Bản gốc | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

Bởi Wenser ( @wenser 2010 )

Sau gần ba tháng tăng trưởng nhanh chóng, các công ty niêm yết tại Hoa Kỳ nắm giữ tiền điện tử đang phải đối mặt với áp lực pháp lý mới:

Nasdaq đang tăng cường rà soát các công ty nắm giữ tiền điện tử; Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã công bố thành lập lực lượng đặc nhiệm xuyên biên giới vào ngày 5 tháng 9 để tăng cường nhận dạng và trấn áp các hành vi gian lận xuyên biên giới gây hại cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ; chủ tịch Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính (FATF) cũng cho biết do tội phạm ngày càng sử dụng tiền điện tử để chuyển tiền xuyên biên giới nên các quốc gia phải tiết lộ danh tính chủ sở hữu của các công ty vỏ bọc một cách minh bạch hơn.

Có những dấu hiệu cho thấy các cơ quan quản lý Hoa Kỳ đang tăng cường nỗ lực thực thi pháp luật đối với các công ty đại chúng nắm giữ lượng lớn tiền điện tử và các doanh nghiệp có nguy cơ cao bị nghi ngờ rửa tiền. Bài viết này từ Odaily Planet Daily tóm tắt thông tin này và phân tích tác động tiềm tàng của xu hướng này lên thị trường tiền điện tử.

Nasdaq thắt chặt quy định đối với các công ty niêm yết lưu trữ tiền điện tử, nhưng hai công ty dự trữ ETH hàng đầu tuyên bố không bị ảnh hưởng.

Theo The Information, những người am hiểu vấn đề cho biết Nasdaq đang tăng cường giám sát các công ty niêm yết cố gắng đẩy giá cổ phiếu bằng cách huy động vốn để mua và tích trữ tiền điện tử. Động thái này có thể ảnh hưởng đến cơn sốt trên thị trường tiền điện tử. Là một chiến trường lớn trên thị trường chứng khoán tiền điện tử Hoa Kỳ, Nasdaq yêu cầu một số công ty phải có được sự chấp thuận của cổ đông trước khi phát hành cổ phiếu mới để mua tiền điện tử.

Để đáp lại điều này, Bitmine và Sharplink, hai công ty dự trữ ETH lớn, đã đưa ra những phản hồi khác nhau, nhưng thái độ chung của họ đều phản ánh cùng một thông điệp: chiến lược tích trữ tiền điện tử hiện tại của công ty không bị ảnh hưởng bởi chính sách của Nasdaq.

BitMine Technologies tuyên bố rằng công ty được niêm yết trên NYSE American, một bộ phận của Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE American), thay vì trên sàn Nasdaq, và có thể phát hành cổ phiếu thông qua đăng ký giao dịch hiện tại mà không cần sự chấp thuận của cổ đông. Chương trình tài trợ ATM hiện tại vẫn là một giao dịch đã đăng ký, được giao dịch công khai hợp pháp và không cần sự chấp thuận của cổ đông để tiến hành. Do đó, chương trình này không tuân theo yêu cầu của Nasdaq về việc các công ty đại chúng phải xin phép cổ đông trước khi phát hành cổ phiếu mới để mua tiền điện tử.

SharpLink chính thức phản hồi rằng công ty tuân thủ đầy đủ các quy định của Nasdaq và không cần sự chấp thuận của cổ đông nếu triển khai kế hoạch tài trợ ATM để mua lại ETH. SharpLink nhấn mạnh rằng chiến lược của công ty vẫn không thay đổi và sẽ chỉ huy động vốn khi có thể tạo ra giá trị cho cổ đông. SharpLink cũng cam kết tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu về tuân thủ và minh bạch, đảm bảo tất cả các giao dịch đều tuân thủ các quy định của Nasdaq và thông lệ của ngành.

Tóm lại, Bitmine tránh được các yêu cầu pháp lý hiện hành bằng cách không niêm yết trên Nasdaq; SharpLink nhấn mạnh rằng tài trợ ATM là hình thức chào bán cổ phiếu công khai theo giá thị trường, chỉ cần hội đồng quản trị phê duyệt mà không cần cổ đông phê duyệt. Các công ty bị ảnh hưởng là các công ty niêm yết DAT (Kho bạc Tài sản Kỹ thuật số) tiếp theo.

Ngoài các sàn giao dịch chứng khoán, SEC cũng không chịu thua kém. Bên cạnh việc đưa ra tuyên bố chung với CFTC Hoa Kỳ nhằm khuyến khích đổi mới và phát triển trong ngành tiền điện tử, SEC cũng nhắm mục tiêu vào các hành vi gian lận xuyên biên giới liên quan đến cổ phiếu và chứng khoán.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã thành lập một lực lượng đặc nhiệm xuyên biên giới để chống gian lận xuyên biên giới, bao gồm cả thao túng thị trường.

Vào ngày 5 tháng 9, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã công bố thành lập một lực lượng đặc nhiệm xuyên biên giới nhằm tăng cường nỗ lực thực thi pháp luật trong việc xác định và chống lại các hành vi gian lận xuyên biên giới gây hại cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ.

Lực lượng đặc nhiệm được cho là sẽ ưu tiên điều tra các hành vi nghi ngờ vi phạm luật chứng khoán Hoa Kỳ của các công ty nước ngoài, bao gồm các hành vi thao túng thị trường tiềm ẩn như bơm-dump và dốc-dump. Lực lượng cũng sẽ tập trung vào những người gác cổng tạo điều kiện cho các công ty này tiếp cận thị trường vốn Hoa Kỳ, đặc biệt là các kiểm toán viên và đơn vị bảo lãnh phát hành. Lực lượng đặc nhiệm cũng sẽ xem xét các hành vi vi phạm chứng khoán tiềm ẩn của các công ty từ một số khu vực pháp lý nhất định, bao gồm cả Trung Quốc, vì những quốc gia này gây ra những rủi ro đặc thù cho nhà đầu tư do sự kiểm soát của chính phủ và các yếu tố khác.

Chủ tịch SEC Hoa Kỳ Paul S. Atkins cho biết các công ty toàn cầu được chào đón tham gia vào thị trường vốn Hoa Kỳ, nhưng sẽ không dung thứ cho bất kỳ công ty, trung gian, người gác cổng hoặc nhà giao dịch nào sử dụng biên giới quốc tế để trốn tránh sự bảo vệ của nhà đầu tư Hoa Kỳ.

Margaret A. Ryan, giám đốc bộ phận thực thi của Lực lượng đặc nhiệm xuyên biên giới, cho biết Lực lượng đặc nhiệm xuyên biên giới sẽ tích hợp các nguồn lực và chuyên môn để chống lại hành vi thao túng và gian lận thị trường quốc tế và bảo vệ hiệu quả các nhà đầu tư Hoa Kỳ.

Có thể thấy rằng mặc dù không có mối liên hệ trực tiếp nào với các công ty niêm yết nắm giữ tiền điện tử, nhưng mục đích của việc trấn áp thao túng thị trường và các hành vi khác là để hạn chế thanh khoản vốn vào thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, thay vì sử dụng tiền điện tử để đạt được dòng vốn chảy ra.

Kết hợp với tuyên bố trước đó của Chủ tịch Lực lượng Đặc nhiệm Tài chính (FATF) rằng "tội phạm đang ngày càng sử dụng tiền điện tử để chuyển tiền xuyên biên giới", các quốc gia cần phải công khai thông tin về chủ sở hữu của các công ty vỏ bọc một cách minh bạch hơn . Mọi dấu hiệu cho thấy các cơ quan quản lý đang xem xét kỹ lưỡng các công ty dự trữ tiền điện tử đã niêm yết thông qua hình thức niêm yết gián tiếp và đang chuẩn bị cho các đợt giám sát chặt chẽ tiếp theo.

Tác động của các hạn chế đối với quyền tự do mua tiền điện tử của các công ty niêm yết: tiêu cực ngắn hạn, tích cực dài hạn

Dựa trên thông tin hiện có, hành vi tích trữ tiền điện tử của các công ty niêm yết có thể sẽ bị các cơ quan quản lý Hoa Kỳ giám sát chặt chẽ hơn. Một mặt, động thái này nhằm tránh làm gián đoạn trật tự giao dịch thông thường của thị trường chứng khoán và bảo vệ các nhà đầu tư thông thường; mặt khác, động thái này có thể áp đặt một số hạn chế nhất định đối với hoạt động rửa tiền, thao túng giá và gian lận chứng khoán.

Xét về góc độ thị trường tiền điện tử, động thái này có thể ảnh hưởng đến tần suất và quy mô mua và tích trữ tiền điện tử của các công ty niêm yết trong ngắn hạn. Mặc dù sẽ không tác động nhiều đến các công ty lớn vốn đã có lợi thế đi đầu nhất định, nhưng đối với các mục tiêu gây quỹ, tỷ lệ giá trị thị trường so với giá trị thực tế và rủi ro pháp lý của họ chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng.

Tuy nhiên, về lâu dài, các hạn chế về mặt quy định và giám sát đối với việc tích trữ tiền điện tử của các công ty niêm yết sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc tiếp tục mua các loại tiền điện tử chính thống, bao gồm BTC, ETH và SOL. Một mặt, các cơ quan quản lý sẽ ngăn chặn hiệu quả việc niêm yết gián tiếp khiến giá cổ phiếu của các công ty này tăng vọt thông qua đầu cơ ngắn hạn. Mặt khác, các công ty niêm yết đáp ứng các yêu cầu về quy định và sở hữu tiềm lực tài chính đủ mạnh sẽ có thể tiếp tục mua các loại tiền điện tử có liên quan với tần suất phù hợp hơn với thị trường và nắm giữ các token này trong một khoảng thời gian. Điều này sẽ làm giảm nguồn cung lưu hành của một số loại tiền điện tử, qua đó thúc đẩy tăng trưởng vốn hóa thị trường tiền điện tử và tăng giá.

Tin tức mới nhất cho thấy SOL Strategies đã được chấp thuận niêm yết trên sàn Nasdaq tại Hoa Kỳ vào ngày 9 tháng 9 , với mã cổ phiếu STKE. Trong bối cảnh các quy định pháp lý đang được thắt chặt, cổ phiếu này có thể trở thành "thước đo" cho sự chấp nhận và công nhận của thị trường đối với "cổ phiếu khái niệm tiền điện tử" trong tương lai gần.