Nếu bạn mua dầu, việc Maduro bị bắt không phải là tin tốt

Tác giả gốc: Alexander

Biên dịch gốc: Shenchao TechFlow

Hãy để tôi phân tích nhanh sự kiện lớn đang diễn ra ở Venezuela. Vì dầu mỏ là một trong những lĩnh vực chuyên môn của tôi, tôi sẽ cố gắng trình bày quan điểm một cách ngắn gọn và rõ ràng, đồng thời mở miễn phí để đọc. Nếu bạn thích phân tích của tôi, hãy giúp chia sẻ.

Nhà độc tài Nicolás Maduro, người từ tài xế xe buýt trở thành nhà độc tài, đã dẫn đến cái chết của hàng chục nghìn người, 8 triệu người lưu vong và sự áp bức đối với 34 triệu người. Và nguồn gốc của tất cả những điều này chủ yếu đến từ lời nguyền của cải dầu mỏ, tham nhũng và "vườn ươm của chủ nghĩa tập thể". Vâng, lời nguyền tài nguyên thực sự tồn tại.

Hôm nay, chính phủ Hoa Kỳ thông báo đã bắt giữ thành công Maduro trong một hoạt động quân sự đặc biệt. Theo báo cáo, Maduro và vợ đã được đưa từ Caracas đến Hoa Kỳ, hiện đang bị giam giữ tại một địa điểm không được tiết lộ và dự kiến sẽ bị truy tố tại New York với các tội danh "khủng bố ma túy" và "buôn lậu ma túy".

Vậy, điều gì sẽ xảy ra tiếp theo? Chúng tôi vẫn chưa biết. Nhưng nếu Trump quyết định thu hồi tài sản dầu mỏ của Mỹ bị chính phủ Venezuela tịch thu, hoặc thậm chí tạm thời tiếp quản đất nước để xây dựng lại các thể chế của nó, tôi hoàn toàn ủng hộ. Nếu bạn sẵn sàng suy nghĩ sâu sắc, bạn cũng nên ủng hộ.

Tại sao lại như vậy? Bởi vì trong nhiều thập kỷ, giới tinh hoa Venezuela đã chứng minh rằng họ không thể thoát khỏi tình trạng "lời nguyền tài nguyên". Chính sách như vậy không chỉ sẽ mang lại lợi ích cho nhân loại và tự do, mà còn là một phước lành cho hòa bình. Tại sao lại nghĩ như vậy?

Lý do là, Venezuela không chỉ là một thành viên OPEC (Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ) bình thường, điều này có thể thấy từ bảng sản lượng OPEC của tôi dưới đây. (Lưu ý: Các hành động được đề cập ở đây của Trump và chính phủ Hoa Kỳ là thảo luận giả định, không phải sự thật, độc giả lưu ý phân biệt.)

Hình: Sản lượng dầu OPEC (không bao gồm khí ngưng tụ)

Nguồn: Phân tích Burggraben; Dữ liệu từ nhiều nguồn

Trên thực tế, Venezuela sở hữu trữ lượng dầu mỏ lớn nhất thế giới, với chất lượng dầu thông thường ngang bằng với Ả Rập Xê-út. Nói cách khác, nó có tiềm năng tác động đáng kể đến giá dầu toàn cầu giống như Ả Rập Xê-út. Nói chung, giá dầu thấp hơn (điều mà Trump mong muốn) thường được coi là một phước lành cho hòa bình và thịnh vượng.

Trước khi đi sâu vào điều kiện địa chất và sản lượng dầu, chúng ta hãy quay trở lại các nguyên tắc cơ bản. Theo quan điểm cá nhân khiêm tốn của tôi (tôi là người Thụy Sĩ, không phải cử tri Mỹ), quan điểm của Trump rằng "tài sản dầu mỏ của Mỹ nên được trả lại cho chủ sở hữu hợp pháp của Mỹ" là đúng. Đây rõ ràng là lập trường của ông ấy. Vì vậy, vâng, sự can thiệp này không chỉ là về ma túy mà còn liên quan chặt chẽ đến dầu mỏ, và tôi hoàn toàn ủng hộ lập trường này.

Là một nhà đầu tư tài nguyên, tôi thực sự mệt mỏi khi thấy các nhà độc tài và chế độ trên khắp thế giới tùy tiện cướp đoạt tài sản phương Tây mà không đưa ra bồi thường hợp lý, trong khi các nhà lãnh đạo phương Tây hoặc làm ngơ, hoặc trốn sau các thủ tục và tuyên bố lịch sự.

Chúng ta không nên khen thưởng các nhà lãnh đạo tham nhũng, cả bây giờ và trong tương lai. Chúng ta nên kiên định bảo vệ pháp quyền khi lợi ích của các công ty phương Tây bị xâm phạm. Ngay cả khi bạn không đồng ý với quan điểm của tôi (điều đó hoàn toàn ổn), với tư cách là một nhà đầu tư tài nguyên, bạn cũng nên cảm thấy an ủi vì Trump có lẽ đã giảm bớt rủi ro chính trị đối với tất cả hàng hóa trên các thị trường mới nổi, ít nhất là trong ngắn hạn.

Dù sao đi nữa, Venezuela sở hữu trữ lượng dầu mỏ lớn nhất thế giới, và một phần lớn trong số đó ban đầu thuộc về các công ty phương Tây đã phát hiện và phát triển các trữ lượng này. Những công ty này không chỉ phát triển một phần tài nguyên mà còn nộp thuế đầy đủ cho nước chủ nhà.

Chỉ riêng Vành đai Orinoco đã đại diện cho sự tích tụ dầu mỏ lớn nhất trên Trái đất, với ước tính trung bình về trữ lượng dầu nặng có thể thu hồi về mặt kỹ thuật là khoảng 513 tỷ thùng. Về mặt trữ lượng, tức là phần được chứng minh về mặt kinh tế là có thể thu hồi được, Venezuela chiếm khoảng 20% trữ lượng đã biết trên toàn cầu.

Tuy nhiên, trong một thị trường có tổng nhu cầu dầu hàng ngày khoảng 85 triệu thùng (lưu ý, con số này không bao gồm tổng sản lượng nhiên liệu lỏng khoảng 103 triệu thùng mỗi ngày), sản lượng dầu của Venezuela chỉ chiếm 1%.

Thưa quý ông quý bà, đây là hậu quả của chủ nghĩa xã hội và tham nhũng.

Dưới sự cai trị của Maduro, trong nhiều năm, người dân thậm chí đã chết đói trên đường phố. Hãy nhớ điều này lần sau khi ai đó cố bán cho chúng ta "sự ấm áp của chủ nghĩa tập thể".

Cần lưu ý rằng dữ liệu trữ lượng dầu của OPEC có động cơ bị phóng đại, vì những dữ liệu này quyết định hạn ngạch sản lượng của họ. Đó cũng là lý do tại sao mọi nhà địa chất học kỳ cựu sẽ nói với bạn rằng, chẳng hạn, dữ liệu trữ lượng dầu nặng của Kuwait bị đánh giá quá cao.

Tuy nhiên, nếu nghiên cứu kỹ các báo cáo của Cục Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ (USGS), bạn sẽ thấy khả năng đánh giá quá cao tài nguyên dầu nặng của Venezuela là không lớn.

Ngay cả khi độ nhớt trung bình của Vành đai Orinoco có thể làm giảm một nửa trữ lượng cuối cùng có thể thu hồi, các tài nguyên khác rất có thể sẽ được phát hiện ở những nơi khác, bao gồm cả vùng ngoài khơi của Venezuela (chẳng hạn như Guyana lân cận).

Do đó, nhìn từ góc độ nào, đây cũng là một "chiếc bánh" khổng lồ và về lâu dài, có khả năng đạt được mức tăng trưởng sản lượng đáng kể.

Hình: Trữ lượng dầu mỏ toàn cầu

Nếu ngành công nghiệp dầu mỏ Hoa Kỳ và ngành dịch vụ dầu mỏ toàn cầu được phép khai thác "kho báu" này, Venezuela sẽ vượt qua sản lượng của Ả Rập Xê-út trong thập kỷ tới.

Hãy nhớ lời tôi, tôi nói với bạn ngay bây giờ.

Các mỏ dầu này có tính thông thường và sự phong phú cao đến mức một khi công nghệ tiên tiến của ngành dầu mỏ ngày nay được áp dụng đầy đủ cho các trữ lượng này, tiềm năng của chúng sẽ là không thể đo lường được.

Tinh thần kinh doanh của Mỹ đã ép ra 9,8 triệu thùng dầu mỗi ngày từ đá phiến cứng.

Và tài nguyên dầu mỏ của Venezuela giống như một bể bơi kích thước Texas chứa đầy dầu, chỉ chờ được khai thác, vận chuyển bằng đường ống và sử dụng. Đây là vùng đất nguyên sơ cuối cùng của cải dầu mỏ.

Hình: Bản đồ địa chất tài nguyên dầu mỏ Venezuela

Sự gia tăng sản lượng dầu sẽ là một phước lành cho mọi khía cạnh của Venezuela: doanh thu thuế khổng lồ, việc làm lương cao và sự bùng nổ của các ngành dịch vụ liên quan - từ dịch vụ dầu mỏ đến xây dựng, từ giải trí đến khách sạn và nhà hàng, một hệ sinh thái hoàn chỉnh sẽ được hình thành.

Hãy tưởng tượng sự thịnh vượng của Texas, nhưng ở quy mô lớn hơn.

Những người cánh tả có thể mô tả nó là "chủ nghĩa thực dân". Nhưng như Texas và Na Uy đã chứng minh, điều này được gọi là chủ nghĩa tư bản.

Chủ nghĩa tư bản hoạt động tốt trong môi trường có thể chế vững chắc, nhưng lại khó phát huy trong các thị trường mới nổi thiếu thể chế hiệu quả.

Đây là sự thật, bạn có thể trích dẫn tôi bất cứ lúc nào, bất cứ nơi đâu.

Hình: Biến động sản lượng dầu Venezuela từ năm 1965 (Đơn vị: nghìn thùng/ngày)

Nguồn: Bloomberg

Trong điều kiện thích hợp, sản lượng dầu của Venezuela có thể tăng nhanh chóng, ngay cả mức tăng "khiêm tốn" cũng sẽ có tác động lớn trong thị trường hàng hóa được quyết định bởi giá biên.

Hiện tại, sản lượng dầu của Venezuela là khoảng 900 nghìn thùng mỗi ngày. Nếu có thể sửa chữa hệ thống quyền sở hữu và các quy tắc trò chơi, thì việc nâng sản lượng lên 1,5 triệu thùng mỗi ngày trong vòng 18 tháng là một mục tiêu sơ bộ thực tế. Sự tăng trưởng này sẽ được dẫn dắt bởi các công ty dầu mỏ quốc tế có kinh nghiệm phong phú nhất, sức mạnh tài chính mạnh nhất và các khiếu nại chưa giải quyết lớn nhất, bao gồm Chevron, ConocoPhillips, Exxon, và có thể là Shell và ENI của Ý.

Những công ty này đã phải chịu tổn thất trong quá khứ và hiện vẫn còn một lượng lớn các khoản phải thu chưa thanh toán cần được thu hồi. Theo báo cáo, chỉ riêng ConocoPhillips đã có hơn 10 tỷ USD chưa thanh toán. Tuy nhiên, cần phải rõ ràng rằng, ngoại trừ Chevron, các công ty dầu mỏ lớn này khó có thể tham gia tích cực trước khi đạt được sự ổn định chính trị, xác định rõ người quản lý thực tế của đất nước và thiết lập một khuôn khổ pháp lý vững chắc và không thể thay đổi tùy tiện.

Nếu có thể giải quyết các điểm nghẽn cơ sở hạ tầng