8 chỉ báo đầu hàng đã kích hoạt, đợt giảm cuối cùng của bear market BTC chỉ còn một bước nữa?

Văn bản gốc: Mã Hách, Foresight News

Từ tháng 6 năm nay, giá Bitcoin vẫn duy trì quanh ngưỡng 60.000 USD, có xu hướng dao động đi ngang. Theo dữ liệu từ Bitget, giá Bitcoin mới nhất là 64.333 USD, tăng 0,42% trong 24 giờ. Dữ liệu mới nhất từ CoinMarketCap cho thấy chỉ số Sợ hãi & Tham lam thị trường đã hồi phục lên mức 41, nằm ở vùng trung tính.

Theo dữ liệu từ coinglass, trong 24 giờ qua, toàn thị trường ghi nhận 203 triệu USD hợp đồng mở bị thanh lý, trong đó lệnh Long bị thanh lý là 106 triệu USD.

Hiện tại, các tổ chức tiền mã hóa và nhà giao dịch nhìn nhận về vùng đáy và xu hướng thị trường phía sau như thế nào?

VanEck: Bitcoin có thể gần kết thúc giai đoạn điều chỉnh, 8/12 chỉ số đầu hàng đã được kích hoạt

VanEck cho biết, giai đoạn điều chỉnh kéo dài gần 11 tháng của Bitcoin có thể đang gần kết thúc, thị trường có thể bước vào giai đoạn tích lũy mới. Nhóm nghiên cứu của VanEck, bao gồm Matthew Sigel, Giám đốc nghiên cứu tài sản kỹ thuật số và Patrick Bush, nhà phân tích đầu tư cấp cao, thông qua mô hình "Kiểm tra sự đầu hàng của thị trường Bitcoin" đã phát hiện rằng hiện có 8 trong số 12 chỉ số thị trường đang cho thấy tín hiệu bi quan cực đoan, và trong ba tháng qua, tất cả 12 chỉ số đã từng rơi vào vùng bán tháo hoảng loạn.

Các nhà nghiên cứu cho biết, những dữ liệu này chỉ ra rằng thị trường Bitcoin dường như đã trải qua giai đoạn "đầu hàng" về giá và đang tiến gần đến hoặc đã bước vào giai đoạn tích lũy. Đồng thời, dấu hiệu dòng vốn đổ vào thị trường đang được cải thiện. Quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng gần 300 triệu USD vào thứ Hai, tạo mức dòng vốn vào hàng ngày cao nhất kể từ ngày 5 tháng 5.

Trong ba chu kỳ thị trường gấu Bitcoin trước đây, thời gian trung bình từ đỉnh thị trường đến mức giảm tối đa kéo dài khoảng 12,7 tháng. Hiện tại, giai đoạn điều chỉnh này đã bước sang tháng thứ 11. Theo quy luật chu kỳ lịch sử, thị trường có thể dần hoàn tất việc tạo đáy trong khoảng từ tháng 9 đến tháng 11, và tiến vào giai đoạn tích lũy.

Tuy nhiên, VanEck lưu ý rằng tín hiệu đầu hàng của thị trường không thể được coi là chỉ báo chắc chắn để mua vào trong ngắn hạn. Dữ liệu lịch sử cho thấy, khi từ 8 đến 12 chỉ số đồng thời xuất hiện tín hiệu cực đoan, lợi nhuận trung bình của Bitcoin trong 90 ngày và 180 ngày tiếp theo lại thấp hơn mức cơ sở dài hạn. Dự kiến, mức đáy của chu kỳ điều chỉnh lần này có thể ôn hòa hơn so với các chu kỳ thị trường gấu trước đây, nguyên nhân chính bao gồm sự phát triển của ETF Bitcoin giao ngay, sự tham gia rộng rãi hơn của các tổ chức đầu tư, cũng như việc thị trường hiện tại chưa xuất hiện các cú sốc dây chuyền tương tự như sự sụp đổ của FTX, Celsius và Terra Luna.

glassnode: Bitcoin có thể giảm xuống 58.500 USD hoặc xuống sâu hơn đến 52.800 USD

Cơ quan phân tích dữ liệu on-chain glassnode cho biết, thị trường Bitcoin đang trong trạng thái co lại ở mức độ cao, áp lực bán từ phía người bán đang suy yếu, nhưng người mua vẫn chưa tham gia rõ ràng. Hiện tại, BTC chủ yếu dao động trong khoảng từ 63.000 USD đến 68.700 USD, mức độ hoạt động giao dịch trên thị trường giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2019. Dữ liệu từ glassnode cho thấy, "chỉ số cạn kiệt người bán" trong 30 ngày đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2013, nhưng tín hiệu tạo đáy lịch sử của thị trường vẫn chưa được xác nhận. Nếu BTC mất mốc 58.500 USD, vùng hỗ trợ tiếp theo có thể giảm xuống 52.800 USD.

Giám đốc đầu tư của Bitwise: Bitcoin không còn phản ứng với tin xấu, thị trường gấu có thể đã chạm đáy

Matt Hougan, Giám đốc đầu tư của Bitwise, trong cuộc phỏng vấn với Bloomberg cho biết, Bitcoin đang phát ra một "tín hiệu tạo đáy" quan trọng: thị trường bắt đầu mất phản ứng với tin xấu. Trong vài tháng qua, dù là việc Michael Saylor bán Bitcoin hay xác suất thông qua Đạo luật CLARITY giảm mạnh, Bitcoin đều không giảm đáng kể, thậm chí còn tăng ngược lại. Hougan cho rằng, điều này thường có nghĩa là thị trường gấu có thể đã gần chạm đáy. Ông dự đoán, vào cuối năm nay, thị trường tiền mã hóa có thể đón nhận một đợt sóng mạnh hơn, và nhóm người mua quan trọng tiếp theo sẽ đến từ các nền tảng quản lý tài sản lớn. So với đợt tăng giá do nhà đầu tư bán lẻ thúc đẩy trước đây, đợt này có thể chậm hơn, biến động nhỏ hơn và mang tính tổ chức cao hơn.

BIT: Bitcoin hiện có rủi ro giảm 20%, tiềm năng tăng 60%

BIT đăng tweet cho biết, nhìn vào lịch sử, Bitcoin trong giai đoạn thị trường gấu từng thấp hơn mức trung bình dài hạn của thị trường khoảng 40%. Nếu mô hình này lặp lại, giá có thể giảm xuống khoảng 45.500 USD. Tuy nhiên, đây không phải là kịch bản cơ sở; BIT vẫn tương đối lạc quan về xu hướng phía sau, nhưng rủi ro vĩ mô vẫn có thể đẩy Bitcoin xuống sâu hơn.

Từ mức hiện tại, rủi ro giảm tiềm năng khoảng 20%, tương ứng với tiềm năng tăng khoảng 60%, tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận đang ngày càng trở nên hấp dẫn.

Bitfinex: Bitcoin đã ở giai đoạn giữa và cuối của thị trường gấu

Bitcoin hiện đang thể hiện đặc điểm của thị trường gấu giai đoạn giữa và cuối. Giá Bitcoin đang kẹt giữa mức giá thực hiện của nhà nắm giữ dài hạn là 52.699 USD (sàn thị trường gấu, nhà nắm giữ dài hạn vẫn có lãi) và mức giá thực hiện của nhà nắm giữ ngắn hạn là 67.176 USD (tất cả người mua gần đây đang thua lỗ). Mức giá thực hiện trung vị của BTC là khoảng 63.200 USD, liên tục cung cấp hỗ trợ trong hai tuần qua. Nếu phá vỡ mức này, giá có thể kiểm tra lại mức 57.803 USD.

Arthur Hayes: Nếu bảng cân đối kế toán của Fed mở rộng sẽ là tín hiệu tích cực cho Bitcoin

Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, đã đăng bài viết có tiêu đề "Yen-quake", cho rằng đồng Yên hiện đang bị định giá thấp nhất và buộc phải tăng giá dưới áp lực từ Mỹ - Trung và áp lực chính trị nội địa Nhật Bản. Ông phân tích ba kịch bản khả thi và cho rằng kịch bản có khả năng xảy ra nhất và được Bộ Tài chính Mỹ cùng giới chính trị Nhật Bản ưa chuộng là: Bộ Tài chính Nhật Bản thông qua công cụ mua lại FIMA của Fed, đem trái phiếu kho bạc Mỹ đang nắm giữ thế chấp cho Fed để đổi lấy USD, sau đó bán USD trên thị trường ngoại hối để mua Yên, và đưa dòng vốn Yên quay trở lại trái phiếu chính phủ và thị trường chứng khoán Nhật Bản. Động thái này sẽ mở rộng bảng cân đối kế toán của Fed, đẩy dòng thanh khoản USD tăng lên, đồng thời thúc đẩy Yên tăng giá và hỗ trợ giải quyết một cách có trật tự các giao dịch carry trade bằng Yên. Ngoài ra, trong lịch sử, việc Fed mở rộng bảng cân đối kế toán có mối tương quan cao với sự tăng giá của Bitcoin, dự kiến một khi động thái này được triển khai sẽ mang lại lợi ích thanh khoản đáng kể cho Bitcoin và thị trường tiền mã hóa.

Nhà giao dịch Killa: Nếu Bitcoin vượt lại mốc 69.500 USD, có thể chính thức xác nhận sự đảo chiều sang thị trường tăng giá

Nhà giao dịch Killa đăng bài cho biết, Bitcoin hiện đã quay trở lại trên mức 0,8 của hệ số Mayer, sau khi giá trước đó từng phá vỡ mức này. Ông chỉ ra rằng, vào năm 2022, BTC cũng từng tạm thời phá vỡ mức này trước khi giành lại được.

Killa cho biết, vào năm 2022, tín hiệu xác nhận thực sự đến từ việc Bitcoin vượt lên trên đường trung bình động 200 ngày, sau đó thị trường tăng giá mới bắt đầu. Hiện tại, đường trung bình động 200 ngày của BTC nằm quanh mức 69.500 USD. Ông cho rằng, tiếp theo chỉ cần chờ Bitcoin phá vỡ và đứng vững trên đường trung bình động 200 ngày; một khi hoàn thành động thái này, thị trường có thể được coi là chính thức chuyển sang xu hướng tăng giá.