デリビットオプション市場レポート：プット/コールレシオポジションの比率が再び低下
編集者注: この記事は以下から引用しましたDeribit Deriのトレーディングクラス(ID: deri_trader)、許可を得て掲載しています。
【目標性能】
BTCの過去のボラティリティ
7d 17.21%
14d 61.80%
30d 62.77%
60d 69.59%
1Y 89.74%
ETHの過去のボラティリティ
7d 17.06%
14d 76.26%
30d 68.76%
60d 79.93%
1Y 105.12%
Deribit Deriのトレーディングクラス(ID: deri_trader)
【BTCオプション】
【目標性能】
出来高は安定していました。
正規化された各用語の暗黙のボラティリティ:
BTCの過去のボラティリティ
6/9：1m 64%, 3m 69%, 6m 74%
BTC/ETHは過去1週間ほとんど変動していません。この7d HVを見てください、とんでもないです。
歪度：
副題
6/9：1m -1.1%, 3m +3.2%, 6m +6.1%
【BTCオプション】
出来高は安定していました。
プット/コール レシオ ポジションの比率は再び低下し、現在の比率はわずか 0.40 で、過去 1 年間で最も低い比率です。
正規化された各用語の暗黙のボラティリティ:
歪度：
【ETHオプション】
今朝8時から取引当事者は互角の展開となった。
出来高は安定していました。
各標準化期間 IV:
プット/コール レシオ ポジションの比率は再び低下し、現在の比率はわずか 0.40 で、過去 1 年間で最も低い比率です。
6/9：1m 68%, 3m 74%, 6m 77%
満期日別の建玉の分布に示されているように、主要な建玉のほとんどは 6 月に集中しています。 6月末時点でポジションは昨日より10,000増えているようです。
歪度：
副題
6/9：1m +7.7%, 3m +8.3%, 6m +8.6%
【ETHオプション】
建玉は1億5000万米ドルで、最高値を更新し続けている。
Call Buys 44%
Call Sells 35%
出来高は安定していました。
各標準化期間 IV:
今日: 1 分 68%、3 分 75%、6 分 77%
Jeff Liang
コール: 権利行使価格はスポット価格より低いです。たとえば、スポット価格は 7000、権利行使価格は 6000 です。
【用語解説】
インプライド・ボラティリティ (IV)
市場におけるオプション取引価格をBSMオプション価格設定モデルに代入して導出されるボラティリティ値です。つまり、オプション相場の暗黙のボラティリティ値はいくらかということです。名前がとても鮮やかですね。
BSM は、モデルの作成者 3 人の姓、つまり Black-Scholes-Merton の略称です。
ヒストリカル ボラティリティ (HV) または実現ボラティリティ (RV)
どちらの用語も同じ意味を持ちます。
これは、原資産価格の過去のボラティリティの尺度です。
具体的には、指定された日付サンプル間隔（過去 7 日、30 日、60 日、など)、この一連の日の日次返品率を計算します。返品の標準偏差です。 1年に含まれる取引時間の平方根（株式市場はルート記号250倍、デジタル通貨市場はルート記号365倍）を乗じて年換算します。結果として得られる値は、ヒストリカル ボラティリティです。
歪度
偽値Callと偽値Putの値を計測するインジケーターです。
デルタ絶対値も 0.25 であるコールの IV を取得し、プットの IV を差し引きます。正の値が得られた場合、偽の値のコールはより高価になります。これを右偏差と呼びます (権利行使価格の座標軸を観察し、権利行使価格が正しい場合、権利行使価格は高くなります)。
負の値が得られた場合、プットの偽の値はより高価になります。これは左バイアスと呼ばれます (権利行使価格の座標軸を観察し、左にある場合は権利行使価格が低くなります)。
Skew.com Web サイトでは、逆の差が適用されます。これは、プット IV からコール IV の 0.25 デルタを引いたものです。したがって、符号を調整する必要があります。ただし、座標軸を反時計回りに 90% 回転させた後でも、左右の区別は依然として非常に明確です。
残高（アットザマネー、ATM）
現在の原価に近い権利行使価格を持つオプションは、アット・ザ・マネー・オプションと呼ばれます。
(近月) アット ザ マネー オプションのデルタの絶対値は 0.50 に近く、ガンマ、シータ、ベガの絶対値はすべてこの領域付近で最大化されます。
アウト・オブ・ザ・マネー (OTM)
コール: 行使価格がスポット価格を上回っている場合 (スポット価格は 7,000、権利行使価格は 10,000)。
プット: 行使価格はスポット価格を下回ります。たとえば、スポット価格は 7000、権利行使価格は 6000 です。
アウトオブザマネーのオプション価格は満了時にゼロに戻ります。
(近月) アウトオブザマネー オプションのデルタ絶対値は 0 ～ 0.50 であり、ガンマ、シータ、ベガの絶対値は比較的小さいです。
本当の価値 (In the Money、ITM)
コール: 権利行使価格はスポット価格より低いです。たとえば、スポット価格は 7000、権利行使価格は 6000 です。
プット: 権利行使価格はスポット価格を上回っており、スポット価格は 7000、権利行使価格は 8000 です。
満期時のイン・ザ・マネー・オプションの価格は、スポット価格と権利行使価格の差であり、これがオプションの本質的価値です。
リアルマネーオプションのデルタの絶対値（ここ数か月）は0.50から1.00の間で、ガンマ、シータ、ベガの絶対値は比較的小さいです。
期間の構造
同じ権利行使価格のインプライド・ボラティリティは、オプションの残存期間が異なるため、異なる相場を反映しています。
一般に、満期が短いオプションほどインプライド ボラティリティの変化が大きくなります。オプションが長いほど、インプライド・ボラティリティの変化は小さくなります。
市場が不安定な場合、短期的なインプライド・ボラティリティはより速く上昇し、期間構造は下向きに傾きます。
市場が長期的に穏やかな場合、短期的なインプライド・ボラティリティはより早く低下し、期間構造は上向きに傾きます。
