比特幣反彈或結束，警惕調整風險｜特邀分析

Odaily 特邀行情分析師Conaldo，美國哥倫比亞大學金融統計碩士，自大學期間專注美股量化交易，並逐步拓展至比特幣等數位資產，在實戰中構建出一套系統化的量化交易模型與風險控制體系；對市場波動具備敏銳的數據洞察力，並立志於在專業交易領域持續深耕，追求穩健回報將於每週挖穩健；技術、宏觀、資金面等變化，複盤並展示實操策略，預告近期值得關注的大事記，以供參考。

交易週報核心摘要：

• 連續三週的反彈行情已進入末端，多頭動能明顯衰竭。技術上來看，市場正面臨關鍵壓力位，短期內回訪下方支撐，或許二次探底行情即將來臨。

•上週交易嚴格遵循既定策略執行，成功完成三次短線操作，累計實現收益6.15%。下文將詳細回顧行情預判、策略執行與具體交易過程。

一、比特幣上週行情回顧(12.08～12.14)

1.上週核心觀點與操作策略回顧：

在上週期刊中，筆者明確指出幣價大概率維持區間震盪，並據此提出「逢高做空、深跌博反彈」的短線操作策略。以下為策略複盤與解析，以供進一步優化參考。

①、行情走勢預測回顧：

上週筆者將盤面劃分為三個區域，即94200～91000～87500～83500 美元。接下來視行情方向選擇來制定對應計畫。

• 核心壓力位：

• 第一壓力區：91,000 美元

• 第二壓力區：94,000～96,500 美元區域

• 第三壓力區：98,500～100,000 美元區域

• 核心支撐位：

• 第一支撐位：85,500～88,000 美元區域

• 第二支撐位：83,500 美元

• 重要支撐位：80,000 美元

②、操作策略回顧：

• 中線策略：維持65% 左右的中線空單部位。

• 短線策略：因為周初行情選擇震盪上行，依計畫應選擇逢高做空之方案A：

• 開倉：若幣價反彈到91000～94200 美元區域並出現遇阻時，建立15%的空頭部位。

• 加倉：若幣價繼續反彈到98,500 美元附近再度遇阻，再追加15%空頭部位。

• 風控：所有空單停損設於100000 美元上方。

• 平倉：幣價反彈結束後向下運行，在跌至支撐位附近出現抵抗時，可考慮部分或全部倉位，盈利了結。

2.上週依既定計畫成功完成三次短線操作(圖一)，累計達到收益6.93%。具體交易明細與複盤如下：

比特幣30 分鐘K 線圖：(動能量化模型+價差交易模型)

圖一

①、交易明細總表：

交易順序 入場時間(UTC+8) 開倉價格 部位方向 平倉時間（UTC+8） 平倉價格 收益率

第一次12 月08 日 20:30 91,877 美元 15% 空單 12 月09 日 04:30 90,477 美元+1.55%

第二次12 月11 日 07:30 92,154 美元 15% 空單 12 月12 日 01:30 90,083 美元+2.30%

第三次12 月12 日 20:00 92,425 美元 15% 空單 12 月13 日 06:30 90,349 美元+2.30%

②、短線交易複盤：

• 第一次交易(獲利1.55% )：秉持「逢高做空」思路。在幣價衝擊94,200 美元關鍵點位遇阻回落後，同時觸發價差交易模型與動能量化模型發出頂部信號，果斷於91,877 美元建立15%空頭倉位，並最終在前低支撐附近獲利了結。利用多指標共振原則，提高交易成功率。

• 第二次交易(獲利2.30% )：「反彈沽空「模式。在幣價衝擊94,200 美元遇阻回落後，K 線出現「強頂分型」組合，兩大模型再次共振發出信號，於是在92,154 美元按計劃建立15%空頭倉位，成功捕捉到其後的回調波段，於90,083 美元附近獲利了結。

• 第三次交易(獲利2.30% )：「反彈沽空「模式。在幣價衝擊94,200 美元遇阻回落後呈現窄幅震盪走勢，幣價被短期下降趨勢線壓制，做過動能逐步衰竭。當兩大模型共振發出訊號時，果斷於92,425 美元開倉做空，部位15% 。當跌到下面支撐位出現抵抗訊號時，主動獲利了結。  

③、關鍵決策節點剖析：

• 對走勢的前瞻性判斷，為短線交易的決策與風控提供了關鍵依據，也大大提高了交易的勝率。

• 捕捉關鍵阻力位的技術性反轉訊號，運用多模型共振原理增強​​其可靠性，並於支撐位附近鎖定利潤。

3.上週比特幣核心數據回顧：

•開盤價：90,406 美元

•最低價：87,607 美元（週日）

•最高價：94,652 美元（週二）

•收盤價：88,164 美元

•漲跌幅：週跌幅2.48%，最大振幅8.04%

•成交量：98.59 億美元

•走 勢：衝高迴落後轉震盪下跌，週線收帶上影線陰K 線

4.上週盤面實際走勢回顧：

上週，比特幣走勢呈現典型的「縮量衝高迴落轉震盪下跌」模式。全週最終收出一條帶上影線的陰K 線，收跌2.48% ，但振幅達8.04% ，多空爭奪激烈。具體而言，周初行情延續反彈，於周中觸及全周高點94,652 美元後承壓轉弱，進入震盪回落節奏。下半週，行情轉為震盪下跌走勢，價格逐步下探至87,607 美元附近，近似最低價收盤，最終週線形成帶長上影線的陰K 線，收跌2.48%。值得強調的是，全週價格運行軌跡，完美契合筆者在上週劃定的震盪框架之內。且周中高點94,652 美元，與先前鎖定的區間上沿阻力94,200 美元僅相差452 美元，誤差不足0.5%。這再次驗證了筆者對於關鍵供需區域（阻力與支撐）進行技術定位的有效性，也為後面延續「結構內高拋低吸」的戰術提供了有力的走勢依據。

二、系統化技術分析：基於多模型與多維度的綜合研判

結合上週的市場運行，筆者將綜合運用多維度分析模型，對比特幣內部結構的演變進行深入剖析。

比特幣週K 線圖：(動能量化模型+情緒量化模型)

圖二

1、如(圖二)所示，從週線圖分析：

• 動能量化模型：經過上週的市場走勢，兩條動能線延續下行態勢，並雙雙下穿零軸。這在周線層級上，通常視為空方力量不斷加強、市場轉空的技術訊號。

動能量化模型預示：幣價下跌指數：高

• 情緒量化模型：藍色情緒線數值52.43，強度為零；黃色情緒線數值28.36，強度為零，頂峰數值為0。

情緒量化模型預測：幣價壓力及支撐指數：中性

• 數位監控模型：暫無數位訊號顯示。

以上數據預示：比特幣處於下跌走勢中，週線級別已進入空頭市場。

比特幣日K 線圖：

圖三

2、如(圖三)所示，從日線圖分析：

• 動能量化模型：經過一週反彈，兩條動能線在零軸下方持續上行，逐漸靠近零軸。但1 號動能線開始走平，逐步靠近2 號線，能量柱較前幾日逐漸縮短。

動能量化模型預示：多頭反彈動能逐漸衰竭，兩條動能線即將「死叉」。

• 情緒量化模型：上週日收盤後，藍色情緒線數值18，強度為零；黃色情緒線數值32，強度為零。

情緒量化模型預測：壓力及支撐指數：中性

以上資料提示：日線等級處於空頭市場，超跌反彈行情進入末端。

三、本週行情預測(12.15~12.21)

1.經過連續三週的超跌反彈後（21 天為變盤時間窗口），多頭動能已顯衰竭，市場面臨方向抉擇。目前幣價在關鍵阻力區遇阻回落，預計本週走勢將以震盪調整為主。需重點觀察87,500～89,000美元區域得失；若有效跌破，行情或開啟二次探底。

2、核心壓力位：

• 第一壓力區： 92,500～94,500美元區域

• 第二壓力區： 96,500～98,500美元區域

• 重要壓力區： 100,000美元

• 核心支撐位：

• 第一支撐位： 87,500～89,000美元區域

• 第二支撐位： 80,000～83,500美元區域

• 重要支撐位： 74,500～76,000美元區域。

四、本週操作策略(排除突發訊息影響)(12.15～12.21)

1. 中線策略：維持65%左右的中線部位（空單）。

2、 短線策略：利用30%部位，設定停損點，依據支撐及壓力位，尋找做「價差」機會。 (以60 分鐘/240 分鐘作為操作週期)。

3. 筆者研判本週將以震盪調整為主， 87,500～89,000美元區域將成為重要分水嶺。為此針對該區域得失，短線操作執行以下兩套方案：

•方案A ：若該區域支撐有效：

• 開倉：若幣價反彈到92,000～94,200 美元區域並出現遇阻時，建立30%的空頭部位。

• 風控：空單停損設於95,000 美元上方。

• 平倉：當幣價下跌至87,500～89,000美元區域出現抵抗時，清倉全部空單，獲利了結。

•方案B：若該區域被有效跌破：

• 開倉：若幣價跌破該區域並確認後，建立30%的空頭部位。

• 風控：停損設於89,000 美元上方。

• 平倉：當幣價下探至80,000～83,500美元區域出現抵抗時，清倉全部空單，獲利了結。

五、特別提示

1.開倉時：立即設定初始停損位。

2.獲利達1%時：將停損位移至開倉成本價（損益平衡點），確保本金安全。

3.獲利達2%時：將停損位移至獲利1%的位置。

4.持續追蹤：此後幣價每再獲利1%，停損位就同步移動1%，動態保護並鎖定已有利潤。

（註：上述1%的獲利觸發門檻，投資人可根據自身風險偏好與標的波動性靈活調整。）

六、本週宏觀前瞻及重點事件（12.15~12.21）

1. 聯準會官員密集發聲

多位核心與潛在票委將圍繞經濟前景發表講話，其措辭將影響市場對「降息節奏與持續性」的再評估，尤其是對長期利率預期的指引。

2. 通膨數據成為關鍵轉捩點

週四公佈的美國11 月CPI 與核心CPI 數據，將是決定美元與利率方向的核心變數。

· 若CPI 低於預期（目前約3%，仍高於2% 目標），將進一步驗證降息週期的合理性，美元或承壓、風險資產可能獲得喘息空間；

· 若通膨再度走高，則可能削弱市場對持續寬鬆的信心，推動美元反彈並壓制高估值資產表現。

3. 就業與通膨預期指標補充驗證

初請失業金人數與密西根大學消費者通膨預期數據，將從「實際與預期」兩個層面，檢驗通膨下行趨勢是否具備持續性。

金融市場瞬息萬變，所有行情分析及交易策略均需動態調整。本文所涉及的全部觀點、分析模型與操作策略，均源自個人技術分析，僅為個人交易日誌之用，不構成任何投資建議或操作依據。市場有風險，投資需謹慎，DYOR。