密测一年，Avalanche成ICE“钦点”代币化链？

Bài viết gốc | Odaily (@OdailyChina)

Tác giả | Wenser (@wenser 2010)

Liệu Avalanche có trở thành mạng blockchain token hóa chính thức của ICE, công ty mẹ của NYSE?

Tuần trước, Chủ tịch Ava Labs, Cooper đã tuyên bố rằng NYSE đã dành một năm qua để thử nghiệm công nghệ Avalanche và đánh giá các phương thức khả thi để tích hợp vào hệ thống giao dịch hiện có; hiện hai bên đã thiết lập quan hệ hợp tác, nhưng NYSE vẫn chưa xác nhận liệu có chọn Avalanche làm blockchain cho nền tảng chứng khoán token hóa của mình hay không. Về phía ICE, họ cho biết hai bên đang hợp tác chặt chẽ, chuỗi Avalanche đáp ứng nhiều yêu cầu, nhưng cả hai bên hiện đều chưa công bố việc lựa chọn lẫn nhau.

Vào tháng 1 năm nay, NYSE đã công bố kế hoạch ra mắt nền tảng giao dịch và thanh toán on-chain cho cổ phiếu Mỹ và ETF được token hóa; đến tháng 8, ICE, công ty mẹ của NYSE, lại tham gia đầu tư vào tZERO và chọn đây làm đối tác nền tảng.

Khi SEC Hoa Kỳ mở ra chính sách miễn trừ đổi mới cho các nền tảng giao dịch cổ phiếu token hóa, trọng tâm mới của cuộc cạnh tranh giữa các public chain cũng chuyển hướng sang việc tích hợp với các nền tảng giao dịch thanh khoản trên thị trường tài chính truyền thống.

Tại sao ICE để mắt đến Avalanche: Năng lực kỹ thuật, lợi thế tuân thủ, các trường hợp đã được kiểm chứng

Tại Hội nghị thượng đỉnh Avalanche diễn ra tuần trước, Michael Blaugrund, Giám đốc Kế hoạch Chiến lược của ICE, cho biết công ty đang "duy trì liên lạc chặt chẽ" với đội ngũ Avalanche trong quá trình đánh giá các nền tảng blockchain, và "Avalanche đáp ứng yêu cầu của chúng tôi trên nhiều phương diện."

Dựa trên các thông tin hiện có, có 3 lý do chính khiến chuỗi Avalanche trở thành "đối tác tiềm năng" của ICE:

Thứ nhất, là năng lực kỹ thuật mạnh mẽ mà chuỗi Avalanche đã tích lũy được.

Là một public chain lâu đời, Avalanche có sự tích lũy nhất định về hiệu suất chuỗi, hỗ trợ ví tổ chức, khả năng tương tác và khả năng kết nối với cơ sở hạ tầng chứng khoán hiện có, với chi phí trung bình mỗi giao dịch cực thấp, thường chỉ khoảng 0,001–0,02 USD.

Thứ hai, là lợi thế tuân thủ của chuỗi Avalanche.

Ngoài lợi thế bẩm sinh của một công ty bản địa Hoa Kỳ, khác với các public chain mở khác, chuỗi Avalanche cho phép các tổ chức nhúng trực tiếp các quy tắc tuân thủ ở cấp độ giao thức, đồng thời vẫn duy trì khả năng tương tác với hệ sinh thái rộng lớn hơn. Các tính năng liên quan bao gồm danh sách trắng người dùng và giao dịch, kiểm soát quyền hạn validator, kiểm soát triển khai hợp đồng, cô lập và kiểm soát tự chủ, khung tổ chức Evergreen, cân bằng giữa quyền riêng tư và kiểm toán. Nói một cách đơn giản, các tổ chức có thể linh hoạt áp dụng trong khi đáp ứng các yêu cầu tuân thủ quy định. Trước đây, các ETF liên quan đến token Avalanche và sản phẩm giao ngay trên sàn giao dịch do VanEck, Bitwise, Grayscale và các công ty khác ra mắt cũng là một trong những biểu hiện cho tính chặt chẽ về tuân thủ của nó.

Thứ ba, là các trường hợp đã được kiểm chứng của chuỗi Avalanche.

Stablecoin của bang Wyoming, quyền sở hữu xe của DMV bang California, stablecoin KRW1 đầu tiên được hỗ trợ bởi won Hàn Quốc do nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản crypto Hàn Quốc BDACS ra mắt, nền tảng đa token dựa trên Avalanche của gã khổng lồ thanh toán Nhật Bản TIS, hệ thống nhận diện danh tính số UAE PASS dựa trên Avalanche của UAE, nền tảng chứng khoán token Progmat với 2,7 tỷ USD tài sản được đưa lên chuỗi của Nhật Bản, nền tảng chứng khoán token được xây dựng trên Avalanche của Hanwha Investment & Securities — tất cả đều vận hành trên chuỗi Avalanche và đáp ứng các yêu cầu quy định địa phương. Về các trường hợp đã được kiểm chứng, Avalanche đạt thành tích xuất sắc.

Con đường hợp mưu giữa sở giao dịch chứng khoán và public chain: Cần nhau, chứ không phải ai mạnh ai yếu

Cũng tại sự kiện này, Chủ tịch Ava Labs, Cooper phát biểu rằng dự kiến trong vòng một năm tới, một số sàn giao dịch chứng khoán sẽ bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch 24 giờ vào các ngày làm việc.

"Liệu đó có phải là các sàn giao dịch lớn? Có phải là những sở giao dịch chứng khoán lớn nhất toàn cầu? Như London Stock Exchange, New York Stock Exchange, Chicago Mercantile Exchange? Điều đó thì tôi không chắc," ông cho biết, "Có khá nhiều sàn giao dịch chứng khoán quy mô nhỏ đang nỗ lực chứng minh sức hấp dẫn của mình trên toàn cầu để thu hút thanh khoản."

Có thể thấy, ở một mức độ nào đó, việc引入 mạng public chain và ra mắt nền tảng token hóa đã trở thành đồng thuận của nhiều sở giao dịch chứng khoán. Suy cho cùng, việc xây dựng một mạng blockchain từ đầu không chỉ gặp vấn đề kỹ thuật, chi phí thời gian, mà so với việc tích hợp vào hệ sinh thái blockchain trưởng thành còn tồn tại cơ hội tăng trưởng. Ngay cả Robinhood, một nền tảng môi giới nổi tiếng, cũng không chọn xây dựng mạng blockchain của riêng mình từ đầu, mà dựa trên nền tảng kỹ thuật của mạng L2 trong hệ sinh thái Ethereum để ra mắt Robinhood Chain hiện nay với sự hỗ trợ kép "tài sản RWA + Meme coin".

Đối với nhiều mạng public chain, vùng an toàn của thị trường crypto bản địa đã không còn đủ sức支撑 những tham vọng lớn lao hơn và sự phát triển dài hạn hơn. Muốn có thêm người dùng, khối lượng giao dịch, dự án xây dựng hệ sinh thái, họ chỉ có thể tìm kiếm sự chuyển đổi và hợp tác với các hệ thống lớn hơn. Các sở giao dịch chứng khoán truyền thống đương nhiên là lựa chọn tốt nhất.

Đặc biệt là các sàn giao dịch hàng đầu về cổ phiếu Mỹ như NYSE, Nasdaq — khối lượng giao dịch, thanh khoản và thị trường người dùng của họ đều là miếng bánh khổng lồ mà các mạng blockchain crypto hằng mơ ước. Trong tương lai không xa, khi các nền tảng token hóa cổ phiếu vượt qua sự phê duyệt của cơ quan quản lý, mạng thanh toán, giao dịch cuối cùng được các sở giao dịch chứng khoán truyền thống lựa chọn sẽ nhờ vào sự hậu thuẫn thương hiệu của họ để đạt được bước phát triển nhảy vọt. So với đó, các chỉ số TVL trong hệ sinh thái crypto được thống kê hiện nay chỉ là con số nhỏ bé.

So với các narrative trước đây như nộp đơn ETF, công ty kho bạc của doanh nghiệp niêm yết, narrative cấp tổ chức dẫn dắt sự phát triển của ngành crypto trong vòng tiếp theo có lẽ chỉ có thể được quyết định bởi hệ thống đối tác mà các sở giao dịch chứng khoán truyền thống引入. Điều này sẽ cùng với cải cách quy định do các cơ quan như SEC, CFTC Hoa Kỳ dẫn dắt, đồng thời thúc đẩy thị trường crypto đón nhận đường cong tăng trưởng thứ hai, với quy mô thị trường thực sự đón cơ hội bùng nổ ở mức nghìn tỷ USD.

Bài viết đề xuất

SEC Hoa Kỳ mở "chiếc hộp Pandora", giao dịch cổ phiếu token hóa trên chuỗi chính thức mở cửa

SEC triển khai "miễn trừ đổi mới" 5 năm, ai nhận được vé tàu cổ phiếu Mỹ token hóa?