Xu hướng trung hạn của BTC đang suy yếu; những biến động ngắn hạn không thể che giấu rủi ro về hướng đi | Phân tích được mời

Conaldo, một nhà phân tích thị trường nổi bật tại Odaily, sở hữu bằng Thạc sĩ Thống kê Tài chính từ Đại học Columbia. Trong những năm đại học, anh tập trung vào giao dịch định lượng cổ phiếu Mỹ và dần mở rộng sang các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin. Thông qua kinh nghiệm thực tiễn, anh đã xây dựng một mô hình giao dịch định lượng có hệ thống và hệ thống kiểm soát rủi ro. Anh có khả năng phân tích dữ liệu sắc bén về biến động thị trường và cam kết phát triển chuyên môn liên tục trong lĩnh vực giao dịch, theo đuổi lợi nhuận ổn định. Anh sẽ cung cấp phân tích chuyên sâu hàng tuần về các thay đổi kỹ thuật, kinh tế vĩ mô và tài trợ của BTC, xem xét và giới thiệu các chiến lược thực tiễn, cũng như dự báo các sự kiện đáng chú ý gần đây để tham khảo.

Tóm tắt chính:

• Xét từ góc độ kỹ thuật vĩ mô (xem Hình 3 bên dưới): Trên biểu đồ Bitcoin hàng ngày, đường xu hướng tăng đại diện cho thị trường tăng giá dài hạn (từ cuối năm 2022) và đường xu hướng giảm xác định sự điều chỉnh gần đây (từ mức đỉnh tháng 10 năm 2025) sắp hội tụ. Hiện tại, thị trường đang trong giai đoạn củng cố điều chỉnh sau khi xu hướng dài hạn bị phá vỡ. Giá Bitcoin đang chịu áp lực kép. Cho đến khi giá phá vỡ áp lực kép này với khối lượng giao dịch mạnh, tất cả các chuyển động tăng giá nên được coi là sự bật lại trong mô hình giảm giá. Cơ sở cuối cùng để đánh giá hướng đi trung hạn của thị trường sẽ là liệu hai đường xu hướng chính này có bị phá vỡ hiệu quả hay không.

• Quan điểm cốt lõi được xác nhận: Nhận định cốt lõi được đưa ra tuần trước rằng "thị trường rất có thể sẽ bước vào giai đoạn tích lũy" đã hoàn toàn phù hợp với xu hướng thị trường thực tế. Phe mua và phe bán liên tục giao tranh trong khoảng giá $87,500-$89,000, và sai số tương đối giữa mức thấp giữa tuần là $84,456 và giới hạn trên dự đoán của vùng hỗ trợ là $83,500 là khoảng 1,18%.

• Xác nhận hiệu quả thực thi chiến lược: Giao dịch tuần trước tuân thủ nghiêm ngặt chiến lược đã thiết lập, hoàn thành thành công bốn giao dịch và đạt được lợi nhuận tích lũy 2,14%.

Phần tiếp theo sẽ cung cấp đánh giá chi tiết về dự đoán thị trường, thực thi chiến lược và quy trình giao dịch cụ thể.

I. Tổng quan thị trường Bitcoin tuần trước (15/12 - 21/12)

1. Đánh giá lại dự báo xu hướng thị trường và chiến lược giao dịch tuần trước:

Phân tích dự báo tuần trước đã chỉ rõ rằng thị trường có khả năng bước vào giai đoạn củng cố và điều chỉnh . Vùng giá $87,500-$89,000 được xác định là khu vực quan trọng cần theo dõi, và kết quả của cuộc chiến giữa phe mua và phe bán tại đây sẽ trực tiếp quyết định hướng đi ngắn hạn của thị trường. Điều đặc biệt quan trọng cần lưu ý là nếu vùng giá này bị phá vỡ, nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến sức mạnh và độ sâu của đợt điều chỉnh giá tiếp theo. Sau đây là tóm tắt và phân tích chiến lược.

① Đánh giá các dự báo xu hướng thị trường:

• Các mức kháng cự chính: Mức kháng cự đầu tiên nằm trong khoảng $ 92,500–$94,500 ; mức kháng cự thứ hai nằm trong khoảng $ 96,500–$98,500 .

• Các mức hỗ trợ quan trọng: Mức hỗ trợ đầu tiên nằm trong khoảng $ 87,500–$89,000 ; mức hỗ trợ thứ hai nằm trong khoảng $ 80,000–$83,500 .

② Rà soát các chiến lược hoạt động:

• Chiến lược trung hạn: Duy trì vị thế trung hạn ở mức khoảng 65% (vị thế bán khống).

• Chiến lược ngắn hạn: Để ứng phó với xu hướng thị trường, ban đầu chúng tôi đã lập ra hai kế hoạch giao dịch ngắn hạn, A và B. Dựa trên diễn biến thực tế của thị trường, cuối cùng chúng tôi đã chọn Kế hoạch B làm chiến lược cốt lõi và triển khai theo đó.

• Mở lệnh: Nếu giá giảm xuống dưới mức 87.500-89.000 đô la và điều này được xác nhận, hãy thiết lập vị thế bán khống 30% .

• Kiểm soát rủi ro: Cắt lỗ ở mức trên 89.000 đô la.

• Đóng vị thế: Khi giá giảm xuống phạm vi $ 80,000-$83,500 và gặp kháng cự, hãy đóng tất cả các vị thế bán khống và chốt lời.

2. Tuần trước, bốn giao dịch ngắn hạn đã được hoàn tất thành công theo kế hoạch (Hình 1), đạt lợi nhuận tích lũy 2,14% . Chi tiết giao dịch và tóm tắt như sau:

Biểu đồ nến 30 phút của Bitcoin: (Mô hình dựa trên động lượng + Mô hình giao dịch chênh lệch giá)

Hình 1

① Tóm tắt chi tiết giao dịch:

② Đánh giá giao dịch ngắn hạn:

• Giao dịch đầu tiên ( lợi nhuận 0,73% ): Chúng tôi tuân thủ nghiêm ngặt chiến lược "bán khống khi giá phá vỡ mức kháng cự quan trọng". Khi hành động giá kích hoạt tín hiệu, mô hình giao dịch chênh lệch giá đồng thời đưa ra tín hiệu đỉnh. Dựa trên điều này, chúng tôi đã quyết định thiết lập vị thế bán khống 30% và cuối cùng đóng vị thế để thu lợi nhuận khi giá giảm trở lại vùng hỗ trợ thấp trước đó.

• Giao dịch thứ hai và thứ ba ( lợi nhuận tích lũy 1,41% ): Dựa trên mô hình giao dịch "bán khống khi giá bật lên vùng kháng cự cốt lõi". Khi giá gặp kháng cự trong khoảng $87.500-$89.000 , tín hiệu kết hợp từ hai mô hình đã hoàn tất thành công hai giao dịch này.

• Giao dịch thứ tư ( lợi nhuận 0 ): Logic vào lệnh cho giao dịch này giống như hai giao dịch trước. Điều đáng nhấn mạnh là trong giao dịch này, chúng ta đã tuân thủ nghiêm ngặt nguyên tắc "di chuyển điểm cắt lỗ về giá vốn ngay lập tức khi lợi nhuận thả nổi đạt 1% ", dẫn đến việc giao dịch được đóng ở điểm hòa vốn.

II. Phân tích kỹ thuật định lượng: Dựa trên các hoạt động đa mô hình và đa chiều

Dựa trên diễn biến thị trường tuần trước, bài viết này sẽ sử dụng mô hình phân tích đa chiều để tiến hành phân tích chuyên sâu về sự phát triển cấu trúc nội bộ của Bitcoin.

Biểu đồ Bitcoin hàng tuần: (Mô hình định lượng dựa trên động lượng + mô hình định lượng dựa trên tâm lý thị trường)

Hình 2

1. Như thể hiện trong Hình 2, phân tích từ biểu đồ hàng tuần:

•   Mô hình định lượng động lượng: Sau đợt điều chỉnh tuần trước, cả hai đường chỉ báo động lượng đều tiếp tục hoạt động dưới trục số 0. Mặc dù sự phục hồi trong vài tuần qua đã ngăn chặn sự gia tăng đáng kể của các thanh động lượng tiêu cực, nhưng cấu trúc thị trường hiện tại vẫn còn yếu và cần lưu ý đến nguy cơ áp lực giảm giá tiếp theo.

Mô hình động năng dự đoán: Chỉ số giảm giá: Cao

• Mô hình định lượng cảm xúc: Đường cảm xúc màu xanh lam có giá trị 50,46, với cường độ bằng 0; đường cảm xúc màu vàng có giá trị 23,16, với cường độ bằng 0 và giá trị đỉnh là 0.

Mô hình định lượng tâm lý dự đoán: Chỉ số áp lực và hỗ trợ giá: Trung lập.

• Mô hình giám sát kỹ thuật số: Như biểu đồ cho thấy, giá đã nằm dưới đường phân chia tăng/giảm (đường màu vàng và xanh lam) trong 5 tuần, làm tăng khả năng phá vỡ xuống dưới mức này. Tín hiệu tạo đáy ngắn hạn (trên 9) vẫn chưa xuất hiện.

Dữ liệu trên cho thấy Bitcoin đang trong xu hướng giảm, đã bước vào thị trường gấu trên biểu đồ tuần và cần thận trọng trước nguy cơ điều chỉnh giảm.

Biểu đồ nến hàng ngày của Bitcoin:

Hình 3

2. Như thể hiện trong Hình 3, phân tích từ biểu đồ hàng ngày:

• Mô hình dựa trên động lượng: Trong thị trường tuần trước, hai đường động lượng đã trải qua quá trình giao cắt lặp đi lặp lại " giao cắt vàng - giao cắt tử thần - giao cắt vàng " bên dưới trục số 0, nhưng khối lượng giao dịch không tăng và các thanh động lượng tích cực không tăng trưởng đáng kể.

Mô hình động lượng dự đoán rằng phe mua và phe bán đang cạnh tranh quyết liệt để giành quyền kiểm soát thị trường, trong khi động lượng của phe mua đang yếu.

• Mô hình định lượng tâm lý thị trường: Sau khi thị trường đóng cửa vào Chủ nhật tuần trước, giá trị đường chỉ báo tâm lý màu xanh lam là 17, với cường độ bằng 0; giá trị đường chỉ báo tâm lý màu vàng là 45, với cường độ bằng 0.

Mô hình định lượng cảm xúc dự đoán: Chỉ số căng thẳng và hỗ trợ: Trung lập

Dữ liệu trên cho thấy thị trường đang trong xu hướng giảm trên biểu đồ ngày và biến động ngắn hạn có thể rất mạnh.

III. Dự báo thị trường tuần này (22-28 tháng 12)

1. Thị trường dự kiến ​​chủ yếu sẽ thể hiện mô hình biến động biên độ rộng trong tuần này. Phạm vi quan sát chính là từ 89.500 USD đến 91.000 USD , và kết quả của cuộc đấu giá trong khu vực này sẽ quyết định xu hướng ngắn hạn.

• Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức hỗ trợ , điều đó sẽ báo hiệu một đợt điều chỉnh mạnh hơn, dự kiến ​​đợt điều chỉnh sẽ mở rộng và thời gian điều chỉnh sẽ kéo dài tương ứng.

Nếu thị trường giữ vững được đà tăng giảm , dự kiến ​​sẽ tiếp tục chu kỳ phục hồi dao động, nhưng tiềm năng tăng giá có thể sẽ tương đối hạn chế.

2. Mức áp suất cốt lõi:

• Vùng kháng cự đầu tiên: khu vực $ 89,500–$91,000

• Vùng kháng cự thứ hai: khu vực $ 93,000–$94,500

• Vùng kháng cự chính: Khoảng 97.000 đô la

3. Mức độ hỗ trợ cốt lõi:

• Mức hỗ trợ đầu tiên: khu vực $ 86,500–$87,500

• Mức hỗ trợ thứ hai: khu vực $ 83,500–$84,500

• Mức hỗ trợ quan trọng: khoảng 80.000 đô la.

IV. Chiến lược giao dịch cho tuần này (Không bao gồm tin tức bất ngờ) (22/12 - 28/12)

1. Chiến lược trung hạn: Duy trì vị thế trung hạn ở mức khoảng 65% (vị thế bán khống).

2. Chiến lược ngắn hạn: Sử dụng 30% vị thế của bạn, đặt điểm cắt lỗ và tìm kiếm cơ hội kiếm lời từ chênh lệch giá dựa trên các mức hỗ trợ và kháng cự. (Sử dụng khung thời gian 30 phút làm chu kỳ giao dịch).

3. Quan sát kỹ diễn biến và lợi nhuận/thua lỗ giữa phe mua và phe bán trong khoảng giá $ 89,500-$91,000 . Để ứng phó với điều kiện thị trường, chúng tôi đã chuẩn bị hai kế hoạch giao dịch ngắn hạn , A và B :

• Phương án A : Nếu vị trí này được nắm giữ hiệu quả trong khu vực này:

• Mở lệnh: Nếu giá bật tăng trở lại vùng 93.000-94.500 đô la và gặp kháng cự, hãy thiết lập vị thế bán khống 30% .

• Kiểm soát rủi ro: Đặt lệnh cắt lỗ cho các vị thế bán khống trên 96.000 đô la.

• Đóng vị thế: Khi giá giảm xuống phạm vi $ 89,500-$91,000 và gặp kháng cự, hãy đóng tất cả các vị thế bán khống và chốt lời.

• Phương án B: Nếu khu vực đó bị chia cắt hiệu quả:

• Mở lệnh: Nếu giá giảm xuống dưới vùng này và điều này được xác nhận, hãy thiết lập lệnh bán khống 30% .

• Kiểm soát rủi ro: Cắt lỗ ở mức trên 92.000 đô la.

• Chốt lời: Khi giá giảm xuống phạm vi $ 83,500-$84,500 và gặp kháng cự, hãy xem xét chốt lời một phần hoặc toàn bộ vị thế để thu lợi nhuận.

V. Ghi chú đặc biệt

1. Khi mở vị thế: hãy thiết lập ngay mức cắt lỗ ban đầu.

2. Khi lợi nhuận đạt 1% , hãy di chuyển điểm cắt lỗ về giá vốn mở cửa (điểm hòa vốn) để đảm bảo an toàn cho vốn gốc.

3. Khi lợi nhuận đạt 2%, hãy di chuyển điểm cắt lỗ đến vị trí có lợi nhuận 1%.

4. Giám sát liên tục: Cứ mỗi 1% lợi nhuận tăng thêm của giá đồng tiền, mức cắt lỗ sẽ được dịch chuyển thêm 1% để bảo vệ và giữ vững lợi nhuận hiện có một cách linh hoạt.

(Lưu ý: Ngưỡng lợi nhuận 1% nêu trên có thể được nhà đầu tư điều chỉnh linh hoạt dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro và biến động của tài sản cơ sở.)

VI. Triển vọng kinh tế vĩ mô và các sự kiện quan trọng trong tuần này (22-28 tháng 12 | Tuần lễ Giáng sinh)

1. Kỳ nghỉ lễ Giáng sinh rút ngắn giờ giao dịch, dẫn đến sự sụt giảm đáng kể về tính thanh khoản.

Thị trường chứng khoán Mỹ sẽ đóng cửa sớm vào thứ Tư tuần này và đóng cửa cả ngày thứ Năm. Do ảnh hưởng của kỳ nghỉ lễ và việc thanh toán cuối năm, thanh khoản thị trường nói chung đang ở mức thấp, khiến giá cả dễ bị chi phối bởi tâm lý thị trường và dòng vốn một chiều. Chúng ta cần cảnh giác với những "phá vỡ giả" và sự biến động ngắn hạn gia tăng trong điều kiện khối lượng giao dịch thấp.

2. Kỳ vọng về việc đề cử Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới đang tăng cao, và sự ổn định chính sách đang trở thành tâm điểm chú ý của thị trường.

Thị trường đang tập trung vào việc liệu ông Trump có công bố người được đề cử làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang trong kỳ nghỉ Giáng sinh hay không. Hiện tại, Kevin Hassett được xem là ứng cử viên hàng đầu, với lập trường chính sách được cho là ủng hộ "những điều chỉnh dần dần, có thể dự đoán được".

(Nếu đề cử được thông qua, điều đó sẽ giúp ổn định kỳ vọng về lãi suất và khẩu vị rủi ro trong ngắn hạn; nếu một ứng cử viên không ngờ tới được chọn, điều đó có thể gây ra những biến động định kỳ về lãi suất và đồng đô la Mỹ.)

3. Việc công bố dữ liệu quý 3 của Mỹ xác nhận luận điểm về "hạ cánh mềm".

Dữ liệu được điều chỉnh về GDP, chi tiêu tiêu dùng cá nhân và PCE cốt lõi của Mỹ trong quý III, dự kiến ​​công bố vào thứ Ba, sẽ được sử dụng để xác nhận liệu khả năng phục hồi kinh tế và diễn biến lạm phát có phù hợp với các đánh giá trước đó hay không.

(Nếu dữ liệu được điều chỉnh ở mức vừa phải, thị trường có nhiều khả năng duy trì mức giá hiện tại theo lộ trình cắt giảm lãi suất vào năm tới; nếu có sự điều chỉnh tăng đáng kể, lãi suất dài hạn có thể tăng trở lại.)

4. Dữ liệu việc làm như một chỉ số cận biên vào cuối năm

Mặc dù số liệu ban đầu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp được công bố hôm thứ Tư không phản ánh xu hướng, nhưng chúng vẫn là một chỉ báo hữu ích về việc liệu thị trường lao động có dấu hiệu hạ nhiệt trong dịp lễ tết hay không.

(Triển vọng hiện tại nghiêng về "sự ổn định hơn là suy thoái", và tác động lên thị trường dự kiến ​​sẽ ở mức hạn chế.)

5. Ngân hàng Nhật Bản cung cấp các nguồn tham chiếu thanh khoản toàn cầu năng động.

Bài phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda và dữ liệu thất nghiệp tháng 11 sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến đánh giá của thị trường về tốc độ bình thường hóa chính sách tiền tệ của Nhật Bản.

(Nếu đồng yên biến động mạnh hơn, điều đó có thể gây ra những xáo trộn về tâm lý trên thị trường tài sản rủi ro toàn cầu, đặc biệt là thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử.)

Thị trường tài chính luôn biến động, và tất cả các phân tích thị trường và chiến lược giao dịch cần được điều chỉnh linh hoạt. Tất cả các quan điểm, mô hình phân tích và chiến lược hoạt động được trình bày trong bài viết này đều xuất phát từ phân tích kỹ thuật cá nhân và chỉ dành cho mục đích ghi nhật ký giao dịch cá nhân. Chúng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư hoặc cơ sở hành động nào. Thị trường tiềm ẩn rủi ro; hãy đầu tư thận trọng. Tự nghiên cứu và phân tích (DYOR).