BTC tiếp tục xu hướng giảm; cấu trúc nội bộ thay đổi | Phân tích được mời

Conaldo, một nhà phân tích thị trường nổi bật tại Odaily, có bằng Thạc sĩ Thống kê Tài chính từ Đại học Columbia. Trong những năm đại học, anh tập trung vào giao dịch định lượng cổ phiếu Mỹ và dần dần mở rộng sang các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin. Thông qua kinh nghiệm thực tế, anh đã xây dựng một mô hình giao dịch định lượng có hệ thống và hệ thống kiểm soát rủi ro. Anh sở hữu hiểu biết sâu sắc về dữ liệu biến động thị trường và cam kết phát triển chuyên môn liên tục trong lĩnh vực giao dịch, theo đuổi lợi nhuận ổn định. Anh sẽ cung cấp các phân tích chuyên sâu hàng tuần về những thay đổi kỹ thuật, kinh tế vĩ mô và tài chính của BTC, xem xét và giới thiệu các chiến lược thực tế, đồng thời xem trước các sự kiện đáng chú ý gần đây để tham khảo.

I. Đánh giá thị trường Bitcoin tuần trước (24 tháng 11 - 30 tháng 11)

1. Xem lại dữ liệu chính từ tuần trước

• Giá mở cửa : 86.808 đô la
• Giá thấp nhất : $85,225 (Thứ Hai)
• Giá cao nhất : $93,091 (Thứ sáu)
• Giá đóng cửa : 90.382 đô la
• Thay đổi hàng tuần: tăng 4,12%, biến động tối đa: 9,23%
• Khối lượng giao dịch : 10,591 tỷ đô la Mỹ
• Xu hướng : Phục hồi quá bán, nến tuần đóng cửa với đường dương có kích thước trung bình.

2. Đánh giá hiệu suất thị trường tuần trước

Tuần trước, Bitcoin đã thể hiện xu hướng "phục hồi quá bán" tổng thể. Biểu đồ cho thấy giá đã phục hồi liên tục trong bốn ngày đầu tiên, trải qua một giai đoạn biến động ngắn khi chạm ngưỡng kháng cự đầu tiên là 89.000 đô la, trước khi tiếp tục đà tăng. Nửa cuối tuần, do ảnh hưởng của các yếu tố kỳ nghỉ lễ, giao dịch trên thị trường trở nên kém sôi động hơn và giá dao động trong một biên độ hẹp. Cuối cùng, tuần này kết thúc với mức tăng 4,76%, kết thúc bằng một nến tăng giá trung bình.

3. Xem lại hoạt động tuần trước

• Chiến lược trung hạn : 65% vị thế là bán khống .
• Chiến lược ngắn hạn: Tuần trước, chúng tôi đã thực hiện giao dịch theo chiến lược ngắn hạn đã thiết lập.

II. Phân tích kỹ thuật có hệ thống: Phán đoán toàn diện dựa trên nhiều mô hình và khía cạnh

Dựa trên hiệu suất thị trường tuần trước, bài viết này sẽ sử dụng mô hình phân tích đa chiều để tiến hành phân tích chuyên sâu về sự phát triển của cấu trúc nội bộ Bitcoin.

Biểu đồ Bitcoin hàng tuần: (Mô hình định lượng dựa trên động lượng + mô hình định lượng dựa trên tâm lý)

Hình 1

1. Như thể hiện trong Hình 1, phân tích từ biểu đồ hàng tuần

• Mô hình dựa trên động lượng: Sau đợt điều chỉnh tuần trước, hai đường động lượng tiếp tục di chuyển xuống dưới, với đường động lượng màu trắng đã cắt xuống dưới trục số 0. Các thanh năng lượng (âm) tiếp tục mở rộng, cho thấy năng lượng bán khống đang dần được giải phóng.

Mô hình dự đoán chỉ số giảm giá: Cao

• Mô hình định lượng cảm xúc: Cường độ của cả hai chỉ số cảm xúc là 0 và giá trị đỉnh là 0.

Mô hình dự đoán chỉ số áp lực giá: Trung lập

• Mô hình giám sát kỹ thuật số: Hiện tại không có tín hiệu kỹ thuật số nào được hiển thị.

Dữ liệu trên cho thấy Bitcoin đang trong xu hướng giảm và tín hiệu thị trường giá xuống đã xuất hiện trên biểu đồ hàng tuần.

Biểu đồ nến hàng ngày của Bitcoin:

Hình 2

Biểu đồ nến 4 giờ của Bitcoin:

Hình 3

2. Như thể hiện trong Hình 2, phân tích từ biểu đồ hàng ngày

• Mô hình dựa trên động lượng: Sau khi thị trường đóng cửa vào thứ năm tuần trước, hai đường động lượng đã hình thành một "chữ thập vàng" bên dưới trục số 0 và bắt đầu di chuyển lên trên, dần dần tiến đến trục số 0, và các thanh năng lượng chuyển từ âm sang dương.

Mô hình dự đoán: trong quá trình giải phóng động lực tăng giá

• Mô hình định lượng tâm lý: Chỉ báo tâm lý hàng ngày lần đầu tiên giảm xuống vùng đáy cách đây một thời gian và đưa ra tín hiệu đáy (màu đỏ), sau đó kích hoạt sự phục hồi quá bán về mặt kỹ thuật vào tuần trước.

Mô hình dự đoán rằng sự phục hồi này là sự phục hồi do bán quá mức.

Dữ liệu trên cho thấy thị trường đang có xu hướng giảm trên biểu đồ hàng ngày và mức tăng hiện tại là sự phục hồi kỹ thuật sau tình trạng quá bán.

III. Dự báo thị trường tuần này ( từ ngày 1 tháng 12 đến ngày 7 tháng 12)

1. Bitcoin dự kiến ​​sẽ quay trở lại mức khoảng 89.000 đô la trong tuần này để kiểm tra mức hỗ trợ của nó .

• Nếu mức hỗ trợ này được giữ vững, giá sẽ có đà tăng và có thể thách thức mức cao của tuần trước.
• Nếu mức này bị phá vỡ, giá sẽ bắt đầu xu hướng giảm để tìm kiếm sự hỗ trợ.

2. Mức kháng cự: Mức kháng cự đầu tiên là vùng $94.000-$96.500 và mức kháng cự thứ hai là vùng $98.500-$100.000.

3. Mức hỗ trợ: Mức hỗ trợ đầu tiên là khoảng 89.000 đô la, mức hỗ trợ thứ hai nằm trong khoảng 85.500-88.000 đô la và mức hỗ trợ chính là khoảng 80.500 đô la.

IV. Chiến lược giao dịch trong tuần này ( từ ngày 1 tháng 12 đến ngày 7 tháng 12): Không tính đến tác động của tin tức bất ngờ.

1. Chiến lược trung hạn: Duy trì vị thế trung hạn khoảng 65% (vị thế bán khống).

2. Chiến lược ngắn hạn: Sử dụng 30% vị thế của bạn, đặt điểm dừng lỗ và tìm kiếm cơ hội bán khống ở mức giá cao hơn dựa trên tín hiệu kháng cự. (Sử dụng biểu đồ 60 phút/240 phút làm khung thời gian giao dịch).

3. Cơ sở cốt lõi cho giao dịch ngắn hạn là hiệu quả của mức hỗ trợ quanh mức 89.000 đô la.

• Chiến lược giao dịch ngắn hạn đầu tiên: Nếu mức hỗ trợ ở mức này được giữ vững, giá sẽ tiếp tục phục hồi.
• Điểm vào lệnh ban đầu: Nếu giá phục hồi về phạm vi 94.000 - 96.500 đô la và cho thấy dấu hiệu kháng cự, có thể thiết lập vị thế bán khống 10%, với mức dừng lỗ được đặt trên 100.000 đô la.
• Bổ sung thứ hai vào vị thế: Nếu giá tiếp tục phục hồi lên khoảng 98.500 đô la và gặp lại mức kháng cự, hãy thêm 20% vào vị thế bán khống, với mức dừng lỗ được đặt trên 100.000 đô la.
• Giảm vị thế lần đầu: Khi giá phục hồi kết thúc và bắt đầu giảm, đồng thời vị thế ngắn hạn cho thấy dấu hiệu kháng cự gần mức hỗ trợ đầu tiên, một nửa vị thế có thể bị đóng.
• Đóng tất cả các vị thế: Nếu giá tiếp tục giảm xuống mức hỗ trợ thứ hai và tín hiệu kháng cự xuất hiện, hãy đóng tất cả các vị thế ngắn hạn còn lại và chốt lời.
• Chiến lược giao dịch ngắn hạn thứ hai: Nếu giá quay trở lại mức này và giảm xuống dưới mức đó, giá sẽ bắt đầu xu hướng giảm.
• Điểm vào lệnh ban đầu: Nếu giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ 89.000 đô la, có thể thiết lập vị thế bán khống 20%, với lệnh dừng lỗ được đặt gần mức 92.000 đô la.
• Điểm đóng: Khi giá của đồng tiền đang giảm xuống đáy, đặc biệt là khi tín hiệu kháng cự đáy xuất hiện trong phạm vi $80.500-$82.000, hãy đóng tất cả các vị thế trong ngắn hạn và thu lợi nhuận.

V. Ghi chú đặc biệt

1. Khi mở vị thế: ngay lập tức đặt mức dừng lỗ ban đầu.

2. Khi lợi nhuận đạt 1%, hãy chuyển lệnh dừng lỗ về giá vốn mở cửa (điểm hòa vốn) để đảm bảo an toàn cho vốn gốc.

3. Khi lợi nhuận đạt 2%, hãy di chuyển lệnh dừng lỗ đến vị trí có lợi nhuận là 1%.

4. Giám sát liên tục: Cứ mỗi 1% lợi nhuận bổ sung trong giá coin sau đó, mức dừng lỗ sẽ được dịch chuyển 1% để bảo vệ và khóa lợi nhuận hiện có một cách linh hoạt.

(Lưu ý: Ngưỡng kích hoạt lợi nhuận 1% ở trên có thể được nhà đầu tư điều chỉnh linh hoạt dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro của họ và tính biến động của tài sản cơ sở.)

VI. Phân tích kinh tế vĩ mô và tài chính

Tuần trước, thị trường tài chính Hoa Kỳ đã ở trong môi trường thanh khoản thấp do kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn và Thứ Sáu Đen. Hoạt động giao dịch giảm trong kỳ nghỉ lễ, tâm lý thị trường vẫn ổn định, và cả tâm lý e ngại rủi ro lẫn khẩu vị rủi ro đều không có biến động đáng kể; do đó, xu hướng ngắn hạn của BTC không bị ảnh hưởng đáng kể. Tuy nhiên, xét về cấu trúc vốn và hành vi của các tổ chức, những thay đổi đáng chú ý đang xuất hiện trên thị trường, có giá trị tham chiếu để đánh giá cấu trúc trung và ngắn hạn của BTC.

1. Phân tích cơ cấu vốn kinh tế vĩ mô tuần trước (24-30/11)

Khẩu vị rủi ro thể hiện sự thay đổi theo từng giai đoạn

① Dòng vốn từ các nhà đầu tư bán lẻ đang yếu đi.

• Theo dữ liệu mới nhất của BofA, các nhà đầu tư bán lẻ tiếp tục xu hướng mua vào trong tuần thứ ba của tháng 11, nhưng dòng tiền ròng vào đã thu hẹp đáng kể, trong khi tỷ lệ dòng tiền ra tăng lên, cho thấy xu hướng chung là "mua vào trong khi giảm vị thế". Các nhà đầu tư bán lẻ là động lực chính thúc đẩy các tài sản rủi ro trong hai năm qua, và sự suy yếu này có thể liên quan đến nhu cầu vốn cuối năm và mùa lễ hội.
• Tác động đến BTC:

Sự tham gia của nhà đầu tư bán lẻ giảm làm giảm hoạt động giao dịch ngắn hạn, giúp thu hẹp biến động và giảm bán tháo theo cảm xúc. Điều này tác động tích cực đến sự ổn định của Bitcoin trong phạm vi giao dịch của nó.

② Các quỹ đầu cơ tăng lượng nắm giữ theo hướng ngược lại

• Các quỹ đầu cơ trước đây duy trì vị thế bán khống đã chứng kiến ​​sự đảo chiều rõ rệt trong tuần thứ ba của tháng 11, với lượng mua ròng đạt gần 2 tỷ đô la. Trong khi đó, các CTA, sau đợt bán tháo trước đó, cũng bắt đầu dần dần xây dựng các vị thế mua mới, đạt được dòng vốn tích cực trong bốn tuần liên tiếp.
• Tác động đến BTC:

Hoạt động mua vào của quỹ đầu cơ và CTA thường phản ánh triển vọng cải thiện của thị trường trong 1-3 tháng tới. Việc các tổ chức mua vào trong thời kỳ giá giảm cho thấy các tài sản rủi ro trung hạn (bao gồm cổ phiếu công nghệ và Bitcoin) có mức định giá hấp dẫn.

③ Nhà đầu tư tổ chức quay trở lại

• Sau bốn tuần liên tiếp dòng vốn rút ròng, các quỹ đầu tư tổ chức truyền thống đã nối lại hoạt động mua ròng vào tuần thứ ba của tháng 11. Sự phục hồi trong khẩu vị rủi ro của các tổ chức này đóng vai trò quan trọng đối với sự ổn định của các tài sản có xu hướng dài hạn.
• Tác động đến BTC:

Mối tương quan giữa BTC và cổ phiếu công nghệ vẫn ở mức cao. Sự ổn định của ngành công nghệ, cùng với dòng vốn đầu tư từ các tổ chức, đã làm giảm bớt áp lực kinh tế vĩ mô lên BTC, góp phần hỗ trợ cho khả năng phục hồi.

2. Tóm tắt

Nhìn chung, các nhà đầu tư cá nhân đã rút vốn trong khi các tổ chức và quỹ đầu cơ tiếp quản, một cấu trúc điển hình "tay mạnh thay thế tay yếu" trong một biên độ giao dịch biến động. Đây cũng là lý do chính giúp BTC duy trì hoạt động ổn định trong kỳ nghỉ lễ thanh khoản thấp.

VII. Triển vọng kinh tế vĩ mô tuần này ( 1/12 - 7/12) : Các trọng tâm: Diễn biến lạm phát và các bài phát biểu chính thức

Mặc dù tuần này không phải là thời điểm công bố dữ liệu quan trọng, một số sự kiện kinh tế vĩ mô vẫn có thể ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn của thị trường và là các biến số chính để quan sát phạm vi biến động của BTC.

1. Bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell vào thứ Ba sẽ là sự kiện có ảnh hưởng lớn nhất đến thị trường. Với kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 hiện đã vượt quá 80%, bài phát biểu của Powell sẽ tác động trực tiếp đến tâm lý thị trường và biến động giá tài sản.

• Nếu đưa ra tín hiệu ôn hòa, điều này sẽ giúp thúc đẩy khẩu vị rủi ro của thị trường, từ đó tạo thêm động lực cho sự phục hồi của Bitcoin.
• Nếu nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn ở mức cao hoặc duy trì lập trường cứng rắn, điều này có thể dẫn đến sự suy giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất và tài sản rủi ro có thể gặp phải mức kháng cự gần các mức kháng cự quan trọng.

2. Hiệu suất của dữ liệu việc làm (ADP và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu) sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý thị trường bằng cách tác động đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất.

• Nếu tình trạng suy thoái tiếp tục, nó sẽ củng cố xu hướng giảm lạm phát, hỗ trợ kỳ vọng cắt giảm lãi suất và do đó có lợi cho các tài sản rủi ro, bao gồm cả BTC.
• Nếu thị trường bất ngờ tăng trưởng, điều này có thể gây ra lo ngại về việc "hoãn cắt giảm lãi suất", gây áp lực giảm giá lên các tài sản có giá trị cao.

3. Là cơ sở cốt lõi cho việc hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, dữ liệu PCE cốt lõi được công bố vào thứ Sáu sẽ là chìa khóa để xác định hướng đi dự kiến ​​của lãi suất trong tháng 12.

• Đạt hoặc không đạt kỳ vọng: củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất và đóng vai trò là chất xúc tác cho sự phục hồi của cổ phiếu công nghệ và BTC.
• Cao hơn đáng kể so với dự kiến: Điều này làm dấy lên lo ngại về việc thắt chặt chính sách tiền tệ, dẫn đến việc chốt lời BTC ở mức này.

Mọi quan điểm, mô hình phân tích và chiến lược vận hành được trình bày trong bài viết này đều xuất phát từ phân tích kỹ thuật cá nhân và chỉ dùng cho mục đích nhật ký giao dịch cá nhân. Chúng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư hay cơ sở hành động nào. Thị trường luôn rủi ro; hãy đầu tư thận trọng. (DYOR)