上位 10,000 個のイーサリアム アドレスを分析した結果、32 の結果が得られた
編集者注: この記事は以下から引用しましたブルーフォックスノート (ID:lanhubiji)、許可を得てOdailyによって転載されました。
編集者注: この記事は以下から引用しました
ブルーフォックスノート (ID:lanhubiji)
、許可を得てOdailyによって転載されました。
前書き: イーサリアムの上位 10,000 アドレスのうち、10,000 番目のウォレットの残高も 748.16 ETH に達し、取引所のウォレットは 1 位にランクされ、348 万 ETH 以上に達し、イーサリアム総量の 3.2% 未満を占めました。 。イーサリアムの資産分布は高度に分散化されています。では、これらの上位 10,000 アドレスの中からどのような秘密が明らかになるでしょうか?この記事の著者はアダム・コクランで、クジラの呼びかけの背後にある行動パターンを示してくれましたが、これは非常に興味深いものです。この記事はBlue Fox Notesの「SIEN」によって翻訳されました。
私は上位 10,000 のイーサリアム アドレスを調査して、その流動性、収益性、市場運営、そしてクジラがお金を使って何をしているのかを理解しました。
副題
調査結果 1: 上位 10,000 アドレスにどれだけの ETH が含まれているか
上位 10,000 アドレスが 9,170 万 ETH を所有
上位 1,000 アドレスが 7,070 万 ETH を所有
上位 100 アドレスが 3,780 万 ETH を所有
全ETHの約17%が10個のアドレスで保有されています。 「マキシマリスト」の中には、この比率が高すぎると言う人もいますが、これは「プレマイニング」と集中管理を示しています。 (Blue Fox 注: ここで言及されている「マキシマリスト」とは、ビットコインのみをサポートする暗号化コミュニティの熱狂的なファンを指します)
しかし、これは真実とは程遠いです。その理由は、ETH の配布が非常に集中化されているように見える主なものは、実際にはスマート コントラクトだからです。他のトークンとは異なり、ETHは実際に何かに使用されます。
これを達成するには、人々が資産をスマート コントラクトに預けるのに長い時間がかかります。これは通常、トラストレスな方法で行われます。これは、ユーザーが依然として資産を管理していることを意味します。
wETH は、標準 ERC20 のラップ ETH を取得する目的で ETH を保管する良い例です。 (Blue Fox 注: wETH はパッケージ化された ETH です。ETH はイーサリアム上のネイティブ トークンであるため、ERC20 規格を満たしていません。ETH をパッケージ化すると、ERC20 準拠になります。その後、分散型で使用できるようになります。プラットフォームは、他のトークンとの直接取引） スマート コントラクトを使用すると、ETH の分配が「歪んだ」ように見え、不公平に見えます。スマートコントラクトを削除し、取引所、個人、ファンドだけに焦点を当てたらどうなるでしょうか?
副題
調査結果 2: ETH の分布
スマート コントラクトが削除されると、分布は次のようになります。
上位 100 アドレスには 2,640 万 ETH が保持されます
上位 1,000 アドレスには 4,250 万 ETH が保持されます
上位 10,000 アドレスが 5,720 万 ETH (56.7%) を所有
「マキシミスト」は、ETHはBTCよりも集中化されており、そのICOは「70％が事前に採掘されている」と好んで言います。しかし、BTC と ETH の分布を直接比較するとどうなるでしょうか?
上位 10,000 BTC アドレスは 1,054 万 BTC (57.44%) を所有しています
上位 10,000 の ETH アドレスには 5,720 万 ETH (56.7%) が保持されます
XRP 16 アドレスは XRP の 55.2% を保持します
LTC 300 アドレスは LTC の 54.3% を保持します
Tron 1031 アドレスは TRX の 51.1% を保持します
これは、株式の発行という点ではイーサリアムとビットコインが同じレベルにあることを意味します。そして、これほどの規模の配布レベルを達成したトークンは他にありません。 (Blue Fox 注: これは完全に正しいわけではないようです。他のトークンに精通している学生は修正することを歓迎します)
副題
発見 3: ETH はいくらあるのか?
ほとんどの人と同じように、あなたも合計 110,696,890 ETH を考えているかもしれません。この時点から、間違いを犯し始めます。
ほとんどのオンチェーン自動計算では、生成された ETH の量のみが考慮されます。彼らはどれだけのETHが失われたか、アクセスできなくなったかを計算することはできません。このような作業は手作業でのみ行うことができます。
少なくとも620万ETHが焼失または消失していることが確認されており、さらに380万ETHも消失または焼失する可能性があることを確認しています。これは、ETHの約9%がもう利用できず、流通しているETHは約1億ETHのみであることを意味します。
これは大きな違いのように聞こえるかもしれませんが、ETH2.0 シャーディングの利点について話すとき、これは「本当に」重要になります。 ETHHub の優れたチームは、ETH 検証の量に基づいてステーキングのメリットを確認するための素晴らしいチャートを提供してくれました。
1億ステークに達するとGICレートに下がります。これはETHの流動性が非常に低くなるため、これは起こり得ません。約6,500万ETHが「アクティブ」であることがわかっています。取引所のホットウォレットから 2,600 万 ETH を削除し、ETH のさらに 20% が契約と支払いでアクティブであると仮定できます。
これにより、ETHの量は7,620万に減少します。
また、燃えた610万ETH、失われた可能性のある380万ETH、ロックされた170万ETHを削除することもできます。しかしコールドウォレットはどうでしょうか？この取引所には強力なコールド ウォレット ストレージがあり、ほとんどの取引所は部分リザーブを使用しません。
ただし、ETH 2.0 ではステーキング トークンの報酬により、これらは変更される可能性があります。
一部の大手取引所は全額準備金を維持し、一部の比較的小規模な取引所は全額準備金を維持しないと仮定します。コールドウォレット資金の 80% がコールドウォレットに残っていると仮定します。これは、2,000万ETHを再び引き出すことができることを意味します。
これにより 4,460 万 ETH が残り、将来的にステーキングファンドに参加するために使用できます。しかし、これは絶対的な最大量です。
では、どのくらいのETHがステーキングされるかを見積もるにはどうすればよいでしょうか?私たちはETHの分布を基礎としており、一般に技術的には標準分布に少し適合する分布モデルを使用します。それは溝を埋める理論から来ています。
基本的に、それは新しいテクノロジーを受け入れたいことを意味します。
イノベーターの 2.5%
早期導入者の 13.5%
34% アーリーマジョリティ
これらの波は最終的には製品の成熟度に依存します。
4,460万ETHのうちどのくらいが各ステージに入るのかを計算するのは困難です。キャズム全体の比率はETH残高に基づいていないためです。これは保有者数に基づいていますが、これは標準的な分布ではありません。ただし、大まかな推定は可能です。
2.5%は115万ETHになります
13.5%は600万ETH（合計715万ETH）となります。
34%は1,510万ETH（合計2,230万ETH）となります。
したがって、次のように推定できます。
フェーズ 0 の初期ステーキング収入は年率 17% ～ 20% になりますステーキングサービスがより強力で一般的になると、6％〜8％に低下するでしょう》）
ETH2.0がローンチされ、取引できるようになると、4～6％程度で安定します。
これらの初期の利益は、EIP-1559 の燃焼や ETH 価格の上昇を考慮したものではありません。ご存知のとおり、ETH 2.0 の開始により、いくつかの大きな価格変動が発生します。 (記事「」を参照してください。
したがって、次のような結論が導き出せると思います。
副題
調査結果 4: ETH2.0 開始時のステーキング収入は 12%-17%+ になる可能性があります
それでおしまい。 (Blue Fox Notes: Blue Fox Notes の観点から、著者は参加者の熱意、特に大口資金保有者の熱意を過小評価していました。)
副題
調査結果 5: ETH は非常に活発です。
14.02% はコールド ウォレットに保存されています (1 年以上使用されていない)
それはどういう意味ですか？
1.76% がタイムロック契約にロックされている
これは一見すると衝撃的ではないように思えますが、他のすべてのイーサリアム アドレスの統計と比較できます。このうち、アドレスの 54.39% が非アクティブ (1 年以上)、アドレスの 39.93% がアイドル状態で、アクティブなアドレスは 5.68% のみです。
それはどういう意味ですか？
これは私たちの 4 番目の発見になります。
発見6: クジラは活動し成長している
つまり、この低迷市場ではクジラ口座が非常に活発であり、その多くが蓄積されているということです。既存のクジラは、過去 6 か月間でその地位を 4% 以上増加させました。 (5億5000万ドル)
これは、昨年ビットコインに流入した新規資金約6億ドルに匹敵する。ただし、イーサリアムの場合、これはクジラのアカウントでのみ発生し、過去 6 か月間だけです。クジラはETHとBTCが大好きです。これほどの流入額を誇るコインは他にありません。
しかし、おそらくもっと重要なことは:
発見 7: 新しいクジラの流入
上位10,000には多数の新しいウォレットアドレスがあり、多数のユーザー（主にGemini、Kranken、Coinbase）にサービスを提供する法定通貨預金取引所で最初の取引が行われています。
これらの新しいアドレスは通常、100,000 ドルから 250,000 ドル相当の ETH を購入し、上位 10,000 アドレスの約 6% を占めます。あるいは、過去6か月間で彼らはETHを購入するために約1億ドルの新たな資金を生み出しました。
副題
調査結果 8: 取引所がウォレットとして使用される
ただし、勝者と敗者がいます。
副題
BitFlyer、Gate.io、Coinbase、および Kraken は、ホット ウォレット ストレージとコールド ウォレット ストレージの割合が最も大きくなっています。最高で 78% のコールド ウォレット ストレージに達します。ユーザーの暗号通貨を危険にさらすことはありません。
副題
一方で、Yobit、Poloniex、Bithumb はホットウォレットに依存しすぎています。最高は91％に達した。
副題
Discovery 11: Poloniex コールドウォレット比率の変更
Circle が Poloniex を買収したとき、彼らは資産を強力な予備力を持つより優れたコールド ウォレット ストレージに移動しました。その後、PoloniexはTRONに買収され、コールドウォレットの割合は減り、一部の予備のみとなっているようです。
調査結果 12: ほとんどの ETH は販売されていない
現在、取引所で販売できるETHは1,950万ETHのみです。取引所に 3,360 万 ETH が保管されているとしても、販売状態にあるのは 58% だけです。したがって、クジラは売るのではなく買うのです。
比較のために、ETHの価格が25%以上上昇した場合、歴史的にこの数字は75%を超えています。そして、売却率が80％未満であったにもかかわらず、ETHが50％以上上昇したのは史上初のことだ。
クジラたちはお腹が空いています。
発見 13: 請求されていない富
上位 10,000 アドレスのうち、347 のジェネシス アドレスは ICO で購入した ETH を要求しませんでした。放棄された資金は 170 万 ETH、約 3 億 4,000 万ドル相当で構成されていました。
他にも未請求のロングテール Genesis ウォレット アドレスが存在する可能性があります。ただし、これらの資金をステーキングに使用すると、年間 500 万ドル以上の収入が得られる可能性があります。
おそらく、イーサリアムコミュニティは、これらの未請求の資金をETH2.0にフォークし、それらを抵当に入れ、これらの収益をコミュニティプロジェクトに資金を提供するために使用することについて議論する価値があるでしょう。
副題
Genesis ウォレットに関しては、ほとんどの ETH Genesis メンバーが依然として資金の大部分を保持しています。平均して、開発者と創設者は依然としてジェネシスウォレットにETHの56.4％を保持しています。
上位にランクされたアドレスの創設メンバーのうち、ETHを大量に販売したのは2人だけでした。どちらの場合も、売却は収益に苦戦している暗号通貨事業に資金を提供するためのものだった。
さらに、創設チームのメンバーのうち少なくとも2人は、ジェネシスギフトのETHを一度も使用しませんでした。
ヴィタリックはどうですか？
副題
発見 15: V 神はイーサリアムに対して真の愛を持っている
35,Vitalikはピーク時には約630,000ETHを保有している可能性があります。
このうち少なくとも 54,856 ETH は彼によって外部団体に個人的に寄付されました。
彼は2018年以前に167,000 ETHを売却しました。
彼はさらに 50,000ETH を EthDev に投資しました。
これは、V Godが過去5年間に保有するETHの26％しか売却しておらず、そのほとんどがETH価格が安いときに売却されたことを意味します。
一方で、彼はエコシステムをサポートするためにETHの少なくとも21%を寄付し、残りを保有し続けました。これにより、イーサリアムは創設者による詐欺であるという物語が崩れます。
Vitalikは最大0.9%のETHを保有します。彼はETHを販売するたびに、ほぼ同額をエコシステムに寄付します。
副題
発見 16: ジェネシスアドレス保持者の忍耐
これらの人々はETH純粋主義者でもあり、その97.4%は他のトークンを購入したことがありません。
副題
ジェネシスアドレスと上位 250 の個人アカウントでは、その他のトークンは主に ANT、BAT、ENG、ENJ、GNO、GNT、HOT、KNC、LINK、MKR、MLN、OMG、POWR、QSP、RDN、REN、REP、 TKN、ZRX。いずれの場合も、これらのトークンは 1 ～ 2 個のアドレスのみによって保持されます。
副題
調査結果 18: 平均保有残高
上位 10,000 のウォレット アドレスが保有する平均残高は 9,170 ETH (約 180 万ドル) です。部分的には、これは取引所によってもたらされたバイアスによるものです。中央値は 1672 ETH (約 334,000 ドル) です。
副題
1,620万ETHが「アクティブ」に流通しており、これは過去90日間に決済プロセッサ、決済ゲートウェイ、またはスマートコントラクト（取引所やマルチシグを除く）を通過したことを意味します。
これは、ETHが実際に通貨やガスの手数料として「たくさん」使われていることを意味します。これと比較すると、ビットコインの 57% は 1 年以上移動されていません (21% は 2015 年以降移動されていません)。
過去 2 年間で、ビットコインのわずか 0.36% が決済処理業者を通過しました。通貨に関して言えば、ETH はビットコインの 440 倍も取引で使用されています。
ETHはお金です。率直かつシンプルで再投稿可能。
副題
ディスカバリー 20: 鉱夫の蓄え
奇妙なことに、鉱山労働者は買いだめを始めました。過去6か月間で、マイナーは約2億3,000万ドル相当の115万ETHを蓄積しましたが、これを売却したことはありません。
マイナーによるETHの貯蔵需要がこれほど急速に増加したのを見たことがありません。フェーズ0の開始が近づくにつれ、ETHマイナーはマイニング業務をステーキング業務に転換する準備を進めているようだ。
これによりマイナーのコストが削減されます。しかし、一部のマイナーは多額の売却を続けており、これは彼らが将来的にステーカーにならないことを示している可能性があります。マイナーの約 20% だけが蓄積しているように見えますが、積極的に蓄積しています。
これは、マイナーの約 80% が他の PoW チェーンに切り替えることを意味する可能性があります。これはETHの兄弟であるETCにとって朗報となるかもしれない。
また、ユーザーがローエンドのハードウェアで自分のノードを簡単にホストできるようになれば、分散化をさらに改善する機会があることも意味します。いずれにせよ、マイナーはETHの将来に対して強気です。
副題
調査結果 21: 取引所の ETH ストレージが爆発的に増加
過去 6 か月間で、取引所への毎日の ETH 入金は 5 倍に増加し、1 日あたり 11,000 から 55,000 以上に増加しました。
代わりに、これらの売り壁はクジラによって消化されます。預金額が5倍に増加したにもかかわらず、代わりにETHの価格が上昇しました。
これは、大口投資家がETHに信頼を寄せていることを意味します。
過去3回を見ると、為替預金ETHが1か月以内に4～5倍に増加すると、市場価格が40％以上下落することがわかります。
これまでのところ、逆のことが起こったのは今回だけです。現在、市場では主にポジティブな感情が示されています。
副題
発見 21: 市場を支配している人もいる
少なくとも十数頭のクジラがいくつかの取引所と連携して市場を操作しているようだ。
彼らの攻撃は次のとおりです。
まず、ETHをショートする人の数が増加しています。通常、BitFinex から始まり、次に BitMex に拡張され、最後に他の取引所に拡張されます。
すると突然、市場は大きく売られた。彼らは巨額の空売りから利益を得て、それをより低い価格で買い戻します。
完了すると、トランザクションをバッチで自分のアドレスに返します。
ETH を移行して戻すには 2 週間以上かかる場合があります。彼らは利益を持って帰っていきます。通常、これらのウォレットは放出後、新しい ETH を購入するのに 4 ～ 6 週間かかります。https://web.archive.org/本当に興味深いのは、BitFinex コールド ウォレットが非常に頻繁に (約 40% の確率で) この売却に参加しているようです。コールド ウォレットが滅多に動かないことを考えると、これは驚くべきことです。
副題https://www.trustnodes.com/)
発見 23: BitFinex はユーザー資金を使用して ProgPoW に投票しました
）投票プロセスに参加したETHは約300万ETHのみで、これはBitFinexが投票の40％以上を占めたことを意味します。そして、ProgPoW に関する投票操作はこれだけではありません。
非難はNVIDAとAMDを中心に渦巻いており、GPUデータセンターはProgPoWへの資金提供を支援している。 (
当然のことながら、ProgPoW に投票した後、再びアイドル状態になった他の 36 個のコールド ウォレット アドレスを特定しました。これは、ほとんどの人が疑っていたことを裏付けました。
副題
発見 24: Coinbase のステルス
トランザクションを最もよく隠す取引所は、実際には Coinbase です。すべてのアウトバウンド取引に新しいウォレットと混合資金が追加されたため、特定が困難になりました。
他のすべての取引所からの取引の 80% の送信元と送信先を簡単に識別することができました。 Coinbase (および Tornado.cash) だけが認識を困難にしています。
副題
JPMorgan Chase、Reddit、IBM、Microsoft、Amazon、Walmart などの大手企業に関連するウォレットも確認できます。
これらのウォレットの 100% が ETH を蓄積しています。
その目的が何なのか、企業構造のどこに当てはまるのか、あるいはそれが会社の正式な計画なのかどうかは不明だ。
しかし明らかに、この価格帯では彼らの蓄積は拡大しており、どういうわけかETHに賭けています。
発見 26: 富 = 忍耐
過去 3 年間で純資産が最も増加したクジラは、忍耐強く生きてきたクジラです。
彼らはいつも自分のETHを売ることはめったにありません。
彼らはまた、ICO でトークンを購入したことはなく、トークンが上場されてから価格が下がるまで常に数か月待ちました。
副題
発見 27: ETH を最も嫌っているのは誰ですか?
ETHに対して多くの議論がありました。
その多くはBTCマキシマリストから来ています。しかし、偽情報はどこから来たのでしょうか?
数頭のクジラの住所は手がかりを見つけるのに役立ちました。
まず、アドレスの動きをETH関連のツイート数とツイートのセンチメントとマッピングしました。私が最初に気づいたのは、ETH のマイナス感情が価格下落につながることがあるということでした。
これは「弱いプレイヤーを怖がらせて追い払う」ものであり、彼らのほとんどはETHを初めて使用しており、誤った情報を無視できるほど十分な情報を持っていません。
そして、そのような下落の後、クジラの購入が急増していることに気づきました。
それは理にかなっている。クジラは市場が下落すると取引所に資金を移し、さらにETHを購入します。
しかし、ここからが本当に興味深いところです。
反ETHツイートが急増する前に、複数のアドレスがUSDC、USDT、DAI、Paxosを取引所に送金していました（ツイート量と否定的な感情が急増）。
ほとんどのクジラ アドレスはセンチメントの急上昇後に資金を移動しますが、これらの急上昇の 8% にのみ応答します。ただし、一部のアドレス (アジアとヨーロッパの外と思われる) はセンチメントが変化する前に資産の移動を開始し、ほとんど失敗することはありませんでした。
これらのマジック アドレスがネガティブなツイートの増加を予測する頻度はどのくらいでしょうか?
約86.7%の確率で...
高い相関関係を実現するためにデータ サイエンティストである必要はありません。さて、この否定的な感情の高まりすべてが効果的に価格を動かすわけではありません。
そしてどういうわけか、これらのクジラはいつも魔法のようにそれを捕まえます。これは、これらのアドレスが実際に ETH パニックに資金を提供しているか、トークンを蓄積できるようにボット経由で配布していることを示している可能性があります。
それは悪いことのように聞こえます。しかし、ブラック イーサリアム プロジェクトへの資金のほとんどが、より有利な価格で参加しようとする人々から来ているのであれば、それは実際、ETH プロジェクトの品質と将来について何かを物語っていることになります。
ただし、これについてはさらに調査する予定です。 BTCマキシマリストのトップの何人かがETHマネーで資金提供されていたとしたら、それは皮肉なことでしょう。
副題
ディスカバリー 28: ジェネシス・アドレス・石けり遊び
副題
Discovery 29: 忍耐強い鉱山労働者
上位 10,000 アドレスのうち、初期アドレスからのものではなく、転送がなかったアドレスは 8 アドレスのみでした。彼らは初期の採掘で富を築いた 8 人の鉱山労働者です。
全員がアクティブなウォレットであり、販売には興味がないようです。
副題
発見 30: おいしい DeFi
上位 10,000 アドレスの中には、Uniswap、Aave、Bancor、Compound、Kyber、Loopring、Nexus Mutual、Melon、Augur のアドレスも見つかります。
これまでのところ、上位 10,000 ウォレットのうち DeFi を使用しているのは 6% 未満であり、これは DeFi にはまだ大きな成長の余地があることを意味します。
クジラの到着を待ちましょう！
副題
DeFiに参加するクジラの数はそれほど多くありませんが、DeFiに参加するETHクジラの数は過去6か月で2倍以上に増加しました。彼らは、Loopring、Melon、Augur を除く前述のすべてのプロジェクトで地位を高めました。
エピローグ
副題
調査結果 32: 強気
結局のところ、イーサリアムにとってはすべてが非常に強気です。
エピローグ
クジラは賭け金を増やしている。
新しいクジラが押し寄せています。
ETHはBTCよりも取引に適しています。
BTCと比較して、より多くの資金がETHに流入します。
あなたが思っているよりもETHは少ないです。
株式誓約の最初のラウンドに参加できるETHの量はそれほど多くありません。
早期ステーキングのリターンは 17% に達する可能性があります。
クジラはトークンを集めています。
対戦相手はトークンを蓄積しています。
マイナーはトークンを蓄積しています。
ETHはBTCと同様に分散化されています。
ETH創設者は今でもETHの大部分を保有しています。
V 神は、1ETH が販売されるごとに 1ETH をエコシステムに寄付します。
