6 giao thức DeFi đáng chú ý nhất cần theo dõi trong năm 2026: Ai thực sự đang quản lý dòng tiền trên chuỗi?

Trong vài năm qua, ngành công nghiệp DeFi đã trải qua một sự tái cấu trúc đáng kể. Các dự án DeFi ban đầu chủ yếu dựa vào phương pháp thử và sai nhanh, các ưu đãi token cao và hàng loạt lần ra mắt để thu hút sự chú ý. Nhiều dự án trong số này có tuổi thọ ngắn, trong khi những dự án khác bị loại bỏ sau nhiều lần thử nghiệm thị trường. Cuối cùng, chỉ một vài giao thức cốt lõi đã trưởng thành và phát triển được giá trị lâu dài.

Khi năm 2026 đến gần, giai đoạn phát triển của DeFi đã thay đổi. Nó không còn chỉ là một lĩnh vực thử nghiệm nữa, mà đang tiến gần hơn đến việc trở thành một cơ sở hạ tầng tài chính thực sự.

Hiện nay, các giao thức DeFi hàng đầu thường tập trung vào các lĩnh vực sau:

• Tạo ra doanh thu phí giao dịch ổn định thông qua các trường hợp sử dụng thực tế, thay vì dựa vào việc phát hành token ngắn hạn.
• Liên tục tối ưu hóa trải nghiệm người dùng và tăng cường kiểm soát rủi ro cũng như sự ổn định của hệ thống.
• Hãy xây dựng một lộ trình phát triển sản phẩm rõ ràng và khả thi, thay vì liên tục bổ sung thêm các tính năng mới.
• Tích hợp sâu rộng với nhiều chuỗi công khai và hệ sinh thái khác nhau, tạo nên hiệu ứng mạng lưới mạnh mẽ hơn.

Bài viết này không nhằm mục đích dự đoán token nào sẽ tăng giá đột biến tiếp theo, mà là để giúp người đọc xác định các giao thức cốt lõi đã hỗ trợ tính thanh khoản trên chuỗi, dòng người dùng và dòng tiền. Đây là những dự án đang trở thành nền tảng mà các ứng dụng, nhà giao dịch và thậm chí cả các tổ chức khác tiếp tục xây dựng dựa trên đó.

Tóm tắt ngắn gọn (TL;DR):

• DeFi đã chuyển từ giai đoạn thử nghiệm ban đầu sang giai đoạn xây dựng cơ sở hạ tầng, và đang bắt đầu có thu nhập thực tế, thanh khoản dồi dào hơn và khả năng kiểm soát rủi ro mạnh mẽ hơn.
• Đến năm 2026, các giao thức DeFi thực sự quan trọng sẽ là những nền tảng cốt lõi tạo điều kiện thuận lợi cho dòng tiền, chứ không phải là các dự án dựa vào sự thổi phồng ngắn hạn của token.
• Cho vay, stablecoin, staking, sàn giao dịch phi tập trung và các công cụ phái sinh đã cùng nhau tạo nên hệ thống tài chính cốt lõi của DeFi.
• So với dữ liệu từ một thời điểm duy nhất, khả năng thực thi sản phẩm và hiệu suất ổn định trong bối cảnh thị trường biến động đáng được chú trọng hơn.
• Việc liên tục theo dõi sáu giao thức này có thể giúp bạn nhanh chóng hiểu được giai đoạn phát triển tiếp theo trong lĩnh vực tài chính trên chuỗi.

Khung đánh giá DeFi năm 2026: Làm thế nào để xác định các giao thức thực sự có giá trị

Để đảm bảo danh sách này vừa thiết thực vừa có giá trị, tất cả các giao thức đều được đánh giá bằng cùng một bộ tiêu chí. Những tiêu chí này chính xác là các khía cạnh cốt lõi mà các nhà giao dịch chuyên nghiệp, nhà phát triển và nhà đầu tư dài hạn ngày càng chú trọng khi đánh giá các dự án DeFi.

Các tiêu chí đánh giá cốt lõi:

Các chỉ số đo lường sẽ luôn thay đổi, nhưng hướng đi mới là điều quan trọng hơn. Các giao thức liên tục cải thiện hiệu suất và củng cố vai trò của mình trong hệ sinh thái thường có khả năng vượt qua các chu kỳ và tồn tại, phát triển lâu dài tốt hơn.

Aave: Trung tâm thanh khoản cốt lõi của hệ thống cho vay DeFi.

Vai trò cốt lõi của Aave trong hệ sinh thái DeFi hiện nay

Aave là cơ sở hạ tầng cốt lõi của hệ thống cho vay DeFi. Nó cho phép người dùng gửi tài sản tiền điện tử để kiếm lợi nhuận mà không cần trung gian và cho vay lại bằng tài sản thế chấp. Nhiều chiến lược DeFi phổ biến dựa vào đòn bẩy và tính thanh khoản do Aave cung cấp để hoạt động.

Trong những thời kỳ thị trường sôi động, Aave thường là một trong những nền tảng quan trọng nơi dòng vốn đổ vào đầu tiên.

Vào năm 2025, tổng giá trị bị khóa của Aave đã tăng hơn gấp đôi, từ 20,4 tỷ đô la lên mức đỉnh điểm là 45,8 tỷ đô la, phản ánh rõ ràng sự phục hồi đáng kể về nhu cầu cho vay trên chuỗi (Nguồn: DeFiLlama).

Vì sao năm 2026 lại quan trọng

Aave hiện đang thực hiện nâng cấp kiến trúc đáng kể lên phiên bản V4 và cũng đang điều chỉnh chiến lược tổng thể, chuyển từ triển khai mạng lưới rộng khắp sang triển khai lõi hiệu quả và năng suất hơn. Trong khi đó, stablecoin gốc của Aave, GHO , đang dần trở thành một phần quan trọng trong cơ cấu doanh thu của họ.

Doanh thu từ giao thức Aave tăng 76,4% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy hoạt động cho vay tiếp tục gia tăng. Đồng thời, thị phần của GHO trong cơ cấu doanh thu tổng thể cũng liên tục tăng (Nguồn dữ liệu: DeFiLlama).

Những diễn biến quan trọng đáng chú ý bao gồm:

• Thiết kế kiến trúc V4 chú trọng hơn vào hiệu quả và sự tích hợp hệ sinh thái.
• Việc liên tục mở rộng các trường hợp sử dụng và cơ chế khuyến khích của GHO.
• Tập trung vào sự phát triển chuyên sâu của Ethereum và các mạng Layer 2 quan trọng.

Các chỉ số chính để đánh giá hiệu quả hoạt động của Aave vào năm 2026.

• So sánh tổng tiền gửi và số tiền vay thực tế
• Thành phần và những thay đổi trong doanh thu thỏa thuận
• Hiệu suất thanh lý trong thời kỳ biến động thị trường.

Trong đợt sụt giảm đột ngột ngày 11 tháng 10, hoạt động của người dùng Aave tăng lên đáng kể, nhưng chỉ có 14 sự kiện thanh lý xảy ra, chứng tỏ tính ổn định và khả năng phục hồi của giao thức trong điều kiện thị trường khắc nghiệt (Nguồn dữ liệu: Dune Analytics).

Các yếu tố rủi ro chính cần lưu ý

• Rủi ro bảo mật ở cấp độ hợp đồng thông minh
• Cú sốc giảm nợ nhanh chóng trong bối cảnh thị trường suy thoái mạnh.
• Sự cạnh tranh ngày càng gia tăng từ các giao thức cho vay khác và các dự án stablecoin.
• Quyền lực cai trị có thể tập trung trong tay một số ít người nắm giữ lượng tiền lớn.

Sky (MakerDAO): Một giao thức quan trọng kết nối các hệ thống stablecoin với lợi nhuận thực tế.

Vị trí trung tâm của Sky trong hệ thống stablecoin DeFi hiện tại.

Sky, trước đây được biết đến với tên MakerDAO , là đơn vị phát hành DAI hoặc USDS và là một trong những stablecoin phi tập trung được sử dụng rộng rãi nhất. Nó đóng vai trò tương tự như một tài sản thanh toán cơ bản trong hệ sinh thái DeFi, và được sử dụng rộng rãi trong giao dịch, cho vay và nhiều kịch bản tài chính trên chuỗi khác nhau.

Stablecoin là nền tảng của tài chính trên chuỗi khối, và Maker từ lâu đã là một trong những nhà phát hành stablecoin có ảnh hưởng nhất.

Trong suốt năm 2025, nguồn cung lưu hành của DAI duy trì ổn định ở mức từ 4 tỷ đến 5 tỷ đô la, với khoảng 83% được phát hành trên Ethereum, củng cố hơn nữa vị thế của nó như một stablecoin thanh toán cốt lõi cho DeFi (Nguồn: DeFiLlama).

Chỉ sau hơn một năm ra mắt, Sky Dollar đã đạt tổng nguồn cung lưu hành là 6,38 tỷ đô la, cao hơn khoảng 37% so với DAI. 92,6% lượng phát hành tập trung trên mạng Ethereum, cho thấy tốc độ tăng trưởng đáng kể (Nguồn: DeFiLlama).

Vì sao năm 2026 lại quan trọng

Sky đang trải qua một sự chuyển đổi sâu sắc thông qua sáng kiến Endgame của mình. Sáng kiến này bao gồm các điều chỉnh theo mô-đun đối với cấu trúc quản trị, mở rộng khả năng tiếp xúc với tài sản thực tế và chiến lược phân phối xuyên chuỗi rộng hơn, với mục tiêu làm cho hệ thống stablecoin trở nên mạnh mẽ và bền vững hơn.

Những diễn biến quan trọng đáng chú ý bao gồm:

• Liên tục mở rộng quy mô các chiến lược liên quan đến tài sản trong thế giới thực.
• Thúc đẩy cấu trúc quản trị linh hoạt hơn thông qua các DAO con.
• Mở rộng từ Ethereum sang các hệ sinh thái blockchain công cộng hơn.

Các chỉ số quan trọng để đánh giá sức khỏe của Sky vào năm 2026

• Xu hướng tổng nguồn cung stablecoin
• Tỷ lệ tham gia và mức sử dụng chương trình tiết kiệm Sky Savings với lãi suất ưu đãi.
• Tỷ lệ tài sản phi tập trung so với tài sản thực trong tài sản thế chấp.

Kể từ tháng 3 năm 2025, tỷ lệ tiết kiệm của Sky duy trì ở mức khoảng 4,25%, trong khi tỷ lệ tiết kiệm của DAI liên tục giảm từ 4,75% xuống còn 1,25% vào cuối năm, phản ánh sự thay đổi đáng kể trong động lực đầu tư (Nguồn dữ liệu: Dune Analytics).

Các yếu tố rủi ro chính cần được hiểu rõ trước khi bắt đầu

• Áp lực pháp lý liên quan đến tài sản thực tế
• Những thách thức về tính ổn định của cơ chế neo giá stablecoin trong điều kiện thị trường khắc nghiệt
• Khi cấu trúc quản trị trở nên phức tạp hơn, các rào cản đối với sự hiểu biết và tham gia của người dùng cũng tăng lên.

Lido: Một cơ sở hạ tầng quan trọng trong hệ thống staking của Ethereum

Vai trò quan trọng của Lido trong hệ sinh thái staking DeFi hiện nay

Lido cho phép người dùng duy trì tính thanh khoản của tài sản thông qua stETH trong khi đặt cọc ETH . Cơ chế này giải phóng các khoản tiền lẽ ra sẽ bị khóa trong thời gian dài, cho phép tiếp tục tham gia vào các hoạt động DeFi ngay cả khi tái đặt cọc ETH .

Hiện nay, stETH đã trở thành một thành phần cốt lõi trong hoạt động cho vay, giao dịch và nhiều chiến lược lợi suất khác nhau.

Tính đến cuối năm 2025, Lido vẫn là nền tảng thống trị trong lĩnh vực staking Ethereum, nắm giữ hơn 50% thị phần trong thị trường restaking Ether, duy trì vững chắc vị trí dẫn đầu trong ngành (Nguồn dữ liệu: Dune Analytics).

Trên mạng Ethereum, stETH chủ yếu được sử dụng trong các chiến lược sinh lời, với khoảng 29% được dùng để cho vay thông qua Aave và 20% khác được phân bổ cho EigenLayer để tái đặt cọc (Nguồn: Dune Analytics).

Vì sao năm 2026 lại quan trọng

Lido đang tích cực tham gia thảo luận về mức độ phân quyền, đồng thời mở rộng sang các sản phẩm staking cấp tổ chức và tiên tiến hơn để đáp ứng nhu cầu của nhiều loại người dùng khác nhau.

Những diễn biến quan trọng đáng chú ý bao gồm:

• Tăng cường tính đa dạng của người thẩm định thông qua DVT
• Các sản phẩm thế chấp được thiết kế riêng cho người dùng tổ chức.
• Thảo luận đang diễn ra xoay quanh các cơ chế thu hồi giá trị token.

Các chỉ số chính để đánh giá hiệu suất của Lido vào năm 2026

• Tỷ lệ phần trăm số ETH mà Lido nắm giữ trong tổng số ETH được đặt cọc trên toàn mạng.
• Tính thanh khoản và độ ổn định tỷ giá của stETH
• Tích hợp trong các thỏa thuận cho vay và tái cấp vốn

Luồng giao dịch stETH trong hệ sinh thái DeFi cho thấy các giao thức cho vay là điểm đến chính để tìm kiếm thanh khoản, làm nổi bật nhu cầu liên tục đối với stETH trong các kịch bản cho vay (Nguồn dữ liệu: DeFiLlama).

Các yếu tố rủi ro chính cần được hiểu rõ trước khi bắt đầu

• Thị trường lo ngại về sự tập trung hóa trong hoạt động staking Ethereum.
• stETH được hưởng mức chiết khấu ngắn hạn trong điều kiện thị trường biến động mạnh.
• Xung đột lợi ích giữa người nắm giữ token và người dùng staking

Uniswap: Nền tảng thanh khoản mặc định cho thế giới DeFi

Vị thế nền tảng của Uniswap trong hệ thống thanh khoản DeFi hiện tại

Uniswap hiện là sàn giao dịch phi tập trung được sử dụng rộng rãi nhất và là địa điểm cung cấp thanh khoản phổ biến nhất cho việc niêm yết các token mới. Giao dịch đầu tiên của nhiều tài sản mới thường diễn ra trong các bể thanh khoản của Uniswap.

Trong thế giới DeFi, thanh khoản chính là cơ sở hạ tầng, và Uniswap cung cấp cơ sở hạ tầng này một cách có khả năng mở rộng.

Bất chấp môi trường thị trường tương đối chậm lại vào cuối năm 2025, Uniswap vẫn duy trì vị trí dẫn đầu trong số các sàn giao dịch phi tập trung, bao gồm 38 mạng blockchain và đạt khối lượng giao dịch hàng tháng là 64,8 tỷ đô la, cao hơn khoảng 24% so với PancakeSwap, sàn đứng thứ hai (Nguồn: DeFiLlama).

Vì sao năm 2026 lại quan trọng

Việc ra mắt Uniswap v4 đã giới thiệu cơ chế hook lập trình được, cho phép các nhà phát triển tùy chỉnh hành vi thanh khoản theo nhu cầu của họ. Trong khi đó, sự phát triển của Unichain và các cuộc thảo luận về cơ chế phí giao thức có thể định hình lại vai trò của UNI trong hệ sinh thái.

Kể từ khi ra mắt vào đầu năm 2025, Uniswap v4 đã liên tục gia tăng thị phần hoạt động giao dịch, đạt được mức tăng trưởng ổn định về khối lượng giao dịch trong khi các phiên bản cũ hơn vẫn được sử dụng rộng rãi (Nguồn dữ liệu: Dune Analytics).

Những diễn biến quan trọng đáng chú ý bao gồm:

• Dòng tiền đang dần chuyển sang các pool v4.
• Sự mở rộng liên tục của hệ sinh thái Unichain
• Cơ chế thu phí ở cấp độ giao thức đã được chính thức triển khai chưa?

Các chỉ số chính để đánh giá hiệu suất của Uniswap vào năm 2026

• Thay đổi về khối lượng giao dịch trên các chuỗi khác nhau
• Tốc độ và quy mô áp dụng v4
• So sánh phần thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản với các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) khác.

Các nhà cung cấp thanh khoản trên Uniswap tiếp tục được hưởng mức ưu đãi cao, với tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 30% trên hơn 2.000 cặp giao dịch đang hoạt động (Nguồn: DeFiLlama).

Những thách thức và rủi ro chính cần được giải quyết trước

• Cạnh tranh gay gắt từ các nhà tổng hợp và các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) chuyên ngành.
• Sự không chắc chắn về quy định
• Các vấn đề phân tán thanh khoản do triển khai đa chuỗi gây ra

Hyperliquid: Nền tảng đang định hình lại trải nghiệm giao dịch phái sinh trên chuỗi khối

Những lý do dẫn đến sự tăng trưởng của Hyperliquid trong giao dịch phái sinh hiện nay

Trong thị trường tiền điện tử, giao dịch phái sinh từ lâu đã chiếm phần lớn khối lượng giao dịch. Hyperliquid đã nhanh chóng phát triển thành một nền tảng hàng đầu trong lĩnh vực hợp đồng vĩnh cửu trên chuỗi, nhờ tốc độ và chiều sâu hoạt động tiệm cận với các sàn giao dịch tập trung.

Nhờ trải nghiệm giao dịch được cải thiện, Hyperliquid đã trở thành một nguồn thu hoa hồng quan trọng và thu hút được sự chú ý của nhiều nhà giao dịch.

Kể từ khi ra mắt, Hyperliquid đã tích lũy được khối lượng giao dịch hơn 3,45 nghìn tỷ đô la, chứng minh đầy đủ sự phát triển nhanh chóng của nó như một nền tảng giao dịch phái sinh trên chuỗi cốt lõi (Nguồn dữ liệu: HyperScreener).

Trong số các nền tảng hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, Hyperliquid tiếp tục dẫn đầu về khối lượng hợp đồng mở, mặc dù các đối thủ cạnh tranh như Aster hoạt động tích cực hơn về khối lượng giao dịch ngắn hạn (Nguồn: DeFiLlama).

Vì sao năm 2026 lại quan trọng

Hyperliquid liên tục mở rộng hệ sinh thái xung quanh chuỗi khối công khai do chính họ phát triển, HyperEVM, đồng thời không ngừng giới thiệu các thị trường giao dịch mới và tích hợp sản phẩm, với mục tiêu xây dựng một hệ thống phái sinh trên chuỗi hoàn chỉnh hơn.

Những diễn biến quan trọng đáng chú ý bao gồm:

• Mở rộng từ các hợp đồng vĩnh cửu đơn lẻ sang nhiều sản phẩm phái sinh và tính năng hơn.
• Quá trình phát triển hệ sinh thái HyperEVM vẫn đang tiếp tục tiến triển.
• Việc tích hợp sâu với ví điện tử và giao diện giao dịch giúp giảm rào cản gia nhập thị trường.

Các chỉ số quan trọng để đo lường khả năng cạnh tranh của Hyperliquid vào năm 2026.

• Quy mô hợp đồng mở và tỷ lệ hoa hồng hàng ngày
• Độ sâu thanh khoản và hiệu suất chênh lệch giá mua-bán
• Tỷ lệ giữ chân người dùng so với các nền tảng cạnh tranh

Tính đến nay, Hyperliquid đã phân phối khoảng 825 triệu đô la doanh thu cho những người nắm giữ HYPE, chiếm phần lớn lợi nhuận tích lũy của giao thức, cho thấy khả năng sinh lời và thu lợi nhuận mạnh mẽ của nó (Nguồn: DeFiLlama).

Các yếu tố rủi ro chính cần được xem xét trước

• Rủi ro bảo mật ở cấp độ blockchain công khai
• Khả năng phục hồi của cơ chế thanh toán bù trừ trong thời kỳ biến động mạnh của thị trường.
• Các sản phẩm có đòn bẩy tài chính cao có thể thu hút sự chú ý của cơ quan quản lý.

PancakeSwap: Một trung tâm phân phối DeFi được thúc đẩy bởi quy mô người dùng

Những lợi thế cốt lõi của PancakeSwap trong hệ sinh thái DeFi bán lẻ

PancakeSwap tự hào sở hữu một trong những cộng đồng người dùng hoạt động lớn nhất trong không gian DeFi, đặc biệt có ảnh hưởng mạnh mẽ đến các nhà đầu tư cá nhân. Nền tảng này tích hợp nhiều chức năng như giao dịch, khai thác thanh khoản, đặt cược và phái sinh vào một giao diện duy nhất, giúp giảm rào cản gia nhập cho người dùng tham gia vào DeFi.

Điểm mạnh cốt lõi của PancakeSwap nằm ở khả năng tiếp cận người dùng và phân phối mạnh mẽ.

Từ tháng 7 đến tháng 10 năm 2025, PancakeSwap ghi nhận mức tăng 33,9% về số lượng người dùng giao dịch tích cực, trong khi tổng khối lượng giao dịch tăng khoảng 4% lên 803 tỷ đô la, cho thấy sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân vẫn rất sôi động ngay cả trong một thị trường đã bão hòa (Nguồn: Dune Analytics).

PancakeSwap đã duy trì lợi nhuận kể từ năm 2024, đạt doanh thu giao thức khoảng 94,5 triệu đô la vào năm 2025, tăng 48% so với năm trước (Nguồn: DeFiLlama).

Vì sao năm 2026 lại quan trọng

PancakeSwap đang đẩy nhanh quá trình phát triển các sản phẩm phái sinh như tổng hợp chuỗi chéo và hợp đồng vĩnh cửu, đồng thời dần điều chỉnh cơ chế token của CAKE để chuyển sang hướng tiếp cận giảm phát và dựa trên phí nhiều hơn.

Với cơ chế đốt token đang diễn ra, tính đến tháng 12 năm 2025, nguồn cung lưu hành của CAKE đã đạt 321 triệu, chiếm khoảng 91% tổng nguồn cung, cho thấy rõ xu hướng hướng tới mô hình kinh tế token giảm phát (Nguồn dữ liệu: Dune Analytics).

Những diễn biến quan trọng đáng chú ý bao gồm:

• Sự mở rộng liên tục của các chức năng trao đổi và tổng hợp xuyên chuỗi.
• Tiếp tục cải tiến dòng sản phẩm phái sinh
• Giảm lượng token phát hành và tăng cường mối liên hệ giữa phí giao dịch và giá trị token.

Các chỉ số chính để đánh giá chất lượng tăng trưởng của PancakeSwap trong năm 2026.

• Số lượng người dùng giao dịch tích cực trên nền tảng
• Tính ổn định về khối lượng giao dịch trên tất cả các chuỗi.
• Cấu trúc phân phối TVL và tính bền vững lâu dài

Hoạt động của người dùng PancakeSwap tập trung cao độ vào chuỗi BNB, chiếm hơn 90% lượng người dùng hoạt động, cho thấy vị thế cốt lõi của nó trong hệ sinh thái chuỗi BNB (Nguồn: DeFiLlama).

Các rủi ro và thách thức chính cần được đánh giá trước

• Rủi ro liên quan đến nhận thức của thị trường về mức độ tập trung hóa của chuỗi BNB.
• Rủi ro về an toàn và vận hành liên quan đến cầu treo ngang.
• Cạnh tranh khốc liệt trên các sàn giao dịch phi tập trung và thị trường phái sinh.

Những đối tác DeFi khác không lọt vào top sáu nhưng không nên bị bỏ qua.

Mặc dù các giao thức này hiện có thể không dẫn đầu trong tất cả các chỉ số cốt lõi, nhưng chúng đại diện cho các lực lượng cạnh tranh quan trọng trên nhiều lĩnh vực khác nhau, liên tục định hình bối cảnh cạnh tranh của hệ sinh thái DeFi và tạo áp lực lâu dài lên các giao thức hàng đầu.

Mặc dù các giao thức DeFi này không lọt vào danh sách sáu dự án hàng đầu lần này, nhưng chính sự tồn tại của chúng tiếp tục thúc đẩy các dự án hàng đầu phát triển về sản phẩm, hiệu quả và kiểm soát rủi ro.

Làm thế nào để theo dõi liên tục các xu hướng DeFi quan trọng trong năm 2026

Một khuôn khổ quan sát rõ ràng và đơn giản có thể giúp bạn nắm bắt được những tín hiệu thực sự có giá trị giữa vô vàn thông tin nhiễu loạn.

Cuộc cạnh tranh DeFi năm 2026 sẽ không còn bị chi phối bởi những câu chuyện kể. Các giao thức có thể thực sự tồn tại và phát triển mạnh mẽ trong dài hạn thường sở hữu nhu cầu người dùng ổn định, thanh khoản bền vững và khả năng kiểm soát rủi ro có thể chịu được sự biến động của thị trường. Việc liên tục theo dõi những tín hiệu cốt lõi này sẽ giúp hiểu rõ hơn về hướng đi thực sự của tài chính trên chuỗi trong tương lai.

Câu hỏi thường gặp về Tài chính phi tập trung (DeFi)

1. DeFi là gì và làm thế nào để hiểu nó một cách đơn giản nhất?

Tài chính phi tập trung (DeFi) là một hệ thống dịch vụ tài chính được xây dựng trên công nghệ blockchain, không phụ thuộc vào các trung gian truyền thống như ngân hàng. Thay vào đó, nó hoạt động tự động thông qua các hợp đồng thông minh và bao gồm các chức năng như giao dịch, cho vay và quản lý lợi nhuận.

2. Tại sao DeFi vẫn đáng được quan tâm vào năm 2026?

Vì DeFi đã hỗ trợ các hoạt động giao dịch, cho vay và thanh toán trong thế giới thực, và đang dần tạo ra doanh thu phí bền vững, nên nó cũng bắt đầu thu hút sự tham gia của nhiều tổ chức hơn.

3. Sáu giao thức DeFi trong bài viết này được lựa chọn như thế nào?

Các tiêu chí lựa chọn chủ yếu bao gồm tính bền vững của doanh thu, độ sâu thanh khoản, lợi thế cạnh tranh của sản phẩm, khả năng quản lý rủi ro và các động lực tăng trưởng rõ ràng đến năm 2026.

4. DeFi chỉ phù hợp với người dùng chuyên nghiệp và nhà giao dịch thôi sao?

Thực tế không phải vậy. Ngày nay, ngày càng nhiều sản phẩm DeFi tập trung vào việc giảm bớt rào cản gia nhập trong các lĩnh vực như stablecoin, staking và giao dịch, giúp người dùng thông thường dễ dàng tham gia.

5. Những rủi ro chính hiện nay mà DeFi đang phải đối mặt là gì?

Các lỗ hổng trong hợp đồng thông minh, biến động thanh khoản, thất bại trong quản trị và sự không chắc chắn về quy định vẫn là những rủi ro cốt lõi mà hệ sinh thái DeFi cần tiếp tục chú ý.

6. Làm thế nào để người mới bắt đầu có thể theo dõi DeFi mà không bị choáng ngợp bởi lượng thông tin?

Nên tập trung vào một vài chỉ số quan trọng, chẳng hạn như TVL, doanh thu phí và hoạt động người dùng, và quan sát hiệu suất thực tế của giao thức trong các giai đoạn thị trường biến động.

Liên kết nhanh

• 5 chuỗi khối công khai L1 đáng chú ý nhất năm 2026: Sự phát triển chính từ DeFi sang RWA
• Thị trường toàn cầu sau 43 ngày không có dữ liệu: Trí tuệ nhân tạo chững lại, tiền điện tử biến động, điều gì sẽ xảy ra tiếp theo trong tháng 12?
• Làm thế nào để đầu tư 100.000 USDT? XT Simple Earn giúp bạn đạt được thu nhập thụ động ổn định trên 10%.

Giới thiệu về XT.COM

Được thành lập vào năm 2018, XT.COM là một nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số hàng đầu toàn cầu với hơn 12 triệu người dùng đăng ký, hoạt động tại hơn 200 quốc gia và vùng lãnh thổ, và tự hào có lưu lượng truy cập hệ sinh thái vượt quá 40 triệu. Nền tảng giao dịch tiền điện tử XT.COM hỗ trợ hơn 1300 loại tiền điện tử chất lượng cao và hơn 1300 cặp giao dịch, cung cấp các dịch vụ giao dịch đa dạng bao gồm giao dịch giao ngay , giao dịch đòn bẩy và giao dịch hợp đồng , và được trang bị thị trường giao dịch RWA (Tài sản Thế giới Thực) an toàn và đáng tin cậy. Chúng tôi cam kết với triết lý "Khám phá tiền điện tử, Tin tưởng giao dịch", chuyên cung cấp cho người dùng toàn cầu trải nghiệm giao dịch tài sản kỹ thuật số một cửa an toàn, hiệu quả và chuyên nghiệp.