デジタル資産のカテゴリは何ですか?

烏鎮世界ブロックチェーンカンファレンスで、ココファイナンスの最高執行責任者であるリー・ラオ氏はカンファレンスで「啓蒙時代の高品質デジタル資産」について講演し、デジタル資産市場の発展とその方法についての考えを共有した。高品質のデジタル資産を評価して選択します。

この内容は皆さんにとって非常に刺激的だと思いますので、私の考えと理解をもとにシェアさせていただきます。このシェアリングの内容は比較的長いので、シリーズでシェアしていきます。

1. デジタル資産投資と従来の資産投資の一般的な違い

デジタル通貨への投資は、次の 2 つの重要な点で従来の投資市場とは異なります。

1つは、この市場は最初からグローバル市場であり、インターネットがある限り、世界中のどこでも、トークンの取引や投資のためにデジタル通貨取引所に参入できるということです。

2つ目は、この市場は参入障壁のない市場であり、年齢、経済力、国境を問わず、誰でも取引や購入ができる市場であるということです。

これら 2 つの特徴により、デジタル資産投資市場は、従来の投資市場よりも多くのより広範な潜在的なリスク要因に直面することになります。

例えば、当社のA株投資家および資金源は主に国内であるため、国内の政策や環境の変化はA株の資金源に影響を与え、ひいてはA株市場にも影響を及ぼします。 A 株に対する外部環境の影響は間接的なものであり、その影響ははるかに小さいものとなります。

デジタル通貨市場は異なり、その資金は世界中から集まっているため、世界中で大きな出来事があれば、市場への資金の出入りに影響を与えます。初期のメントグー事件から、その後のキプロスでの取り付け騒ぎ、そして我が国の94事件に至るまで、世界中で突然発生したこれらの事件は、デジタル通貨市場全体に大きな影響を与えてきました。

このような市場は、投資家やデジタル資産に極めて高い取引利便性をもたらす一方で、投資家を巨大なリスクにさらすことにもなります。

したがって、投資家のリスクの検討と分析は、特に「バリュー投資」を基本的な出発点とする長期投資家にとっては、資産を保有する過程で直面するリスク要因とリスクの影響について、より複雑かつ慎重になるべきである。長い間はさらに複雑になるでしょう。

2. デジタル資産の分類

この認識に基づいて、「価値投資」の観点から、市場のデジタル資産は次の 3 つのカテゴリーに分類できます。

1つはネイティブデジタルアセットで、主にユーティリティトークン（アプリケーショントークン）であり、代表的な通貨はBTCとETHです。これらはブロックチェーン開発のイニシエーターであり、ブロックチェーン エコシステムにネイティブです。

これらは、オフチェーンのアプリケーション シナリオではなく、オンチェーンのエコロジーの問題を解決するために生まれました。

それらの誕生と発展は、ブロックチェーンエコロジー自体の発展を促進し、オンチェーンエコロジーでの使用シナリオを作成し、オンチェーンエコロジーからオフチェーンアプリケーションシナリオに徐々に影響を与え、それによってオフサイトユーザーと投資家の注目を集めています。これにより、これらのトークンはますます多くの価値を持ち始めることに注意してください。

2つ目はトークンエコノミーのデジタル資産で、代表的な通貨はBATです。

BAT は Brave ブラウザ プロジェクト チームによって発行されたトークンであり、このトークンの役割は、インターネットの世界に遍在する広告をブロックすることです。 Brave ブラウザでは、広告を挿入したい場合、広告主は広告を視聴するユーザーに BAT トークンを支払う必要があり、ユーザーに広告の挿入を強制することはできません。

これらのプロジェクトのほとんどの出発点は、ブロックチェーンの生態系の問題を解決することではなく、実際にはブロックチェーン技術の革新を必要とせず、既存の業界の問題を解決するためのツールとしてトークンを使用することに焦点を当てています。不十分なインセンティブや不透明な利害関係などに対し、ブロックチェーン技術をツールとして、ある産業のフォーマットを再構築し、生産者と消費者の関係を変え、本来のフォーマットの価値流通システムを変えたいと考えています。

3つ目は、プラットフォームトークンに代表される証券デジタル資産で、これはいわゆる取引プラットフォーム通貨であり、通常はBNB、HT、OKBです。

取引所のプラットフォームトークンはプラットフォームの利益と密接に関係しており、プラットフォームの革新性と事業運営能力はプラットフォームトークンの価値に影響を与えます。ブロックチェーン業界で最も商品価値のあるビジネス形態として、取引所のプラットフォームトークンはそれ自体の膨大な商品価値に依存しており、その資産価値の可能性も継続的にリリースされています。

これら 3 種類の資産は、価値の起源が異なるため、それぞれ異なるリスクに直面しており、投資家は、これら 3 種類の資産に投資する際には、リスクを回避し、収益を最大化するために、リスク源を明確にする必要があります。

フォローアップ共有では、これら 3 種類の資産のリスクと投資戦略を 1 つずつ分析していきます。