イーサリアムネットワークのユーザーは主に何にお金を払っていますか?

編集者注: この記事は以下から引用しましたチェーンニュース ChainNews (ID:chainnewscom)、LeftOfCenterによって書かれ、許可を得て公開されています。

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チェーンニュース ChainNews (ID:chainnewscom)

、LeftOfCenterによって書かれ、許可を得て公開されています。

• オンチェーンデータ分析サービスのGlassnodeは、イーサリアムネットワーク内のさまざまな種類の取引によって発生する手数料を分析したレポートを発表し、その開始以来、ETHが純粋な支払いのユースケースとして使用されることがますます少なくなっていることが判明しました。 2020 年、支払いによる純粋なオンライン取引が全体の 34.2% を占めたのに対し、低額の取引手数料は全体の 10.7% にとどまりました。これは、ユーザー間の ETH の純粋な転送がイーサリアムの主な使用例ではないことを意味します。

• では、イーサリアムネットワークの主な目的は何でしょうか?イーサリアムネットワークのユーザーは主に何にお金を払っていますか?言い換えれば、現時点でイーサリアムの実際の有機的なユースケースは何でしょうか?

• 副題

• いくつかの主要な調査結果:

• 取引手数料カテゴリーの分布では、2020年現在、取引手数料が発生する最大のユースケースはその他の契約通話（ERC20、ERC721以外）で約52.4％を占め、次に多いユースケースはUSDTで20％を占めています。 、次にERC20コントラクトコールが12.6%を占め、ETH送金のためのEOAが11.5%で4位にランクされました。

• イーサリアム上でのステーブルコインの使用例は、主に USDT によって大幅に増加しています。レポートの分析によると、2019年以降、イーサリアム上でのステーブルコインの利用事例は大幅に増加しており、この発展は主にUSDTによって推進されており、2019年8月以降、USDTの取引量がETHの転送量を上回り、その差は日に日に拡大している。 ** イーサリアム上のステーブルコイン取引量の 79.1% は USDT で決済されますが、USDT で発生する取引手数料の割合はさらに極端で、ステーブルコインの総取引手数料の 92.8% を占めています**。

• アービトラージは、現在イーサリアムネットワーク上に存在する実際のユースケースです。 Flipside Crypto が発表したレポートの分析によると、USDT 取引量と取引手数料の増加は裁定取引行為によって引き起こされている可能性があります。つまり、裁定取引は現在のイーサリアム ネットワークにおける実際のユースケースであり、これらの裁定取引者は、裁定取引の機会を増やすためにガス料金を高く設定すると、USDT に多額の取引手数料が発生します。

他の契約カテゴリでは、ポンジスキーム MMM BSC が消費手数料リストのトップになりました。 Glassnode の分析によると、ERC20 と ERC721 以外の契約カテゴリーの中で、ポンジスキーム MMM BSC が消費コストで第 1 位にランクされており、この契約により 2019 年 1 月から 5 月にかけて多額の取引手数料が発生しました。発行されたPAX総量の1.6%を占めています。

この観点から見ると、イーサリアム ネットワークで新たに登場しているユースケースは裁定取引と資本取引です。これらのデータは、イーサリアムが実際の使用例とともに出現していることを証明しています。これらの使用例は支払いツールになるとは期待されていませんが、これらの活動が人為的なブラッシングではなく市場の需要によって動かされていることは否定できません。暗号化業界が常に遵守してきた価値観に。

裁定取引を例に挙げると、表面的には私たちが期待していたユースケースとは全く異なり、イーサリアムのエコシステムには何の貢献もしていませんが、実際には裁定取引は市場の流動性を深め、価格の安定を促進するのに役立っています。

こうした調査結果を前に、現在実際に起こっているユースケースのうち、どれが有用で価値のあるユースケースであり、どれがそうではないのか、そしてそれらの問題を知った上でどのように解決できるのかを考える必要があります。

イーサリアムネットワークは、設立以来、外部アカウントEOA間のETH送金、つまり単純な決済システムとしての利用は徐々に減少してきました。

注: 外部アカウント EOA: 通常、これは個人またはユーザーに属するアカウントであり、コードが関連付けられていない秘密キーによって制御されます。

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図 1 – 外部アカウント EOA 間の ETH 送金のトランザクションの割合。

図 2 – 外部口座 EOA 間の ETH 送金に使用される手数料の割合。

2020年5月の時点で、ネットワーク取引の3分の1以上（34.2％）が外部アカウントEOA間のETH転送に使用されており、これに対し、外部アカウントEOA間でのETH転送のネットワーク取引手数料は10.7％でした。

これらの数字は、ユーザー間の純粋な ETH 転送がイーサリアムの主な使用例ではないことを示唆しています。

• では、イーサリアムネットワークの主な目的は何でしょうか?イーサリアムネットワークのユーザーは主に何にお金を払っていますか?言い換えれば、現時点でイーサリアムの実際の有機的なユースケースは何でしょうか?

• ETH (EOA,副題

• 取引手数料の配分

• この分析は、次のさまざまなトランザクション カテゴリに基づいて行われます。

• ETH (EOA) — ETHをEOAに転送するトランザクション

• 0) - ゼロ金額の ETH を EOA に転送するトランザクション

• USDT—USDTを転送するトランザクション

ERC20 — ERC20 コントラクトを呼び出すトランザクション

ERC721 — ERC721 コントラクトを呼び出すトランザクション

その他の契約 - ERC20 と ERC721 を除くその他のすべての契約コール

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2020年までに、料金の半分以上（約52.4％）がERC20とERC721以外の契約通話から発生する予定で、2番目に大きいユースケースはUSDTで、2019年初頭のほぼゼロから現在は20％近くまで増加している。 。 ERC20 の契約コールは手数料の 12.6% を占め、EOA 間の ETH 送金は 11.5% を占めました。

続いて、EOA トランザクション (1.9%)、その他の安定通貨トランザクション (1.4%)、ERC721 コントラクト コール (0.8%) への ETH 送金ゼロ額が続きます。

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副題

契約料金: DeFi、ゲーム、トークン、ファンド

すべてのコントラクト (ERC20 とその他のコントラクト) の呼び出しがイーサリアム ネットワークの料金の 65% を占めるため、これらの料金がどのように使われているかを理解するために詳しく調べる価値があります。

図 5 は、2020 年これまでに最も多くの手数料を消費した他の契約 (ERC20 または ERC721 以外) を示しています。https://uploader.shimo.im/

画像の説明図 5 – 2020 年に最も多くの手数料を発生させた非 ERC20 および非 ERC721 契約。リストの一番上にあるのは、ファンド プロジェクト MMM の契約です。

写真：

• 言及する価値があるのは、

• CoinDeskのコラムニストJP Koning氏が書いた

• PAX トークンのかなりの部分がポンジスキームの疑い (MMM ブロックチェーン スマート コントラクト (MMM BSC)) で使用されていることを指摘しました。このポンジスキームのウォレットには、かつては 730 万ドル相当の PAX 残高がありましたが、現在では約 400 万ドルとなり、発行された PAX 総額の 1.6% を占めています。既存の 77,500 個の PAX ウォレットのうち、3M BSC のウォレットはPAXのNo.19ビッグホルダー。 Binance や Huobi などの大手取引所と Paxos の内部ウォレットに加えて、3M BSC は Paxo の 3 番目に大きな保有ウォレットです。 Etherescan のデータによると、先月、PAX 標準トークン契約は 1 日あたり約 25,000 件の転送を処理し、そのうち 5,000 件は 3M BSC に属していました。

トークン (POCC、WENI、Teller)。

図 6 に示すように、2020 年に最も多くの手数料を消費した ERC20 トークン (USDT を除く) の中で、WUC、SNX、LCS、LINK、および BAT がリストの上位にあります。

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副題

USDTが主導するステーブルコインの台頭

図7はステーブルコインの取引量の伸びを示しており、下図に示すように、2019年8月以降、イーサリアムネットワーク内で転送される月間USDT取引量がETHの転送量を上回り、その差は日に日に拡大しています。

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図 7 – 月次イーサリアム オンチェーン トランザクション量。

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図 8 – すべてのステーブルコイン取引量に対する ETH オンチェーン取引量 [米ドル] の比率。

2019年半ば以降、USDTには競合他社がほとんどありませんでした。2020年5月には、イーサリアム上のステーブルコイン取引量の79.1％がUSDTを通じて決済され、USDC（8.9％）、BUSD（5.0％）、DAI（3.2％）、PAX（ 2.6％）、HUSD（2.5％）、その他のステーブルコインは1％未満でした。

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図9 – イーサリアムネットワークにおけるステーブルコインのオンチェーントランザクション量の相対分布。

イーサリアム取引手数料に関しては、ステーブルコイン テザーの優位性はさらに極端で、2020 年 5 月には、イーサリアム ネットワーク上のステーブルコイン取引によって発生する全手数料の 92.8% が USDT 送金に使用され、次に PAX (3.2 %)、USDC が続きました。 (2.6%) と DAI (0.8%)。

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考えられる理由の 1 つは、USDT のボラティリティにより、裁定取引者がより大きな裁定取引の機会を得るためにガス料金を高く設定するようになっているということです。

以前、Lianwenは、Flipside Cryptoがイーサリアムブロックチェーン上のテザー（USDT）のアクティブな供給を分析したレポートを発表し、ERC20 USDTの大部分がBinance、Huobi、Bitfinexの3つの取引所間で裁定取引投機目的で使用されたことが判明したと報告しました。

実際の運用では、裁定取引者はある取引所から別の取引所にトークンを直接送信するのではなく、まず USDT トークンを自分のウォレットに引き出し、次に裁定取引のために別の取引所に送信します。報告書は、これは裁定取引者が取引速度をコントロールしたいためである可能性があると推測している。言い換えれば、ユーザーは取引所のデフォルト設定よりも高いガス料金を支払うことを選択して、転送を高速化し、他のトレーダーに先駆けてUSDTの裁定を行うことができます。

副題

ゼロ価値 ETH トランザクション

長年にわたり、イーサリアム ネットワークには手数料を発生させる無視できない種類のトランザクション、つまり EOA アカウントにゼロ ETH を送信するトランザクションが存在していました。

実際、各カテゴリの平均手数料を調べたところ、これらの取引が群を抜いて最も高価であることがわかりました。

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• 図 11 – 平均取引コスト [単位: USD]。

• もちろん、スマート コントラクトを呼び出すときに通常はゼロ ETH のトランザクションが実行されることは理解できますが、理解されていないのは、なぜ誰かが外部 EOA アカウントにゼロ ETH 送金のトランザクションを開始するのかということです。

• 考えられる説明は次のとおりです。

住所の所有権の証明

鉱夫の慈善活動