Từ Bitcoin đến Nvidia: Gate đang xây dựng "Tài khoản giao dịch toàn năng" cho kỷ nguyên Web3 như thế nào?

Original | Odaily (@OdailyChina)

Author | Ethan (@ethanzhang_web3)

Vào một đêm khuya trước đó, tôi đã chứng kiến một cuộc tranh luận thú vị trong một nhóm giao dịch tiền điện tử.

Nguyên nhân là có người đăng một ảnh chụp màn hình giá cổ phiếu NVIDIA vượt qua 190 USD, kèm theo dòng chữ: "Đã nói rồi mà, nên mua một ít cổ phiếu Mỹ, giờ hối hận rồi chứ." Nhóm lập tức sôi sục. Có người phàn nàn về việc mở tài khoản môi giới quá rắc rối, có người chê chuyển tiền xuyên biên giới chậm chết đi được, và có người thẳng thừng nói: "USDT của tôi nằm trong ví, muốn mua cũng không được."

Đằng sau cuộc tranh luận này ẩn chứa một mâu thuẫn sâu sắc hơn: Khi thị trường vĩ mô biến động mạnh, cổ phiếu Mỹ và vàng lần lượt lập đỉnh mới, các nhà giao dịch nắm giữ tài sản tiền điện tử lại bị mắc kẹt trong hệ sinh thái tiền điện tử bởi bức tường vô hình mang tên "hệ thống tài khoản".

Đây không phải là trường hợp cá biệt. Trong hai tháng qua, tôi đã trò chuyện với hơn chục nhà giao dịch tiền điện tử, hầu như tất cả đều đề cập đến điểm đau tương tự. Con đường "vượt biên giới" truyền thống thực sự quá mệt mỏi: bán coin, rút tiền pháp định (T+1), chuyển đổi ngoại tệ, chuyển tiền đến công ty môi giới, chờ tiền vào tài khoản — toàn bộ quy trình mất ít nhất ba đến năm ngày, nhiều thì cả tuần. Mỗi bước đều đi kèm với tổn thất phí và biến động tỷ giá. Đợi đến khi tiền về tài khoản, thị trường đã thay đổi từ lâu.

Nhưng gần đây, xu hướng dường như đang thay đổi.Trước khi Binance tái gia nhập cuộc chiến hợp đồng cổ phiếu, các sàn giao dịch hàng đầu đang cạnh tranh nhau lao vào làn đường nhanh "giao dịch đa tài sản". Từ hợp đồng cổ phiếu Mỹ đến RWA, cuộc đua này cũng chứng minh sự đồng thuận trong ngành rằng các nền tảng Web3 đang tiến hóa thành "tài khoản siêu cấp" kết nối thị trường tài chính toàn cầu, và ranh giới của tài sản giao dịch đang bị xóa nhòa hoàn toàn.

Trong cuộc đua này, có một sàn giao dịch có động thái đặc biệt thu hút sự chú ý — Gate.

Khác với chiến lược "lên sàn trước rồi tính" của các đối thủ cạnh tranh, bố cục đa tài sản của Gate giống như một dự án hệ thống có kế hoạch hơn. Từ việc lần lượt niêm yết kim loại, chỉ số, cổ phiếu vào năm ngoái, đến việc gần đây ra mắt mảng TradFi tích hợp giao dịch CFD tài chính truyền thống, Gate đang xây dựng một hệ sinh thái giao dịch hoàn chỉnh bao phủ cả Crypto và TradFi.

Như một người dùng nói: "Môi trường vĩ mô đang theo đuổi điên cuồng cổ phiếu và vàng do sự bất ổn, và các sàn giao dịch lớn đều đang tích cực hợp nhất. Nhưng nhìn vào thời điểm hiện tại, Gate là sàn làm toàn diện nhất và cũng là nhanh nhất."

Đánh giá này có khách quan không? Giao dịch đa tài sản của Gate thực sự đã đạt đến mức độ nào? Là một phóng viên theo dõi lâu dài về cơ sở hạ tầng Web3, tôi quyết định trải nghiệm sâu sắc. 

Quan sát ngành: Ba rào cản của giao dịch đa tài sản

Trước khi trải nghiệm sâu về Gate, tôi đã thực hiện một vòng nghiên cứu ngành.

Về hình thái sản phẩm, các giải pháp "giao dịch đa tài sản" hiện tại trên thị trường có thể chia thành ba loại chính:

• Tài sản giao ngay được token hóa: Cho phép người dùng giao dịch trên chuỗi thông qua việc phát hành token đại diện cho tài sản truyền thống (như cổ phiếu, vàng). Ưu điểm là giao dịch 24/7, hỗ trợ cổ phiếu lẻ, nhưng thanh khoản thường kém, giá dễ bị lệch.
• Mở rộng phái sinh tiền điện tử: Thêm hợp đồng vĩnh viễn như cổ phiếu vào hệ thống hợp đồng hiện có. Ưu điểm là giao diện giao dịch quen thuộc với người dùng, nhưng bản chất vẫn là cách chơi của thị trường tiền điện tử, có thể có sai lệch so với giá thị trường thực.
• Kết nối CFD truyền thống: Kết nối trực tiếp với CFD (Hợp đồng chênh lệch) của thị trường tài chính truyền thống, cung cấp giao dịch dựa trên giá thị trường thực. Ưu điểm là giá chính xác, thanh khoản tốt, có thể đồng thời nắm giữ vị thế mua và bán, nhưng cần xử lý các quy tắc tài chính truyền thống như thời gian đóng cửa, phí qua đêm.

Hầu hết các sàn giao dịch chọn một trong các con đường này, trong khi chiến lược của Gate là: làm cả ba con đường, và tạo ra một hệ thống hoàn chỉnh mang tính hệ sinh thái.

Nghe có vẻ hơi cực đoan, nhưng từ trải nghiệm thực tế, chiến lược "bao phủ toàn diện" này thực sự giải quyết được nhu cầu của người dùng trong các tình huống khác nhau. Tiếp theo, tôi sẽ phân tích khả năng giao dịch đa tài sản của Gate từ ba khía cạnh then chốt.

Khía cạnh 1: "Độ rộng" và "Độ sâu" của phạm vi tài sản

Trước tiên, hãy nói về một phát hiện thú vị.

Khi tôi tìm kiếm "vàng" trên Gate, có 12 lối vào giao dịch khác nhau xuất hiện: bao gồm 4 loại token giao ngay khác nhau như XAUT, PAXG, 4 loại hợp đồng vĩnh viễn khác nhau như XAUUSDT, XAUTUSDT và 4 loại CFD vàng với đòn bẩy khác nhau trong mảng TradFi. Ban đầu tôi nghĩ đây là sự dư thừa sản phẩm, nhưng sau khi trải nghiệm thực tế, tôi phát hiện mỗi cách đều có kịch bản sử dụng cụ thể.

Ví dụ, nắm giữ token XAUT tương đương với nắm giữ "vàng trên chuỗi", phù hợp để phân bổ dài hạn; hợp đồng vĩnh viễn hỗ trợ giao dịch 24/7 và đòn bẩy, phù hợp cho đầu cơ ngắn hạn; còn CFD vàng của TradFi dựa trên giá thị trường thực, gần gũi hơn với cách chơi của tài chính truyền thống.

Thiết kế "một tài sản, nhiều cách chơi" như vậy rất hiếm thấy trên các sàn giao dịch khác. Hầu hết các nền tảng chỉ có token giao ngay, hoặc chỉ có hợp đồng, rất ít sàn làm đầy đủ toàn bộ chuỗi giao dịch.

Về loại tài sản, Gate hiện bao phủ:

• Kim loại: 10 loại hợp đồng kim loại (vàng, bạc, bạch kim, paladi, nhôm, đồng, v.v.), là một trong những nền tảng có nhiều danh mục nhất trong ngành.
• Cổ phiếu: 72 token cổ phiếu + 45 hợp đồng cổ phiếu, bao phủ các lĩnh vực chính như công nghệ, tiêu dùng, tài chính.
• Chỉ số: 19 chỉ số toàn cầu, bao gồm Nasdaq 100, S&P 500, Hang Seng Index, v.v. Đáng chú ý, Gate là nền tảng tiên phong toàn cầu về hợp đồng vĩnh viễn chỉ số, đưa chỉ số cảm xúc thị trường truyền thống vào phái sinh tiền điện tử.
• Ngoại hối: 48 cặp giao dịch ngoại hối, bao gồm các cặp tiền tệ chính.
• Hàng hóa: Tài sản năng lượng như dầu thô, khí đốt tự nhiên.

Xét về dữ liệu, phạm vi tài sản của Gate thực sự ở vị trí dẫn đầu trong ngành.

Tuy nhiên, cần chỉ ra một vấn đề ở đây: Nhiều tài sản không có nghĩa là mỗi tài sản đều có thanh khoản tốt. Tôi đã thử nghiệm thực tế một số hợp đồng ít phổ biến và phát hiện khối lượng giao dịch hàng ngày của một số mã thực sự không cao, chênh lệch giá mua-bán cũng lớn hơn so với hợp đồng chính. Đối với nhà giao dịch số lượng lớn, vẫn nên ưu tiên chọn các mã có thanh khoản sôi động, như vàng, chỉ số Nasdaq, cổ phiếu chính, v.v.

Khía cạnh 2: Kiểm tra thực tế hiệu quả vốn

Để kiểm tra hiệu quả luân chuyển vốn, tôi đã thực hiện một thí nghiệm so sánh đơn giản.

Giả sử tôi có 10,000 USDT và muốn mở vị thế nhanh khi giá vàng vượt qua một mức then chốt nào đó. Nếu sử dụng công ty môi giới truyền thống, quy trình là: Bán USDT lấy tiền pháp định → Rút về thẻ ngân hàng (T+1) → Chuyển tiền đến tài khoản môi giới → Chờ tiền vào tài khoản và mua ETF vàng hoặc hợp đồng tương lai. Ước tính bảo thủ, toàn bộ chu kỳ ít nhất mất 3-5 ngày làm việc.

Trong khi đó, trên Gate, tôi chỉ cần: Mở App → Chọn hợp đồng vàng hoặc CFD TradFi → Mở vị thế trực tiếp bằng USDT (tài khoản hiển thị số dư USDx, tỷ lệ 1:1 với USDT). Toàn bộ quá trình không quá 30 giây.

Quan trọng hơn là tính "tái sử dụng" của vốn. Trong hệ thống đa tài sản của Gate, USDT vừa là đơn vị định giá của thị trường tiền điện tử, vừa là tiền ký quỹ cho giao dịch tài sản truyền thống. Khi bạn chuyển USDT vào tài khoản con TradFi, hệ thống sẽ tự động chuyển đổi thành USDx (tỷ lệ 1:1 với USDT), không cần trao đổi thêm, cũng không có phí lưu ký.

Điều này có nghĩa là, buổi sáng bạn có thể đang giao dịch hợp đồng BTC, buổi chiều đã có thể chuyển ngay sang cổ phiếu NVIDIA hoặc vàng, vốn được chuyển tức thì giữa các tài khoản khác nhau. Hiệu quả này hoàn toàn không thể so sánh với tài khoản tài chính truyền thống.

Tuy nhiên, cũng cần lưu ý một điểm ở đây: Mảng TradFi sử dụng chế độ ký quỹ toàn bộ tài khoản, và đòn bẩy của các tài sản khác nhau là cố định (ngoại hối, chỉ số tối đa 500x, cổ phiếu tối đa 5x). Điều này có nghĩa là bạn không thể điều chỉnh đòn bẩy linh hoạt như với hợp đồng tiền điện tử. Đối với người dùng đã quen với đòn bẩy linh hoạt, có thể cần một thời gian để thích nghi.

Khía cạnh 3: Chi tiết ma quỷ về chi phí giao dịch

Phí giao dịch