Sau khi nhận được 2 tỷ đô la đầu tư, Polymarket được định giá ở mức 9 tỷ đô la, đây là một trong những khoản tài trợ cao nhất mà một dự án trong lĩnh vực tiền điện tử nhận được trong những năm gần đây.

Khi tin đồn về IPO+IDO+airdrop ngày càng lan rộng, trước tiên chúng ta hãy xem xét một tập hợp dữ liệu thú vị: Nếu PNL của bạn vượt quá 1.000 đô la, bạn sẽ nằm trong top 0,51% ví; nếu khối lượng giao dịch của bạn vượt quá 50.000 đô la, bạn sẽ nằm trong top 1,74% người dùng lớn; nếu bạn hoàn thành hơn 50 giao dịch, bạn sẽ vượt qua 77% người dùng.

Dữ liệu này cũng có nghĩa là trên mảnh đất màu mỡ Polymarket, thực tế không có nhiều người tiếp tục canh tác và gặt hái thành quả trong vài năm qua.

Với khoản đầu tư chiến lược của ICE, tính thanh khoản, cơ sở người dùng và độ sâu thị trường của Polymarket đều đang tăng trưởng nhanh chóng. Dòng vốn đổ vào nhiều hơn đồng nghĩa với nhiều cơ hội giao dịch hơn; sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân nhiều hơn đồng nghĩa với sự mất cân bằng thị trường lớn hơn; và nhiều loại hình thị trường hơn đồng nghĩa với nhiều cơ hội chênh lệch giá hơn.

Đối với những ai thực sự biết cách kiếm tiền trên Polymarket, đây chính là thời kỳ hoàng kim. Trong khi hầu hết mọi người coi Polymarket là một sòng bạc, những người thông minh lại coi đây là một công cụ kiếm lời chênh lệch giá. Trong bài viết dài này, BlockBeats đã phỏng vấn ba người chơi Polymarket kỳ cựu và phân tích chiến lược kiếm tiền của họ.

Quét sạch phần đuôi của thị trường đã trở thành một công cụ quản lý tài chính mới

“Khoảng 90% các lệnh lớn trị giá trên 10.000 đô la trên Polymarket được thực hiện ở mức giá trên 0,95”, một người chơi kỳ cựu nói thẳng vào vấn đề.

Trên thị trường dự đoán Polymarket, trò chơi có tên gọi là "quét đuôi" này rất được ưa chuộng.

Trò chơi rất đơn giản: khi kết quả của một sự kiện về cơ bản đã được định đoạt và giá thị trường tăng vọt lên trên 0,95 hoặc thậm chí gần 0,99, bạn mua ở mức giá này, sau đó kiên nhẫn chờ sự kiện chính thức được định đoạt và ăn hết số điểm lợi nhuận xác định cuối cùng.

Logic cốt lõi của việc quét sạch thị trường đuôi có thể được tóm tắt trong bốn từ: thời điểm chắc chắn.

Khi một sự kiện đã xảy ra, chẳng hạn như một cuộc bầu cử có kết quả rõ ràng hoặc một sự kiện thể thao đã kết thúc nhưng thị trường vẫn chưa chính thức thanh toán, giá thường vẫn nằm trong phạm vi gần 1 nhưng dưới 1. Về mặt lý thuyết, việc tham gia thị trường vào thời điểm này cho phép bạn đảm bảo những điểm lợi nhuận cuối cùng miễn là bạn chờ đợi việc thanh toán.

"Nhiều nhà đầu tư cá nhân không thể chờ đợi đến ngày thanh toán", Fish giải thích với BlockBeats. "Họ nóng lòng rút tiền và đặt lệnh giao dịch tiếp theo, nên họ bán trực tiếp ở mức giá 0,997 đến 0,999. Điều này tạo cơ hội cho các nhà đầu tư lớn hơn kinh doanh chênh lệch giá. Mặc dù lợi nhuận chỉ 0,1% mỗi giao dịch, nhưng với nguồn vốn dồi dào và tần suất giao dịch cao, con số này có thể lên tới 100% lợi nhuận."

Nhưng giống như mọi khoản đầu tư đều có rủi ro, giao dịch cuối ngày không phải là chiến lược "quản lý tài chính vô nghĩa" không có rủi ro.

"Kẻ thù lớn nhất của chiến lược này", Fish nói khi chuyển chủ đề, "không phải là sự biến động của thị trường, mà là những sự kiện thiên nga đen và sự thao túng của các nhà đầu tư lớn".

Rủi ro thiên nga đen là rủi ro mà các nhà giao dịch cuối ngày phải luôn cảnh giác. Thiên nga đen là gì? Nó đề cập đến những sự kiện tưởng chừng đã được định đoạt nhưng lại bất ngờ thay đổi. Ví dụ, một trận đấu có vẻ đã kết thúc, nhưng sau đó trọng tài lại tuyên bố vô hiệu; một sự kiện chính trị tưởng chừng đã được định đoạt, nhưng một vụ bê bối bất ngờ đảo ngược kết quả. Nếu những sự kiện có xác suất thấp này xảy ra, số chip bạn mua với giá 0,99 sẽ ngay lập tức trở nên vô giá trị.

"Những sự kiện được gọi là thiên nga đen, có khả năng đảo ngược thị trường, thường bị thao túng bởi các nhà đầu tư lớn", Fish nói tiếp. "Chiến lược điển hình của họ là: Ví dụ, khi giá tiến gần đến 0,99, họ đột nhiên sử dụng các lệnh lớn để đẩy giá xuống 0,9, gây ra sự hoảng loạn. Sau đó, họ sử dụng các phần bình luận và mạng xã hội để lan truyền tin đồn về khả năng đảo chiều, khuếch đại sự hoảng loạn của các nhà đầu tư bán lẻ. Sau khi các nhà đầu tư bán lẻ hoảng loạn bán tháo, họ lại mua lại cổ phiếu của mình với giá thấp hơn. Sau khi sự kiện chính thức được giải quyết, những nhà đầu tư lớn này không chỉ hưởng lợi từ chênh lệch giá từ 0,9 đến 1,00, mà còn bỏ túi khoản lợi nhuận mà các nhà đầu tư bán lẻ đáng lẽ phải kiếm được."

Đây chính là vòng lặp thao túng khép kín của các nhà đầu tư lớn.

Một người chơi kỳ cựu khác, Luke ( @DeFiGuyLuke ), đã thêm một chi tiết thú vị về vòng lặp khép kín này: "Phần bình luận của Polymarket rất dễ đọc. Tôi nghĩ hiện tượng này khá độc đáo và hiếm khi thấy ở các sản phẩm khác."

Mọi người sẽ viết rất nhiều bằng chứng để chứng minh quan điểm của mình, và nhiều người cũng biết rằng bạn có thể đồng tình với người khác. Do đó, việc thao túng dư luận trên Polymarket rất dễ dàng.

Điều này cũng trở thành nguồn cảm hứng cho dự án kinh doanh hiện tại của Luke: "Khi tôi sử dụng Polymarket, tôi nhận thấy một hiện tượng thú vị: khi bạn xem nội dung trên Twitter, chẳng ai muốn đọc cả, phải không? Tất cả đều nhảm nhí và không có thật. Hầu hết mọi người đều không nói nhiều. Nhưng phần bình luận của Polymarket lại rất thú vị. Dù họ có thể chỉ đặt cược vài chục hay một trăm đô la, không nhiều tiền, nhưng họ sẽ nói rất dài dòng."

"Bạn sẽ thấy nội dung kiểu này cực kỳ thú vị. Vậy nên, tôi nghĩ ngay rằng phần bình luận của Polymarket cực kỳ dễ đọc." Dựa trên nhận xét này, Luke đã khởi nghiệp với Buzzing: cho phép bất kỳ ai cũng có thể tạo thị trường về bất kỳ chủ đề nào. Sau khi đặt cược, mọi người có thể để lại bình luận, sau đó tạo thành một nguồn cấp dữ liệu, phân phối thị trường thông qua nội dung.

Mặt khác, vì có rủi ro thiên nga đen về thao túng ở thị trường cuối, điều đó có nghĩa là chúng ta không thể tham gia vào thị trường đó không?

"Không hẳn vậy. Chìa khóa nằm ở việc kiểm soát rủi ro và quản lý vị thế. Ví dụ, tôi chỉ nắm giữ tối đa 1/10 vị thế của mình trên mỗi thị trường", Fish nói thêm. "Đừng dồn hết tiền vào một thị trường duy nhất, ngay cả khi cơ hội chiến thắng có vẻ là 99,9%. Hãy ưu tiên các thị trường sắp ổn định (trong vòng vài giờ) và có giá trên 0,997. Bằng cách này, thời gian chờ đợi các sự kiện thiên nga đen sẽ ngắn hơn."

Các thị trường sắp kết thúc như được hiển thị trên polymarketanalytics

Cơ hội chênh lệch giá tổng cộng dưới 100%

Có một địa chỉ trên Polymarket đã biến 10.000 đô la thành 100.000 đô la trong nửa năm và tham gia vào hơn 10.000 thị trường.

Chiến lược này không dựa trên việc đặt cược vào quy mô hay thông tin nội bộ, mà dựa trên chiến lược chênh lệch giá có vẻ đơn giản nhưng đòi hỏi kỹ năng kỹ thuật để thực hiện - nắm bắt cơ hội với tổng tỷ lệ dưới 100% trên thị trường nhiều quyền chọn.

Logic cốt lõi của chiến lược này vô cùng tinh tế: trong một thị trường đa quyền chọn chỉ có một người chiến thắng ("Chỉ Một Người Chiến Thắng"), nếu tổng giá của tất cả các quyền chọn dưới 1 đô la, thì nếu bạn mua một cổ phiếu của tất cả các quyền chọn, bạn chắc chắn sẽ nhận được 1 đô la khi thanh toán. Chênh lệch giữa chi phí và lợi nhuận chính là lợi nhuận không rủi ro của bạn.

Nghe có vẻ hơi khó hiểu. Hãy lấy một ví dụ cụ thể để minh họa. Hãy tưởng tượng một thị trường với câu hỏi "Liệu Cục Dự trữ Liên bang có cắt giảm lãi suất vào tháng 7 không?" và có bốn lựa chọn mua và bán:

Giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trở lên: giá 0,001 đô la (0,1%);

Cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trở lên: giá 0,008 đô la (0,8%);

Không đổi: Giá 0,985 đô la (98,5%)

Tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trở lên: Giá: 0,001 đô la (0,1%)

Cộng bốn mức giá này lại: 0,001 + 0,008 + 0,985 + 0,001 = 0,995 đô la. Điều này có nghĩa là gì? Bạn đã trả 0,995 đô la cho mỗi quyền chọn. Khi thanh toán, một quyền chọn sẽ thắng và bạn sẽ nhận được 1 đô la. Lợi nhuận của bạn là 0,005 đô la, tương đương với lợi suất 0,5%.

"Đừng đánh giá thấp con số 0,5% này. Nếu bạn đầu tư 10.000 đô la, bạn có thể kiếm được 50 đô la. Nếu bạn thực hiện hàng chục giao dịch mỗi ngày, lợi nhuận trong một năm sẽ rất đáng kinh ngạc. Hơn nữa, đây là hình thức đầu tư chênh lệch giá không rủi ro. Chỉ cần thị trường ổn định bình thường, bạn chắc chắn sẽ có lãi", Fish nói.

Tại sao lại xuất hiện cơ hội kinh doanh chênh lệch giá này?

Trong một thị trường đa quyền chọn, sổ lệnh cho mỗi quyền chọn là độc lập với nhau. Điều này dẫn đến một hiện tượng thú vị:

Trong hầu hết các trường hợp, tổng xác suất của tất cả các quyền chọn đều lớn hơn hoặc bằng 1 (điều này là bình thường; các nhà tạo lập thị trường hưởng lợi từ chênh lệch giá mua-bán). Tuy nhiên, khi các nhà đầu tư bán lẻ giao dịch một quyền chọn duy nhất, điều này chỉ ảnh hưởng đến giá của quyền chọn đó, trong khi giá của các quyền chọn khác không điều chỉnh đồng bộ. Điều này tạo ra sự mất cân bằng thị trường tạm thời—tổng xác suất của tất cả các quyền chọn đều nhỏ hơn 1.

Khoảng thời gian này có thể chỉ kéo dài vài giây, hoặc thậm chí ngắn hơn, nhưng đối với những người kinh doanh chênh lệch giá chạy tập lệnh giám sát, đây là cơ hội vàng.

"Bot của chúng tôi giám sát sổ lệnh của tất cả các thị trường đa quyền chọn 24/7", Fish giải thích. "Nếu phát hiện tổng xác suất nhỏ hơn 1, nó sẽ ngay lập tức đặt lệnh mua tất cả các quyền chọn, chốt lời. Khi hệ thống bot được thiết lập, nó có thể giám sát hàng nghìn thị trường cùng lúc."

“Chiến lược này có phần tương tự như chiến lược chênh lệch giá nguyên tử xung quanh MEV (giá trị khai thác được của thợ đào) trong tiền điện tử,” Fish nói tiếp. “Cả hai đều khai thác sự mất cân bằng tạm thời của thị trường, sử dụng tốc độ và công nghệ để hoàn thành chiến lược chênh lệch giá trước những người khác, và sau đó cho phép thị trường tái cân bằng.”

Thật không may, chiến lược này dường như bị một số ít bot độc quyền, khiến người bình thường khó có thể kiếm được lợi nhuận đáng kể. Về mặt lý thuyết, đây là một cơ hội chênh lệch giá không rủi ro cho tất cả mọi người, nhưng trên thực tế, nó đã trở thành cuộc chiến giữa một nhóm nhỏ các bot chuyên biệt.

"Cuộc cạnh tranh sẽ ngày càng khốc liệt", Fish nói. "Điều này sẽ phụ thuộc vào việc máy chủ của ai gần nút Polygon hơn, mã của ai thực thi hiệu quả hơn, ai có thể theo dõi biến động giá nhanh hơn, và ai có thể gửi và xác nhận giao dịch trên chuỗi nhanh hơn."

Về cơ bản, đây cũng là một nhà tạo lập thị trường

Đến thời điểm này, nhiều người có thể đã phát hiện ra rằng các chiến lược chênh lệch giá được đề cập trước đó về cơ bản đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường.

Nhiệm vụ của nhà tạo lập thị trường chỉ đơn giản là gửi USDC vào một nhóm thị trường cụ thể, thực chất là đặt cả lệnh mua và lệnh bán cho "Có" và "Không", tạo ra một đối tác cho tất cả người mua và người bán. USDC được gửi sẽ được chuyển đổi thành cổ phiếu hợp đồng tương ứng dựa trên tỷ lệ "Có/Không" hiện tại. Ví dụ: ở mức giá 50:50, khoản tiền gửi 100 USDC sẽ được chia thành 50 hợp đồng "Có" và 50 hợp đồng "Không". Khi thị trường biến động, tỷ lệ hàng tồn kho "Có/Không" của bạn có thể lệch khỏi tỷ lệ tối ưu 50:50. Một nhà tạo lập thị trường giỏi sẽ liên tục cân bằng lại vị thế của mình thông qua giao dịch chủ động hoặc điều chỉnh vốn, từ đó nắm bắt các cơ hội chênh lệch giá.

Vậy nên, xét từ góc độ này, các bot chênh lệch giá này thực chất đang hoạt động như những nhà tạo lập thị trường - chúng liên tục tái cân bằng thị trường thông qua chênh lệch giá, giúp giá cả hợp lý hơn và thanh khoản tốt hơn. Điều này mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái Polymarket. Do đó, Polymarket không chỉ không tính phí giao dịch mà còn cung cấp các ưu đãi cho nhà tạo lập lệnh (maker).

“Theo góc nhìn này, Polymarket thực sự rất thân thiện với các nhà tạo lập thị trường”, Fish cho biết.

"Theo dữ liệu, các nhà tạo lập thị trường trên Polymarket phải kiếm được ít nhất 20 triệu đô la trong năm qua." Đây là con số mà Luke tiết lộ với BlockBeats hai tháng trước. "Chúng tôi chưa tổng hợp dữ liệu, nhưng chắc chắn là sẽ nhiều hơn thế sau vài tháng."

"Nói một cách cụ thể, liên quan đến mô hình doanh thu, dựa trên kinh nghiệm thị trường, kỳ vọng tương đối ổn định là 0,2% khối lượng giao dịch", Luke nói tiếp.

Giả sử bạn cung cấp thanh khoản cho một thị trường có khối lượng giao dịch hàng tháng là 1 triệu đô la (bao gồm cả lệnh mua và bán mà bạn nhận được), thì lợi nhuận dự kiến của bạn là khoảng: 1 triệu đô la × 0,2% = 2.000 đô la

Tỷ suất lợi nhuận này có vẻ không cao, nhưng điều quan trọng là nó tương đối ổn định, không giống như những biến động lớn của giao dịch đầu cơ; và nếu quy mô được mở rộng để tăng lợi nhuận, thì 10 thị trường sẽ là 20.000, và 100 thị trường sẽ là 200.000. Nếu cộng thêm phần thưởng LP và lượng nắm giữ hàng năm của nền tảng, lợi nhuận thực tế sẽ cao hơn. "Tuy nhiên, thu nhập chính vẫn đến từ chênh lệch giá tạo lập thị trường và phần thưởng do Polymarket trao tặng, hai phần này."

Điều thú vị là, so với các chiến lược chênh lệch giá khác đã bị bot lấn át, theo Luke, sự cạnh tranh trong lĩnh vực tạo lập thị trường vẫn chưa quá khốc liệt.

"Cạnh tranh trong lĩnh vực giao dịch token hiện nay chắc chắn rất khốc liệt, liên quan đến phần cứng và nhiều thứ khác. Nhưng cạnh tranh trên thị trường Polymarket lại không quá khốc liệt. Vì vậy, cạnh tranh hiện tại vẫn tập trung vào chiến lược, chứ không phải tốc độ."

Điều này có nghĩa là đối với những người chơi có đủ kỹ năng kỹ thuật và vốn, việc tạo lập thị trường có thể là một cơ hội bị định giá thấp. Với việc Polymarket đạt mức định giá 9 tỷ đô la và thanh khoản tiếp tục tăng trưởng, tiềm năng lợi nhuận cho các nhà tạo lập thị trường sẽ chỉ ngày càng tăng. Có lẽ vẫn chưa quá muộn để tham gia thị trường ngay bây giờ.

Trọng tài bầu cử năm 2028

Trong cuộc trò chuyện với BlockBeats, cả Luke và Tim đều đề cập đến các cơ hội tiềm năng cho hoạt động kinh doanh chênh lệch giá tạo lập thị trường, đặc biệt là trong thị trường bầu cử Hoa Kỳ năm 2028, nơi Polymarket đưa ra mức lợi nhuận quản lý tài chính là 4%.

Ba năm trước cuộc bầu cử năm 2028, Polymarket đã bắt đầu triển khai. Để nắm bắt thị trường và thu hút thanh khoản sớm, nền tảng này cung cấp mức lợi nhuận hàng năm là 4%.

“Nhiều người có thể nghĩ rằng thoạt nhìn, mức lợi nhuận hàng năm 4% là rất thấp trong thế giới tiền điện tử và APY trên các nền tảng như AAVE sẽ cao hơn nhiều.”

"Nhưng tôi thực sự nghĩ Polymarket làm điều này vì họ đang cạnh tranh với Kalshi," Luke giải thích. "Kalshi từ lâu đã cung cấp lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ trên số dư tài khoản, điều này thực sự rất phổ biến trong các sản phẩm tài chính truyền thống. Ví dụ, với Interactive Brokers, ngay cả khi bạn không chủ động mua trái phiếu hoặc cổ phiếu, bạn vẫn có thể hưởng lợi suất. Đây đều là những đặc điểm rất phổ biến của các sản phẩm tài chính truyền thống."

"Kalshi là một sản phẩm Web 2, nên việc triển khai rất dễ dàng", Luke nói tiếp. "Nhưng Polymarket chưa làm được điều này vì toàn bộ nguồn vốn của họ đều nằm trong giao thức, khiến việc triển khai trở nên khó khăn hơn. Vì vậy, xét về chức năng quản lý tài chính này, Polymarket trước đây hơi chậm hơn Kalshi một chút."

Điểm yếu này thậm chí còn rõ rệt hơn trong một thị trường dài hạn như năm 2028. "Hãy nghĩ mà xem: nếu bạn đầu tư tiền ngay bây giờ, sẽ mất ba năm để tiền được thanh toán. Tiền của bạn nằm im trong ba năm đó, điều này hơi khó chịu, phải không? Vì vậy, để thu hẹp khoảng cách với các đối thủ cạnh tranh, họ đã đưa ra khoản thưởng hàng năm này, về cơ bản là tự trợ cấp cho mình", Luke nói.

Tuy nhiên, tôi nghĩ mục tiêu của nhà tạo lập thị trường chắc chắn không phải là mức lợi nhuận hàng năm 4% này. Mức lợi nhuận hàng năm này chủ yếu dành cho người dùng thông thường. Thông qua khoản trợ cấp này, chi phí giao dịch của người dùng đã được giảm bớt ở một mức độ nhất định. Đây cũng là một điều rất tốt cho những người đã và đang tăng khối lượng giao dịch và số lượng giao dịch trên Polymarket trong một thời gian dài. Suy cho cùng, các studio vẫn rất nhạy cảm với việc tính toán chi phí và lợi ích.

Tim cũng đã tiến hành nghiên cứu chuyên sâu về lĩnh vực này. "Nếu bạn nghiên cứu kỹ lưỡng chi tiết về cơ chế này, bạn sẽ thấy rằng đối với các nhà tạo lập thị trường, cơ hội chênh lệch giá lớn hơn nhiều so với mức 4%."

"Phần thưởng của Polymarket là một chi tiết mà nhiều người không để ý. Mỗi quyền chọn cung cấp thêm 300 đô la tiền thưởng LP hàng ngày", Tim tiếp tục, giải thích rằng ngoài mức lợi nhuận hàng năm 4% trên số cổ phần nắm giữ, Polymarket còn cung cấp thêm phần thưởng cho các nhà tạo lập thị trường. Nếu bạn cung cấp thanh khoản cho thị trường này - tức là đặt cả lệnh mua và lệnh bán để giúp duy trì độ sâu thị trường - bạn có thể chia sẻ phần thưởng LP hàng ngày trị giá 300 đô la này.

Tim đã làm một phép tính đơn giản. Giả sử có 10 lựa chọn phổ biến trong thị trường "Ai sẽ là tổng thống vào năm 2028?", và mỗi lựa chọn trả 300 đô la tiền thưởng LP mỗi ngày, thì tổng quỹ thưởng LP là 3.000 đô la mỗi ngày. Nếu bạn nắm giữ 10% thanh khoản, bạn sẽ nhận được 300 đô la mỗi ngày, tương đương 109.500 đô la mỗi năm.

“Đây chỉ là phần thưởng LP. Nếu cộng thêm lợi nhuận chênh lệch giá mua-bán từ hoạt động tạo lập thị trường và lãi kép 4% hàng năm khi nắm giữ vị thế, lợi nhuận gấp ba có thể dễ dàng vượt quá 10%, thậm chí 20%.”

“Nếu bạn hỏi tôi, liệu có đáng để đầu tư vào cuộc bầu cử năm 2028 không? Câu trả lời của tôi là: nếu bạn có kỹ năng, vốn liếng và sự kiên nhẫn, thì đây là một cơ hội bị định giá quá thấp. Nhưng thành thật mà nói, chiến lược này không phù hợp với tất cả mọi người.”

Tim cho biết: "Nó phù hợp với những người chơi bảo thủ có một lượng vốn nhất định (ít nhất hàng chục nghìn đô la); những người chơi có kỹ thuật, có kỹ năng lập trình và có thể xây dựng hệ thống tạo lập thị trường tự động; những nhà đầu tư dài hạn không muốn làm giàu nhanh chóng và sẵn sàng đầu tư thời gian để đổi lấy lợi nhuận ổn định; và những người chơi có hiểu biết nhất định về chính trị Hoa Kỳ và có thể đánh giá xu hướng thị trường.

Tuy nhiên, nó không phù hợp với những người chơi có số vốn rất nhỏ (vài nghìn đô la); không phù hợp với những nhà đầu cơ muốn làm giàu nhanh chóng và không thể chờ đợi bốn năm; không phù hợp với những người mới bắt đầu không hiểu biết về chính trị Hoa Kỳ và không thể đánh giá tính hợp lý của thị trường; cũng không phù hợp với những người chơi cần thanh khoản và có thể cần tiền bất cứ lúc nào."

Tin tức giao dịch trên Polymarket

Trong khi nghiên cứu dữ liệu thị trường của Polymarket, Luke và nhóm của anh đã phát hiện ra một hiện tượng đảo ngược lý lẽ thường tình.

"Mọi người vẫn thường nói người dùng Polymarket rất thông minh và có tầm nhìn xa, đúng không? Họ đã dự đoán được kết quả thông qua giao dịch trước cả khi nó xảy ra", Luke nói. "Nhưng thực tế thì hoàn toàn ngược lại."

"Hầu hết người dùng trên Polymarket thực ra chỉ là những kẻ ngốc nghếch, tay mơ mới vào nghề," Luke cười nói. "Hầu hết mọi người đều đánh giá sai sự kiện. Rồi sau khi kết quả và tin tức được công bố, nhiều người đã nhảy vào và nắm bắt cơ hội chênh lệch giá, đẩy giá lên mức kỳ vọng, đẩy giá về phía có hoặc không. Nhưng trước khi tin tức được công bố, nhiều người thường đánh giá sai sự kiện."

"Xét về mặt dữ liệu," Luke tiếp tục, "toàn bộ thị trường Polymarket thực sự tụt hậu so với các sự kiện thực tế về mặt đặt cược của người dùng và phản hồi về giá. Thông thường, sự kiện thực tế đã xảy ra, nhưng mọi người đều đặt cược sai, và sau đó một sự đảo ngược lớn xảy ra."

Luke đưa ra một ví dụ sinh động: "Lấy ví dụ về cuộc bầu cử Giáo hoàng. Người đầu tiên đắc cử là một người Mỹ. Trước khi Vatican công bố kết quả, cơ hội chiến thắng của ứng cử viên người Mỹ chỉ là vài phần nghìn, cực kỳ thấp. Nhưng một khi Vatican công bố kết quả, bùm, giá cả tăng vọt."

“Vì vậy, bạn có thể thấy rằng người dùng thường mắc sai lầm trong những thị trường này,” Luke kết luận. “Nếu bạn có nguồn tin tức tương ứng và có thể đón đầu xu hướng, thì có vẻ như sẽ có lợi nhuận. Tôi nghĩ điều đó vẫn khả thi.”

Nhưng ngưỡng cho con đường này vẫn không hề thấp.

"Tôi nghĩ điều này đòi hỏi những yêu cầu phát triển khá cao," Luke thừa nhận. "Bạn cần truy cập các nguồn tin tức một cách kịp thời, giống như việc làm một cái gì đó như MEV. Bạn cần thu thập tin tức một cách xác định, thêm nhiều lớp, rồi sau đó hiểu ngôn ngữ tự nhiên và giao dịch nhanh chóng. Nhưng chắc chắn có cơ hội ở đây."

Trong chiến trường định giá 9 tỷ đô la của Polymarket, chúng ta đã thấy nhiều chiến lược kiếm tiền khác nhau, nhưng bất kể chiến lược là gì, có vẻ như nhiều người chơi kín tiếng kiếm tiền trên Polymarket đang coi đây là một cỗ máy kiếm lời chênh lệch giá hơn là một sòng bạc.

Qua các cuộc phỏng vấn, rõ ràng hệ sinh thái chênh lệch giá của Polymarket đang trưởng thành nhanh chóng, để lại ít chỗ cho người mới tham gia. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là những người chơi thông thường không có cơ hội.

Quay lại dữ liệu ở đầu bài viết: nếu PNL vượt quá 1.000 đô la, bạn sẽ nằm trong top 0,51%, nếu khối lượng giao dịch vượt quá 50.000 đô la, bạn sẽ nằm trong top 1,74% và nếu hoàn thành 50 giao dịch, bạn sẽ nằm trong top 77% người dùng.

Do đó, ngay cả khi bạn bắt đầu giao dịch thường xuyên từ bây giờ, vào ngày airdrop, Polymarket, với tư cách là dự án tiền điện tử có số tiền tài trợ lớn nhất trong những năm gần đây, vẫn có thể mang đến cho những người chơi bình thường một bất ngờ lớn.