Một số đang thanh lý vị thế của mình trong khi những người khác đang bổ sung thêm: Cùng xem báo cáo thu nhập quý 3 của 11 tập đoàn tài chính khổng lồ trên Phố Wall.

Tác giả gốc: Nancy, PANews

Cổ phiếu Mỹ chắc chắn là chiến trường chính có tính thanh khoản toàn cầu dồi dào nhất, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ dẫn đầu là Nvidia, thu hút sự chú ý của vốn toàn cầu và trở thành tín hiệu tham chiếu quan trọng cho việc phân bổ danh mục đầu tư.

Thị trường tiền điện tử hiện cũng chịu ảnh hưởng bởi hiệu suất của cổ phiếu công nghệ Mỹ, với mối tương quan giá của chúng liên tục tăng. Theo dữ liệu của Bloomberg được TheKobeissiLetter trích dẫn, mối tương quan 30 ngày giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq 100 gần đây đã tăng lên khoảng 0,8, mức cao nhất kể từ năm 2022 và là mức cao thứ hai trong gần một thập kỷ. Ngược lại, mối tương quan của Bitcoin với tiền mặt và vàng về cơ bản là bằng không. Hiệu suất của Bitcoin ngày càng giống với hiệu suất của một cổ phiếu công nghệ có đòn bẩy.

Khi báo cáo thu nhập quý 3 của thị trường chứng khoán Mỹ dần được công bố, bài viết này phân tích biến động vốn của 11 tập đoàn tài chính lớn, cho thấy xu hướng phân kỳ rủi ro rõ ràng. JPMorgan Chase, Invesco và Wells Fargo, cùng nhiều tập đoàn khác, đã chọn tiếp tục tăng tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu công nghệ, trong khi Berkshire Hathaway giảm tỷ trọng cổ phần Apple và lần đầu tiên nắm giữ cổ phiếu Google. Bridgewater Associates và quỹ đầu tư quốc gia Saudi Arabia đã áp dụng các chiến lược phòng thủ, giảm đáng kể tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu công nghệ bị định giá quá cao và tăng phân bổ vào các quỹ ETF chỉ số. Ngoài ra, một số tổ chức cũng đã có động thái đầu tư vào lĩnh vực tài sản tiền điện tử, nhưng tỷ trọng đầu tư tổng thể vẫn còn tương đối nhỏ.

JPMorgan Chase: Tiếp tục tăng lượng nắm giữ cổ phiếu công nghệ, với việc Nvidia vượt qua Microsoft để trở thành cổ phiếu nắm giữ lớn nhất.

JPMorgan Chase đã công bố báo cáo thu nhập quý 3 ấn tượng, với cả doanh thu và lợi nhuận đều vượt kỳ vọng thị trường, đánh dấu hiệu suất một quý tốt nhất trong lịch sử công ty. Công ty cũng tiếp tục tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu công nghệ hàng đầu trong quý.

Hồ sơ 13F mới nhất cho thấy tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025, tổng giá trị danh mục đầu tư của JPMorgan Chase đạt gần 1,67 nghìn tỷ đô la, với mười cổ phiếu nắm giữ nhiều nhất chiếm 26,36% tổng số: Nvidia, Microsoft, Apple, META, Amazon, SPY, Broadcom, Alphabet và Tesla. Đáng chú ý, trong quý này, vị thế của Nvidia đã lần đầu tiên vượt qua Microsoft, trở thành cổ phiếu nắm giữ lớn nhất của JPMorgan Chase.

Xét về những thay đổi cụ thể trong danh mục nắm giữ, JPMorgan Chase đã mua thêm 864 cổ phiếu trong quý này và tăng tỷ trọng nắm giữ lên 3.144 cổ phiếu. Năm cổ phiếu có mức tăng tỷ trọng nắm giữ lớn nhất là Apple, Nvidia, Alphabet Class C, Alphabet Class A và Palantir. Ngược lại, JPMorgan Chase đã giảm tỷ trọng nắm giữ xuống còn 2.747 cổ phiếu và bán tháo hoàn toàn 527 cổ phiếu. Năm cổ phiếu có mức giảm tỷ trọng nắm giữ lớn nhất là Amazon, IVV, META, Netflix và Visa.

Ngoài ra, JPMorgan Chase còn nắm giữ hơn 5,28 triệu cổ phiếu IBIT (trị giá khoảng 343 triệu đô la) trong quý này, tăng 64,2% so với quý trước, đồng thời nắm giữ 68 triệu đô la quyền chọn mua IBIT và 133 triệu đô la quyền chọn bán. Trong khi đó, JPMorgan Chase cũng đã giảm và thanh lý cổ phần nắm giữ tại FBTC, GBTC và BITB trong quý 3.

Berkshire Hathaway: Tăng doanh số bán Apple và bắt đầu vị thế ban đầu tại Google.

Là báo cáo tài chính cuối cùng của Buffett trước khi nghỉ hưu, hồ sơ 13F cho thấy giá trị cổ phần của Berkshire Hathaway đạt 267,3 tỷ đô la tính đến cuối quý 3. Mười cổ phần nắm giữ lớn nhất chiếm tới 86,69% danh mục đầu tư: Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola, Chevron, Occidental Petroleum, Moody's, Chubb, Kraft Heinz và Alphabet (công ty mẹ của Google).

Theo dữ liệu từ Whalewisdom, năm cổ phiếu Berkshire Hathaway tăng nắm giữ nhiều nhất trong quý 3 là Alphabet, Chubb, Lennar Corporation, Domino's Pizza và SiriusXM. Đáng chú ý, Berkshire Hathaway đã bắt đầu mua vào Alphabet lần đầu tiên, với khoảng 17,85 triệu cổ phiếu, trị giá khoảng 4,34 tỷ đô la, chiếm khoảng 1,6% danh mục đầu tư.

Về việc giảm cổ phiếu, Berkshire Hathaway đã bán năm cổ phiếu lớn nhất: VeriSign, DaVita, Bank of America, Holden Corporation và Nucor Steel. Đáng chú ý, Berkshire đã bán cổ phiếu Apple trong quý thứ hai liên tiếp, giảm khoảng 41,79 triệu cổ phiếu trong quý 3, dẫn đến giá trị thị trường giảm khoảng 10,6 tỷ đô la so với cuối quý 2, mặc dù đây vẫn là cổ phiếu nắm giữ lớn nhất của Berkshire.

Invesco: Đặt cược vào cổ phiếu công nghệ, tăng tỷ lệ nắm giữ Nvidia và Apple.

Theo hồ sơ 13F mới nhất, tính đến cuối quý 3 năm 2025, tổng giá trị nắm giữ của tập đoàn quản lý tài sản toàn cầu Invesco đã vượt quá 634,7 tỷ đô la. Mười cổ phiếu nắm giữ hàng đầu chiếm 21,34% tổng giá trị danh mục đầu tư, trong đó Nvidia đứng đầu với giá trị nắm giữ khoảng 26,64 tỷ đô la, chiếm 4,2%.

Trong quý 3, Invesco đã chủ động điều chỉnh danh mục đầu tư của mình: công ty đã mua mới 131 cổ phiếu và tăng tỷ lệ nắm giữ ở 2.005 cổ phiếu, trong đó năm cổ phiếu tăng tỷ lệ nắm giữ nhiều nhất là Nvidia, Apple, Google, Applovin và Broadcom; công ty đã giảm tỷ lệ nắm giữ ở 1.597 cổ phiếu và bán ra 104 cổ phiếu, trong đó năm cổ phiếu giảm tỷ lệ nắm giữ nhiều nhất là Amazon, Hydranautics, Intuitive Surgical, ServiceNow và Costco.

Trong phân khúc đầu tư tiền điện tử, Invesco đã tăng lượng nắm giữ ETF Bitcoin ở các mức độ khác nhau trong quý này, bao gồm khoảng 1,64 triệu đô la trong IBIT và một lượng nhỏ hơn trong FBTC và GBTC.

Wells Fargo: Tiếp tục tăng lượng cổ phần nắm giữ tại các ngân hàng "Big Seven".

Theo hồ sơ 13F, Wells Fargo nắm giữ tổng giá trị 526 tỷ đô la trong quý 3, tăng 8,8% so với quý trước. Mười cổ phiếu nắm giữ nhiều nhất chiếm 19,54% tổng số, bao gồm Microsoft, Apple, IVV, Nvidia, ITOT, Broadcom, Vanguard, JPMorgan Chase, Google và Amazon; cả bảy "ông lớn" này đều tăng tỷ lệ nắm giữ ở các mức độ khác nhau. Ngoài ra, Wells Fargo đã tăng đáng kể tỷ lệ nắm giữ của mình tại quỹ ETF công nghệ lớn nhất Hoa Kỳ, Nasdaq 100 ETF-Invesco QQQTrust, lên 66,4%.

Trong quý 3, Wells Fargo đã mua thêm 501 cổ phiếu và tăng lượng nắm giữ lên 3.686 cổ phiếu. Năm cổ phiếu được mua nhiều nhất là Apple, Google, quyền chọn mua Nasdaq 100 ETF-Invesco QQQ Trust, Nvidia và Broadcom. Ngân hàng đã giảm lượng nắm giữ 2.068 cổ phiếu và bán ra 562 cổ phiếu. Năm cổ phiếu được bán nhiều nhất là S&P 500 ETF-SPDR, Accenture, Russell 2000 ETF-iShares, Russell 2000 ETF-Vanguard và Chubb Insurance.

Ngoài ra, Wells Fargo đã tăng lượng nắm giữ IBIT và các quyền chọn mua và bán liên quan trong quý 3, với tổng giá trị vượt quá 520 triệu đô la.

Bridgewater Associates: Giảm đáng kể lượng cổ phiếu công nghệ nắm giữ như Nvidia, củng cố danh mục đầu tư phòng thủ.

Bridgewater Associates đã áp dụng chiến lược phòng thủ trong quý 3, giảm mức độ tiếp xúc với các cổ phiếu công nghệ được định giá quá cao, vàng và các thị trường mới nổi trong khi tăng phân bổ vào các quỹ ETF chỉ số chứng khoán vốn hóa lớn của Hoa Kỳ.

Theo hồ sơ 13F mới nhất, tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025, Bridgewater Associates, quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới, nắm giữ khoảng 25,53 tỷ đô la tài sản, tăng 33,3% so với cuối quý 2. Mười cổ phiếu nắm giữ nhiều nhất chiếm 32,54% tổng số, trong đó SPDRS & P500 ETF (SPY) và Chỉ số iShares Core S&P 500 (IVV) chiếm hơn 17,3% tổng số.

Trong quý 3, Bridgewater đã có những điều chỉnh đáng kể về cơ cấu danh mục đầu tư. Dữ liệu từ Whalewisdom cho thấy Bridgewater đã bổ sung thêm 493 cổ phiếu vào danh mục đầu tư và tăng tỷ trọng nắm giữ tại 325 cổ phiếu. Năm cổ phiếu có tỷ trọng nắm giữ tăng cao nhất là IVV, Lam Research (LRCX), Adobe, Sea (một công ty tương đương Tencent tại Đông Nam Á) và Reddit. Bridgewater đã giảm tỷ trọng nắm giữ tại 194 cổ phiếu và bán tháo hoàn toàn 64 cổ phiếu. Năm cổ phiếu có tỷ trọng nắm giữ giảm cao nhất là IEMG, NVIDIA, Google, SPDR Gold ETF (GLD.US) và Microsoft. Đáng chú ý, ngoài việc giảm đáng kể tỷ trọng nắm giữ NVIDIA khoảng 62%, Bridgewater cũng đã giảm tỷ trọng nắm giữ tại Amazon, Alphabet và Meta, nhưng Google và Microsoft vẫn nằm trong số bốn cổ phiếu nắm giữ hàng đầu.

Quỹ đầu tư quốc gia của Ả Rập Xê Út đã giảm lượng cổ phiếu nắm giữ gần 20% chỉ trong một quý, hiện chỉ nắm giữ sáu cổ phiếu Hoa Kỳ.

Quỹ đầu tư quốc gia của Ả Rập Xê Út là một trong những quỹ lớn nhất thế giới, với tổng tài sản khoảng 1 nghìn tỷ đô la. Theo hồ sơ 13F mới nhất, tính đến cuối quý 3, tổng giá trị cổ phiếu Mỹ mà quỹ nắm giữ đạt khoảng 19,4 tỷ đô la, giảm hơn 18% so với cuối quý 2.

Trong quý này, quỹ đầu tư quốc gia của Ả Rập Xê Út đã giảm đáng kể lượng cổ phiếu Mỹ nắm giữ, thanh lý 51 công ty, bao gồm Nvidia, Intercontinental Exchange, New Era Energy, Google, Apple, Netflix, Microsoft và Pinduoduo. Hiện tại, quỹ chỉ nắm giữ sáu cổ phiếu Mỹ: Uber, Electronic Arts, Lucid Group, Take-Two, Claritev và Allurion Technologies.

Citigroup: Cắt lỗ ở cổ phiếu công nghệ, tăng vị thế quyền chọn.

Theo hồ sơ 13F mới nhất, tính đến cuối quý 3 năm 2025, tổng giá trị cổ phiếu nắm giữ của Citigroup đạt khoảng 224,3 tỷ đô la, tăng khoảng 10% so với mức 204 tỷ đô la của quý trước. Mười cổ phiếu nắm giữ nhiều nhất chiếm 19,48% danh mục đầu tư, trong đó Nvidia, Microsoft, Apple và Amazon đều có mức giảm cổ phiếu nắm giữ ở các mức độ khác nhau.

Trong quý 3, Citigroup đã tích cực điều chỉnh danh mục đầu tư, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ. Ngân hàng này đã mua mới 826 cổ phiếu và tăng tỷ trọng nắm giữ lên 1.833 cổ phiếu. Năm cổ phiếu có mức tăng tỷ trọng nắm giữ lớn nhất là Trái phiếu Doanh nghiệp Lợi suất Cao iShares Boxx (HYG, quyền chọn bán), quyền chọn bán Nvidia, quyền chọn bán Invesco QQQ Trust ETF, quyền chọn mua Applovin Corp và quyền chọn bán Tesla, cho thấy sự tập trung của ngân hàng vào tài sản quyền chọn. Đồng thời, Citigroup đã thanh lý 399 cổ phiếu và giảm tỷ trọng nắm giữ xuống còn 3.028 cổ phiếu. Năm cổ phiếu có mức giảm tỷ trọng lớn nhất là Nvidia, Meta, Amazon, Microsoft và Apple.

SoftBank: Cổ phiếu AI tăng tỷ lệ nắm giữ, giảm tỷ lệ nắm giữ lớn tại T-Mobile

SoftBank, gã khổng lồ tài chính Nhật Bản, đã công bố trong báo cáo thu nhập quý 3 rằng tổng số cổ phiếu AI mà họ nắm giữ đã vượt quá 25,9 tỷ đô la, nhờ hiệu suất đầu tư mạnh mẽ vào các cổ phiếu này. Mười cổ phiếu nắm giữ hàng đầu chiếm tới 95,94% danh mục đầu tư của họ, bao gồm T-Mobile US, Nvidia, Intel, Symotic và Webton. Đáng chú ý, SoftBank tiết lộ rằng họ đã bán toàn bộ cổ phiếu Nvidia vào tháng 10 với giá 5,8 tỷ đô la.

Trong quý 3, SoftBank đã bổ sung bốn cổ phiếu vào danh mục đầu tư và tăng tỷ trọng nắm giữ tại hai cổ phiếu khác. Năm cổ phiếu được SoftBank tăng tỷ trọng nắm giữ nhiều nhất là Intel, Nvidia, Klarna, Full Truck Alliance và Ambiq Micro. Trong khi đó, quỹ này đã giảm tỷ trọng nắm giữ tại bốn cổ phiếu và bán toàn bộ cổ phiếu tại hai cổ phiếu khác. Năm cổ phiếu được SoftBank bán nhiều nhất là T-Mobile US, Oracle, Lemonade, công ty đào Bitcoin CipherMining và NuHoldings.

ARK: Tập trung tăng cường đầu tư vào công nghệ và cổ phiếu tiền điện tử

Hồ sơ 13F mới nhất cho thấy tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025, Quỹ ARK do Cathie Wood quản lý nắm giữ tổng giá trị gần 16,8 tỷ đô la. Mười cổ phiếu nắm giữ hàng đầu chiếm 46,1% danh mục đầu tư: Tesla, Coinbase, Roku, Palantir, Roblox, Robinhood, Shopify, Crispr Therapeutics, Tempus AI, AMD và Circle. Tuy nhiên, hầu hết các cổ phiếu nắm giữ này đã giảm ở các mức độ khác nhau trong quý.

Về thay đổi danh mục đầu tư, theo dữ liệu từ Whalewisdom, ARK đã bổ sung thêm 14 cổ phiếu trong quý 3 và tăng tỷ trọng nắm giữ tại 108 cổ phiếu. Năm cổ phiếu tăng mạnh nhất là Tesla, BitMime, Brera Holdings, Bullish và Teradyne, bao gồm nhiều cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử. Đồng thời, ARK đã giảm tỷ trọng nắm giữ tại 74 cổ phiếu và bán tháo hoàn toàn 8 cổ phiếu. Năm cổ phiếu giảm mạnh nhất bao gồm Coinbase, Roku, Robinhood, Roblox và GuardantHealth. Ngoài ra, ARK còn nắm giữ ARKB với giá trị 240 triệu đô la.

Soros Fund Management: Amazon trở thành cổ phiếu nắm giữ lớn nhất của công ty.

Tổng giá trị nắm giữ của Quỹ George Soros trong quý 3 là 7,02 tỷ đô la, giảm 13% so với quý trước. Mười cổ phiếu nắm giữ nhiều nhất chiếm 31,1% danh mục đầu tư, bao gồm Amazon, Smurfit West Rock, Spotify, Center Point Energy, Google, PG&E, RSP và Rivian. Amazon trở thành cổ phiếu nắm giữ lớn nhất, với giá cổ phiếu tăng đáng kinh ngạc 481,4% so với quý trước.

Trong quý 3, quỹ đã bổ sung thêm 77 cổ phiếu mới và tăng tỷ trọng nắm giữ tại 44 cổ phiếu. Năm cổ phiếu có tỷ trọng nắm giữ tăng cao nhất là Amazon, Rydex S&P Average Weighted Index ETF, Google, Forward Industrial Notes và VanEck Semiconductor Index ETF, cho thấy sự tập trung mạnh mẽ vào công nghệ và quyền chọn ETF. Đồng thời, quỹ đã giảm tỷ trọng nắm giữ tại 45 cổ phiếu và thanh lý 95 cổ phiếu. Năm cổ phiếu được bán ra nhiều nhất là quyền chọn mua First Solar, quyền chọn bán ETF iShares Russell 2000, quyền chọn mua ETF Invesco Nasdaq 100, quyền chọn bán ETF SPDR S&P 500 và Liberty Broadband-C.

ThielMacroLLC: Bán hết cổ phiếu Nvidia, giảm danh mục đầu tư xuống còn ba cổ phiếu.

Thiel Macro LLC, quỹ do chuyên gia đầu tư Peter Thiel của Thung lũng Silicon quản lý, đã giảm đáng kể lượng cổ phiếu nắm giữ trong quý 3 năm 2025. Hồ sơ 13F mới nhất cho thấy tính đến ngày 30 tháng 9, danh mục đầu tư của quỹ chỉ bao gồm ba cổ phiếu: Tesla, Microsoft và Apple, với tổng giá trị thị trường khoảng 74,48 triệu đô la, giảm 64,9% so với quý trước.

Cụ thể, Thiel Macro LLC đã bán hết cổ phiếu Nvidia trong quý này, vốn từng chiếm 40% danh mục đầu tư của quỹ trong quý trước. Quỹ cũng giảm tỷ trọng nắm giữ tại Vistra Energy và giảm đáng kể tỷ trọng nắm giữ Tesla (tới 76%), mặc dù Tesla vẫn là cổ phiếu nắm giữ lớn nhất, chiếm khoảng 38,8%. Đáng chú ý, Thiel Macro LLC đã bắt đầu mua vào các cổ phiếu mới tại Microsoft và Apple trong quý này, chiếm lần lượt khoảng 34,1% và 27,1% danh mục đầu tư.

Ngoài ra, công ty đầu tư mạo hiểm Founders Fund của Peter Thiel cũng đã thực hiện các điều chỉnh chiến lược đối với khoản đầu tư của mình vào DAT (công ty quản lý quỹ tiền điện tử) trong quý 3, bao gồm bán khoảng một nửa số cổ phần BitMine mà công ty nắm giữ, hiện vẫn nắm giữ khoảng 2,547 triệu cổ phiếu; đồng thời, công ty đã giảm lượng cổ phần nắm giữ tại ETHZilla, giảm tỷ lệ sở hữu xuống còn 5,6%.

Liên kết gốc