Compound は具体的なトークン配布の詳細を発表します。簡単に言うと、融資のために Compound にトークンを預けると、対応する割合の COMP トークンが得られます。

安定した通貨交換プロトコルに続いて、Curve もコインを発行します。

この勢いを受けて、Uniswapもコインを発行する可能性があります。流動性マイニングは、比較的公平なトークン配布方法です。働いて貢献すると、報酬としてトークンが与えられます。 Edgeware や Nucypher の Lockdrop に似ています。このようにして、取得したトークンには機会費用が発生します。

DeFiプロジェクトは、流動性マイニングを通じてコインを発行する遺伝子を持って生まれます。

DeFi には、中国の小さなサークルに先駆者のグループがいます。彼らは2018年以来、イーサリアムエコシステム内のさまざまなDeFiプロジェクトに注目してきました。私のような功利主義の日和見主義者にとって、DeFiプロジェクトには宣伝するためのトークンがほとんどないため、DeFiでは完全に無視されていると言えます。しかし今、私は再び DeFi の学習を始めています。そのトークンには市場があり、ますます多くの DeFi プロジェクトがトークンを発行し始めているからです。

DeFiが流動性マイニングのような方法でコインを発行するとは予想していませんでした。

一般投資家にとって、DeFi プロジェクトが 1 つ増えることでトークンが発行され、選択肢が 1 つ増え、機会が 1 つ増えます。これは良いことです。お金を準備して銃剣で戦うだけです。

流動性マイニングを通じてコインを発行しようとしている注目すべきプロジェクトには、Compound、Curve、Balancer、DForce、Uniswap (Uniswap がコインを発行すると推測されています) などが含まれます。

イーサリアムDeFiの大規模な強気市場はまだ始まったばかりです。この仮定が真実であれば。そうすれば、DeFiセクター全体の評価は大幅に上昇するでしょう。少なくとも2～3回は。多いときは5～10回。時価総額レベルが 1 億米ドル、1,000 万米ドル、100 万米ドルの通貨を導入できます。

一方で、DeFiの強気市場はETHの強気市場を意味するわけではありません。 ETHは基本的に、より広範な市場の収入です。 ETH について楽観的であれば、引き続き ETH を設定できますが、ETH を通じて超過収益が得られるという期待は適切に低減されます。

Uniswap、Kyber、Bancor の 3 つの DEX に対する投資機会に引き続き注目してください。

これまでの見方では、DEX は常に CEX を補完するものとして機能し、ロングテールの役割を果たしてきました。 Blockのレポートによると、CEXの取引高に占めるDEXのシェアは2019年の0.2%から現在は0.9%に増加し、完全に4倍に増加した。 Uniswapに代表されるAMMのような自動マーケットメーカーDEXの台頭と、DEXのパフォーマンスを加速するためのRollupなどの2層テクノロジーは、DEXの成長配当がまだ始まったばかりであることを示す兆候です。 DEXにしろCEXにしろ、開発初期には必ず投資ボーナス期間が必要です。 DEX を始めたばかりの場合、DEX には数え切れないほどのチャンスがあります。

Jia氏はQibuhaiとSupernovaの方向性をDeFiに変更しました。そして私は上級パブリックチェーン研究者から徐々に初心者のDeFi愛好家に変わり、DeFiの保有数を増やしました。それがトレンドだと思います。むしろ、これらは私たちの周囲の人々の最近の変化の一部です。

イーサリアム DeFi エコシステムの台頭により、パブリック チェーンのリーダーとしてのイーサリアムの地位は強化され続けており、新しいパブリック チェーンやイーサリアムキラーが包囲を突破する可能性は大幅に減少しました。これが、最初にイーサリアムのキラーコード (Polkadot Cosmos Nervos Solana Near Coda) を単純に削除した理由です。

このプロジェクトは時期尚早で不確実性が大きいため、流通市場の投資家は無謀に介入すべきではなく、既存の流通市場プロジェクトの調査に時間を費やす必要があります。しばらく放置し、流通市場がほぼ消化されるまで待ってから、介入しても遅くはありません。

今では悪いパブリックチェーンを歌い、DeFiについてもっと歌い始めていますが。しかし、市場は常に変化しており、パブリックチェーンが再び普及する日が来るかもしれません。したがって、パブリックチェーンに死刑を課すことは間違っています。パブリックチェーンのコードを当面は冷たい宮殿に置いておくだけです。

新しいパブリックチェーンは人々に希望を与えませんでした。それどころか、DeFiは長い間失われていたみんなの熱意を呼び起こしました。ある方向に一生懸命取り組んできたにもかかわらず、あまり成果が得られなかったとき、諦めないで頑張り続けようと自分に言い聞かせるほかに、その方向の選択が間違っていた可能性はありませんか。

過去 2 年間、私はイーサリアム キラーの研究に多くの時間とエネルギーを費やしてきました。 DeFiシリーズの通貨のチャンスはチャンスであり、投資機会のほとんどが依然としてイーサリアムエコシステム内にあることに気づきました。

強気市場の各ラウンドには大きな軌道があり、適切な軌道を見つけてその軌道にあるプロジェクトを選択した場合、この方法でお金を稼ぐのは困難になります。強気相場の最終ラウンドの大きな流れは間違いなくパブリックチェーンです。パブリックチェーントラックであまりにも多くの奇跡が生み出されたからこそ、この火はその後2年間弱気相場へと続いた。多くの人々がイーサリアムキラーに希望を託し、多額の賭けをし、次のイーサリアムにヒットすることを期待しています。しかし2年が経過し、現実はイーサリアムキラーの誰も実際に戦うことができないことを私たちに教えてくれました。

今回の強気相場はどうなるでしょうか？現時点では、この大きな道は DeFi になる可能性が高いです。

ETHについて。私はETHを市場の収入と考えており、ETHは市場通貨としてBTCの安定性を持ち、BTCよりも高いオッズを持っています。 ETHを保有することは、ベータを保護しながらアルファを獲得する手段です。 Uniswap や IDEX などのカジノを頻繁に訪れる人であれば、ETH はギャンブルに欠かせない資本となるはずです。したがって、ETHの保有は市場ベータ収入を得るだけでなく、ギャンブルの流通媒体でもあります。

XTZについて。周囲のインフラストラクチャが成長しているにもかかわらず、現在 Tezos 上で実行されている実際のアプリケーションはありません。また、DeFiやステーブルコインがTezos上に確立されるとは思えません。 STO はストーリーを伝えることができるポイントです。しかし、STOが実現できるかどうかは不明であり、それはむしろTezosの象徴であり象徴です。 Coinbase 自身の息子。 10億ドルを保有している。この 2 点が他の新しいパブリックチェーン/イーサリアムキラーと比較した最大の利点です。

Tezos全体としては、新世代のリップル/ライトコインを感じます。外国人がとても好むShitcoinです。役に立たないけど、みんな揚げるのが好きだし、ディーラーも引っ張るのが好き。

007 番プロトコルは近々アップグレードされ、zk 匿名機能が追加され、短期的な価格が期待できます。

短期50億ドル突破、中期100億ドル突破、長期200億ドル突破はイーサリアムに近い。これらがテゾスに対する私の 3 つの目標です。テゾスが頑張ってくれることを願っています。

リンクについて。 Tezosと同様に、外国人が非常に好んでプレイするShitcoinでもあります。オラクルを呼び出すには、LINK トークンが必要です。トークンを消費する、より実用的な経済モデルです。言うまでもなく、LINKマリンはひどいです。 LINK は依然としてオラクル トラックの独占状態にありますが、BAND の台頭によってこの現状は変わっておらず、単にトラックがより面白くなっただけです。

MKRについて。以前の疑問の 1 つは、コイン投機家にとって、MKR は空になった偽の DeFi 蛇口と同等であるというものでした。実用的な観点から見ると、使いにくく、コインを揚げるときにMKR/DAIとの交差がほとんどありません。通貨投機の観点から見ると、MKRの価格は変動が少なく安定しています。一般的に言えば、「非常に悪趣味な」プロジェクトです。

しかし、Coinbaseが過去数日間にMKRの上場を発表した後、MKRはすぐに50％上昇しました。前回のCoinbase効果によれば、Cb取引所上場後もMKRが上昇し続ける可能性は小さくありません。 DeFiの創始者であり主導的なプロジェクトとして、MKRがその価格と価値に見合った時期が来ています。現在の価値は4億5,000万ドルです。個人的には、評価額10億ドルのChainlinkと歩調を合わせるのは問題ないと考えている。長期的には、MKRが時価総額トップ10に入っても驚かないでしょう。

KNCについて。短期的な投機は主に6月にステーキングを開始するとの期待によるもので、他のDeFi通貨は過去1か月間で大幅な上昇を見せているが、KNCだけが長い間動いていない。長期保有の主な理由は、Kyber が AMM カテゴリのヘッド DEX であり、CEX 取引における DEX のシェアは今後も増加し続けるためです。

NMRについて。その目的は、資産を抵当に入れることで情報の信頼性と品質を確保することです。現在、消去プロトコルには約 150,000 の NMR と 5,500 の DAI がロックされており、担保の量は増え続けています。 Numerica の実践により、住宅ローン資産が情報をフィルタリングする効果的な手段であることが証明されました。このテーマは比較的ニッチかつユニークであり、トークンの担保があるため、広義のDeFiに属します。 USV、Placeholder、Dragonfly が最近、NMR への 300 万ドルの新たな資本注入を発表したことは言及に値します。 KNCと同じ1億ドルのバリュエーションを持つプロジェクトとしては、まだまだ活躍の余地があるのではないかと思わせる。

REP/GNO/MLNについて。 REP (時価総額: 1 億 5,000 万ドル) は、市場の予測対象としては鈍感です。現在のロックアップ額はわずか 40 万米ドルであり、ロックアップ額は過去 1 年間で半分に減少しました。予測市場も広義のDeFiとみなすことができますが、最近注目されているDeFiプロジェクトはすべて取引、住宅ローン、融資です。市場テーマの人気を予測するには機会が必要になる場合があります。したがって、REP は今のところ検討しません。 MLN（資産運用テーマ、時価400万ドル、ロックアップ60万ドル）、GNO（予測市場テーマ、時価2700万ドル）、REPは同じです。

ZRXについて。 0x Realyer を使用した総取引量は、1 日あたり平均 300 ～ 400 万ドルに達する可能性があります。同時にZRXもステーキングを開始しました。 DeFiの新商品抹茶が今月末に発売されます。 KyberとUniswapがAMM DEXの代表プロジェクトなら、ZRXはオンチェーンマッチングオフチェーン注文DEXの代表プロジェクトです。推定2億ドル。長期的には、計画する価値があります。分析によれば、コストパフォーマンスの観点から、KNCと0xのどちらかを選ぶなら、KNCを選択することができます。同じPERのため、0xの評価額はKNCの2倍です。

レンについて。 ETH 上のクロスチェーン BTC の開発は本格化しており、数千の WBTC が偽造されています。 REN には独自の RENBTC もあります。ステーブルコイン スワップ プロトコル Curve に RENBTC が追加されました。これは注目に値する詳細でありシグナルです。今後RENBTCの鍛造量が増加するかどうかは観察した方が良いと思います。現在、RENBTCは50個近く鍛造されていますが、鍛造数が200～300個に増えれば、RENは思い切って投入できると思います。クロスチェーンBTCのDeFiセグメントでは、トークンはそれほど多くありません。カウントを 1 として保ち、レンも 1 としてカウントします。 WBTC および TBTC の競合相手として、REN は導入する価値があります。

TRBについて。小さくて美しいオラクルプロジェクト。 ConsensysとBinance Labsが投資に参加した。驚いたことに、最近Binance Labsの月次ポートフォリオレポートでTRBを目にしました。 BAND/KAVA/CELER などの他のポートフォリオはすでに Binance に上場されているため、将来 TRB も Binance に上場されると期待される十分な理由があります。 Delphi のオラクルに関するデジタル調査レポートでは、TRB と LINK/BAND/UMA が並べてリストされており、TRB が海外の主流サークルからも注目を集めていることがわかります。市場価値 800 万ドルのオラクル マシン ブティック プロジェクトは、レイアウトを行う価値があります。

RSRについて。アルゴリズム ステーブルコイン、競合製品 Basecoin は規制上の問題により死産したため、市場にある唯一のアルゴリズム ステーブルコインは RSR です。海外での Twitter の人気は常に高いです。しかし、それは主流のDeFiサークルの外側にあります。特筆すべきはHuobiの公式Twitterの導入で、いくつかコードを書いたのですが、その中にRSRもあり、BTC/ETH/XRP/LTC/HTが並んでいました。時価2,000万ドルは比較的安全でレイアウトとして利用可能です。

KAVAについて。 CDPは今月発売される予定です。 CDP は BNB の住宅ローンを支援する最初の企業であるため、BNB 保有者は KAVA プロジェクトに対して非常に好意的です。 Binance も KAVA を非常にサポートしており、将来的にはステーブルコイン USDX 取引ペアをオープンする可能性があります。 KAVA は、ATOM を引き継ぎ、Cosmos エコシステムの兄貴プロジェクトになるような雰囲気を持っています (CDP の実装が成功すれば)。

CDPオープン後のBNBの担保額がどれくらいになるのか、そして今後も上昇していくのかが気になります。そして将来、Kava CDP システムに抵当に入れられる他のプロジェクトがあるかどうか。コスモスのエコプロジェクトはすべて候補だ。この一連のロジックが理にかなっている場合、kava を通じてロックされる資産の規模は Maker の規模と同等になるでしょう。 2000万ドルという評価額は当時としてはかなり低かった。

ネストについて。主流のDeFiサークルには注目されていないオラクルプロジェクト。経済モデルがCXすぎるとか、匿名の開発チームが信用できないとか批判する人もいた。流動性マイニングを通じてトークンを取得するプロジェクトでもあります。個人的には、トークンエコノミーの設計はまだ非常に微妙だと思います。全体の評価額は3,000万米ドル以上です。まだトップ3に入っていない。プレイする価値はあります。

SNXとLENDについて。これら 2 つのプロジェクトの価格は過去 1 年間で大幅に上昇しており、価格の上昇はシステム内のトークン モーゲージの量と正の相関関係があります。現在、これは DeFi エコシステムの 2 つの主要なサブプロジェクトとなり、主流の DeFi サークルからも認識されています。現在の評価額は約1億ドルだ。 SNX は現在レイヤー 2 DEX として機能しており、LEND は最近 Uniswap を統合しました。どちらのプロジェクトも常に製品の改善と反復を行っています。短期的には価格が判明しましたが、長期的には計画する価値があります。

UMAについて。合成トークンの広範な市場、価格フィード契約はありません。強力な組み合わせ可能な銀行は、豊富な金融デリバティブ商品を組み合わせることができます。これはイーサリアム DeFi エコシステムの重要な部分です。現在の製品は比較的ハードコアで、一般ユーザーには適していません。さらに、トークンエコノミーも改善する必要があります。流通時価は300万ドル、全体の評価額は1億ドル。これは多くの人が心配していることです。 Uniswap の深さは非常に優れており、5000ETH+900000UMA です。大規模な資本介入に適しています。

Dragonfly/Placeholer/Coinfund/Coinbase Venture 4 への投資。これは、Coinbase Custody の代替プロジェクトでもあります。 UMA が Cinbase を立ち上げる日もそう遠くないと私は信じています。

JRTについて。 UMA と SNX に基づいて、やるべきことはさらに複雑になります。創設者はプロのトレーダーの経歴を持っています。主流の DeFi サークルの人々は、このプロジェクトに徐々に注目を集めています。たとえば、Defiantのカミラが注目しています。現在、製品にはデモ版があります。その後、JRT のステーキングが有効になります。プロジェクトパーティを3年もやってるのにまだプロダクトを作れていないと批判する人もいます。主流のDeFiサークルの人々は、これは突飛なプロジェクトだと考えています。このため、市場価値は 100 万ドル強にすぎません。プロジェクトパーティーでは週次レポートを毎週更新し、より実践的な感覚を提供します。プロジェクトパーティーの週報によると、初期のSNX投資家もこのプロジェクトに非常に興味を持っているという。全体として、これは可能性の高い本格的な DeFi プロジェクトです。

プレースホルダーは、控えめですが含意のあるファンドです。中国はマルチコインに注力しているが、プレースホルダーはマルチコインと対等の立場にあると言える。 2020年以降、NMR/ANT/ANJ/UMA/Balancerなど、Placeholderの投資ポートフォリオの一部が徐々に出現し始めています。誇張せずに、今後 2 ～ 3 年はプレースホルダーの年になると思います。もちろん、この機関は全体として非常に控えめであり、常に優れています。ただ、今年に入ってから、コンテンツのアウトプットでも投資プロジェクトでも、私は彼のことをますます評価するようになりました。

Placeholder と Multicoin の 2 つのファンドのどちらが良いとか悪いとかは言いませんが、理論的には同じレベルに属し、一方の LP は USV、もう一方の LP は A16Z です。しかし、投機家として、2020年のプレースホルダーに注意を払う必要があります。

以上のことを述べた上で、4 セットのコードでこの投稿を終了したいと思います。これら 4 つのコード セットは次のとおりです。

3 つの災害: ETH XTZ LINK

バレー 6: LTO CHR COTI CHZ OXT CELO

赤鞘九人男：JRT NEST UMA COMP CURVE BAL DF KEEP UNI

13 人の超新星: MKR ZRX KNC NMR LEND SNX REN KAVA RSR RUNE TRB