Libra 2.0 ホワイトペーパー全文: 単一通貨ステーブルコインの導入、パーミッションレスシステムへの移行の放棄

巴比特

特邀专栏作者

2020-04-17 05:53

この記事は約23427文字で、全文を読むには約34分かかります

古いバージョンのホワイトペーパーと比較すると、新しいLibraのデザインには、単一通貨ステーブルコインの導入、単一通貨ステーブルコインのステーブルコインバスケットへの結合など、

AI要約

展開

編集者注: この記事は以下から引用しましたバビット情報（ID：bitcoin8btc）バビット情報（ID：bitcoin8btc）

翻訳者注:

バビット情報（ID：bitcoin8btc）

、著者：Libra Association、翻訳：無料で簡単、許可を得て公開。

翻訳者注:

北京時間4月16日夜、リブラ協会は新バージョンのリブラ白書を発表し、旧バージョンと比較して、新しいリブラのデザインには単一通貨の導入など4つの大きな変更が加えられた。ステーブルコインと単一通貨ステーブルコインをバスケットに組み合わせたものであり、その後、規制当局の承認をより簡単に取得するために、パーミッションレスシステムへの移行を放棄することを決定しました。一般に、新しいホワイトペーパーでは多くのコンプライアンス設計が追加されています。これは、最初の異なるものと比較して最大でもあります。

全文翻訳は以下の通りです。

Libra Association の使命は、何十億もの人々に利益をもたらすように設計されたシンプルなグローバル決済システムと金融インフラを構築することです。 2019 年 6 月、プロジェクトの最初の発表により、Libra Association はより包括的で革新的な金融システムに向けた第一歩を踏み出しました。私たちの目標は、旅のできるだけ早い段階で協力的な会話を確立することです。私たちは世界中の規制当局、中央銀行家、選出された役人、さまざまな利害関係者と協力して、ブロックチェーンテクノロジーを受け入れられた規制の枠組みに統合する最良の方法を決定してきました。私たちの目標は、Libra 決済システムが現地通貨やマクロプルーデンス政策とスムーズに統合され、新しい機能の実現、コストの大幅な削減、金融包摂の促進によって既存の通貨を補完することです。
同協会は当初のアプローチに変更を加えたが、その多くは他のブロックチェーンプロジェクトが採用したものとは異なっている。この協会の目標は、決して他のシステムを模倣することではなく、協会のメンバーと分散テクノロジー、そして分散ガバナンスの革新的な方法を使用して、オープンで信頼できるシステムを構築することです。従来の金融システムをプログラム可能、相互運用可能、アップグレード可能に強化するという大変な作業を行うことで、私たちの取り組みを他の人が活用して、サービスを提供するすべての人のための革新的で安全でコンプライアンスに準拠した金融アプリケーションを構築できるようにしたいと考えています。リブラ決済システムの設計に実行可能な改善を組み込み、計画を段階的に展開できるよう、重要な問題を理解するのに役立ってくれた世界中の政策立案者との議論に感謝します。
この最新のホワイトペーパーでは、2019 年 6 月以来、Libra 決済システムの設計に関して当社が行ってきた重要な作業の概要を説明します。特別な注意が必要な規制上の問題に対処するために、私たちは 4 つの重要な変更を加えました。それぞれについて以下に簡単に説明し、更新されたホワイトペーパーでさらに詳しく説明します。
複数の資産を固定するステーブルコインに加えて、単一の通貨を固定するステーブルコインも提供します。

堅牢なコンプライアンスフレームワークを通じてLibra決済システムのセキュリティを向上させます。

リブラの主な経済的特徴を維持しながら、将来のパーミッションレスシステムへの移行を放棄する。

リブラ・リザーブの設計に強力な保護措置を組み込む。

複数の資産を固定するステーブルコインに加えて、リブラは単一通貨のステーブルコインも提供する予定である私たちはリブラネットワークが法定通貨と競合するのではなく、法定通貨を補完することを常に期待してきましたが、大きな共通の懸念は、リブラネットワークがその規模に達するかどうかです。が非常に大きく、大量のリブラ通貨 (≋LBR) の支払いが行われると、複数通貨で承認されたリブラ通貨 (≋LBR) が通貨主権と金融政策に干渉する可能性があります。

したがって、複数通貨で承認されたLibraコイン（≋LBR）に加えて、単一通貨のステーブルコインを追加することでLibraネットワークを拡張します。最初は、≋LBR コインの提案されたバスケット内のいくつかの通貨 (例: LibraUSD または ≋USD、LibraEUR または ≋EUR、LibraGBP または ≋GBP、LibraSGD または ≋SGD) から始めます。

各単一通貨ステーブルコインは、現金、現金同等物、およびその通貨建ての超短期国債で構成される準備金によって完全に裏付けられます。私たちは、世界中の規制当局、中央銀行、金融機関と協力して、リブラネットワークで利用できる単一通貨のステーブルコインの数を徐々に増やしていきたいと考えています。そして、多通貨ステーブルコイン≋LBRは、リブラネットワーク上の特定の単一通貨ステーブルコインをデジタル的に組み合わせたものであり、国際通貨基金（IMF）の特別引き出し権（SDR）と同様に、固定の重みで定義されます。 ≋LBRは、効率的な国境を越えた決済通貨として使用でき、ネットワーク上に単一通貨の安定した通貨をまだ確立していない国の人々や企業にとって、中立的でボラティリティの低いオプションとしても使用できます。このアプローチには、ネットワークが国内の幅広いユースケースをサポートできるようになり、中央銀行デジタル通貨 (CBDC) が利用可能になった場合にシームレスに統合するための明確な道筋が提供されるという追加の利点もあります。詳細については、以下を参照してください。

強固なコンプライアンスフレームワークを通じてLibra決済システムのセキュリティを向上させる私たちの目標は、オープン性と金融包摂という目標をサポートしながら、適用される法律や規制へのコンプライアンスを保証するシステムを構築することです。人々や企業がLibra決済システムのセキュリティと完全性を信頼できるように、保護手段を統合します。同協会は規制当局からのフィードバックを取り入れ、マネーロンダリング対策、テロ資金供与対策、制裁遵守、違法行為の防止に関する強力な基準を備えた、金融コンプライアンスとネットワーク全体のリスク管理のための包括的な枠組みの開発を継続している。

これには、サイバー攻撃者の運用基準のサポートと維持を支援する金融インテリジェンス機能 (FIU 機能) の確立が含まれます。リブラネットワークは、参加者を次の 4 つのカテゴリーに分類しています: (i) 指定ディーラー、(ii) 金融活動作業部会 (FATF) メンバーの管轄区域で仮想資産サービスプロバイダー (VASP、取引所および保管ウォレットを含む) として登録されている、または金融機関に登録されている行動特別委員会 (FATF) のメンバーの管轄区域であり、そのライセンスに基づいて VASP 活動を実行することが許可されている (規制 VASP)、(iii) 協会によって承認された認定プロセスを完了した VASP (認定 VASP)、および (iv) その他すべての個人およびLibraネットワーク（非保管ウォレット）を通じて取引またはサービスを提供しようとしている事業体。

詳細については以下を参照してください。

主要な経済的特性を維持しながらパーミッションレスシステムへの将来の移行を断念することは、リブラネットワークに対する規制当局の管理範囲、特に未知の攻撃者によるシステムの管理や主要なコンプライアンス規定の削除に対する防御の必要性について、多くの意図的な疑問を引き起こします。。私たちは、パーミッションレスシステムの重要な経済的特性は、パーミッション型システムに固有の強力なデューデリジェンスを尊重しながら、Web サービスとガバナンスのオープンで透明性のある競争市場を通じて再現できると信じています。詳細については、以下を参照してください。リブラ準備金の設計に強力な保護措置を組み込む私たちは、極端な状況にどのように対処するか、特にストレスの多い状況でリザーブがどのように機能するか、またリブラ通貨がどのように保持されるかについて、規制当局と建設的な議論を行ってきました。オーナーのためにあります。私たちは他の体系的なアプローチ戦略を保護区の設計と構造に組み込みました。この準備金は、非常に短期間で信用リスクが低く、流動性の高い資産を保有し、さらに資本バッファーを維持します。詳細については、以下を参照してください。

この最新のLibraホワイトペーパーは、Libra決済システムを支える使命とメカニズムを文書化するとともに、重要な主要領域についてのさらなる詳細を提供しようとしています。さらに、この文書が世界的な決済効率の向上と金融包摂の拡大という共通の目標を持った、より広範な官民パートナーシップへの扉を開くことを願っています。

副題

1. はじめに

インターネットとモバイルブロードバンドの出現により、世界中の何十億人もの人々が世界中の知識や情報にアクセスし、高忠実度の通信や、さまざまな低コストで便利なサービスを楽しむことができるようになりました。これらのサービスは、わずか 40 ドルのスマートフォンで、世界のほぼあらゆる場所で利用できるようになりました。

このような接続にもかかわらず、世界人口のかなりの部分は依然としてモバイルを利用しています。世界には依然として 17 億人の成人が金融システムに接続しておらず、従来の銀行が提供する金融サービスを享受できず、そのうち 10 億人が携帯電話を所有し、5 億人近くがインターネットにアクセスしています。多くの人にとって、金融システムのいくつかの側面は、インターネット以前に存在した電気通信ネットワークに似ています。 20 年前、ヨーロッパでのテキストメッセージ送信の平均料金は 16 セントでした。今日、お金のない人々は金融サービスにさらに多くのお金を払っており、送金手数料、電信送金手数料、当座貸越手数料、ATM手数料などの手数料で苦労して得た収入を侵食しています。

ブロックチェーンには、アクセシビリティと信頼性の問題を解決できる可能性のある多くのユニークな特性があります。これらには、特定のエンティティがネットワークを制御しないことを保証する分散ガバナンス、インターネット接続を持つ誰もが参加できるようにするオープンアクセス、資金を安全に保つ安全な暗号化が含まれます。

しかし、既存のブロックチェーンシステムは、スケーラビリティの欠如と暗号通貨の変動性のせいでまだ広く普及することができず、これらの要因がこれまでのところ、既存の暗号通貨を価値の保存手段としても交換媒体としてもパフォーマンスを低下させており、その広範な使用を妨げています。市場で。
私たちは、ブロックチェーンテクノロジーに基づくイノベーションの最良の側面 (分散ガバナンス、オープンアクセス、セキュリティ) と、強力なコンプライアンスおよび規制の枠組みを組み合わせることが可能であると信じています。リブラプロトコル層で特定のコンプライアンス要件を確立すると、違法行為やマネーロンダリング対策（AML）の防止、テロ資金供与対策（CFT）、制裁遵守などのプログラムの有効性が高まる可能性がある。開発者、販売者、消費者はすべて、Libra ネットワークに組み込まれたコンプライアンスとセキュリティの恩恵を受けることができます。規制当局や業界の専門家を含む金融セクターと連携した技術革新が、この新しいシステムの持続可能で安全かつ信頼できる基礎フレームワークを確保する唯一の方法です。そして、このアプローチは、より低コストで、よりアクセスしやすく、より良く接続された世界金融システムに向けた大きな一歩となる可能性があります。
機会私たちはこの旅に一緒に乗り出すにあたり、プログラムを中心に刺激を与えようとしているコミュニティやネットワークを調整するために、私たちの信念をコミュニティと共有する必要があると感じています。
私たちは、より多くの人が金融サービスにアクセスできるべきだと信じています。
私たちは、誰もが自分の正当な労働の成果をコントロールする固有の権利を持っていると信じています。
私たちは、分散型ガバナンスに対する人々の信頼がますます高まると強く信じています。

私たちは、オープンで広範に相互運用可能な決済ネットワークは、高いコンプライアンス基準に従って設計および管理されるべきであると考えています。

私たちは全員が金融包摂の推進を支援し、オンラインで倫理的なユーザーをサポートし、この決済システムの完全性を維持し続ける責任があると信じています。

副題

2. リブラ決済システム

私たちの世界は、「お金のインターネット」の約束を実現する、信頼性が高く相互運用可能な決済システムを本当に必要としています。
モバイルデバイス上で金融資産を保護することは、簡単かつ直感的である必要があります。どこに住んでいても、何をしていても、収入がいくらであっても、世界中で送金することは、テキストメッセージを送信したり写真を共有したりするのと同じくらい簡単で、安く、さらに安全である必要があります。新しい製品イノベーションと新しいプレーヤーは、誰もが資本にアクセスすることの困難を軽減すると同時に、より多くの人々にスムーズでシームレスな支払い体験を提供します。
今こそ、ブロックチェーン技術に基づいた新しいタイプのデジタルインフラストラクチャを構築するのに最適な時期です。リブラの使命は、何十億もの人々に利益をもたらすように設計されたシンプルなグローバル決済システムと金融インフラを構築することです。 Libra プロジェクトは、より包括的な金融システムを構築するために連携する 3 つのコンポーネントで構成されます。

これは、安全でスケーラブルで信頼性の高いブロックチェーン基盤に基づいて構築されています。

リブラコインは、現金、現金同等物、および超短期政府証券で構成される準備金によって裏付けられています。

独立したLibra Associationとその関連ネットワークによって管理されており、決済システムの開発と運用を担当しています。

Libraの決済システムは「Libraブロックチェーン」上に構築されています。 Libra ブロックチェーンは世界中のユーザーを対象としているため、Libra ブロックチェーンを実現するソフトウェアはオープンソースであるため、誰でもその上に構築でき、何十億人もの人々が経済的ニーズに応えることができます。開発者や組織が、人々や企業が日常的に使用するためにLibraを保持および移転できるように構築する、オープンで相互運用可能な決済システムを想像してください。スマートフォンとワイヤレスデータの普及により、ますます多くの人がオンラインになり、これらの新しいサービスを通じてLibraを使用することになります。 Libraネットワークが長期にわたってこのビジョンを実現できるようにするために、私たちはスケーラビリティ、セキュリティ、ストレージ効率、スループット、将来性のあるセックスを優先して、必要なブロックチェーンをゼロから構築しました。 Libra 決済システムの概要については、こちらをご覧ください。Libra ブロックチェーンの詳細については、こちらをご覧ください。

Libra Association の概要を読むか、Libra Association について詳しく読んでください。

Libra Associationは、スイスのジュネーブに本部を置く独立した会員組織です。この協会の目的は、Libra ネットワークとリザーブのガバナンス意思決定フレームワークを調整および提供し、Libra 決済システムの運用と進化を監督し、安全かつコンプライアンスに準拠した方法で Libra ブロックチェーンサービスの提供を促進し、社会的影響を生み出す方法、金融包摂をサポートするための資金提供。このホワイトペーパーは、私たちの使命、ビジョン、任務を反映しています。協会のメンバーには、地理的に分散した企業や非営利団体が含まれます。

Facebook チームは、Libra Association と Libra ブロックチェーンの創設において重要な役割を果たしましたが、協会内で特別な権利を持っていません。 2019 年 10 月 14 日、協会の創設メンバーは協会の定款に署名しました。これにより、各加盟組織の代表者で構成される協会評議会が正式に設立されたことになります。この設定は、各メンバーが他のメンバーと同じ権限と義務を確実に持つように設計されています。さらに、評議会は、協会の日常的な管理と代表を担当する 5 人の理事からなる理事会を選出しました。協会の組織とガバナンスの詳細については、以下を参照してください。

副題
3. リブラブロックチェーン
Libra ブロックチェーンは、何十億もの人々の日常の金融ニーズを満たす新しい世界的な決済システムを含む、金融サービスの基盤となることを目指しています。既存の提案を評価した後、次の 3 つの要件に基づいて新しいブロックチェーンを構築することにしました。

数十億のアカウントに拡張できるようにするには、ブロックチェーンが非常に高いトランザクションスループットや低いレイテンシなどの特性を備えていること、および効率的で大容量のストレージシステムが必要です。

安全性と信頼性が高く、資金や財務データの安全性を保証します。
柔軟かつ変更可能で、金融サービスのイノベーションの将来を推進します。
Libra ブロックチェーンは、既存のプロジェクトや研究から学んだ教訓に基づいて、これらの要件を完全に満たすように設計されています。次のセクションでは、Libra ブロックチェーンに関する 3 つの決定に焦点を当てます。

Move プログラミング言語を設計して使用します。

Byzantine Fault Tolerance (BFT) コンセンサスメカニズムを使用します。

すでに広く採用されているブロックチェーンデータ構造を採用し、繰り返し改善します。

Move プログラミング言語の設計と使用「Move」は、Libra ブロックチェーンにカスタムトランザクションロジックと「スマートコントラクト」を実装するための新しいプログラミング言語です。 Libra Association は、いつか何十億人もの人々にサービスを提供することを目指しており、Move 言語はセキュリティと信頼性を念頭に置いて設計されました。 Moveは、これまでに発生したスマートコントラクトに関連したセキュリティインシデントを教訓にして作られたプログラミング言語であり、本質的に作成者の意図に沿ったコードを書きやすく、偶発的なバグやセキュリティインシデントのリスクを軽減します。具体的には、Move はデジタル資産がコピーされるのを防ぐように設計されています。これにより、デジタル資産を実際の資産と同じ属性を持つ「リソースタイプ」に制限することが可能になります。各リソースには一意の所有者のみが存在し、リソースは 1 回のみ使用でき、新しいリソースの作成は制限されます。

また、Move 言語を使用すると、トランザクションが特定の特性 (たとえば、支払者と受取人の口座残高のみを変更する支払いトランザクション) を満たしているかどうかの自動検証も容易になります。これらの機能を優先することで、Move は Libra ブロックチェーンのセキュリティの維持に役立ちます。 Move を使用すると、支払い送金や検証ノードの管理など、Libra ネットワークのコア要素を簡単かつ安全に定義できます。最後に、Move は、旅行ルールの遵守や議定書レベルの制裁検査を容易にするような遵守メカニズムを Libra ネットワークに構築する方法です。

当協会は、スマートコントラクトに対する適切な監視とリスク管理の実施に取り組んでいます。まず、Libra 決済システムと直接やり取りできるのは、協会によって承認および発行されたスマートコントラクトのみです。同協会は、時間をかけて、サードパーティがスマートコントラクトを発行できるようにするための適切な制御を模索する予定だ。

Byzantine Fault Tolerant (BFT) コンセンサスメカニズムの使用 Libra ブロックチェーンは、LibraBFT コンセンサスプロトコルに基づく BFT メカニズムを採用し、実行されるトランザクションとその実行順序についてすべてのバリデーターノードが合意することを実現します。このメカニズムは 3 つの重要な目標を達成します。まず、ネットワーク内の信頼を確立します。BFT コンセンサスプロトコルは、たとえ一部の検証ノード (ネットワークの最大 3 分の 1) が破壊または障害が発生した場合でも、ネットワークが正常に機能するように設計されているためです。。第 2 に、このようなコンセンサスプロトコルは、他のブロックチェーンで使用されている「プルーフオブワーク」メカニズムよりも、高いトランザクションスループット、低レイテンシ、よりエネルギー効率の高いコンセンサス方法も可能にします。第三に、LibraBFT プロトコルはトランザクションのファイナリティを明確に記述するのに役立ちます。そのため、参加者は十分な数のバリデーターからのトランザクション確認を確認すると、トランザクションがファイナライズされたことを確信できます。

BFT のセキュリティはバリデーターの質に依存するため、協会は潜在的なバリデーターに対してデューデリジェンスを実施します。 Libra ネットワークは、複雑なネットワークや重要なインフラストラクチャへの攻撃を考慮して、セキュリティを第一に設計されました。このネットワークは、重要なコード分離、コンセンサスアルゴリズムをテストする革新的な方法、依存関係の慎重な管理などの技術の利用を含め、テスターがソフトウェアを実行しているという保証を強化するように構造化されています。最後に、Libra ネットワークは、重大な脆弱性やアップグレードが発生した場合に Libra ブロックチェーンを再構成するためのポリシーと手順を定義します。このような状況でシステムを安全に回復できることに加えて、この準備により、攻撃者は自分の行動が反撃できることを知るため、攻撃を阻止できます。

上記の設計上の決定の結果、Libra ブロックチェーンは公的検証可能性を提供することになります。これは、誰も (検証者、Libra ネットワーク、仮想資産サービスプロバイダー (VASP)、法執行機関、または第三者) がすべての操作の正確性を監査できることを意味します。トランザクションは暗号的に署名されるため、すべてのバリデーターが危険にさらされた場合でも、安全な署名キーを持つ誰かによる偽造トランザクションは受け入れられません。この設計は、ハードウェアキー管理および高価なキーのオフラインストレージと互換性があります。

前述の設計上の決定のもう 1 つの結果は、Libra ブロックチェーンがネットワーク上の参加者の多様性を考慮したプライバシーへのアプローチをサポートすることです。同協会は、Libra ブロックチェーンプロトコルとネットワークの開発を監督し、適用される規制要件を考慮しながら、ブロックチェーン上のプライバシーコンプライアンスを強化するための新技術を継続的に評価しています。

詳細については、Libra ブロックチェーンに関する技術文書をお読みください。 Move プログラミング言語と LibraBFT コンセンサスプロトコルの詳細も参照してください。同協会は、付属のドキュメントを備えた Libra テストネットの初期バージョンを開始しました。テストネットはまだ開発中のため、API は変更される可能性があります。 2019 年 6 月以来、協会は定期的に進捗状況をブログで更新してきました。協会はコミュニティとオープンかつ誠実に取り組むことに取り組んでいますので、ぜひ読んで開発し、フィードバックを提供していただければ幸いです。

副題

4. エコノミーとリブラリザーブ

リブラ協会がリブラ・リザーブの運用についての考えを発表したとき、ホワイトペーパーはプロジェクトの定義されたロードマップではなく概念実証を目的としていました。 2019年6月以来、私たちは主要な問題を理解し、実行可能な改善をリブラネットワークの経済設計に組み込むために、さまざまな組織、規制当局、政策立案者、学者と会合してきました。世界中からの議論や会議は、私たちの方向性にとって貴重な情報を提供してくれました。特に、協会は、G7 作業部会によって完成されたステーブルコインに関する詳細な調査報告書を非常に高く評価しています。報告書で提起された懸念は、回答が必要な緊急の疑問と、発生する可能性のある長期的な課題を浮き彫りにするのに役立ちます。

共通の重要な懸念は、リブラネットワークがかなりの規模に達し、大量のリブラ（≋LBR）決済を行った場合、リブラ（≋LBR）が金融主権と金融政策に干渉する可能性である。 ≋LBRは国内取引において保有者に外国為替エクスポージャーをもたらし、≋LBRの使用は外国為替管理などの制限を受ける可能性があるため、その可能性は低いと考えていますが、当社はこの問題を真剣に受け止めています。

Libra ネットワークは、国内通貨に代わるものではなく、それを補完するグローバルな低コスト決済システムを目的としています。通貨の安定化と価値の維持は完全に公共部門の権限内であるため、単一通貨のステーブルコイン（例：≋USD、≋EUR、≋GBPなど）を含めるようにLibraネットワークを拡張しており、単一通貨を追加する予定です。ステーブルコインの経時変化: 通貨ステーブルコインの数。これにより、個人や企業が自国通貨建てのステーブルコインで取引できるようになるため、国内でのさまざまなユースケースが可能になります。各単一通貨ステーブルコインは、現金、現金同等物、およびその通貨建てで通貨の本国が発行する超短期国債の準備金によって裏付けられます。単一通貨のステーブルコインは、資産に対する市場の需要に応じて鋳造され、焼かれます。各コインはその裏付けと 1 対 1 であるため、このアプローチでは純新たなお金は生成されません。

私たちは、このアプローチによりコストを削減し、新機能を実現できると同時に、中央銀行が自国でLibra決済システムを使用するための最大限の柔軟性と制御を提供できると信じています。

当初、協会は、関連通貨における流動的で安全な政府証券市場の存在に基づいて、少数の単一通貨ステーブルコインを提供したいと考えています。私たちは、世界中の規制当局、中央銀行、金融機関と協力して、リブラネットワークで利用できる単一通貨ステーブルコインの数を時間の経過とともに拡大し、規制当局と直接規制するための技術的、運用的、法的要件を調査したいと考えています。特に、単一通貨のステーブルコインがネットワーク上に存在しない地域において、そのようなステーブルコインの採用により通貨の代替に関する懸念が生じる場合、協会は関連する中央銀行および規制当局と協力してリブラネットワーク上でステーブルコインを提供する可能性があります。当協会は、現地通貨とマクロプルーデンス政策のサポートにどのように役立つかについてのフィードバックを歓迎します。

リブラネットワーク上に単一通貨のステーブルコインがない国にとって、私たちは≋LBRを、これらの地域のユーザーがネットワークへのアクセスと金融包摂の強化から確実に恩恵を受けられる中立的かつ低ボラティリティの代替手段とみなしています。この場合、≋LBRは国境を越えた取引の決済通貨として使用でき、個人や企業は受け取った≋LBRを現地通貨に変換し、第三者の金融サービスプロバイダーを通じて商品やサービスの消費に使用できます。たとえば、米国のLibraユーザーが別の国にいる家族に送金したい場合、米国の送金者は送金用のデフォルトのLibraコインとして≋USDを使用する可能性があります。受信者がリブラネットワーク上で別の単一通貨ステーブルコインを使用する地域に住んでいる場合、送信者は単一通貨ステーブルコインを送金するか、受信者は≋USDを単一通貨ステーブルコインまたは第三の通貨に変換することができます。当事者金融機関: 法定通貨。受取人がこれらの資金にアクセスして使用するための便利で簡単なオプションを提供します。単一通貨のステーブルコインが利用できない場合は、≋LBR で送金できます。受取人は、商品やサービスを購入する前に、サードパーティの金融サービスプロバイダーを通じて≋LBRを現地通貨に交換できます。

リブラネットワーク自体は、リブラコインと法定通貨やその他のデジタル資産との間の交換を提供、記録、決済することはなく、前述のように、そのような交換機能はサードパーティの金融サービスプロバイダーによって実行されます。地域に関係なく、当社は、Libra ブロックチェーン上のアドレスを持つ通貨交換業者などのすべての仮想資産サービスプロバイダー (VASP) に対し、Libra コインの保有と転送、適用されるすべての外国為替制限と資本規制の完全な遵守、緩和のための要求を行いたいと考えています。通貨代替リスク。

さらに、中央銀行が中央銀行デジタル通貨（CBDC）を開発するにつれて、これらの法定デジタル通貨がリブラネットワークに直接統合され、それによってリブラネットワークが関連準備金を管理する必要がなくなり、信用と保管が減少する可能性があることを期待しています。リスク。たとえば、中央銀行が米ドル、ユーロ、英国ポンドのデジタル表現を開発した場合、協会は該当する単一通貨のステーブルコインをこれらの中央銀行デジタル通貨（CBDC）に置き換えることができます。

単一通貨ステーブルコインは≋LBRの設計を簡素化します。 ≋LBRは、固定重み（例：≋USD 0.50、≋EUR 0.18、≋GBP 0.11など）を持つ単一通貨のステーブルコインを集約するスマートコントラクトとして実装できます。この設計アプローチは、国際通貨基金 (IMF) が特別引き出し権 (SDR) で使用しているものと似ています。 ≋LBRはネットワークに裏付けられた一定量の安定した単一通貨で構成されているため、≋LBRは準備金によって完全に裏付けられています。

≋LBR ウェイトの協会による一方的な更新に関する懸念を制限するために、協会は規制当局、中央銀行、または国際機関 (IMF など) の通貨とそれぞれのウェイト) が監視および管理されることを歓迎します。

ただし、単一通貨のステーブルコインは、ウォレット、取引所、およびマーチャントソリューションプロバイダーに複雑さを加える可能性があります。たとえば、取引所は、1 つだけではなく複数のデジタル資産にわたって十分な流動性を維持する必要があります。ウォレットは、人々が各国通貨のステーブルコイン（利用可能な場合）、別の単一通貨のステーブルコイン（例：≋USD、≋EUR、≋GBPなど）をデフォルトで使用することが予想されますが、送金などのクロス通貨のユースケースを処理する必要があります。または≋LBR。

Libra ネットワークの目的は、法定通貨の機能を拡張することで、世界的な国境を越えた取引をサポートすることです。この新しいアプローチの下で、私たちは通貨主権に関する懸念を軽減し、よりアクセスしやすい決済と金融商品を世界中の人々や企業に提供することを目指しています。

リブラの準備金と確保リブラネットワークの経済設計の重要な目標は、効率的な支払い手段に対する信頼を確立することです。リブラネットワーク上のすべてのステーブルコインは、高品質の流動資産の準備金によって完全に裏付けられ、競争力のあるディーラーや取引所のネットワークによって裏付けられます。これは、Libra コインの保有者は、Libra コインを現地通貨と交換できるという高度な保証が必要であることを意味します。 100% の準備金とリスク軽減の重要性最初の Libra ホワイトペーパーでは、協会はネットワークを利用する個人や企業にとっての重要性を認識し、全面的なサポートを約束しました。同協会は2019年9月にFINMAに決済システムのライセンスを申請する意向を発表しており、FINMAはライセンスの条件としてリブラコインを引き続き全面的にサポートすることが期待されている。

100％の準備金とは、準備金が少なくとも流通しているLibraコインの価値に等しい現金、現金同等物、超短期政府証券を保有することを意味します。これは、現金準備およびその他の流動性資産の一部 (たとえば 10%) のみを預金負債に充当し、残りを融資およびその他の非流動性資産で構成する銀行とは異なります (部分準備銀行業務とも呼ばれます)。流動資産の包括的なサポートは、ランを抑制し、決済システムを安定させるために非常に重要です。透明性と監査可能性への取り組みと合わせて、各 Libra コインの 100% 準備金は、人々や企業が自信を持って Libra コインを現地通貨に交換できるようになると信じています。

市場の需要に応じて、準備金は各単一通貨ステーブルコイン (≋USD、≋EUR、≋GBP など) の鋳造と燃焼を決定します。さらに、スマートコントラクトは、指定された固定重みに従って、これらの特定の単一通貨ステーブルコインを ≋LBR に結合します。≋LBR はアンカーされた単一通貨為替レートではないため、各サブ通貨の価値が変化するにつれて、 ≋LBRは変動する可能性があり、変動がございます。協会は、協会の主な監督機関であるFINMAの指導の下、規制当局、中央銀行、または国際機関（IMFなど）による≋LBRの監督と管理を歓迎します。FINMAは、ボラティリティを最小限に抑えるために重量と構成要素を監視および制御できます。

リザーブは脅威を軽減し、リスクを最小限に抑えるように構成されています。リブラネットワークが柔軟であり、リブラ決済システムが長期にわたってスムーズに機能するためには、準備金は高品質の流動資産、または高品質の流動資産にすぐに変換できる資産にのみ依存します。特に、準備金の少なくとも 80% が非常に低い A1 以上の格付けを持つソブリンが発行する超短期（残存満期が 3 か月以内）政府証券で構成され、その証券が取引されることを要求します。流動性の高い流通市場。残りの20％は現金で保有され、同じリスクと流動性プロファイルを持つ短期（残存満期が1年以下）の国債に投資するマネーマーケットファンドに一晩で流入する。為替リスクに対処するために、準備資産を構成する通貨の構成は、発行済みの単一通貨ステーブルコイン（発行済み≋LBRを含む）の構成と一致する必要があります。この設定はリブラのFINMA決済システムライセンスに反映される予定で、金利、流動性、信用リスクの軽減に役立つだろう。

ただし、これらの高品質の流動資産があっても、Libraネットワークは（金利の急激な変化などにより）損失を被ったり、極端な経済状況下では資産の流動化がより困難になる可能性があります。消費者が保護され続けるために、外貨準備にはさらに資本バッファーが与えられます。当クラブは、規制当局からの意見をもとに、適切な規模の損失吸収資本バッファーが確実に維持されるよう、規制上の資本枠組みを開発中です。たとえば、この資本バッファーは、信用リスク、市場リスク、運用リスクによる潜在的な損失からリブラ決済システムを保護します。運用上のリスクには、外部または内部の不正行為、事業の中断、システムや制御の障害などが含まれます。

埋蔵量の管理は一般公開されます。準備金は独立した監査人によって定期的に監査されます。これらの監査の結果は、流通しているすべてのリブラコインが資産によって裏付けられていることを証明するために公開される予定です。同協会は、現在の埋蔵量の構成と資産の現在の市場価格を毎日ウェブサイトで発表する。

時間の経過とともに、この協会は現金、現金同等物、超短期国債の直接保管、またはリブラ決済システムとCBDCの統合などの問題について中央銀行と協力できるようになることが期待されます。これにより、信用リスクと保管リスクが軽減され、準備金の運用が簡素化され、リブラコイン保有者にさらなる安心感が提供されます。

リブラネットワークが短期国債、現金、または現金同等物を保管する際にマイナス利回りに直面した場合、取引手数料やその他の手数料など、他の収益源を通じてこれらのコストをカバーする必要がある。予備資産（ある場合）に対するプラスの利息は、システムコストをカバーし、取引手数料を低く抑え、必要な資本バッファーを増加し、成長と導入をサポートするために使用されます。積立金の分配に関する規則は、協会があらかじめ定め、監督する。さらに、Libra コインの所有者はリザーブから報酬を受け取ることはできません。

エスクローと任命されたディーラーが準備金の資産を形成し、資産の安全性と分散化を実現するために、十分な資本を備えたカストディアン銀行の地理的に分散したネットワークによって保持されます。私たちは、これらの機関がリスクを軽減するために多くの措置を講じていることを願っています。同協会は、これらの保管者に対し、準備金資産の貸し出し、質入れ、再仮説設定、あるいはその他の方法で準備金口座から（一時的であっても）削除できないようにするための追加措置を推奨しています。
リブラネットワークは、消費者と直接通信する代わりに、選ばれた数の指定再販業者と提携して、ウォレットや取引所などの消費者向け製品に流動性を提供します。これらの指定ディーラーは、狭いスプレッドで市場を作ることに尽力し、大量の取引に対応することができます。指定されたディーラーがリブラコインの市場を作らなくなるという極端な状況が発生した場合、リブラネットワークは、エンドユーザーがリブラコインを破棄する際の管理能力を支援するために、サードパーティの管理者またはディーラーとの既存の契約を必要とします。および準備資産を含む清算が含まれます。これらの緊急措置は常に関連規制当局の指導の下で実施されます。

緊急事態対応協会は、適切な損失吸収資本バッファーを含むリスク軽減システムの導入と、継続的かつ包括的な規制の推進に取り組んでいます。しかし、たとえその可能性が低いとしても、リブラ決済システムの実行を引き起こしたり、リブラ決済システムの存続を脅かしたりする可能性のあるストレスシナリオに備える必要があることを私たちは認識しています。回復および破綻処理計画の文脈において、協会は、リブラネットワークが準備金の短期政府証券を迅速に現金に変換できない場合に、すべてのリブラコインを焼却するという要件を満たすために、2つの主要なコンポーネントを提供するかどうかを検討しています。十分であると同時に、取引損失が発生することはありません。

償還滞留時間が長いため、Libra コインの償還が遅れ、大きな取引損失を引き起こすことなく準備金の資産を清算するまでの時間が長くなります。

どちらの措置も、準備預金の取り崩しのペースを遅らせることを目的としている。

最後に、たとえ協会やリブラネットワークが完全に破綻したとしても、私たちはリブラコイン保有者を守るために全力を尽くすつもりです。まず、準備金は主に継続的に清算される非常に短期の政府証券で構成されているため、準備金はリブラコインを燃やすために使用できる大量の現金を非常に迅速に生み出すことができます。第二に、これらの証券の自己清算によって、リブラコインの燃焼需要すべてを満たすのに十分な現金がすぐに得られない場合、リブラネットワークはこれらの証券を額面よりわずかに割引して大量に販売できるはずです。第三に、これらの証券の売却により損失が生じる場合、リブラネットワークは市場への影響を最小限に抑えるのに十分と思われる期間、償還を一時的に停止し、残りの資産を清算することを選択する可能性があります。指定されたディーラーが営業している場合、リザーブ残高の一部を清算することに基づいて、リブラコインと引き換えに消費者に代わって資金を取得することが期待されます。指定ディーラーが営業していない場合、協会は第三者の管理者にこれらの業務の支援を依頼します。同協会は規制当局と協力して、指定ディーラー、代替第三者管理者、またはディーラーが営業していない場合に、準備金からエンドユーザーに資金を返還するメカニズムを開発する予定だ。

一般に、各コインの 100% マージンは、Libra 決済システム全体の重要な部分です。当社は埋蔵量に関する脅威を非常に深刻に受け止めており、上記の方法によりユーザーがさまざまなリスクから保護されると信じています。

副題

5. 法令遵守と違法行為の防止

人々や企業がネットワークに参加するよう促すには、Libra 決済システムのセキュリティと完全性に対する信頼が必要です。すべての決済システムは、絶えず進化するセキュリティ上の脅威やその他のリスクに直面しています。リブラ協会は、マネーロンダリング対策（AML）、テロ資金供与対策（CFT）、制裁遵守メカニズム、および脅威とリスクに効果的に対処する違法行為を防止するメカニズムを確立することの重要性を認識しています。リブラ協会の使命を考慮すると、私たちの課題は、重要な政策課題に対処し、十分なサービスを受けられていない人々が広く利用できるシステムを設計することです。

当協会とその子会社は、法律に準拠し、安全で消費者に優しい決済システムを構築することに尽力し、協会とその子会社がマネーロンダリングやテロ資金供与との戦いに確実に貢献できるよう、規制当局、中央銀行、議員の取り組みを支援します。他の活動にも貢献します。協会とその子会社は、規制上の義務を確実に満たし、Libra 決済システムへの参加者のコンプライアンスをサポートするように設計された、次のコンプライアンスフレームワークを実装します。プロトコルレベルの管理は、協会とその子会社が高水準のコンプライアンスを促進し、奨励するのに役立ちます。

Libraネットワークにおける参加者の種類と決済活動
Libra ネットワーク参加者の具体的な役割を以下にまとめます。
主体：協会およびその子会社
LibraネットワークのガバナンスとLibraプロジェクトの開発を担当します。
協会のメンバー、指定されたディーラーおよび検証者に対してデューデリジェンスを実施します。

Libra コインの鋳造と燃焼プロセスを制御します。

ネットワーク参加者のコンプライアンス標準を確立し、プロトコルレベルおよびその他のコンプライアンス制御を実装します。
ネットワークを監視し、不審なアクティビティにフラグを立てるための財務インテリジェンス機能 (FIU 機能) を実行します。

主体：協会会員

協会のガバナンスに参加します。
協会は定期的にデューデリジェンスを実施します。
主体：指定販売店

Libraネットワークとの契約に従って、LibraネットワークからLibraコインを購入し、Libraネットワークに販売する権限を与えられた団体。

リブラコイン市場を促進するために、リブラコインを取引所や店頭（OTC）ディーラーに同時に売買します。
協会およびその子会社による定期的なデューデリジェンスの対象となり、外国為替市場の専門知識を備えた資本の充実した金融機関であることが期待されます。
エンティティ: 仮想資産サービスプロバイダー (VASP)
仮想資産および仮想資産サービスプロバイダーに関する 2019 年 6 月の金融活動作業部会 (FATF) ガイダンスで定義されているとおり。

Libraネットワーク上の顧客に交換、保管、またはその他の同様の金融サービスを提供する事業体。

特定の仮想資産サービスプロバイダー (VASP) は、取引およびアドレス残高の制限なしで Libra ネットワーク上で運用できるようになります。これらの事業体は規制対象事業体となり、VASP が適切であることの確認を含む、リスクベースのデューデリジェンスプロセスを受け入れることが求められます。 FATF 加盟国の管轄区域内で VASP として登録されている、または FATF 加盟国の管轄区域内でライセンスを受けた事業体として登録されており、そのライセンスまたは登録に基づいて VASP 活動を実施している (規制された VASP)。さらに、他の特定の VASP は、協会またはその子会社が開発した基準を使用して、協会またはサードパーティのサービスプロバイダーによってリスクベースのコンプライアンスについて認定されます (認定 VASP)。
協会は、その裁量により、取引の確立を検討し、そのリスクプロファイルに見合った特定の規制および認定された VASP の残高制限に対処することがあります。

エンティティ: 非保管ウォレットユーザー

Libra ブロックチェーンのアドレスは、規制された VASP、認定 VASP、または指定された再販業者に関連付けられていません。

これらのアドレスは、他の制御とともにプロトコルによって強制されるトランザクションおよびアドレス残高制限を含む制御の対象となります。
Libraネットワークコンプライアンスとセキュリティ管理の詳細 A. 協会は包括的なコンプライアンスプログラムを開発します
協会は、関連する法律および要件を満たす、またはそれを超えるように設計された包括的なコンプライアンスプログラムを実施します。このコンプライアンスプログラムは少なくとも次のことを行う必要があります。
最高コンプライアンス責任者を任命します。
報告書を監督する委員会を任命する。
リスク評価に基づいて書面による AML/CFT/制裁遵守ポリシーと手順を作成し、協会の理事会 (およびその補助理事会) によって承認されます。
すべてのメンバー、指定された再販業者、および規制および認定された VASP に対してリスクベースのデューデリジェンスを実施します。
定期的なリスク評価および変化する規制要件に合わせて、必要に応じて AML/CFT/制裁プログラムを定期的に改訂する。

FIU機能を作成して、Libraネットワーク上で潜在的に疑わしい活動や認可された活動の監視を容易にし、ネットワークのセキュリティとコンプライアンスを向上させます。

協会の AML/CFT/制裁遵守プログラムの定期的な独立レビューを実施するために、独立した基準を満たす内部監査機能などの機能を指定します。

関連するスタッフのトレーニングを実施します。

B. 協会は、Libra 決済システムの無制限の使用に対する強制的な基準を設定します。

同協会とその子会社は、会員、指定再販業者、規制対象VASP、認定VASPがLibraネットワークに参入するための必須基準を策定する。これらの基準を満たすエンティティは、取引およびアドレス残高の制限を受けることなく、Libra ネットワーク上で取引を行うことができ、場合によっては、保管されていないウォレットに割り当てられている制限よりも高い制限が課される場合もあります。

C. 協会は、協会員および指定販売業者に対してデューデリジェンスを実施します。
協会およびその子会社は、協会に参加する前にすべての会員候補者と書面による契約を結ぶ前に、指名されたディーラー候補に対してデューデリジェンスを実施します。
デューデリジェンスは、（場合によっては）会員および指定ディーラー向けに協会が定めた基準に基づいて実施され、高レベルのコンプライアンス、評判、信頼性を確保するように設計されています。このデューデリジェンスには、以下に関する各メンバーまたは指定販売代理店のレビューが含まれますが、これに限定されません。
エンティティの状態。
制裁審査。
悪いニュース;
受益者および管理者。

該当する AML/CFT/制裁コンプライアンス規制要件がある場合は、それを遵守します。

ライセンスと登録。

事業体の所在地とその顧客ベースの地理的位置。

このデューデリジェンス期間中に、協会とその子会社は、指定されたすべてのディーラーが外国為替市場の資本金と専門知識の要件を満たしていること、またすべての指定されたディーラーがリブラ決済システムの下流の取引相手に対してデューデリジェンスを実施しているかどうかも検証します。

将来の会員および指定されたディーラーのデューデリジェンスレビューを実施することに加えて、協会およびその子会社は、既存の会員および指定されたディーラーに対して定期的かつ継続的にリスクベースのデューデリジェンスを実施します。

D. 協会は、規制された指定ディーラーを通じて Libra コインを配布します。

リブラネットワークは、指定されたディーラーで市場にリリースされることを目的としたリブラコインのみを鋳造し、指定されたディーラーからのみリブラコインを引き換えます。これらの指定ディーラーは、Libraネットワークとの契約に従ってLibraコインを売買する規制された資本力の高い金融機関となり、エンドユーザーにLibraコイン市場の利便性を提供します。リブラネットワークは、指定されたディーラーとリブラコインの鋳造と書き込みを行いますが、緊急運用時に存在する可能性のある特定の契約上の権利を除き、いかなる取引所やエンドユーザーとも契約関係を持ちません。

E. 規制または認定された VASP のみが、トランザクションやアドレス残高に制限されないネットワーク上でトランザクションを実行できます。

同協会は、ほとんどの人がVASPを通じてリブラ決済システムを利用すると予想している。 VASPはユーザーの取引を容易にし、一部の取引をLibraブロックチェーンではなく独自の台帳に内部的に記録する場合があります。以下に説明するように、規制された VASP および認定 VASP は、ホストされていないウォレット (後述) の取引およびアドレス残高制限なしで、Libra 決済システムを使用することが許可されます。
規制された VASP 規制された VASP は、FATF 加盟管轄区域に登録された VASP、または FATF 加盟管轄区域内で VASP 活動を実行するために登録された任意の団体です。
規制された VASP 治療を求める事業体は、少なくとも以下を含む承認申請書を協会またはその下部機関に提出する必要があります。

ライセンシーまたは登録者が VASP 活動を行うことを許可する FATF 加盟管轄区域におけるライセンスまたは登録の証明。

企業が所在地および運営する管轄区域で必要なすべてのライセンスと登録を取得していることを示します。団体から提供された情報、および団体が実施した適切なリスクベースのデューデリジェンスに基づいて、協会またはその子会社は、当該団体が FATF 加盟管轄区域において VASP として適切に認可されていることを検証します。

健全なリスクベースの法規制順守プログラムと管理を実証する。

協会、その子会社の1つ、または精査されたサードパーティサービスプロバイダーによる検証に成功し、VASPに関してリスクベースのデューデリジェンスを実施すると、その団体はLibraネットワーク上に規制されたVASPアドレスを作成することが許可されます。これらのアドレスにより、規制対象の VASP は取引やアドレス残高に制限を受けることなくビジネスを行うことができます。協会はまた、特定の規制対象 VASP アドレスに、リスクプロファイルに見合ったトランザクションおよびアドレス残高制限を割り当てることを検討する場合があります。

協会またはその子会社は、規制対象の VASP とそのステータスのディレクトリを文書化して発行します。当該事業体は、その規制 VASP ステータスを毎年再認証する必要があり、協会、その子会社の 1 つ、または監査済みの第三者サービスプロバイダーにも、規制 VASP の規制ステータスの変更、または規制 VASP に関連する変更が通知されます。 VASP のリスク状況その他の関連動向は継続的に監視されます。

認定 VASP 認定 VASP は、規制 VASP としての資格はありませんが、協会によって確立された基準に従って認定されているものです。 FATF 管轄区域または VASP 規制を必要としない非管轄区域で活動する VASP と、保管されていないウォレットを課すことなく Libra ネットワーク上でサービスを提供する適切な基準を満たす VASP を許可するように設計された認定 VASP ステータス同じトランザクションおよびアドレス残高制限 (以下で説明します）。ライセンスまたは登録制度を実施している FATF 加盟管轄区域の VASP は、適切に登録されている必要があり、規制対象の VASP のデューデリジェンスの対象となる必要があります。

最高レベルの認定 VASP は、協会が定めた要件を満たすものとなります。この要件は、原則として FATF ガイドラインによって課される要件と一致する必要があります。協会は、特定の認定 VASP に対してより低いレベルの認定を確立し、リスクプロファイルに見合った残高制限に対処することを検討する場合があります。

認定 VASP を求める事業体は、認定を申請し、協会が設定した関連基準への準拠を実証し、合理的なリスクベースのコンプライアンスプログラムと管理を導入する必要があります。認定は、協会、協会の子会社のいずれか、または協会が承認した 1 つ以上の精査された第三者認定機関によって提供される場合があります。

協会またはその子会社のいずれかは、認定 VASP とそのステータスのディレクトリを文書化して発行します。 VASP は VASP 認証ステータスを毎年再認証する必要があり、認証機関はまた、VASP に対してリスクベースのデューデリジェンスを実施し、継続的に監視します。

ユーザーの非保管ウォレット活動は、取引およびアドレス残高の制限およびその他の管理の対象となります。協会は、金融包摂を達成する方法として、Libra ネットワークが非 VASP (つまり、管理されていないウォレット) への直接アクセスを許可する必要があると考えています。幅広い金融サービスを提供し、イノベーションとイノベーションを促進します。

金融包摂: 協会の目標は、Libra ネットワークを現在の規制の枠組みの中で可能な限り包括的なものにすることです。このネットワークは、規制または認定された VASP にアクセスできない世界中の多数の銀行口座を持たない人々や銀行口座を持たない人々に利益をもたらすでしょう。彼らの多くは、これらのグループにサービスを提供することが商業的に実行可能であると信じていません。同協会は、保管されていないウォレットの使用を許可することで、金融サービスにアクセスできない人々がリブラネットワークが提供する安全で低コストかつ迅速な決済サービスの恩恵を受けることができると考えている。

現在、世界中で 17 億人の成人が金融システムの外に留まり、従来の銀行にアクセスできません。そのうち 10 億人が携帯電話を所有し、5 億人近くがインターネットにアクセスできます。保管されていない財布が会議の鍵となっています。彼らのニーズ。

イノベーションと競争を促進する:

非保管ウォレットにより、Libraネットワークはソフトウェア開発者に、プロトコルレベルの制裁スクリーニング、コンプライアンスインフラストラクチャ（FIU機能など）、多数のユーザーへのアクセス、および低い障壁などのセキュリティ機能が組み込まれたプラットフォームを提供できます。エントリ。これらの機能により、イノベーションと競争が促進され、より高品質の消費者ウォレットが実現します。

非保管ウォレットは、スマートコントラクトを活用した革新的な製品へのアクセスも保証します。決済システムが参加者による支払いの決済や取引相手のリスクの管理に役立つのと同じように、スマートコントラクトにより、参加者はLibraネットワークによって直接実行されるより複雑なビジネスロジックに同意することができ、革新的なアプリケーションが可能になります。私たちは、スマートコントラクトには、コア機能を超えて便利な機能をLibraネットワークに追加する可能性があると予想しています。このようなスマートコントラクトモジュールは、協会またはその子会社による承認を得て、時間をかけて使用および開発できるようになり、規制およびその他のリスクに関して満足のいく管理が実装されている場合に、そのようなモジュールが授与されます。ノンカストディアルウォレットは、スマートコントラクト機能をサポートする規制または認定されたVASPが見つからない場合でも、すべてのユーザーがこれらの革新的なサービスにアクセスできることを保証します。

また、協会は非保管ウォレットがコンプライアンスと金融犯罪のリスクを増大させる可能性があることも認識しています。これらのリスクに対処するために、すべての非保管ウォレットは追加の管理の対象となります。

Libra プロトコルは、各非保管ウォレットアドレスにトランザクションと最大アドレス残高の制限を適用します。これらの制限を超えて取引を希望するユーザーは、規制または認定された VASP を使用する必要があります。

当協会は、悪意のある者が複数の非保管ウォレットを作成して使用することで、この制限を回避しようとする可能性があることを認識しています。したがって、FIU の機能は、(以下のセクション H で説明するように) そのような活動を検出し、防止することを特に目指します。

F. プロトコルレベルでの自動化されたコンプライアンス制御は、すべてのオンチェーンアクティビティに適用されます。
協会は、特定のコンプライアンス管理をLibraプロトコルに直接組み込む予定です。これらの管理は、Libra ブロックチェーン上のすべてのトランザクションに対して特定のコンプライアンス要件を強制するように設計されています。
以下は、Libra プロトコルの一部として実装されるコンプライアンス管理の一部です。
制裁対象アドレス: プロトコルレベルの制御は、非保管ウォレットや VASP を含むすべてのネットワーク参加者に適用され、当局によって制裁対象者 (制裁対象ブロックチェーンアドレス) に関連付けられていると特定されたブロックチェーンアドレスに関連するトランザクションが自動的にブロックされます。さらに、これらの制御を使用して、認可されたブロックチェーンアドレスに保存される量を制限することもできます。
認可された管轄区域: 認可された管轄区域に関連付けられた IP アドレスから発信されるトランザクションを自動的にブロックするプロトコルレベルの制御。

非保管ウォレットの制限: プロトコルレベルの制御により、トランザクションが強制され、非保管ウォレットの残高制限に対処します。

VASP 認証: プロトコルレベルの制御により、規制および認定された VASP の証明書更新要件が強制されます。

トラベルルール: Libra プロトコルでは、規制および認定を受けた VASP が取引時にトラベルルールの遵守を証明することが求められます。オフチェーンプロトコルは、規制および認定された VASP がトラベルルール (以下のセクション G で説明) に準拠するのに役立ちます。

G. 協会はオフチェーンのトラベルルールプロトコルを開発する

同協会は、規制および認定された VASP が適用される旅行規則および記録保持要件に準拠することを促進するオフチェーンプロトコルを開発します。この協定は、これらのリブラネットワーク参加者間の情報交換を促進し、各自のコンプライアンスを促進するものであり、補足情報の共有を可能にするオープンテキストフィールドが含まれます。非保管ウォレットアドレスは、このオフチェーンプロトコルを使用して、必要なデータまたは要求されたデータを規制および認定されたVASPに送信できます。協会は、規制および認定された VASP の公開ディレクトリを維持し、関連する VASP は、適用される旅行規則および記録保持要件 (上記のセクション F で説明) を遵守していることを公的に証明します。

H. 協会の FIU 機能は、Libra ネットワークのアクティビティを監視し、Libra ネットワーク参加者と調整します。

協会および/またはその子会社のいずれかが、Libra 決済システムへの高レベルのコンプライアンスを維持するために FIU 機能を運営します。 FIU機能はLibraネットワーク上のアクティビティを監視し、政府機関やサービスプロバイダーと協力してプラットフォームの不適切な使用を検出して阻止します。

Libraネットワーク参加者と協力する

Libraネットワークで運営されている規制対象および認定VASPおよび指定再販業者は、独自のコンプライアンスプログラムを維持し、デューデリジェンスのリスクベースの一環として、協会または関連会社、または監査済みのサードパーティサービスプロバイダーによる定期的なレビューの対象となります。 FIU の機能は、これらのサイバー攻撃者と連携して、潜在的に違法または回避的な活動を検出して報告するよう努めます。適用される法律に従って、FIU 機能は、指定された再販業者、規制および認定された VASP、およびその他のネットワーク参加者と協力および調整して、リスク信号およびコンプライアンスの洞察 (新しいタイプ、アドレス、構造の特定など) を収集および共有します。

疑わしいプロトコルコンプライアンス制御回避アクティビティを検出

FIU 機能の重要な目的は、不審なアクティビティを検出し、制裁回避、地域ブロック、トランザクションおよびアドレス残高制限などのプロトコルコンプライアンス制御を回避する試みを阻止することです。 FIU機能は、ネットワーク分析技術を使用して、Libraネットワーク全体にわたる不審なアクティビティの検出を目指し、ブロックチェーン監視分野のサービスおよびテクノロジープロバイダーと協力します。

そのような活動が検出された場合、FIU の機能は、適用される法律で許可または要求されているとおり、サイバー攻撃者および関連機関とリスクシグナルを共有します。このようなアドレスは、政府機関が発行または取得した裁判所命令または行政命令に従って制限される場合もあります。

I. 協会は、特定された潜在的に疑わしい活動や制裁対象の活動に対して、報告するなどの対応を行います。

悪用を防止するため、FIU機能はその裁量により、適用法に従い、確立された制限を回避しようとする可能性のある非保管ウォレットアドレスをVASP Libraブロックチェーンに通知します。

Reporting and Enforcement Institute の FIU 機能は、ネットワークを積極的に監視し、必要に応じて、指定された再販業者、規制および認定された VASP、メンバー、およびその他のネットワーク参加者が共有するリスクシグナルを利用します。潜在的に疑わしい行為や制裁対象となる行為が特定された場合、FIU 部門は、適用される法律で許可または義務付けられているとおり、所轄当局に適切な報告書を提出します。

協会のFIU機能は、適用される法律で許可または要求される範囲で、Libraネットワークを使用した情報または支援の要求に関して法執行機関と協力します。

副題

6. オープンで競争力のあるネットワーク

Libra ネットワークのセキュリティと完全性は、Libra Association の取り組みの中心です。私たちは、よりつながりのあるグローバルな決済システムを促進し、それを公共財として管理するというビジョンを共有する企業や非営利団体とともに取り組みを開始しました。同時に、時間をかけて会員の更新と参加拡大に向けた明確な道筋を確立することが重要です。

私たちは、相互運用性が高く、効率的で革新的な決済システムには競争が必須であると考えています。
Libra の最初のホワイトペーパーでは、最終的にネットワークをパーミッションレスシステムに移行するという意図を発表することでこれを達成しました。しかし、それから数か月の間に、スイス金融市場監督庁（FINMA）を含む多くの管轄区域の規制当局が表明した大きな懸念は、協会がネットワークのコンプライアンス規制を維持するのに苦労することである。バリデーターの勤勉さ。
ここでは、規制上の期待に応える協会の能力を確保しながら、新規参入者がコアネットワークサービスを提供し、リブラネットワークのガバナンスに参加するために競争できるように協会が模索している方法を紹介します。私たちが提案するパーミッションレスネットワークの最も重要な目標のいくつかは、新規参入者が競争できるようにすることです。

企業と消費者に決済および金融サービスを提供する。

独立したバリデーターノードを実行して、相関関係のない障害リスクにより、Libra コンセンサスプロトコルのセキュリティと信頼性を向上させる機会。

Libraプロジェクトのガバナンスと開発に積極的に参加します。

ネットワークがオープン技術標準をモデルにしており、Libra プロトコルが高度な相互運用性を実現するように構築されているため、Libra プロジェクトは最初から最初の目標を達成しました。ただし、2 番目と 3 番目の目標には、資格のある新しい協会メンバーがネットワークに参入し、既存の協会メンバーと競争できるようにする市場主導のプロセスが必要です。次のセクションでは、これがどのように機能するかについての概要を説明します。

Web サービスとガバナンスのためのオープンで透明性のある競争力のある市場を探索する
オープンで透明性があり、競争力のある Web サービスとガバナンスプロセスを提供することは、1) 協会の会員基盤を拡大し、2) 協会の長期更新を確実にするために重要です。両方の段階で、協会は、選考プロセスが客観的かつ透明であること、およびネットワークの成長、多様性、セキュリティ、完全性の重要な要素が組み込まれていることを保証するためのオープンな基準を策定します。
1. 会員の拡大: 協会の計画は新規会員の公募に依存しており、各回の会員枠の数を定義します。潜在的な申請者は、以下の内容を含む申請書を提出します。
申請者がコンプライアンスデューデリジェンスを含むメンバーシップ要件を満たしていることを証明する基本情報。

バリデーターノードを正常に実行する申請者の能力を示す技術情報。

Libraネットワークの成長を推進する申請者の過去および将来の能力を裏付ける経済的実績情報。

申請フォームからの情報は、透明性の高いメンバー貢献スコア (MCS) を計算するために使用され、申請をランク付けするために使用されます。

2. メンバーシップの更新: 協会の目標は、新しいメンバーが参加してコアネットワークサービスを提供し、ガバナンスに貢献するために競争できるようにすると同時に、既存のメンバーがバリデータノードの実行という点で良好なパフォーマンスに基づいて参加を更新できるようにすることです。導入を促進するという点ではまだです。時間が経つにつれて、協会は MCS の計算と選択のプロセスを透過的に改訂して、新たなニーズに対応し、変化と継続性のバランスをとりながら、客観的かつ非差別的な基準に基づいたものであることを保証できます。これらの決定はすべて、独占禁止法と競争の問題、およびコンプライアンス要件を考慮して、憲章に定められたガバナンスプロセスに従って行われます。

メンバーがネットワークの完全性やセキュリティに違反した場合、協会はそのメンバーを検証リストから削除し、非常に深刻な場合にはメンバーリストから追放するメカニズムを備えています。バリデーターセットからの削除は、メンバーシップ基準の重大な違反、管理上の問題、刑事手続き、またはネットワークの健全性と完全性への干渉によって引き起こされる場合もあります。また、協会には、ネットワークの深刻なパフォーマンス低下やその他の重大なガバナンス上の課題が発生した場合に、新規会員のオフサイクル公募を開始するプロセスも用意されています。

副題

7. 天秤座協会

私たちは、Libra の使命は、多様で独立した協力者によって最もよく達成されると信じています。これは、独立した会員組織であるリブラ協会と、スイスのジュネーブに本部を置くその完全子会社であるリブラネットワークが担う役割です。当協会は、尊敬される国際機関となるよう努めています。スイスが協会の本部として選ばれたのは、金融イノベーションに対する寛容さ、強力な金融規制への取り組み、そして国際機関の中心地としての歴史を理由にしている。

Libra Associationは、Libra決済システムの運用を促進し、ネットワークの促進、開発、拡大を目的とした利害関係者間の協定を調整し、Libra準備金の管理を監督し、Libra決済システムが安全かつ準拠した方法でサービスを提供できるよう支援することを目的としています。。

Libra AssociationはLibra Association Councilによって管理されており、Libra Association Councilは各バリデータノードによって任命された代表者で構成されており、各評議会の代表者は承認のために評議会に提出された各事項について1票を投じる権利を有します。彼らは協力して、リブラネットワークとリザーブのガバナンスに関する政策決定を行います。現在、評議会はグローバル企業、非営利団体、多国間組織、学術機関の創設者で構成されています。理事会は、決定を実行するためにその権限を理事会および執行部に委任し、これらに依存することができます。また、主要な政策決定には議会代表の 3 分の 2 の同意が必要です。これは、Libra Byzantine Fault Tolerance (LibraBFT) コンセンサスプロトコルで必要とされるネットワークの圧倒的多数と同じです。

協会を通じて、メンバーはネットワークの技術ロードマップと開発目標について調整します。この点において、協会は、オープンソースプロジェクトを管理する財団の形態をとることが多い他の非営利団体と似ています。 2019年12月、評議会はLibraネットワークの技術設計と開発を監督し調整するために、5つの加盟組織の代表者で構成される技術運営委員会（TSC）を任命した。 Libra ネットワークは、ネットワーク自体のさらなる発展をオープンソース貢献者の成長する分散コミュニティに依存しているため、協会の TSC は、どのプロトコルや仕様を開発して採用するかについてのコミュニティの決定プロセスを確立し、監督するための重要なツールです。

この協会は、Libra Networks の親機関であり、Libra 決済システムの運営、Libra コインの鋳造と燃焼、および準備金の管理に直接責任を負う組織です。そのため、リブラネットワークスはスイス金融市場監督局（FINMA）に決済システムオペレーターのライセンスを申請している。ライセンスが付与された場合、Libra NetworksはFINMAによる継続的な慎重な監督を受けることになります。したがって、Libra Reserveを管理するルールの変更や新しいサービスの追加など、そのライセンスに影響を与える決定には、FINMAからの事前承認が必要となる場合があります。 FINMAは、認可されたLibraネットワークの直接監督に加えて、協会とその他の下部機関の包括的な監督も行います。リブラネットワークスは、リブラ単一通貨ステーブルコインの鋳造と燃焼ができる唯一の組織です。鋳造と燃焼は、指定されたディーラーがリブラネットワークから対応する単一通貨のステーブルコインを売買する場合にのみ行われます。 Libra Networksのこれらの活動は、「リザーブ管理ポリシー」によって管理および管理されており、規制当局の承認を得たメンバーの過半数のみが変更できます。単一通貨のステーブルコインに加えて、リブラネットワークスは複数通貨のステーブルコイン≋LBRもサポートします。これは、固定ウェイト（例：≋USD 0.50、≋EUR 0.18、≋GBP 0.11など）を使用してスマートコントラクトとして実装されます。単一通貨ステーブルコイン通貨の集合体。

Libra Networks は、安全かつ準拠した方法で Libra ブロックチェーン上でのサービスの提供を促進する責任もあります。この作業は、最高コンプライアンス責任者と金融情報部門 (FIU 部門) によって主導および管理されます。他の活動の中でも特に、Libra ブロックチェーン上のアドレスを持つすべてのメンバー、指定ディーラー、および仮想資産サービスプロバイダー (VASP) の完全性、合法性、コンプライアンスを判断するためにデューデリジェンスと継続的な監視を実施し、そのポリシーに従って実装を管理します。プロトコルレベルのトランザクションの管理と必要に応じて残高制限に対処すること、Libra ブロックチェーン上のトラベルルールの遵守を促進および直接行うこと、Libra ブロックチェーン上の活動を監視して、インターネット制限を回避する試みを含む不審な活動を検出すること、規制当局および法執行機関とのパートナーシップ不審なアクティビティを報告し、適切な措置を講じます。これらおよびその他のアクティビティについては、ここでさらに詳しく説明します。

短期的には、協会は他の責任も果たさなければならない：より多くの会員を募集すること、リブラ決済システムの採用を促進するためのインセンティブプログラムの設計と実施（そのようなインセンティブの配布を含む）、協会の社会的影響助成プログラムの確立。

この協会のもう 1 つの長期目標は、オープンなアイデンティティ標準を開発し、推進することです。私たちは、分散型でポータブルなデジタル ID が金融包摂と競争の前提条件であると信じています。さらに、この協会は、新規プレーヤーが参入障壁を可能な限り低く抑え、Web サービスとガバナンスに関してオープンで透明性の高い競争市場を創設することを目指しています。

協会の詳細については、こちらをご覧ください。

私たちの旅は始まったばかりであり、コミュニティからの支援を求めています。 Libraネットワークが世界中の何十億人もの人々のためにできることを信じているなら、あなたの意見を共有し、参加してください。金融包摂をあらゆる場所の人々に実現するには、あなたのフィードバックが必要です。