ピア顧客データ分析レポート: 上位 100 のビットコイン保有アドレスと市場価格の関係は何ですか?

Peer Data は最近、2020 年 2 月末時点のビットコイン残高を持つ上位 100 の「ビッグアドレス」の詳細な歴史分析を実施しました。これは、アドレス残高データの全体的な統計法則を見つけ出し、過去の市場価格の比較を組み合わせて、より多くの情報を見つけることを望んでいます。ビットコインの価値の需要と供給のモデル。これらのアドレスはすべて、ビットコイン残高が 10,000 に近いかそれを超えています。

2018年末のビットコイン価格急落前から現在までの大規模アドレスの残高履歴曲線のパターン認識と分類により、上位100位の大規模アドレスの大部分の送金履歴が非市場の対象となっていることが判明した。未知の所有者または機関による取引要因は大きな影響を与えるため、価格関連の市場分析には適していません。このような好ましくない転送履歴曲線のパターンは、以下の図によく表されています。

3時点のアドレス残高を比較し、前後の残高と2018年末現在の残高のログ値（X、Y1、Y2）を座標として平面地図上に表示しました。 2018 年末の急激な下落の後、多くの新しいアドレスの残高が突然 0 から同じ正の値 (Y 軸の上の「4」に近い青いアイコン) に急上昇したことを見つけるのは難しくありません。初めて残高を取得してから一度も変更されていない多くのアドレス (たとえば、右上領域の 1:1 対角線にある青い点と赤い点は同じアドレスに属します)。これらのアドレスの特殊な動作には明確な市場価格分析値が存在しないため、2018年末以降の一貫性の高い送金動作（残高0から同じプラス残高へのジャンプ）が見られるすべてのアドレスと、市場価格取得後のすべてのアドレスを除外しました。これまでのところアドレスに変更はありません。実際、スクリーニング後、さらなる分析のためにサンプルに残っている大きなアドレスは 20 個だけです。ビットコイン価格曲線と組み合わせた残高履歴曲線は次のように示されます。

残念ながら、残り 20 個のサンプル アドレスのみが、歴史の舞台で初めて (初めてバランスを取得して) さまざまな期間に分散されます。

これは、大規模アドレスの全体的な通貨保有法則の安定性に関する私たちの研究に課題をもたらします。

ただし、2018 年末以降の特定の時点で選択およびアクティブ化されたこれらの大規模アドレスの平均通貨保有量を依然として分析しています。

私たちの結論は、2018 年末の急激な下落の前にすでにアクティブだった大規模アドレスは、まず通貨保有量の急激な増加を経験し、その後、急激な下落後に保有量を大幅に減らしたということです。が急激に増加しているため、通貨の平均保有量も減少していますが、これは選択されたアドレスの数に関係しています。急激な下落の後、価格は再び急激に上昇し、2019 年半ばに再び 10,000 ドルを突破しました。この期間中、サンプル内の大規模アドレスの平均通貨保有量は概して安定しており、狭い範囲内で変動していましたが、それを大きく下回っていました。 2018年末の急落前の水準。 2019 年の第 4 四半期までに、20 の大規模アドレスすべてが有効化され、それ以来、20 の大規模アドレスすべての平均通貨保有量は着実に増加しましたが、このデータが更新される 2020 年 2 月末の時点では、まだ増加していません。 2018年末の急落前の水準に達した。

大規模アドレスの平均通貨保有量と市場価格との相関関係を検証（あるいは改ざん）しようとしたが、さまざまな複雑な要因により、20大規模アドレスの平均残高が第4期以降順調に増加しているという暫定的な結論しか得られなかった。より多くのプライマリアドレスをさらに検証し、アクティベーション後のより長い転送履歴を蓄積することが不可欠です。