比特幣即將選擇方向，如何靈活應對｜特邀分析

Odaily 特邀行情分析師Conaldo，美國哥倫比亞大學金融統計碩士，自大學期間專注美股量化交易，並逐步拓展至比特幣等數位資產，在實戰中構建出一套系統化的量化交易模型與風險控制體系；對市場波動具備敏銳的數據洞察力，並立志於在專業交易領域持續深耕，追求穩健回報將於每週挖穩健；技術、宏觀、資金面等變化，複盤並展示實操策略，預告近期值得關注的大事記，以供參考。

交易週報核心摘要：

• 策略執行（短期）成效驗證：上週交易嚴格遵循既定策略執行，成功完成二次操作，累計達到收益3.62%。
• 核心觀點（短期）驗證：我們上週提出的「市場將呈現寬幅區間震盪」核心觀點，已得到市場走勢的完美驗證。所界定的核心觀測區間89,500～91,000 美元與下方支撐86,500～87,500 美元區域，被行情反覆測試。尤為關鍵的是，上週幣價觸及高點90,598 美元與我們所給核心區域上沿（91,000 美元）僅差402 美元；周中回踩低點（86,400 美元）與支撐區域下沿（86,500 美元）僅差100 美元，點預判位預充分的精準性的精準判證。
• 從宏觀技術層面來看，比特幣自10 月6 日創下126,200 美元歷史高點後，調整已歷時82 天，期間最大跌幅約36%，中期空頭趨勢已得到確認。然而，從多項技術指標觀察，目前已進入低位區域，調整的時間與空間均逐步接近歷史常見超跌條件。自11 月22 日以來，價格持續在低位區間震盪整理，顯示多空力量處於相對平衡狀態，方向性突破的動能正在聚積。儘管目前市場「喊漲」聲漸起，但我們認為，在排除突發消息幹擾的情況下，後續走勢仍存在一種關鍵可能性：如果市場由主力資金主導，對空頭而言，更優的策略可能是先向下破位，擊穿80,000 美元關鍵心理關口，借情緒清理剩餘多頭籌碼，從而完成最後一次築底。此後，資金方可順勢實現“空翻多”，快速拉升幣價脫離成本區，繼而啟動一輪較有力度的技術性修復行情。需要強調的是，上述走勢僅為基於市場行為邏輯的一種推演，並非必然路徑。無論行情如何演化，都應謹記：「市場永遠是對的。」在方向選擇之前，保持觀察與彈性應對仍是當前階段的關鍵。

一、上週交易成果回顧：(12.22～12.28)

1、短線交易複盤（未加槓桿）：

•第一次交易(獲利2.27%) ：依據「反彈至核心壓力區域遇阻沽空「模式。在幣價衝擊89,500～91,000美元區域遇阻時，疊加價差交易模型同步發出頂部訊號，即可建立30%的空頭部位，並最終在價格回落至支撐區域附近時獲利了結。

•第二次交易(獲利1.35%) ：本次交易邏輯同上。在幣價衝擊89,500～91,000美元區域遇阻時，再疊加兩個模型發出的共振訊號，成功完成此交易。

2.上週走勢預測與操作策略回顧：

在上週的前瞻分析中明確指出：市場預計將主要呈現寬幅區間震盪格局。核心觀測區間為89,500～91,000美元，該區域的競爭結果將決定短期走向。以下為策略複盤與解析。

①、行情走勢預測回顧：

• 核心壓力位：第一壓力看89,500～91,000美元區域；第二壓力看93,000～94,500美元區域。

• 核心支撐位：第一支撐看86,500～87,500美元區域；第二支撐看83,500～84,500美元區域。

②、操作策略回顧：

• 中線策略：維持65%左右的中線部位（空單）。

• 短線策略：上週我們初步擬定了A/B兩套短線操作計畫。結合市場的實際走勢，我們最終以方案B作為核心策略並予以執行。

（方案B：反抽驗證， 89,500～91,000美元核心區域已被有效跌破）

• 開倉：當反抽驗證過程中出現遇阻訊號時，可建立30%的空頭部位。

• 風控：停損設於92,000 美元上方。

• 平倉：當幣價下探至83,500～84,500美元區域出現抵抗時，考慮部分或全部清倉，獲利了結。

二、技術分析：比特幣中期趨勢判斷

結合上週的市場運行，筆者將綜合運用多維度分析模型，對比特幣內部結構和趨勢的演變進行深入剖析。

比特幣週K 線圖：(動能量化模型+情緒量化模型)

圖二

1、如(圖二)所示，從週線圖分析：

•動能量化模型：經歷上週調整後，兩條動能指標線仍在零軸下方運行，負向量能柱逐步縮短，這表明，儘管週線已進入空頭市場，但空頭動能尚未充分釋放。

動能量化模型預示：幣價下跌指數：高

•情緒量化模型：藍色情緒線數值49.74，強度為零；黃色情緒線數值19.99（接近低位閾值），強度為零，頂峰數值為0。

情緒量化模型預測：幣價壓力及支撐指數：中性

•數位監控模型：幣價跌破多空（黃藍線）分界線已達6 週時間；短期見底數位訊號（9 以上）尚未出現。

以上數據預示：比特幣週線已確立空頭趨勢，需警惕空頭力量的後續釋放。

比特幣日K 線圖：

圖三

2、如(圖三)所示，從日線圖分析：

•動能量化模型：在上週走勢中，兩條動能線幾乎黏合在一起，在零軸下方緩慢上行並逐漸靠近零軸。受假期影響，每日成交量持續萎縮，正向量能柱變化不明顯。

動能量化模型預示：買盤動能疲軟，量能柱收縮至「星點」狀，顯示多空力量暫時平衡。

•情緒量化模型：上週日收盤後，藍色情緒線數值16（接近低位門檻），強度為零；黃色情緒線數值40，強度為零。

情緒量化模型預測：壓力及支撐指數：中性

以上數據提示：日線級別處於空頭市場，短期市場即將選擇方向。

三、本週比特幣行情預測：(12.29～01.04)

1.預計本週市場極大可能以震盪探底為主，核心觀察區間看86,000～86,500美元。

•若有效跌破：幣價可能繼續下探，將考驗下方83,500～84,500美元支撐區域。

•若有效站穩：市場或延續目前86,500～91,000美元區間震盪格局。

2、核心壓力位：

• 第一壓力區： 89,500～91,000美元區域

• 第二壓力區： 93,000～94,500美元區域

• 重要壓力區： 97,000美元附近

3、核心支撐位：

• 第一支撐位： 86,000～86,500美元區域

• 第二支撐位： 83,500～84,500美元區域

• 重要支撐位： 80,000美元附近。

四、本週比特幣操作策略(排除突發訊息影響)：(12.29～01.04)

1. 中線策略：維持65%左右的中線部位（空單）。

2、 短線策略：利用30%部位，設定停損點，依據支撐及壓力位，尋找做「價差」機會。 (以30 分鐘作為操作週期)。

3. 重點觀察多空雙方對86,000～86,500 美元區域的競爭。為因應市場演變，我們擬定A/B兩套短線操作計畫：

•方案A ：若有效站穩86,000～86,500 美元區域：

• 開倉：當幣價反彈到89,500～91,000 美元區域並出現遇阻訊號時，可建立30%的空頭部位。

• 風控：空單停損設於92,500 美元上方。

• 平倉：當幣價下跌至86,000～86,500 美元區域出現企穩訊號時，清倉全部空單獲利了結。

•方案B：若有效跌破86,000～86,500 美元區域：

• 開倉：若幣價有效跌破，可建立30%的空頭部位。

• 風控：停損設於88,000 美元上方。

• 平倉：當幣價下探至83,500～84,500美元區域出現企穩訊號時，可逐步清倉獲利了結。

五、特別提示：

1.開倉時：立即設定初始停損位。

2.獲利達1%時：將停損位移至開倉成本價（損益平衡點），確保本金安全。

3.獲利達2%時：將停損位移至獲利1%的位置。

4.持續追蹤：此後幣價每再獲利1%，停損位就同步移動1%，動態保護並鎖定已有利潤。

（註：上述1%的獲利觸發門檻，投資人可根據自身風險偏好與標的波動性靈活調整。）

六、本週重點事件前瞻：(12.29～01.04)

1.聯準會會議紀要釋放「真實分歧」訊號

週三03:00，聯準會將公佈最新貨幣政策會議紀錄。相較於利率決議本身，紀要更關鍵的是內部成員在「降息時點、幅度與持續性」上的分歧程度。

若紀要顯示官員對通膨回落的信心增強、並討論更早或更快的寬鬆路徑，將強化市場對「實際利率下行」的預期，對比特幣構成中期利好；反之，若紀要強調對通脹反复或金融條件過快放鬆的擔憂，則可能階段性抬升美元與美債收益率，對BTC 形成情緒壓制。

對比特幣而言，這並非短線方向訊號，而是影響中期資金定價錨的重要節點。

2、初請失業金人數：流動性預期的溫度計

週三21:30，美國將公佈至12 月27 日當周初請失業金人數。

當前市場更關注“勞動力市場是否出現結構性降溫”，而非單一數據波動。

若初請持續高於趨勢水平，將進一步驗證經濟降溫邏輯，強化市場對寬鬆政策延續的預期，有利於比特幣等非收益型資產的估值修復；若數據再度回落，則可能強化「經濟仍具韌性」的判斷，短期內不利於BTC 的風險偏好擴張。

此指標對比特幣的影響主要體現在利率預期而非基本面本身。

3.製造業PMI 終值驗證實體經濟方向

週五22:45，美國12 月標普全球製造業PMI 終值公佈。

PMI 作為領先指標，將有助於市場判斷「軟著陸」是否仍在軌道中。

若終值確認製造業企穩甚至改善，風險資產整體情緒可望維持，對BTC 的系統性壓制有限；若PMI 再度下修，則可能引發對經濟下行的再定價，短期利空風險資產，但中長期反而可能強化對貨幣寬鬆的預期。

金融市場瞬息萬變，所有行情分析及交易策略均需動態調整。本文所涉及的全部觀點、分析模型與操作策略，均源自個人技術分析，僅為個人交易日誌之用，不構成任何投資建議或操作依據。市場有風險，投資需謹慎，DYOR。