SignalPlus波動率專欄(20230911)宏觀政策漸穩，加密市場繼續低迷

上週五，因數據再顯美國經濟強勁之勢，美債收益率在跌至日內低點（4.981）之後收復全部失地並轉漲，現報4.993 。國際油價持續走高，最高每桶價格接近90 美元。此外，美聯儲官員的鴿派發言可能預示著9 月加息可能性的回落，多數談話都表示政策利率已處於“限制性水平”。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

市場在上週末大部分時間裡表現得較為平靜，BTC 以較低的波動維持在26000 下方整盤。但隨著工作日的來臨，BTC 價格先是出現了一波小幅下跌，而後在凌晨（約11 Sep 3 ： 30 am UTC+ 8）出現較大振幅的反彈，並一直維持著較高的實際波動率。受此影響，期權的隱含波動率也從週末的谷底反彈，近期IV 上漲1.5 ～ 3% 左右回到30% 支撐位上方，中遠期小幅上升0.2 ～ 0.8% ，整體曲線變平。

Source: Binance & TradingView

Source: Deribit （截至11 Sep 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus,IV從谷底反彈

這週末的市場成交量依舊低迷，大約只有平常的25% ，P/C Ratio 維持在1.0 左右。大宗策略交易主要以十月底Call Spread 成交為主，BTC 上交易員通過賣出26000/27000 的Call 獲得了豐厚的Premium 的同時，買入了兩倍數量的31000/32000 作為保護。 ETH 則是有一筆625 per leg 的2000 vs 2200 買入看漲價差。

Source: Laevitas,週末成交量低迷，P/C Ratio 維持高位

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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