イーサリアム DeFi 超過担保に参加するにはどうすればよいですか?

2017 年の ICO 熱狂を経験した後、イーサリアムは一度谷に落ちましたが、その後ゆっくりと別のエコロジー、つまり分散型金融を発展させ、イーサリアムは再び大きな活力を示しました。

分散型ファイナンスは分散型ファイナンス（略してDeFi）です。いわゆる分散型金融とは、誰でも監視や敷居なしで参加できる金融取引に関連するすべての活動を指します。規制や敷居がないため、金融サービスに関連するさまざまな Dapps の開発に多くの愛好家を魅了しています。

最新のデータによると、イーサリアム分散型金融エコシステムのロック総額（TVL）はここ数日で再び10億ドルを超え、コロナウイルスパニックによりDeFi投資家がより安全な資産に逃避した3月7日以来の最高額となった。 .レベル。 TVLは3月16日に付けた5億3100万ドルの安値から3カ月足らずで89％近く上昇した。

そしてこの急速な発展の勢いは続いています。多くの分散型金融アプリケーションの中で、最も基本的で最下位のアプリケーションの 1 つは、イーサリアムで安定通貨 DAI を生成することです。

DAI は MakerDAO チームによって発行された安定通貨で、米ドルと 1:1 で固定され、MakerDAO によって開発されたスマート コントラクトによって発行されます。 DAI の発行には担保が必要です。初期の頃、DAI の発行に使用できる担保は ETH のみでしたが、現在では、USDC、wBTC など、担保として使用できるイーサリアムのさまざまな ERC-20 トークンが存在します。 、など。ただし、最も一般的に使用される担保は依然として ETH です。

MakerDAOで担保付きDAIを生成するには、超過担保が必要です。それはどういう意味ですか？つまり、抵当に設定されたアイテムの価値が生成された DAI の価値を超えます。

ETHを担保として使用して、次のDAI生成プロセスを導入します。

たとえば、今日の ETH の価格は 240 ドルですが、ユーザーが 1 つの ETH を担保として DAI を生成すると仮定すると、どれだけの DAI を取得できるでしょうか? MakerDAO では、抵当比率は 1.5 倍です。つまり、抵当に入れられた時点で ETH の価値が 240 ドルの場合、生成できる DAI は 240/1.5 = 160 ドル、つまり 160 DAI の価値しかありません。これが超過担保の仕組みです。

ユーザーがこのETHを担保として使用して160 DAIを生成した後、MakerDAOの契約は定期的にETHの価格を監視します。 ETHの価格が、生成されたDAIの合計値である160ドル近くまで低下すると、MakerDAOが保有するETHの価格は、いつでも生成されるDAIの合計値よりも低くなる可能性があります。

この赤字ビジネスは実行できないため、現時点で抵当ユーザーが担保の補充を続けない場合、MakerDAOは損失を出さないようにできるだけ早く元本と交換するために保有しているETHを競売にすることしかできません。お金。

ユーザーが抵当に入れたETHを償還したいときは、MakerDAO契約に貸し出した160 DAIを入力し、ETHを償還するために一定のローン利息を追加するだけです。

これは、イーサリアム分散型金融で米ドルの安定通貨DAIを生成するための貸し借りのプロセスです。

ユーザーが米ドルのステーブルコイン DAI を借りるために ETH を誓約した後、DAI を使用して取引することができます。----- たとえば、ETH が将来も上昇し続けると楽観的である場合、DAI を使用して ETH を購入し続けることができます。そして購入したETHを抵当に入れ続けます...このように続けることは、より多くのETHを購入するためにレバレッジをかけて取引することと同じです。

この借り入れ方法は、私たちが日常生活で使用する住宅ローンと非常によく似ています。日常生活において、私たちが住宅ローンのために不動産を銀行に持っていくと、その不動産の時価が100万であれば、通常、銀行は約60万かそれ以下の価格でしか現金を貸してくれません。

しかし、この操作をイーサリアム上で実行することで、銀行を仲介機関として保存し、また銀行による担保の評価と検討のプロセス全体を保存します; さらに、この住宅ローンのプロセスにはしきい値も期限もありません。どこでも実行できるため、中間コストが大幅に節約され、効率が大幅に向上します。

これは、銀行融資の細分化された分野へのイーサリアム分散型金融の破壊的な応用です。

では、一般投資家はどうすればこのゲームに参加できるのでしょうか?以下では、段階的なテストを説明します。テストする前に、イーサリアム ウォレット メタマスクがブラウザにインストールされていることを確認する必要があることに注意してください。

まず、MakerDAO の関連 Web サイトにアクセスして、DAI を生成しましょう。https://oasis.app/ にアクセスすると、次のインターフェイスが表示されます。

「Borrow Dai」をクリックすることを選択すると、次のインターフェースが表示されます。

上記のインターフェースで「MetaMask」を選択してクリックすると、次のインターフェースが表示されます。

MetaMask のパスワードを入力し、「ログイン」をクリックしてログインすると、次のインターフェースが表示されます。

画面中央の「Enter」をクリックすると、次のインターフェースが表示されます。

「ETH-A」を選択し、「続行」をクリックすると、次のインターフェースが表示されます。

[初期化] と [続行] をクリックすると、スマート コントラクトの操作がトリガーされるため、このための料金を ETH で支払う必要があります。このとき、MetaMaskがポップアップするので、MetaMaskの「確認」をクリックして手数料を支払います。

執筆時点では、イーサリアムが非常に混雑しているため、トランザクションに時間がかかり、コストが高く、残りのインターフェイスを短時間で表示できないため、残りのステップのインターフェイスを表示できません。

通常のプロセスによれば、この操作が完了すると、次のステップはウォレットに保管されているETHを使用して安定通貨DAIを生成することですが、この操作にも手数料の支払いと長い待ち時間が必要です。

ユーザーは各ステップ ページのプロンプトにステップごとに従うことができ、操作が完了すると、ウォレット内の ETH を抵当にすることで生成された安定通貨 DAI を取得できます。