BitMEX Research：以Babylon為例探討比特幣Taproot升級的成功

原文作者：BitMEX

摘要：我們研究了 Babylon，這是一個已吸引近 24, 000 枚比特幣的質押項目。我們將 Babylon 與另一個 BTC 質押項目 CoreDAO 進行了比較，並注意到 Babylon 對 Tapscript 的獨特應用。值得一提的是，與 Ordinals 不同，Babylon 並非以瑣碎方式使用 Taproot，而是更貼近比特幣開發者的初衷。我們最終得出結論：無論人們對 Babylon 和新興比特幣質押系統持何種看法，Babylon 的實踐都支持了這一觀點——Taproot 是比特幣一次巧妙而令人印象深刻的升級。儘管有些人最初期望不高，但 Taproot 正在證明其成功。

概述

繼我們 2024 年 8 月關於比特幣第二層和 CoreDAO的文章之後，本文我們將聚焦在另一個表面上的比特幣"L2"，Babylon。截至撰寫本文時，這個比特幣質押系統鎖定的資金甚至超過了 CoreDAO，接近 24, 000 個比特幣。這價值超過 16 億美元。與 CoreDAO 一樣，Babylon 實際上並不是一個比特幣的二層網路，而應該被視為一個系統，在這個系統中，人們可以使用比特幣的時間鎖定功能鎖定比特幣，並作為回報，在其他替代幣中賺取收益。

Babylon Labs

儘管已有 24, 000 BTC，高達 16 億美元的 TVL，但 Babylon 區塊鏈或質押系統尚不存在，目前仍在開發中。目前，大戶似乎正在因賺取獎勵積分而質押。該平台得到了一批令人印象深刻的加密貨幣風投的支持，並與幣安有關聯，這可能解釋了該平台如何吸引如此多的資金。該平台還旨在將自己定位為比特幣版的 EigenLayer。 Babylon 想要成為比特幣中的 EigenLayer。 Babylon 正在開發的許多文化和想法似乎源自於以太坊生態。 EigenLayer 的核心理念是重複質押，這使得同一批幣可以同時在多個系統中質押，以獲得更高的收益。

我們不會評估重複質押概念本身或 Babylon 的質押協議或潛在的 Babylon 區塊鏈，與我們的 CoreDAO 文章一樣，我們將專注於比特幣方面的內容。

質押機制和 Taproot

就像 CoreDAO 一樣，要在 Babylon 中進行質押，你需要創建一個自訂的複雜交易，本質上是將你自己的比特幣發送給自己。你會添加一個自訂的 OP_Return 輸出，提供有關質押的詳細信息，例如將使用哪個驗證者以及將獎勵發送到哪裡。

以下是一個 Babylon 質押交易的範例：

與 CoreDAO 相比，開啟質押本身的合約並無特別之處。第一個輸出 0.05 BTC 被質押，第三個輸出是找零，中間輸出是 OP_Return。 Babylon 團隊告知，許多交易所不得不升級其比特幣錢包，以使客戶能夠將比特幣發送到具有 Bech 32 m 格式地址的 P 2 TR 輸出。

然而，當質押的比特幣需要從 Babylon 贖回時，Taproot 的魔法開始顯現。可以在此處查看來自同一地址bc1plwj4z6et3hfn73uvw4gza09xqmc8hwq87fc8z2ntmh9v98q27ftsv5qhux的贖回交易。贖回過程揭示了 Babylon 利用了 Tapscript 和 Taproot 樹中的多個支出路徑。下圖展示了從質押系統"協作退出"時所揭示的資訊。需要注意的是，要從 Taproot 樹中贖回比特幣，必須滿足恰好一個葉子節點的條件，並透過雜湊值展示到 Merkle 根的路徑。

Babylon 質押者的 Taproot 贖回演示- 正常協作退出時可見的部分

在上述贖回情況中，兩個轉帳路徑被隱藏，並且需要提供兩個額外的雜湊值才能到達 Merkle 根。選定的轉帳路徑要求質押者簽名，還要有 9 位 Babylon 聯盟成員中的 6 位成員的多簽。這個支出條件本質上是 1-of-1 和 6-of-9 的組合。

透過研究 Babylon 的協議規範並分析其他交易，我們能夠繪製出完整的 Taproot 樹圖，包括所有支出路徑。下面的樹圖展示了三種贖回場景。

Babylon 質押者的完整 Taproot 贖回樹圖

1. 時間鎖定- 這場景需要質押者的簽名和 OP_CHECKSEQUENCEVERIFY（OP_CSV）操作碼。時間鎖定期為 15 個月。這允許質押者在不依賴聯盟的情況下取回資金。此路徑在樹中處於較高分支，允許更有效率的贖回。

2. 按需解鎖- 這被認為是正常或協作贖回場景，需要質押者的簽名和聯盟的批准。這類似於閃電網路中的協作退出。

3. 罰沒- 這是最後一種場景，與解綁情況類似，但需要"最終性提供者"的額外簽名。我們將在下一段中詳細討論這一點。

罰沒機制

我們批評 CoreDAO 沒有罰沒機制，因此將 CoreDAO 稱為"假質押"。然而，Babylon 憑藉其 EigenLayer 和以太坊質押的技術背景，相信罰沒機制可以在比特幣中實現。

在某種程度上，我們認為，Babylon 選擇了一條更艱難的道路，雖然只有實施罰沒才能構建一個更可持續的協議，使其收益和網路安全"不那麼虛假"。然而，正如我們所解釋的，Babylon 的收益產生系統實際上還不存在，因此目前也不存在罰沒，但在 Taproot 樹中仍有一個贖迴路徑。因此，Taproot 樹中的第三個贖迴路徑目前尚未實施，因為還沒有區塊鏈或最終性代理。 Babylon 的設想是，一旦系統上線，質押者將需要預先簽署罰沒贖回的路徑，那就是比特幣將轉到由他人控制的比特幣地址或可能被銷毀。這些資金可能發送給誰尚未由 Babylon Labs 確定。如果質押者已預先簽署了第三條路徑，那麼就存在真正的交易對手風險。但在它保持未簽署狀態時，比特幣質押者可以認為 Babylon 是"無風險的"。

罰沒機制上線後，如果第三條路徑未被質押者預先簽署，那麼該質押將不被視為有效的，也不會獲得任何獎勵。我們認為這是一個小缺陷，因為比特幣區塊鏈的觀察者無法判斷它是否是有效的質押存款。然而，目前由於這還未上線，不需要這種預先簽署。因此，**目前，babylon 與 CoreDAO 一樣，質押是無對手方風險的。你總是可以在不依賴任何人的情況下取回你的比特幣（儘管鎖定時間更長）。 **因此，目前，這可能是在系統上線前質押比特幣的好地方，儘管你能因此獲得多少 babylon 的代幣獎勵是不確定的。

對比特幣核心開發者的批評

比特幣核心開發者和協議工程師近年來受到了一些方面的批評，主要的批評來自他們沒有為比特幣實施新的協議升級或添加足夠的新功能。此外，還有一些批評者聲稱，比特幣開發者與加密產業脫節，即使比特幣添加了新功能，這些功能也沒有人在乎或使用。

我們認為，Babylon 對 Taproot 的使用是的有力反駁上述批評的證據。 **在我們看來，Taproot 實際上是一個相當聰明的升級，能夠實現許多新的自訂支出條件，而不會增加下行風險。 **隱藏樹的未使用部分有助於提高隱私性和可擴展性。此外，Taproot 的採用指標非常強勁，比我們幾年前預期的要強得多。截至今天，近 100, 000 個比特幣儲存在 Taproot 輸出中。

儲存在 Taproot 中的比特幣

結論- Taproot 是成功的

誰能想到默克爾化抽象語法樹這個最初由比特幣工程師 Johnson Lau 在 2013 年在 BitcoinTalk 論壇上提出，並在2016 年正式化的想法竟然真的被引入比特幣並取得成功？

光是 Babylon 就利用 taproot 的功能吸引了 16 億美元的 TVL。而且其使用的方式也並非瑣碎，不像儲存 Ordinals 相關的圖像那樣被一些人認為有點愚蠢，相反，這些腳本路徑實際上正在被使用，而且涉及大量資金。

另一方面，許多讀者可能會質疑權益證明（POS）的基本功效，而再質押則更難理解。實際上，流動性質押和再質押可能是權益證明系統根本問題的體現。有些讀者可能也認為 Babylon 有點像山寨幣，因為比特幣質押者正被激勵去賺取尚不存在的代幣獎勵。然而，Taproot 的採用必須從某處開始。需要投入資本來建立 Taproot 腳本系統，並且需要 Taproot 腳本使用的例子供他人效仿。也許有一天，不依賴代幣獎勵或搭建 PoS 的專案方也能效法。

然而，無論人們對 Babylon 有何看法，Taproot 正在被使用，並且毫無疑問地證明了它是一個巧妙的想法，而且是成功的。考慮到比特幣開發者所面臨的各種限制，他們也能夠實現這一點不得不說是值得讚賞的。