美联储决议窗口期，BTC、HYPE缠论结构与操作策略解析｜特邀分析

Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong tuần này là biến số cốt lõi của thị trường, kỳ vọng biến động ngắn hạn gia tăng rõ rệt. Về mặt kỹ thuật, cấu trúc phục hồi của BTC khởi động từ đáy tháng 7 đã bước vào giai đoạn then chốt của dao động hộp và xác nhận trung khu; phe mua và phe bán giằng co quanh đường MA 364 ngày; HYPE sau khi hoàn thành cấu trúc tăng nhiều đoạn ở khung 4 giờ đã chuyển sang điều chỉnh, đặc điểm đỉnh gần mức cao trước đó dần lộ rõ. Bài viết này sẽ kết hợp cấu trúc Luận triền, hệ thống đường trung bình và mô hình giám sát vị thế để đưa ra nhận định về xu hướng của cả hai trong tuần này, đồng thời đưa ra chiến lược giao dịch tương ứng để tham khảo.

Tóm tắt quan điểm cốt lõi giao dịch tuần này:

• Phân tích cấu trúc xu hướng khung ngày của BTC (chi tiết xem phần một)

• Dự đoán xu hướng BTC tuần này và chiến lược giao dịch trung, ngắn hạn (chi tiết xem phần hai)

• Phân tích cấu trúc xu hướng khung giờ của HYPE (chi tiết xem phần ba)

• Dự đoán xu hướng HYPE tuần này và chiến lược giao dịch ngắn hạn (chi tiết xem phần bốn)

1. Phân tích cấu trúc xu hướng khung ngày của Bitcoin

Chuyên mục này trong bài đánh giá tuần trước đã giới thiệu hệ thống phân tích Luận triền, đưa ra nhận định rõ ràng về cấu trúc phục hồi của BTC khởi động từ đáy 57.820 USD ngày 1 tháng 7: giá coin ngắn hạn sẽ duy trì dao động hộp trong vùng 75.500～82.850 USD, đồng thời hình thành trung khu tăng thứ hai ở khung ngày. Diễn biến thực tế tuần trước cho thấy, trọng tâm giá coin luôn thu hẹp trong biên trên và dưới của hộp này, nhịp tiến hóa trung khu rất khớp với dự đoán trước đó. Tuần này, chúng ta chuyển góc nhìn sang chiều đường trung bình, kết hợp lý thuyết đường trung bình đa chu kỳ để giải cấu trúc và suy luận thêm về cấu trúc nội bộ, diễn biến xu hướng và cửa sổ biến đổi tiềm năng của đợt phục hồi này.

Hình 1 Biểu đồ nến ngày của Bitcoin

1. Tổng quan

①、Như (Hình 1)所示, BTC sau khi đạt đỉnh 126.200 USD vào tháng 10 năm 2025 đã liên tục điều chỉnh, đến nay đã kéo dài gần 345 phiên giao dịch. Ngày 29 tháng 10 năm 2025, giá coin lần đầu phá vỡ hiệu quả đường MA 182 ngày (đường xanh lá), hai tuần sau tiếp tục mất đường MA 364 ngày (đường đỏ); chúng tôi coi đường MA 364 ngày (tức đường trung bình 52 tuần) là ranh giới "thị trường bò gấu", việc phá vỡ hiệu quả đánh dấu thị trường chính thức bước vào giai đoạn điều chỉnh thị trường gấu sâu. Tính đến hiện tại, giá coin đã vận hành dưới đường MA 364 ngày khoảng 307 phiên giao dịch, cục diện giảm giá trung dài hạn vẫn chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều.

②、Đối với môi trường thị trường hiện tại, yếu tố tích cực lớn nhất là: sau gần 300 phiên giao dịch xa cách, giá coin đã lấy lại đường MA 182 ngày (đường xanh lá) vào ngày 19 tháng 8, và lần đầu thách thức đường MA 364 ngày (đường đỏ) vào ngày 3 tháng 9, động thái này mở ra không gian tưởng tượng cho xu hướng tiếp theo của thị trường.

2. Nhận định xu hướng ngắn hạn và suy luận kịch bản

①、Đợt phục hồi khung ngày của BTC khởi động từ đáy ngày 1 tháng 7, đã lần đầu phá vỡ đường MA 182 ngày (khoảng 68.940 USD) với khối lượng lớn vào ngày 19 tháng 8, sau đó tiếp tục tăng lên đến gần đường MA 364 ngày (khoảng 82.200 USD) thì bị cản, thị trường từ đó chuyển sang cục diện dao động hộp ở vùng cao. Hiện tại, giá coin đang ở trạng thái "trên có áp lực, dưới có hỗ trợ"; phía trên chịu áp lực kép từ đường MA 364 ngày và mức kháng cự then chốt 82.850 USD, phía dưới nhận hỗ trợ kép từ đường MA 30 ngày (đường trắng) và biên dưới hộp 75.500 USD.

②、Nửa cuối tuần này, Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố quyết định lãi suất. Do đó, thị trường đã bước vào cửa sổ then chốt. Dựa trên tình hình hiện tại, chúng tôi suy luận hai kịch bản có thể xảy ra tiếp theo.

Kịch bản một (phục hồi trước tin tức): nửa đầu tuần thị trường tiếp tục xu hướng phục hồi, sau khi quyết định lãi suất được công bố, không loại trừ khả năng bị ảnh hưởng bởi tin tức mà có đợt tăng nhanh, thậm chí tạm thời phá vỡ áp lực kép phía trên, nhưng cần nhắc nhở nhà đầu tư tuyệt đối không đuổi theo tăng mù quáng, lúc đó không gian tăng tương đối hạn chế, nên cảnh giác rủi ro điều chỉnh sau khi "dụ mua" đỉnh cao.

Kịch bản hai (dao động hoặc điều chỉnh nhẹ trước tin tức): nhờ hỗ trợ từ biên dưới hộp và đường MA 30 ngày, nửa đầu tuần giá coin dao động biên hẹp hoặc điều chỉnh nhẹ quanh vị trí này. Sau khi tin tức được công bố, không loại trừ khả năng bị tác động mà giảm nhanh, thậm chí trong khoảnh khắc phá vỡ hỗ trợ. Nhưng chúng tôi cho rằng lúc này không nên đuổi theo bán tháo, ngược lại nên cảnh giác sau khi "chiếc giày" rơi xuống, thị trường nhờ hỗ trợ then chốt từ đường MA 182 phía dưới mà triển khai phục hồi, và có kỳ vọng thách thức lại mức cao gần đây 82.500 USD.

2. Dự đoán xu hướng BTC tuần này và chiến lược giao dịch

1. Dự đoán xu hướng BTC tuần này Quan điểm cốt lõi tuần này: nửa đầu tuần chủ yếu quan sát, nửa cuối tuần sau khi quyết định "rơi xuống", dựa trên vị trí giá coin để đưa ra quyết định giao dịch.

2. Mức kháng cự cốt lõi

• Vùng kháng cự thứ nhất: vùng 81.700～82.850 USD (điểm quan trọng trước đó)

• Vùng kháng cự thứ hai: vùng 84.500～86.500 USD (vùng kháng cự quan trọng trước đó)

• Vùng kháng cự thứ ba: vùng 90.000 USD (mốc số nguyên then chốt)

3. Mức hỗ trợ cốt lõi

• Mức hỗ trợ thứ nhất: vùng 73.500～75.000 USD (mức hỗ trợ quan trọng trước đó)

• Mức hỗ trợ thứ hai: vùng 67.300～69.100 USD (mức hỗ trợ quan trọng trước đó)

4. Chiến lược giao dịch tuần này (loại trừ ảnh hưởng tin tức đột xuất)

①、Chiến lược trung hạn:

Hình 2 Biểu đồ nến ngày Bitcoin: (mô hình giám sát vị thế)

Mô hình giám sát vị thế: như (Hình 2)所示, giá coin đã phá vỡ "kênh mua bán", cấu trúc thị trường ngắn hạn theo đó thay đổi, nhưng sau khi phá vỡ vẫn chưa vào giai đoạn xác nhận hồi kiểm. Do đó, vị thế trung hạn hiện duy trì bằng không, chủ yếu đứng ngoài quan sát.

②、Chiến lược ngắn hạn: sử dụng 30% vị thế, đặt điểm cắt lỗ, dựa trên mức hỗ trợ và kháng cự để tìm cơ hội giao dịch "chênh lệch giá". (Chu kỳ giao dịch 30 phút/60 phút).

③、Trong giao dịch ngắn hạn, để thích ứng động với diễn biến phức tạp của thị trường, chúng tôi chuẩn bị trước hai bộ phương án A/B.

Phương án A: thử mua nhẹ tại vùng hỗ trợ mạnh.

• Mở vị thế: khi nửa cuối tuần sau khi quyết định được công bố, nếu giá coin giảm về trên mức hỗ trợ quan trọng thứ hai, xuất hiện hình thái ổn định rõ ràng và mô hình định lượng đồng thời phát tín hiệu đáy, có thể lập vị thế mua khoảng 30%.

• Kiểm soát rủi ro: đặt điểm cắt lỗ ban đầu.

• Đóng vị thế: khi phục hồi đến gần mức kháng cự quan trọng và kết hợp tín hiệu mô hình, có thể từng bước đóng vị thế chốt lời.

Phương án B: thử bán nhẹ tại vùng kháng cự mạnh.

• Mở vị thế: khi nửa cuối tuần sau khi quyết định được công bố, nếu giá coin tăng lên vùng 82.850～84.500 USD, xuất hiện hình thái chịu áp lực giảm rõ ràng và mô hình định lượng đồng thời phát tín hiệu đỉnh, có thể lập vị thế bán khoảng 30%.

• Kiểm soát rủi ro: đặt điểm cắt lỗ ban đầu.

• Đóng vị thế: khi điều chỉnh đến gần mức hỗ trợ quan trọng và kết hợp tín hiệu mô hình, có thể từng bước đóng vị thế chốt lời.

3. Phân tích cấu trúc xu hướng khung giờ của HYPE

Bài đánh giá tuần này chúng tôi tiếp tục giới thiệu khung phân tích Luận triền để giải cấu trúc và phân tích có hệ thống cấu trúc phục hồi của HYPE khởi động từ đáy 51,11 USD ngày 2 tháng 8.

Hình 3 Biểu đồ nến 4 giờ HYPE

1. Tổng quan cấu trúc xu hướng

Như (Hình 3)所示: đợt tăng giá của HYPE khởi động từ đáy 51,11 USD ngày 2 tháng 8, ở khung 4 giờ có thể được chia rõ ràng thành cấu trúc tăng 14 đoạn từ (72-73) đến (85-86).

2. Hình thành trung khu tăng

①、Hình thành trung khu A: dựa trên sự chồng lấn vùng giá của ba đoạn (73-74), (74-75), (75-76), hình thành trung khu tăng đầu tiên (trung khu A). Trong đó (72-73) là đoạn vào, (78-79) là đoạn ra. (Chi tiết xem bài đánh giá tuần trước)

②、Hình thành trung khu B: căn cứ vào sự chồng lấn vùng giá của ba đoạn (79-80), (80-81), (81-82), hình thành trung khu tăng thứ hai (trung khu B). (78-79) là đoạn vào, (82-83) là đoạn ra.

3. Nhận định dựa trên cấu trúc xu hướng trung khu B

Đoạn ra (82-83) của trung khu B sau khi tạo đỉnh lịch sử mới 89,76 USD đã xuất hiện điều chỉnh rõ rệt. Qua so sánh lực tăng, đoạn này và đoạn vào (78-79) thể hiện quan hệ phân kỳ động năng rõ ràng. Từ đó nhận định, cấu trúc tăng khung ngày khởi động từ đáy 51,11 USD ngày 2 tháng 8, xác suất kết thúc tại mức 89,76 USD rất cao.

4. Nhận định xu hướng sau khi kết thúc tăng Từ "điểm cuối 83" trở đi, thị trường triển khai cấu trúc điều chỉnh ba đoạn (83-84), (84-85), (85-86). Như (Hình 3)所示, vị trí kết thúc (85-86) đã phá vỡ hỗ tr