まだ、狂気の加速をするBTC特急に乗りたいですか?

プロデュース | デイリー

著者 | 秦暁峰

編集者 | 陸暁明

プロデュース | デイリー

著者 | 秦暁峰

編集者 | 陸暁明

HOLD市場によると、先週土曜日（6月22日）、ビットコインは1万ドルの大台を突破した。それ以来、BTCの価格は急騰し、11,000ドル、12,000ドル、13,000ドルの抵抗線を突破し、14,000ドルに近づいた後に反落しました。現在、BTC は一時的に 11,600 米ドルと報告されていますが、今年初め以来、BTC は 200% 以上上昇しており、同時期の金の傾向 (10%) をはるかに上回っています。この市場急騰の理由についてはさまざまな意見があります。と思っている人も多いでしょう主流の機関投資家向け資金提供 (クリックして読む)

入場に関係しており、Facebookの暗号化プロジェクト推進の影響と考える人もいる

天秤座（クリックして読む）

インパクト。

Li Lianxuan 氏は、BTC の高騰は主に世界的な流動性期待の影響によるものであると考えており、さらに、暗号化デジタル通貨は新たな資産として富裕層の顧客や機関に認識されており、新たな資産として割り当てられる可能性があると考えています。これらのグループからの資金が市場に参入し始めました。

以下はコミュニティの Q&A セッションです

同時に、両ゲストは、投資アドバイスや取引戦略についても説明し、リスク管理能力のあるユーザーであれば、レバレッジなどの高リスクの金融商品を選択して取引することもできますが、一般の個人投資家はレバレッジをかけないことをお勧めします。ただし、取引頻度を減らすために、固定投資を選択し、仮想通貨を長期間保持します。

副題以下はコミュニティの Q&A セッションです

Q1: ビットコインは10,000ドルの突破に成功し、最高値14,000ドルに達しましたが、この上昇の理由は何ですか?

李哲：それは主にファンダメンタルズの改善、ヘッジ需要、目玉効果であり、最終的に期待される改善につながります。

ファンダメンタルズは主にFacebook、Bakktなどのイベント、リスク回避は主に米中貿易戦争、イランのミサイル、緊迫した世界的な政治経済情勢、アイボール効果には「孫玉晨氏がバフェット氏の写真を撮った」などのイベントが含まれるランチ』など注目のイベントを開催。 （これらの出来事は）デジタル通貨に対する世界的な認識の広さと深さを新たな高みに押し上げました。

リー・リアンシュアン：

基本的な観点から、今回の上昇を支える主な理由は次のとおりだと思います。

(1) 世界的な流動性期待の影響を受け、6月4日にはFRB議長が利下げを示唆したことで市場の期待が緩み、米国株や金など世界の主要金融市場が上昇し、ビットコインも例外ではなかった。

(2) 暗号化デジタル通貨は新たな資産として富裕層や金融機関に認知され、新たな資産として割り当てられるようになったことから、これらの団体からの資金が市場に参入し始めている。

(3) Facebook は、デジタル通貨に対する国民の新たな理解を促進するために、安定通貨リブラの発行を準備しています。主に上記の 3 つのポイント、特に最初のポイントが今回の上昇を牽引していると思います。

市場に参入する機関投資家の信頼性は比較的大きいと思います。第一に、CME は、今年 BTC 先物商品に 223 の新しい取引口座が追加され、CME のトレーダーのほとんどが機関投資家であると述べました。第二に、これは、有名なグレイスケール ファンド、資金調達などの他の指標にも反映されています。ターゲットは主に機関や富裕層です。

(グレースケールレポート)

同ファンドの最新データによると、2019年第1四半期にはグレースケール製品需要の73％を機関投資家が占めていたが、2018年には66％だった。

画像の説明

(グレースケールレポート)同ファンドの最新データによると、2019年第1四半期にはグレースケール製品需要の73％を機関投資家が占めていたが、2018年には66％だった。ここ数カ月間、取引所で月間取引額が100万米ドルを超える口座数を分析したところ、大幅に増加していることが判明した。

したがって、以上の点を踏まえると、今回の市場では機関投資家が市場に参入し始めているのではないかと思います。

主にウォール街や海外のトップクラスの富裕層が対象です。彼らにとって、BTCの量はそれほど多くありません。実際、現在市場で大量に購入することはできず、少なくとも数量の 60 ～ 70% は OTC (店頭取引) によるものです。

古いBTCプレーヤーだけでなく、大量のBTCを手にしているマイナーや鉱山所有者も、実際にはコインを売ることに消極的です。

私の友人は香港にグレースケールと合弁会社を設立し、毎月数万から数十万BTCを集めています。

画像の説明(第 1 四半期の Grayscale への資本流入の 99% は BTC でした)

Q3: 仮想通貨の強気市場は来るのでしょうか?今回のラウンドは2017年の強気相場と比べてどうですか?李哲：

強気市場は常に存在していましたが、まだ大きな強気市場にはなっていません。大きな強気相場は来年BTCが半減した後だ。したがって、2020 年は 2017 年に似た年になるはずです。

リー・リアンシュアン：

これは中小規模の強気相場とみなされますが、2017年の大きな強気相場の状態にはまだ達していません。今回の市場と 2017 年の最大の違いは、強気市場の力の源です。 2017 年の強気市場は主に ICO ファイナンスによってもたらされた巨大な市場需要に依存していました。今回の強気市場の原動力は 2 つの側面から来ています: 1 つは、5 月までの弱気市場終了時の仮想通貨市場の反発の低さです。 、もう一つは5月の大量の機関投資家ファンドの参入と世界的な流動性緩和期待による資金流入である。

Q4: 市場に参入してビットコインを購入するにはまだ遅すぎますか?今後も上昇する余地はどれくらいあるでしょうか？ビットコインは反落するだろうか、また反落の余地はどれくらいあるのだろうか?サポートとレジスタンスのレベルは何ですか?李哲：

ボラティリティが高く、将来10倍のポテンシャルを持つBTCの場合、最善の戦略はbuy&hold（通貨を買って通貨を保持する）です。短期固定投資＋レバレッジを上げない＋車から降りないことはお勧めしません。

リー・リアンシュアン：

私の個人的な意見は、リスクが比較的高いため、今ビットコインを購入する場合はより慎重になる必要があり、7 月に様子を見てから購入することも可能です。長期投資家にとって最も理想的な方法は、定期的に投資し、良好な流動性を維持し、毎月少しずつ投資することであり、長期的にはビットコインは確実に上昇します。

ビットコイン市場に対する私の短期的な投資判断は市場センチメントに基づいていますが、市場はすでに比較的興奮しており、短期的に購入するのは適切ではありません。

その日、ビットコインが初めて 13,000 ドルに達したとき、私は何人かの友人に買わないようにアドバイスしたことを覚えていますが、その結果、数時間後にはビットコインは現在の 11,000 ドルまで下落しました。興奮した。現在、ビットコインのKラインチャートでは、サポートレベルは11,000ドル付近、レジスタンスレベルは14,000ドル付近ですが、現在の市場のボラティリティは比較的大きく、サポートレベルを突破する可能性があります。

Q5: ビットコインは 2017 年 12 月の強気市場の水準にほぼ戻っていることもわかりましたが、他の主流通貨 (ETH、BCH など) と強気市場の間には依然として一定のギャップがあります。通貨の増加がビットコインに追いつかない？李哲：

地元の暴君はBTCしか買わないからです。 ETHを除く他のコインのファンダメンタルズはそれほど難しくないため、ETHは引き続き観察される必要があります。

リー・リアンシュアン：

先ほども述べたように、今回のビットコイン上昇は機関投資家の参入によるところが大きく、現時点では機関投資家（グレイスケールファンドなど）のビットコインに対する認知度は比較的高く、他の主流通貨に対する認知度は相対的に低いです。 . そのため、他の主流通貨の増加もビットコインに比べて小さいです。このうち、ビットコイン信託ファンドの規模は19億7,000万ドルですが、ETH、BCH、XRPなど他の通貨のファンドは数千万ドル規模と思われます。

Q6: 前回の強気相場のパフォーマンスによれば、ビットコインは上昇し、アルトコインはさらに上昇するはずですが、今回の上昇が他のアルトコインの上昇を引き起こさず、一部のアルトコインは上昇するどころか下落したのはなぜですか?李哲：

この質問に対する答えは 5 番目の質問と同じです。つまり、地元の暴君や機関は BTC のみを購入します。交渉材料の構成は決まっており、シャオビはこのラウンドで順位を上げていない。第一に、スモールコインのファンダメンタルズは強固ではなく、第二に、市場が小さすぎて大規模なファンドが参加できないということです。

リー・リアンシュアン：前回の強気相場の主な原動力は ICO であったため、多くの新しい通貨が ICO のおかげで人気を博したり、2 つの通貨が相互に達成されたりしました。当時、多くの投資家はこの市場に参入したばかりで、ICO についてあまり知りませんでした。それを彼らは一部のプロジェクト当事者のプロパガンダに耳を傾けました。ただ盲目的に投資するだけです。この強気相場の主な原動力は機関投資家ファンドであり、投資家は 1 ～ 2 年の教育を経てより成熟しています。多くのアルトコインは、国際機関によって認識されていません。」投資家なので当然上昇できません。

Q7: 現在、多くの取引所がまだ新しいコインを発行していますが、始める価値はありますか?またその理由は何ですか?李哲：

取引所の新たなロジックは、プロジェクト側の上場手数料を削減し、プロジェクト側に市場を引っ張ってもらうというものだ。しかし、ほとんどのプロジェクト参加者は自分たちのお金を持っていません。企画パーティー自体に人通りがなかったり、新ネギが集まらない場合は基本的に引き上げてから引き下げるしかない。基本的には参加しません。

リー・リアンシュアン：

強気市場の各ラウンドで、取引所は熱いうちに新しいコインを上場しますが、現在の観察によると、新しいコインは上場直後に破棄されます。これは誰よりも速く実行され、誰が勝つかを賭けた「愚かなゲーム」です最後のテイカーになれば、投資家は発行市場で新しいコインを手に入れてすぐに売ることができ、流通市場で買う必要はないと思います。もちろん、チームのバックグラウンドが強く、資金力や技術力が強い一部のプロジェクトについては、新通貨が一定期間下落した後、ある程度の水準まで下がってから買ってみるのもありだと思います。

Q8: 短期でレバレッジ取引を追加する人が多いですが、ゲストのお二人はレバレッジ取引についてどう思いますか？レバレッジ取引を上手に活用する方法、具体的な戦略を教えてください。

リー・リアンシュアン：

私個人としてはレバレッジ取引には賛成ではありませんが、確かにレバレッジ取引は非常に魅力的です。全体的な傾向を正しく把握できれば、レバレッジ取引によってより高いリターンを得ることが可能です。

レバレッジ取引を上手に活用する上で最も重要なことは、リスクをしっかりコントロールすることだと思います。なぜなら、投資家がスポット取引を行う場合、価格が下がっても投資家には残存価値があり、時間さえあれば価格が上昇する可能性があるからです。しかし、先物取引の場合、レバレッジが高すぎてトレンドを正確に把握できなかった場合、ポジションは直接清算されてしまい、収入がなくなってしまいます。

先物取引をする場合、証拠金率や損益剰余金などの複雑な計算式に戸惑いがちですが、これらの計算式は非常に重要なので、損益分岐点を計算してみることをおすすめします。私がしたこと：

研究プロセスで戦略の損益分岐点を計算した後、リスク制御線を取得できます。

上の図のように、証拠金率 0.05% におけるレバレッジと市場変動リスクの関係です。その後、過去 1 か月の市場変動を振り返って、最適なレバレッジ ポジションを見つけることができます。例えば、現在のビットコインの1日の変動幅は約16％ですが、y=16％の位置に沿ってラインを引き、リスクコントロールラインと交わる位置が最適なレバレッジポジションとなります。もちろん、実際のレバレッジは最適なレバレッジよりも低くすることをお勧めします。方向性の決定に関しては、先物市場には清算メカニズムが存在するため、短期的なトレンドを判断する必要がありますが、この際、総合的な基礎分析とテクニカル分析を用いて市場を判断することを提案します。データのバックトラッキングは単純なバックトラッキングではなく、過去 6 か月間の毎日の平均騰落率などの統計的手法を使用したバックトラッキングです。すべてのデータを収集して騰落率の分布図を作成し、確率を計算します。下の写真は近年のビットコインの所得分布図です。

トレンド判断＋レバレッジコントロール、清算状況はほとんどない、これが私の戦略です。

李哲：私自身、伝統的な株式や商品から現在のデジタル通貨に至るまでの定量化に取り組んでいます。私の提案は、個人投資家はレバレッジを利かせるべきではないということです。ギャンブラーの精神は何もなく終わってはいけません。

Q10: ビットコインは 2020 年 5 月に半減します。半減市場は新たな上昇局面をもたらすのでしょうか?上昇のロジックは何ですか？市場はいつになりそうですか？李哲：

はい、半減は強いプラスです。その後、フェイスブックのリブラは、そのプラットフォーム上の27億人のユーザーにどれだけの成果をもたらすことができるかに応じて、来年上半期にリリースされることになる。現在、通貨サークルには約 2,500 万人のユーザーがいます。他の基本的な部分の改善、1 つは pos トラック、dapp は現在少し冷たい、そして defi は大規模な世帯を除いて一般ユーザーによってほとんど使用されません。したがって、新たな輝点を継続的に観察する必要があります。

リー・リアンシュアン：

過去2回のビットコインの減産から判断すると、ビットコインの価格が上昇するのは事実だ。需要と供給の観点から見ると、ビットコインの生産量が半減すると供給量の増加が鈍化し、その結果ビットコインの価格が上昇します。影響のプロセス全体は次のとおりです。私の個人的な意見は、市場を考慮する必要はないが、市場の前に十分な交渉材料があるため、長期の固定投資が依然として優れた戦略であるということです。

Q11: このラウンドの市場における 2 人のボスの収入はいくらですか、あなたの投資戦略は何ですか、それを共有できますか?

リー・リアンシュアン：おそらく4,500ドルで買って12,000ドルくらいで売ったのですが、元本が少なかったのであまり儲かりませんでした。