Dragonfly Managing Partner Haseeb: 3 Top Crypto Investors in My Eyes
- Core Viewpoint: The three GOATs in the cryptocurrency venture capital field are Dan Robinson, Chris Dixon, and Kyle Samani.
- Key Elements:
- Dan Robinson: Deeply involved in building key projects like Uniswap and Flashbots.
- Chris Dixon: Early bet on Coinbase, driving industry mainstream adoption.
- Kyle Samani: Contrarian investment in Solana and steadfast holding, achieving massive returns.
- Market Impact: Defined the standards for top-tier venture capital, inspiring industry innovation and perseverance.
- Timeliness Note: Long-term impact.
Tác giả gốc: Haseeb Qureshi, Đối tác Quản lý tại Dragonfly
Biên dịch: Gu Yu, ChainCatcher
Đôi khi các LP hỏi tôi, tôi nghĩ ai là nhà đầu tư mạo hiểm giỏi nhất trong lĩnh vực tiền điện tử.
Tôi thường xuyên suy nghĩ về câu hỏi này.
Kể từ khi bắt đầu sự nghiệp đầu tư mạo hiểm tiền điện tử, tôi đã luôn khao khát trở thành người giỏi nhất. Tôi được thúc đẩy bởi sự cạnh tranh, và bản thân việc đầu tư là một cuộc cạnh tranh thuần túy. Cuối cùng, chỉ có một người chiến thắng trong một thương vụ, và chỉ có một người dự đoán đúng những người chiến thắng của chu kỳ.
Nhưng khi bạn nhìn kỹ và phân tích, bạn sẽ thấy có ba người đã chứng minh bản thân là GOAT (Greatest Of All Time - Vĩ đại nhất mọi thời đại) trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm tiền điện tử.
Điều này nghe có vẻ hơi lạc đề (và thực sự là vậy), và có thể không hấp dẫn đối với những nhà đầu tư không phải trong lĩnh vực tiền điện tử. Nhưng tôi là một trong số họ. Vì vậy, bài viết này dành cho tất cả những người coi việc đầu tư vào tiền điện tử là sự nghiệp cả đời của họ.
Vị trí thứ ba: Dan Robinson (Đối tác chung và Trưởng phòng Nghiên cứu tại Paradigm)
Mike Speiser, Đối tác Quản lý tại Sutter Hill Ventures, đã ấp ủ và phát triển Snowflake thành một công ty trị giá 75 tỷ USD, đó là một câu chuyện huyền thoại. Thật chưa từng nghe thấy một nhà đầu tư mạo hiểm có thể tạo ra giá trị lớn như vậy cho công ty trong danh mục đầu tư của mình.
Dan Robinson chính là Mike Speiser của thế giới tiền điện tử.
Dan đã nhiều lần tham gia vào sự phát triển của một số công ty mang tính bước ngoặt trong lĩnh vực tiền điện tử. Ông tham gia vào Uniswap từ những ngày đầu, là đồng tác giả và kiến trúc sư chính của Uniswap V3, thứ sau này trở thành nền tảng cho giao dịch spot trên chuỗi. Ông cũng là người đóng góp quan trọng sớm cho Flashbots, nơi đã khai sinh ra các cuộc đấu giá MEV hiện đại. Ngoài ra, ông còn là người đóng góp nghiên cứu sớm cho Plasma (tiền thân của Rollup) và từ đó dẫn đầu vòng gọi vốn hạt giống cho Optimism.
Dan là một nhà bác học thực thụ. Ông phá vỡ khuôn mẫu của một nhà đầu tư mạo hiểm truyền thống. Ông bắt đầu là một luật sư chứng khoán, tự học để trở thành một kiến trúc sư giao thức và nhà toán học, và giờ là một nhà đầu tư tự học. Có lẽ khoản đầu tư khôn ngoan nhất mà Matt Huang từng thực hiện là thuê Dan. Chúng tôi thường bỏ lỡ các thương vụ vì Paradigm, và lý do thường là mọi người nói: Vâng, các bạn rất tuyệt, nhưng xin lỗi, tôi phải làm việc với Dan.
Nhà đầu tư đáng sợ nhất là những người không chỉ biết đầu tư. Dan nhìn thấy hướng đi của toàn ngành và nhiều lần xắn tay áo lên để tự mình thực hiện nó. Điều này khiến ông trở thành một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại và giành cho ông một vị trí trên "Núi Rushmore" của tiền điện tử.
Vị trí thứ hai: Chris Dixon (Đối tác tại a16z)
Chris Dixon là một nhân vật lão làng trong lĩnh vực tiền điện tử. Ông nhìn thấy tiềm năng của tiền điện tử sớm hơn bất kỳ ai khác. Trước Chris, đầu tư mạo hiểm tiền điện tử chỉ là một lĩnh vực thích hợp.
Ông là nhà đầu tư mạo hiểm chính thống đầu tiên công khai bước vào lĩnh vực tiền điện tử và đặt cược sự nghiệp của mình vào đó. Ông là người đầu tiên đưa ngôn ngữ của đầu tư mạo hiểm vào lĩnh vực đầu tư tiền điện tử và mạng lưới. Ông cũng là người đầu tiên đưa những khái niệm này vào Thung lũng Silicon và vòng kín các LP thể chế của nó. Nhiều khái niệm chúng tôi thảo luận nội bộ hàng ngày được mượn trực tiếp từ Chris. Không ngoa khi nói rằng tôi đang đi trên con đường mà Chris ban đầu đã đặt ra cho chính mình.
Tôi cho rằng Chris Dixon đã thực hiện hai thương vụ quan trọng nhất. Thương vụ đầu tiên tất nhiên là Coinbase. Năm 2013, khi ngành công nghiệp tiền điện tử còn non trẻ và mọi thứ đều mơ hồ, Chris đã dẫn đầu vòng tài trợ Series B cho Coinbase. Thương vụ này là hiện thân hoàn hảo của chủ nghĩa Dixon - "Những gì người thông minh nhất làm vào cuối tuần, mười năm sau mọi người khác sẽ làm." Ông đã thực hiện thương vụ này với tầm nhìn xa, sau đó tăng gấp đôi và lao vào toàn bộ ngành công nghiệp. Khi Chris làm những việc này lần đầu tiên, việc làm những gì chúng tôi đang làm bây giờ khó khăn hơn nhiều.
Thương vụ thứ hai là Uniswap. Hầu như tất cả những ai xem xét vòng tài trợ Series A của Uniswap đều từ bỏ khoản đầu tư này (vốn hóa cuối cùng của Uniswap khi đó chỉ là 100 triệu USD - Uniswap khi đó còn rất nhỏ). Vào thời điểm đó, chúng tôi đang tranh luận sôi nổi về việc liệu hiệu quả vốn của AMM có đủ cao không, liệu nó có phải đối mặt với quá nhiều lựa chọn ngược hay không, và liệu nó có dễ bị fork hay không. Paradigm đã từ bỏ (mặc dù họ dẫn đầu vòng hạt giống), chúng tôi cũng từ bỏ, và theo như tôi biết, các thành viên khác trong ủy ban đầu tư của a16z cũng không muốn tham gia thương vụ này.
Nhưng còn Chris thì sao? Nghe nói Chris nói: "Một hợp đồng thông minh có thể mua bán bất cứ thứ gì? Nghe có vẻ rất tuyệt. Ai biết điều gì sẽ xảy ra - hãy thử xem." Ông đã đúng. Nó thực sự rất tuyệt. Đủ thứ bất ngờ sẽ xảy ra nhờ sự xuất hiện của AMM không cần cấp phép. Việc bỏ lỡ vòng Series A là một bài học sâu sắc đối với tôi.
Tôi không đồng ý với a16z về nhiều mặt. Nhưng mọi người trong ngành này nên dành cho Chris sự tôn trọng chân thành. Một mình ông đã đưa ngành công nghiệp tiền điện tử lên vị thế văn hóa như ngày nay hiệu quả hơn bất kỳ nhà đầu tư mạo hiểm nào khác. Ông đã dành cả đời để quảng bá và hợp pháp hóa tiền điện tử ở Washington D.C., cuối cùng giành được sự công nhận văn hóa như một công nghệ tiên phong tích cực. Rất nhiều ngôn ngữ chúng ta sử dụng ngày nay về tiền điện tử bắt nguồn trực tiếp từ Chris.
Nếu không có sự ủng hộ mạnh mẽ từ sớm của Chris, đầu tư mạo hiểm tiền điện tử sẽ không có được vị thế như ngày nay. Vì điều đó, chúng tôi chân thành cảm ơn ông.
Và điều này dẫn đến nhà đầu tư mạo hiểm số một mọi thời đại...
Vị trí thứ nhất: Kyle Samani (Đồng sáng lập, Đối tác Quản lý tại Multicoin Capital)
Kyle, Kyle, Kyle.
Tôi thường chỉ trích Kyle. Anh ấy luôn làm phiền nhiều người - bao gồm cả tôi. Luôn luôn như vậy.
Nhưng đầu tư giống như một môn thể thao. Cuối cùng, bạn ghi điểm hoặc bạn không ghi điểm.
Và Kyle ghi nhiều điểm nhất trong tất cả. Lợi nhuận khổng lồ của anh ấy từ khoản đầu tư hạt giống vào Solana, và nỗ lực anh ấy bỏ ra cho thương vụ đó, một ngày nào đó sẽ được viết thành sách, và tôi chắc chắn sẽ nhăn mặt khi đọc nó.
Bạn thấy đấy, những nhà đầu tư giỏi nhất là những người đi ngược lại đám đông. Và Kyle là một người đi ngược đám đông thực thụ. Đi ngược đám đông không có nghĩa là bạn viết một bài đăng hot khiến một đống người nói "Wow, thật thông minh". Nếu mọi người đều muốn retweet bài đăng của bạn, thì theo định nghĩa, bạn không phải là người đi ngược đám đông. Bạn biết mình là một người đi ngược đám đông thực thụ khi bạn làm phiền người khác. Khi mọi người nghĩ bạn là kẻ ngốc. Khi họ nghĩ bạn đang đốt tiền.
Kyle là một trong số ít những người đi ngược đám đông thực sự trong tiền điện tử. Tôi gần như không đồng ý với mọi quan điểm của anh ấy. Nhưng khoản đầu tư ban đầu của anh ấy, và niềm tin kiên định giữ vững Solana qua thung lũng sau sự sụp đổ của FTX, khiến anh ấy trở thành nhà đầu tư mạo hiểm vĩ đại nhất trong lịch sử tiền điện tử, không còn nghi ngờ gì nữa.
Chúng ta thường nói rằng đầu tư mạo hiểm tuân theo quy luật lũy thừa. Kyle và khoản đầu tư huyền thoại vào Solana của anh ấy là hiện thân hoàn hảo của điều đó. Đôi khi, thực sự chỉ cần một thương vụ.
Và đó chính xác là lý do tại sao Kyle là nhà đầu tư mạo hiểm tiền điện tử GOAT.
Đó là top ba của tôi.
---
Đôi khi các LP hỏi tôi, tôi nên đặt ai lên trước trong danh sách này.
Mặc dù tôi đánh giá cao bản thân - và tôi thực sự rất tự phụ - tôi không nghĩ mình có thể lọt vào top ba. Tôi chắc chắn có thể lọt vào top mười, thậm chí có thể là top năm, nhưng tôi chắc chắn không thể sánh được với bất kỳ ai trong ba người này. Tôi hy vọng một ngày nào đó, trước khi sự nghiệp của tôi kết thúc, tôi có thể vượt qua họ. Nếu so sánh theo mùa, tôi chắc chắn có một số mùa mà tôi làm tốt hơn mỗi người trong số họ.
Nhưng nhìn chung? Ba người này là những người giỏi nhất mọi thời đại.
Việc tôi ca ngợi đối thủ cạnh tranh không giúp ích gì cho Dragonfly. Nhưng có một ý nghĩa sâu xa hơn đằng sau trò chơi. Bạn thấy đấy, làm nhà đầu tư trong ngành này rất khó khăn - hầu hết các đồng nghiệp tôi gặp trên đường đi đều không tồn tại được. Ngành công nghiệp tiền điện tử rất tàn khốc.
Mặc dù tôi cạnh tranh với họ hàng ngày, tôi dành cho họ sự tôn trọng sâu sắc. Tôi đã chứng kiến họ phát triển qua những thăng trầm của gần một thập kỷ qua. Chúng tôi đã cùng nhau trải qua mọi cơn bão của tiền điện tử, hỗ trợ các nhà sáng lập, hỗ trợ ngành công nghiệp và giúp nó sánh ngang với bất kỳ công nghệ nào khác. Vào thời điểm tổng kết cuối năm, tôi cảm thấy cần phải bày tỏ lòng kính trọng với họ, bởi vì trong ngành này, các nhà đầu tư mạo hiểm thường ít khi được khen ngợi.
Dù họ có nhận ra hay không, mỗi người trong số họ đã làm rất nhiều cho tôi. Tôi đã học được rất nhiều từ mỗi người họ. Tôi thực sự hy vọng họ tự hào về những gì họ đã đạt được.
Dan Robinson nhìn thấy trước.
Chris Dixon nhìn thấy đầu tiên.
