Dell tăng giá mạnh, ai sẽ là người tiếp theo trong chu kỳ hạ tầng AI?

区块律动BlockBeats

特邀专栏作者

2026-05-29 05:15

Bài viết này có khoảng 1569 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 3 phút

Nhu cầu trung tâm dữ liệu AI bùng nổ, cổ phiếu tăng mạnh sau giờ giao dịch

Tóm tắt AI

Mở rộng

Quan điểm chính: Dell đã nâng dự báo chỉ tiêu kinh doanh cả năm do nhu cầu xây dựng trung tâm dữ liệu AI vượt kỳ vọng, khiến cổ phiếu tăng khoảng 39% sau giờ giao dịch. Điều này cho thấy làn sóng đầu tư AI đang chuyển dịch từ chip và mô hình sang cơ sở hạ tầng phần cứng như máy chủ và lưu trữ, khiến các nhà sản xuất phần cứng trở thành người hưởng lợi trực tiếp từ chu kỳ chi tiêu vốn AI.
Các yếu tố chính:
1. Doanh thu quý 1 tăng 88% so với cùng kỳ lên 43,84 tỷ USD, vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích; Thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt 4,86 USD, cao hơn mức dự báo 2,94 USD.
2. Nâng dự báo doanh thu máy chủ AI cho năm tài chính 2027 từ 50 tỷ USD lên khoảng 60 tỷ USD, đồng thời nâng dự báo doanh thu cả năm lên 165-169 tỷ USD.
3. Doanh thu hàng quý của Tập đoàn giải pháp cơ sở hạ tầng tăng 181%, doanh số bán hàng máy tính cá nhân tăng 17%, cho thấy mảng kinh doanh máy chủ AI là động lực tăng trưởng cốt lõi.
4. Bộ Quốc phòng Mỹ đã trao cho một bộ phận của Dell hợp đồng trị giá 9,7 tỷ USD trong thời hạn 5 năm, củng cố tính chắc chắn của tăng trưởng đơn hàng.
5. Các gã khổng lồ công nghệ (như Alphabet, Amazon) có kế hoạch đầu tư hơn 700 tỷ USD vào cơ sở hạ tầng AI, thúc đẩy nhu cầu thiết bị tăng trưởng liên tục.

Tiêu đề gốc: Dell lifts forecasts as AI data center buildout fuels demand, shares soar

Tác giả gốc: Jaspreet Singh, Reuters

Biên dịch gốc: Peggy

Lời biên tập: Cổ phiếu Dell tăng vọt sau giờ giao dịch, không chỉ đơn thuần là do kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng, mà thị trường đang định giá lại giá trị của chuỗi hạ tầng AI.

Được thúc đẩy bởi nhu cầu xây dựng trung tâm dữ liệu AI, doanh thu quý đầu tiên của Dell tăng 88% so với cùng kỳ lên 43,84 tỷ USD, và nâng dự báo doanh thu máy chủ AI cho năm tài chính 2027 từ 50 tỷ USD lên khoảng 60 tỷ USD. Sau khi công bố báo cáo tài chính, cổ phiếu công ty đã tăng khoảng 39% trong giao dịch sau giờ.

Điều này cho thấy, cơn sốt AI đang lan truyền từ các mô hình và chip sang máy chủ, bộ nhớ, lưu trữ và thiết bị trung tâm dữ liệu. Khi các gã khổng lồ công nghệ như Alphabet, Amazon tiếp tục tăng cường đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI, các nhà sản xuất phần cứng như Dell, với khả năng chuỗi cung ứng, quan hệ khách hàng và năng lực giao hàng, đang trở thành những người hưởng lợi trực tiếp trong chu kỳ chi tiêu vốn AI mới.

Đồng thời, một bộ phận của Dell đã giành được hợp đồng trị giá 9,7 tỷ USD từ Bộ Quốc phòng Mỹ, càng củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng đơn hàng và tính chắc chắn của doanh thu. Đối với các nhà đầu tư, sự tăng giá của Dell đồng nghĩa với việc giao dịch AI đang đi vào giai đoạn hạ nguồn và thực tế hơn: ai có thể biến chip thành cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu có thể bàn giao, người đó có thể nhận được đợt định giá lại tiếp theo.

Dưới đây là nội dung gốc:

Tóm tắt

Dell nâng dự báo doanh thu máy chủ AI cả năm lên 60 tỷ USD

Công ty đưa ra dự báo kết quả kinh doanh quý 2 cao hơn kỳ vọng thị trường

Doanh thu quý 1 tăng 88% so với cùng kỳ, đạt 43,84 tỷ USD

Cổ phiếu công ty tăng khoảng 39% trong giao dịch sau giờ

Một bộ phận của Dell giành được hợp đồng 9,7 tỷ USD từ Bộ Quốc phòng Mỹ

Dell (DELL) hôm thứ Năm đã nâng dự báo doanh thu và lợi nhuận cả năm, cho thấy việc mở rộng trung tâm dữ liệu của khách hàng đang thúc đẩy nhu cầu về máy chủ được tối ưu hóa cho AI, vốn được trang bị chip tiên tiến của Nvidia.

Khách hàng của Dell bao gồm CoreWeave, Honeywell International và Samsung Electronics. Sau khi công bố báo cáo tài chính, cổ phiếu công ty đã tăng khoảng 39% trong giao dịch sau giờ.

Các gã khổng lồ công nghệ Mỹ bao gồm Alphabet và Amazon có kế hoạch chi hơn 700 tỷ USD cho cơ sở hạ tầng AI trong năm nay, điều này sẽ đẩy cao nhu cầu về máy chủ và thiết bị trung tâm dữ liệu từ các nhà cung cấp như Dell và Super Micro Computer.

Kết quả kinh doanh mạnh mẽ cho thấy Dell đã trở thành một trong những người hưởng lợi lớn nhất trong cơn sốt AI thế hệ mới. Công ty đã đối phó khá tốt với cuộc khủng hoảng thiếu hụt chip nhớ bằng cách tăng giá và điều chỉnh chuỗi cung ứng.

Jeff Clarke, Giám đốc điều hành của Dell, cho biết trong cuộc họp báo cáo tài chính: "Chúng tôi cảm thấy như đang định giá lại hầu như mỗi ngày. Tôi tin rằng khách hàng cũng cảm nhận được áp lực này. Thật không may, xét đến môi trường lạm phát hiện tại, tôi không nghĩ điều này sẽ thay đổi."

Dell cho biết hiện dự kiến doanh thu máy chủ AI cho năm tài chính 2027 vào khoảng 60 tỷ USD, cao hơn so với dự báo trước đó là 50 tỷ USD.

Công ty cũng nâng dự báo doanh thu cả năm lên 165 tỷ đến 169 tỷ USD, tăng đáng kể so với dự báo trước đó là 138 tỷ đến 142 tỷ USD.

Đồng thời, Dell nâng dự báo lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu cả năm từ 12,90 USD trước đó lên 17,90 USD.

Trong quý đầu tiên, doanh thu của Dell tăng 88% so với cùng kỳ lên 43,84 tỷ USD, cao hơn đáng kể so với mức trung bình 35,43 tỷ USD mà các nhà phân tích tổng hợp từ LSEG dự báo. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 4,86 USD, cũng cao hơn kỳ vọng thị trường là 2,94 USD.

Melissa Otto, Giám đốc nghiên cứu của S&P Global Visible Alpha, cho biết: "Nhờ lợi thế quy mô, mối quan hệ với nhà cung cấp và khả năng ưu tiên phân bổ nguồn lực, Dell có vị thế thuận lợi hơn so với các đối thủ cạnh tranh, điều này đã giúp họ giành thị phần trong thời kỳ thiếu hụt bộ nhớ."

Doanh thu hàng quý của Dell Infrastructure Solutions Group tăng 181%. Bộ phận này bao gồm mảng lưu trữ, phần mềm và máy chủ. Trong khi đó, doanh số của Client Solutions Group, bao gồm mảng PC, tăng 17%.

Công ty cũng đưa ra dự báo doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu cho quý 2 cao hơn kỳ vọng thị trường.

Vào thứ Tư, Bộ Quốc phòng Mỹ đã trao cho một bộ phận của Dell một hợp đồng trị giá 9,7 tỷ USD trong thời hạn 5 năm để hỗ trợ quản lý giấy phép phần mềm Microsoft.