清算が発生しました。契約高は短期間で 70% 減少しました。半減市場は終了し、投資家の利益は減少しました。半減の夢も打ち砕かれた。

3. ビットコインは高水準で推移し続ける + 米国株の二番底のリスク

ビットコインは5月以降8,500～10,000米ドルの範囲で値固めが続いており、ほぼ2カ月にわたり8,500～10,000米ドルの範囲で推移し、半減相場後の高水準での値固め傾向が続いており、方向性を選ばない。

なぜこれほど長く高水準を維持しているのかというと、半減構想以降、市場に新たなコンセプトや注目スポットがなく、反転相場を引き起こす要因があり、市場を押し上げる勢いに欠けているためである。市場は上昇し続けます。

もう一つは投資家の信頼の問題です。前回の3.12グレートフォールズ事件後、市場の投資家はさらに失われ、市場センチメントの低迷が続き、市場に新規参入する資金が不足しすぎたことも、スポット市場が低迷した原因となった。数か月以内に。現段階では、契約市場が株式ファンドゲームの主戦場となっているが、通貨サークルのほとんどのプレーヤーにとって、契約のリスクと敷居はスポット市場のそれよりもはるかに高い。市場のことを考えると、私は為替市場に対してますます自信がなくなってきました。

暗号化市場にホットスポットや信頼感がなければ、契約操作は明らかであり、市場を突破する動機がなければ、金融市場は米国株式市場と同調して高いボラティリティを維持することになる。元々は一つです。

デジタル資産管理会社カプリオール・インベストメンツの責任者チャールズ・エドワーズ氏は、「6月10日以来、ビットコインはS&P500の動向と再相関しており、その相関関係は史上最高となっている。（VIXなどの）高い恐怖と不確実性」と述べた。ますます多くの金融機関が市場に参入し、ポートフォリオ取引システムに仮想通貨を追加しており、これによりデジタル通貨と従来の市場との関係がますます密接になっているという見方があります。

ビットコインの市場動向と米国株式市場のこの同期的な相関関係は、米国株式市場の変動の影響を受けます。米国株ダウ・ジョーンズ指数は2月から現在まで、一連の深いV字回復を経験しているが、この下落は感染症の流行と経済の不確実性の増大によるものである。

しかし、現在のリスクは完全に解消されたわけではなく、米国で感染症の影響を受ける人の数は依然として毎日数万人ずつ増加しており、株式市場の深いV字反発はむしろ人為的な操作に近い。現段階では250日線の抑制に直面し、新たな選択の節点に達しているが、今後どうなるかは誰も答えられず、一歩ずつ進むしかない。

市場の話に戻りますが、ビットコインは昨日9,300ドルで下げ止まりましたが、その後の反発は弱い反発となり、出来高エネルギーは大きく拡大しませんでした。早朝に9500ドル、9600ドルに到達すると、同時に出来高を拡大できるため、強気筋が攻撃するための運動エネルギーがあり、主力が関与することになる。現時点では、9,800ドルの衝撃を受けて反落し、これまでの上昇分を消化するために9,600～9,700ドルの範囲で縮小・固めとなると見られている。数日以内に9,600ドルのサポートを突破できなければ、引き続き攻撃を続けて再び10,000ドルに到達する可能性が高い。 9600ドル突破、リバウンドリスク終了。

全体的な出来高と価格の関係の観点から見ると、この反発は強い反発ではなく、他にこれを促進するニュース、政策、ファンダメンタルズ、その他の要因がないため、反発の高さは限定的であり、10,000- 10,300ドルは目先の圧力レンジとしては依然として強い。全体として、私たちは依然として市場の変動が大きく、低水準での反発に注目する必要があります。

今回の市場の反発はETHが牽引した。昨日の朝、ETHの出来高の多い陽線は、最近の圧力である232ドルを突破し、その後も反発を続け、市場全体の反発を引き起こしました。

しかし、今朝早朝にETHが240ドルに達した後、それ以上の上昇はなく、同じ時間内にBTCが2回目の反発を始めており、ETHの追従運動エネルギーは弱いことを意味している。

4時間足のトレンドチャートから判断すると、ETHは245～250ドルの強い圧力レンジに直面しており、大きな圧力がかかっており、現状の出来高だけではスムーズに突破することは不可能です。次にこのレンジの反発量とエネルギーを見て突破の難易度を判断しますが、長時間突破できない場合は長期下落する可能性があります。