「有価証券デジタルアセット」のリスクと投資戦略

前回の記事では、投資プロセスにおけるネイティブデジタル資産とトークン資産のリスクと投資戦略について説明しました。今日は、投資プロセスにおける証券デジタル資産のリスクと投資戦略について説明します。

1. 有価証券資産の特徴

有価証券のデジタル資産は、プラットフォーム通貨 (通常は BNB、HT、OKB) で表されます。プラットフォーム通貨は取引所プラットフォーム通貨と呼ばれるものです。

取引所のプラットフォーム通貨はプラットフォームの利益と密接に関係しており、プラットフォームの革新性と事業運営能力はプラットフォーム通貨の価値に影響を与えます。ブロックチェーン業界で最も商業的価値のあるビジネス形態である取引所のプラットフォーム通貨は、それ自体の膨大な商業的価値に依存しており、その資産価値の可能性は常に解放されています。

この種の資産は、資産発行者が運営するプロジェクトの資本を表すため、有価証券資産であると言われています。プロジェクト当事者が利益を上げた場合、その収益の一部を保有者と共有することになります。プロジェクトパーティーも通貨保有者によって行われ、通貨保有者が投票して決定します。

BNB がシステム内で株式と同様の役割をどのように果たしているかを確認するために、Binance のプラットフォーム通貨 BNB を例に挙げてみましょう。

バイナンスは四半期ごとに利益の20％を取り出し、通貨保有者と配当を分配する。しかし、この配当モデルは従来の株式配当とは異なります。従来の株式の配当は各株主が持ち株比率に応じて現金を受け取る仕組みだが、バイナンスは各BNB保有者の詳細な統計を作成して保有者に直接現金を分配することができないため、代わりにプラットフォーム通貨を破壊することになる。 BNBが破壊されると供給が減って価格が上昇し、その利益を保有者が分け合うことになります。

BNB保有者には別の権利があります。つまり、バイナンスがコインを上場することを選択した場合、一部のプロジェクトはBNB保有者に投票を許可し、どのプロジェクトがより多くの票を獲得し、どのプロジェクトが取引所に上場されるかを決定します。従来の株式市場では、上場企業が会社の重要事項を決定するために株主総会を開催する際、株主の投票が行われ、保有する株式の数が多いほど株主の投票の比重が大きくなります。したがって、この点ではBNBは株式と似ています。

これら 2 つの特徴により、プラットフォーム通貨は従来の株式投資市場で見られる株式と非常に似ています。

2. 有価証券資産のリスク

このような有価証券資産のリスクは、従来の株式市場の株式のリスクとほぼ同じです。

従来の株式市場における株式の最大のリスクは、上場企業の経営不振により企業の経営が悪化して利益が得られなくなり、株式価値の下落につながることです。同様に、この種のセキュリティトークンの最大のリスクは、プロジェクト側の運営の甘さによってプロジェクトが持続不可能になり、利益が得られなくなり、最終的にはプロジェクトトークンがゼロになってしまうことです。

取引プラットフォームが収益を上げるために最も重要なことは、人気があり、プラットフォーム上で取引する参加者がいることです。したがって、すべての取引所は古いユーザーを維持しながら新しいユーザーを獲得するために最善を尽くしてきました。特に現在の弱気市場環境では、ユーザートラフィックの強奪がさまざまな取引所の焦点となっています。したがって、さまざまな取引所がさまざまなトリックに頼って、プラットフォーム通貨を保有するユーザーにさまざまな割引や特典を与えていることがわかりました。

しかし、すでに数百の取引所があり、この業界には特別な技術的限界がないため、多くの中小規模の取引所が実際にサポートに苦労しています。資金の流れが枯渇し、プラットフォームが維持できなくなった場合には、いつでも閉鎖が可能です。

3. 投資者が当該資産に投資する際に留意すべき事項

投資家として、そのような資産のリスクを判断する最も重要な基準は、プロジェクト運営者の信用と体力です。プロジェクト運営者は、良好な信用と強い力を有しており、一般に、プロジェクトの継続的な運営が保証されています。事業者には信用蓄積がなく、強度が平均的である場合、プロジェクトのリスクは大きくなります。

取引所の話に戻りますが、投資家にとって最も簡単な方法は 1 つです。トップの取引所のプラットフォーム通貨を選択することです。中小規模の取引所は、いくら誘惑があっても安易に参加しないでください。