デリビットオプションマーケットレポート: 0617 - 穏やかな

Deribit德瑞课堂

特邀专栏作者

2020-06-17 18:01 (UTC+8)

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市場は静かで落ち着いています。

AI要約

市場は静かで落ち着いています。

編集者注: この記事は以下から引用しましたDeribit Deriのトレーディングクラス(ID: deri_trader)、許可を得て掲載しています。

この放送は Deribit と Greeks.live が共同で提供します。

【目標性能】

BTCの過去のボラティリティ

7d 51.10%

14d 39.43%

30d 58.89%

60d 68.84%

1Y 89.67%

ETHの過去のボラティリティ

7d 61.90%

14d 47.09%

30d 70.30%

60d 73.89%

1Y 105.07%

Deribit Deriのトレーディングクラス(ID: deri_trader)

【BTCオプション】

副題

出来高は安定していました。

正規化された各用語の暗黙のボラティリティ:

【目標性能】

6/16：1m 64%, 3m 69%, 6m 73%

ETHの過去のボラティリティ

歪度：

BTCとETHの短期的な変動は依然として弱い。

6/16：1m -10.0%, 3m -2.2%, 6m +4.7%

副題

【BTCオプション】

出来高は安定していました。

建玉は権利行使価格に応じて以下のように配分され、アウトオブザマネーコールの建玉が大きくなります。

インプライド・ボラティリティは横ばいです。歴史的にボラティリティが低いにもかかわらず、市場にはデジタル通貨の潜在的なボラティリティの可能性がまだ記憶に新しいです。

【ETHオプション】

ビットコインの下落は現時点では続いておらず、歪度は安定しており、ここ数カ月間は左方への乖離が顕著となっている。

出来高は安定していました。

各標準化期間 IV:

プット/コールレシオポジションの比率は急速に上昇しており、現在の比率は 0.62 です。過去３カ月の平均値０・５８を上回った。

6/16：1m 71%，3m 72%，6m 76%

建玉は権利行使価格に応じて以下のように配分され、アウトオブザマネーコールの建玉が大きくなります。

歪度：

満期日別の建玉の分布に示されているように、主要な建玉のほとんどは 6 月に集中しています。配信後、どのようなポジション交換が行われるのか楽しみだ。

6/16：1m -1.0%, 3m +2.1%, 6m +5.0%

副題

【ETHオプション】

建玉は1億5,700万米ドルと比較的高水準となっている。

出来高は安定していました。

Jeff Liang

CEO of Greeks.Live

今日: 1 分 69%、3 分 73%、6 分 76%

残高（アットザマネー、ATM）

インプライド・ボラティリティ (IV)

市場におけるオプション取引価格をBSMオプション価格設定モデルに代入して導出されるボラティリティ値です。つまり、オプション相場の暗黙のボラティリティ値はいくらかということです。名前がとても鮮やかですね。

BSM は、モデルの作成者 3 人の姓、つまり Black-Scholes-Merton の略称です。

ヒストリカルボラティリティ (HV) または実現ボラティリティ (RV)

どちらの用語も同じ意味を持ちます。

これは、原資産価格の過去のボラティリティの尺度です。

具体的には、指定された日付サンプル間隔（過去 7 日、30 日、60 日、など)、この一連の日の日次返品率を計算します。返品の標準偏差です。 1年に含まれる取引時間の平方根（株式市場はルート記号250倍、デジタル通貨市場はルート記号365倍）を乗じて年換算します。結果として得られる値は、ヒストリカルボラティリティです。

歪度

偽値Callと偽値Putの値を計測するインジケーターです。

デルタ絶対値も 0.25 であるコールの IV を取得し、プットの IV を差し引きます。正の値が得られた場合、偽の値のコールはより高価になります。これを右偏差と呼びます (権利行使価格の座標軸を観察し、権利行使価格が正しい場合、権利行使価格は高くなります)。

負の値が得られた場合、プットの偽の値はより高価になります。これは左バイアスと呼ばれます (権利行使価格の座標軸を観察し、左にある場合は権利行使価格が低くなります)。

Skew.com Web サイトでは、逆の差が適用されます。これは、プット IV からコール IV の 0.25 デルタを引いたものです。したがって、符号を調整する必要があります。ただし、座標軸を反時計回りに 90% 回転させた後でも、左右の区別は依然として非常に明確です。

残高（アットザマネー、ATM）

現在の原価に近い権利行使価格を持つオプションは、アット・ザ・マネー・オプションと呼ばれます。

(近月) アットザマネーオプションのデルタの絶対値は 0.50 に近く、ガンマ、シータ、ベガの絶対値はすべてこの領域付近で最大化されます。

アウト・オブ・ザ・マネー (OTM)

コール: 行使価格がスポット価格を上回っている場合 (スポット価格は 7,000、権利行使価格は 10,000)。

プット: 行使価格はスポット価格を下回ります。たとえば、スポット価格は 7000、権利行使価格は 6000 です。

アウトオブザマネーのオプション価格は満了時にゼロに戻ります。