副題

1) 取引所が保有するビットコインが減少しているのはなぜですか?

取引所で保有されているビットコインの数は3月の暗黒木曜日以来減少しており、その数は暗黒木曜日以来32万BTC減少し、12%以上減少し、ほぼ1年ぶりの最低水準に達している。

一般的な話は、この資金流出は、ユーザーが将来の強気市場を見越して資産を引き出すという楽観的な長期感情から生じているというものです。大規模な BTC 保有者の増加と過去 2 か月間のホドラーの蓄積がこの点を証明しています。

しかし、すべての取引所が資本流出の傾向を示したわけではなく、Bitfinex の BTC 保有量は 66% 減少して約 133,000、BitMEX は 35.6% 減少して約 105,000、Huobi は 24.6% 減少して約 97,000 となり、一方、Coinbase は減少しただけでした。 0.2%増加し、現在約968,000枚のコインを保有しています。 BinanceやBitstampなどの他の主要プラットフォームも保有株をわずかに増加させている。

これは、ホドリングの行動では取引所が保有する BTC の流出を完全には説明できず、その理由は特定の取引所自体にあるに違いないことを示しています。

2) renBTC と tBTC の大きな違いを明らかにする

RenVM と tBTC は DeFi サークルの最近のホットスポットであり、どちらもイーサリアム DeFi エコシステムにビットコインを導入することに取り組んでいます。この記事では、renBTCとtBTCの「ノード選択方法」と「経済性保証モデル」の大きな違いを比較します。著者は、さまざまなソリューションで競争することは、暗号通貨の世界全体にとってプラスになると信じています。

tBTC: tBTC ノードまたは署名者になるには、ノードは 100,000 KEEP (ERC-20 形式のワーク トークン) と ETH を担保としてステークして Keep ネットワークのメンバーになる必要があります。 Keep ネットワークは、特に「ランダム ビーコン」と呼ばれるランダム性のソースと安全なマルチパーティ コンピューテーション (sMPC) プロトコルを実装しています。ユーザーが BTC デポジットをリクエストするたびに、Keep ネットワークは N 個のノードを持つメンバーを選択してグループを形成し、一緒に署名者になります。次に、マルチパーティしきい値署名アルゴリズムを実行します。つまり、グループのメンバーが単独で使用できないビットコイン アドレスを生成します。代わりに、N ノードのうち M (サブセット) が連携してメッセージに署名したり、そのアドレスからビットコインをトランザクションに使用したりする必要があります。 tBTC の元のバージョンでは、M = N = 3 (注: 3 つのノードをグループとして選択すると、3 つのノードが一緒に署名してトランザクションを実行できます)。

REN: 同様に、Ren ノード (Darknodes という名前) は 100,000 REN トークンをステークする必要があります。 tBTC/Keep とは対照的に、このネットワークは独自のネットワークとコンセンサス ルールを持つ独立したピアツーピア ネットワークです。また、ノードの編成方法も大きく異なります。Ren ノードは、シャードと呼ばれる 200 個のノードのグループに分割されます。各シャードは sMPC アルゴリズムを実行してビットコイン アドレスを生成します。最初にシャードが 1 つだけあると仮定すると、このウォレットはユーザーの入金に使用されます。シャード内の 2/3 を超えるノードが連携していないと使用できません。これは、RZL MPC と呼ばれる新しいメカニズムで sMPC アルゴリズムと Byzantine Fault Tolerant コンセンサス アルゴリズムを組み合わせることで実現されます。

３）DEX取引量は急速に拡大し、フィールドはますます多様化

この記事では、Lucas Campbell がイーサリアムの主流 DEX の出来高データと市場シェアをレビューします。

イーサリアム DEX の総取引量は、2019 年全体では 24 億ドルであったのに対し、2020 年の最初の 6 か月で 30 億ドルを超えました。さらに、年初以来、DEX の取引量は大幅に増加しました。 1月の主要DEXの週平均累積出来高は約6,100万ドルでした。わずか 3 か月後、3 月の平均取引高は 213% 増加し、約 1 億 9,300 万ドルになりました。

最大の増加は暗黒木曜日に起こり、その週だけで暗号資産の価格が半分近く急落し、主流のDEXの取引高は総額4億ドル以上に達した。それ以来、取引活動は安定しており、2020年5月時点でイーサリアムDEXの週間取引高は平均約1億8,400万ドルとなっています。

良い点として、DEX の状況は 2019 年以降劇的に変化しました。より多くのプレーヤーがより大きな市場シェアを獲得するにつれて、DEX スペースはますます多様化しています。

4) DeFiの流動性戦争

コンパウンドやバランサーなどの「流動性マイニング」を通じて独自のトークンを配布するDeFiプロジェクトが増えています。現在、Balancer の最大の流動性プールは 420 万ドルで、6 月 1 日から毎週 145,000 個の Balancer ネイティブ トークンが流動性プロバイダーに配布されます。参加者を動機付け、市場シェアを獲得するためのネイティブ トークンを通じて、流動性マイニングが DeFi 分野で標準になる可能性があります。

クリス・パワーズ氏はこの記事で「流動性はネットワーク効果である」と指摘しており、流動性戦争が勃発している。今年は、融資分野で Uniswap と Balancer、Compound と Aave との競合が見られるでしょう。

DeFi (および仮想通貨) を際立たせているのは、「早期流動性プロバイダーに報酬を与える」ために構築できる Uber スタイルのインセンティブ プログラムです。これを流動性マイニングと呼ぶ人もいます。これは、ネットワークにセキュリティを早期に提供するマイナーに報酬を与えるためにブロックチェーンが使用するインフレ的インセンティブを指します。

ウーバーはネットワーク効果を生み出すために乗客に補助金を出し、運転手により多くの報酬を支払う必要があるが、ビットコインはビットコインソフトウェアを実行しネットワークを保護するために多くの人員を必要とする。 DeFiにとって、それは流動性です...

これを「すべての遊休資産を吸い取る流動性ブラックホール」と呼ぶ人もおり、イーサリアムで新たに鋳造された合成ビットコインはその一例だ。 Makerに担保としてWBTCを追加すると、資産クラスとしてのビットコインのさらなる経済的価値が解放され、Curve.FiはWBTCまたはRenBTCを流動性プールに預ける人に魅力的な利回りを提供します。

中央集権的な世界では、グレースケール ビットコイン トラストは、大規模投資家がビットコインへのエクスポージャーを得る一般的な方法となっています。投資家はビットコインを「資産として」投資したいと考えており、ビットコインを「デジタル通貨として」保管することに特に興味はありません。

金も同様で、ほとんどの投資家はETFを通じて金へのエクスポージャーを獲得しており、それが流動性のパイオニアであるSynthetixの最新計画が金信者を引き付けることである理由かもしれない。これは、誰でも金に投資できる流動性ポータルを作成することを目的として、Uniswap v2 の USDC-sXAU プールに資金を入金したユーザーに流動性報酬を提供します。現実世界の資産をイーサリアムにもたらすために、他の合成資産の利回りマイニング スキームが期待されます。

5) 私たちのネットワークはChainlinkとBATのデータをレビューします

• 私たちのネットワークの今号は、無損失宝くじPoolTogether、分散型保険Nexus Mutual、オラクルプロトコルChainlink、分散型レバレッジ取引プラットフォームOpynおよびBATのオンチェーンデータに焦点を当てています。関連する点は次のとおりです。

• 無損失宝くじ PoolTogether のユニーク ユーザー数は、2020 年 1 月 3 日の 423 人から 2020 年 5 月 28 日には 8,296 人に増加しました。

• Nexus Mutual プラットフォームの中で、Flexa ($550,000)、dYdX ($455,000)、Uniswap ($421,000)、Compound ($405,000) が最も多くのサービスをカバーしていました

• メインネットワークがリリースされたとき、Chainlink には 1 つのプライスストリーム (ETH/USD) と 3 つのノードしかなく、その時に消費された 1 日あたりの帯域幅 (つまり、プロトコルであるガスによって消費されるブロック容量) は、ネットワークの 0.33% を占めていました。イーサリアムの毎日利用可能な帯域幅。 2019 年には 2 つの価格ストリーム (ETH/USD と BTC/USD) があり、それぞれ 21 ノードがあり、帯域幅の消費量は 10 倍の 3.5% に増加しました。そして暗黒木曜日の期間中、最も高い消費は 6% に達しました

• Chainlink ネットワークは、初期の 3 ノードから 30 以上のアクティブ ノードに成長しました。時間の経過とともに、Chainlink コア チームのノードへの LINK 支払いも、当初の 1 日あたりの支払い総額の 33.3% から 1.34% まで大幅に減少しました。

• BAT の月間オンチェーン トランザクション量は最近 10 億 BAT レベルに戻り、平均オンチェーン トランザクションは約 10,000 BAT です。Brave ネットワークは、今後数か月でネットワーク アクティビティの新たな最高値を達成するために懸命に取り組んでいます。

今回の真本サトシノートはこれで終わりです、また次回。