撰文：楊樹
此次「UST 脫錨」的崩盤事件中，Terra 生態數百億市值在數日內蒸發殆盡，對Terra 自身生態帶來了毀滅性打擊，證明了加密市場沒有「too big to fail」的神話。
而對整個加密世界而言，這次堪稱加密「雷曼時刻」的危機，也衍生出一系列的次生災害，我們一起來盤點一下，那些在Terra 之外受到嚴重波及的相關項目。
穩定幣遭受信心衝擊
而在熊聲依稀可聞的大背景之下，UST 的暴雷也讓市場對穩定幣的信心幾乎降到了冰點，穩定幣似乎不再穩定。
USDT 等中心化穩定幣
5 月11 日開始，數年來暴雷聲不絕於耳的USDT 率先面臨脫鉤衝擊：
從5 月11 日到5 月12 日中午，USDT 的價格脫離了1 美元的掛鉤價，達到0.9565 美元的低點，然後在36 小時內恢復，最終恢復到0.998 美元。
在此期間，其他主要穩定幣USDC、BUSD 和DAI 經歷了1% 到2% 的溢價，而Tether 在5 月12 日脫鉤壓力最嚴重的時候宣布仍開放贖回，且價值20 億美元的贖回已經在進行中，緩解了市場疑慮。
隨即5 月19 日，Tether 發布一季度審計報告，截至2022 年3 月31 日，Tether 綜合總資產至少為逾824 億美元，綜合資產超過綜合負債，進一步穩定了市場信心。
不過USDT 還是在過去14 天內總流通供應量下降100 億美元，CoinGecko 數據顯示，截至發文時USDT 總流通供應量為733 億美元，USDC 為532 億美元。
USDX 等去中心化穩定幣
5 月13 日，Kava Network 的原生去中心化穩定幣USDX 脫錨，價格一度最低暴跌至0.55 美元，主要原因便是USDX 的部分抵押品為UST，且同樣作為Cosmos 生態的區塊鍊網絡，Kava中UST 等Terra 資產抵押應用也存在風險。
隨即5 月14 日，Kava 決定從協議中刪除所有Terra 風險資產，所有UST 也從Kava 移除。
但截至發文時，據CoinGecko 數據顯示，USDX 約0.83 美元，仍未完全恢復錨定。
Curve 生態迎來危機
Curve 鎖倉腰斬80 億美元
據歐科雲鍊鍊上大師數據顯示，5 月8 日以來，半個月內Curve 全網總鎖倉量從170 億美元大幅下滑至84 億美元，下降逾80 億美元，跌幅超50%。
此外Curve 社區發布提案投票，建議將UST 池移除出Gauges，不再向其提供流動性激勵，此舉旨在防止添加流動性時產生的高滑點以及部分用戶通過流動性池不均勻的分佈獲利等情況。
截至發文時，該投票獲100% 贊成票。
ETH/stETH 池持續傾斜
城門失火，殃及池魚。繼USDT Curve 池偏離之後，在市場動蕩的背景下，ETH/stETH 兌換比例也偏離其1:1 掛鉤且逐漸拉大，鏈上ETH2 用戶積極換回ETH，截至發文時ETH/stETH 池中stETH 流動性佔比達71%。
而5 月13 日Lido Finance 已宣布將部署新的stETH/WETH 流動性池以改善二者的掛鉤，並提供100 萬枚LDO 獎勵，建議在新池中stETH 與WETH 的存款比例為13:1。
「預言機攻擊」等DeFi 協議損失
在LUNA 等的市場價格劇烈之際，部分用戶針對餵價不及時等預言機漏洞進行套利，導致一批借貸、DEX 等DeFi 協議損失慘重。
Venus 損失1420 萬美元
5 月12 日09:20 左右，Chainlink 對LUNA 的價格反饋達到價格下限，並被其以0.107 美元的價格暫停，而Venus 的LUNA 市場繼續運行，但現貨價格繼續下跌，4 小時後現貨價格約為0.01 美元時團隊發現問題並暫停協議。
但此間已有用戶通過「預言機攻擊」進行借貸，導致資金損失缺口約1420 萬美元，隨後擁有1500 萬美元餘額的Venus 風險基金計劃彌補全部缺口，此外Venus 還與BNB 加速器基金進行了談判，將為Venus 提供即時貸款以支付流動性（如果由於任何短缺而需要的話）。
Drift Protoco 損失1040 萬美元
5 月12 日，受LUNA 價格劇烈波動影響，Solana 生態永續合約協議Drift Protoco 用戶能夠從抵押品庫和金庫中提取比他們有權獲得的更多的抵押品，從而造成1040 萬美元的損失，隨即協議被中斷以避免進一步損失。
5 月17 日，Drift Protocol 公佈結算和贖回計劃，計劃在協議重新上線之前，將此前所有未平倉頭寸均按照UTC 時間5 月12 日19:37（交易暫停時間）進行結算，結算方法根據用戶的賬戶餘額和未平倉頭寸上未實現損益的處理情況，確定用戶可以贖回的抵押品總額。
InsurAce 支付1500 萬美元索賠
除了「預言機攻擊」之外，此前支持給UST 錨定投保的保險協議也面臨索賠。 5 月14 日，DeFi 保險協議InsurAce 發布UST 脫鉤報告並啟動用戶索賠程序，符合相應標準的保險持有者有資格提出索賠：
購買保單時，在其錢包或在任何託管服務（例如CEX、資管提供商等）的賬戶中持有UST 或任何UST 流動性衍生代幣（例如aUST）；
在脫鉤事件被觸發時持有活躍的UST De-peg 保單；
在脫鉤事件被觸發時持有UST 或任何UST 流動性衍生代幣（例如aUST）；
據估算，此次可索賠事件InsurAce 預計會支付約1500 萬美元。
Stablegains 損失客戶資金4200 萬美元
5 月19 日，有網友爆料收益協議Stablegains 在未提前披露的情況下將客戶的USDC 和USD 投入到Anchor，損失了4878 名客戶的共約4200 萬美元的資金，並且可能無法償還。
Stablegains 已將其應用中的計價方式（denomination）從USD 更改為UST，還更改了其條款內容。根據截圖，律師事務所Erickson Kramer Osborne 已代表其客戶向Stablegains 發出信函。
投資機構損失慘重
參與Terra 生態的投資機構中不乏Pantera Capital 這樣「將170 萬的投資額變為了1.7 億美元的收益」的逃頂高手，但也有相當一部分投資機構「盈虧同源」，得失到頭歸一處。
Hashed 或損失逾50 億美元
據CoinDesk 報導，韓國風投公司Hashed 在LUNA 崩盤事件後表示，公司財務狀況良好，但根據鏈上數據顯示，該公司在Columbus 3 主網上質押了超過2700 萬枚LUNA，在Columbus 4 主網質押了970 萬枚LUNA，還有1320 萬枚LUNA 質押在當前Columbus 5 主網上。
若使用UST 脫錨前的價格數據， Hashed 的損失總計超過50 億美元。
Avalanche 損失約6000 萬美元
5 月22 日，Ava Labs 首席執行官、Avalanche 創始人Emin Gün Sirer 在接受福布斯採訪時透露，Avalanche 在UST 崩盤事件中一共損失了約6000 萬美元。
此前Avalanche 基金會與Terraform Labs 達成合作，Luna Foundation Guard（LFG）購買了價值1 億美元的AVAX（109 萬枚AVAX）以增加其UST 儲備，其中一部分AVAX 是以UST 和LUNA「支付」的。
Jump Crypto 或損失數億美元
5 月16 日，The Block 數據研究總監Igor Igamberdiev 表示，Jump Crypto 此前試圖穩定UST 與美元的掛鉤，並向Curve 上的流動性池添加了超6.825 億美元的其他美元穩定幣流動性並通過LP 代幣撤回了近6 億枚UST 的流動性。
之後Jump Crypto 從北京時間5 月10 日6:00 左右開始將UST 鑄造為LUNA 進行套利，5 月12 日，Jump Crypto 在Terra 鏈上完成交易，將6.4 億枚UST 鑄造為2.21 億枚LUNA 並委託給5 名驗證者。
但儘管Jump Crypto 使用的資本約等於整個UST 池的規模但仍未能阻止其下跌，並在本次事件中至少損失了數億美元。
Delphi 相關投資已「完全虧損」
《樓起樓塌的Terra 生態，Delphi Digital 的「Terra 豪賭」反思》一文中，Delphi 表示自己在2022 年2 月參與了LFG 融資，Delphi Ventures 投資了1000 萬美元，而在Terra 危機期間中沒有出售任何LUNA；根據目前的LUNA 價格，這筆資金已完全虧損。
另外，Delphi Ventures 曾在2021 年第一季度在二級市場上購買了少量的LUNA 代幣（佔資產淨值的0.5%）；而後繼續加倉，按照LUNA 價格高點計算，LUNA 和其他Terra 資產一度佔Delphi Ventures 資產淨值的13% 左右，目前這些資產都處於巨額浮虧狀態。
幣安16 億美元投資浮盈歸零
5 月16 日，幣安創始人趙長鵬表示Binance Labs 僅在2018 年向Terra 投資了300 萬美元，並未參與之後的融資，UST 是在Binance Labs 投資之後出現的，所以幣安也並不持有UST。
而幣安從對Terra 300 萬美元的投資中收到了1500 萬枚LUNA 的回報，此外也通過質押獲得了1200 萬枚UST，價值最高時達16 億美元，但從未移動或出售上述資產。
無論後續Terra 的重建進程如何開展，UST、LUNA 注定已經成為加密行業的歷史名詞，Terra 生態和加密行業都承受了一輪前所未有的信心和系統性考驗。
巨鯨落，萬物生。 BNB Chain、Polygon 也都已向Terra 生態的建設者和資金伸出橄欖枝，「作為Terra 生態的遺產，如何為行業提供新一波的種子選手和可能」，或許是此輪危機的次生災害之後，我們所面臨的最大行業命題之一。
