Bản gốc | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

Bởi Wenser ( @wenser 2010 )

Tại sự kiện WebX vừa kết thúc tại Nhật Bản, Katayama Satsuki (tên thật: Katayama Satsuki), thành viên Thượng viện và Chủ tịch Ủy ban Ngân sách của Đảng Dân chủ Tự do (LDP), tuyên bố rằng Nhật Bản hiện đang xem xét việc phân loại lại tiền điện tử, cụ thể là định nghĩa lại các tài sản đầu tư tiền điện tử phổ biến như BTC và ETH. Mức thuế hiện tại của Nhật Bản đối với tài sản tiền điện tử lên tới 55%, nhưng nếu tài sản tiền điện tử được chuyển từ Đạo luật Dịch vụ Thanh toán sang Đạo luật Công cụ Tài chính và Giao dịch, mức thuế có thể giảm xuống còn 20%, tương đương với mức thuế cổ phiếu. Bà cũng tuyên bố: "Cuộc cải cách này dự kiến sẽ được thực hiện trong vòng một đến hai năm, và chúng tôi hy vọng nó sẽ sớm có hiệu lực. Phương hướng của cuộc cải cách này đã được Nội các quyết định, thường đồng nghĩa với một bước tiến mạnh mẽ. Tuy nhiên, do LDP đã mất thế đa số trong quốc hội, chúng tôi sẽ cần đàm phán với các đảng phái chính trị khác. Việc này sẽ mất thời gian và làm phức tạp quá trình, nhưng một số đảng phái có cùng quan điểm với chúng tôi và chúng tôi sẵn sàng chờ xem mọi việc diễn biến như thế nào. Kết luận cuối cùng phải được đưa ra trước tháng 12."

Odaily Planet Daily sẽ phân tích chi tiết vấn đề này trong bài viết này để tìm hiểu liệu cải cách thuế suất này có thể mang lại nhiều biến số hơn cho thị trường tiền điện tử hay không.

Thuế tiền điện tử phải thay đổi: tình thế tiến thoái lưỡng nan về kinh tế dưới "chủ nghĩa tư bản mới"

Khi xem xét kỹ hơn về cải cách thuế tiền điện tử do Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản khởi xướng và Đảng Dân chủ Tự do thúc đẩy, ta thấy động lực chính của cải cách này nằm ở môi trường kinh tế hiện tại có phần kém khả quan của Nhật Bản.

Dữ liệu do Bộ Y tế, Lao động và Phúc lợi Nhật Bản công bố đầu tháng 7 cho thấy tiền lương thực tế, sau khi điều chỉnh theo lạm phát, đã giảm 2,9% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 5, tăng cao hơn mức giảm 2,0% đã điều chỉnh trong tháng 4 và là mức giảm lớn nhất kể từ tháng 9 năm 2023. Hơn nữa, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), được Bộ Y tế, Lao động và Phúc lợi sử dụng để tính toán tiền lương thực tế (bao gồm giá thực phẩm tươi sống nhưng không bao gồm chi phí thuê nhà), đã tăng 4,0% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 5, một mức tăng đột biến vượt xa mức tăng trưởng tiền lương danh nghĩa. Giá gạo tại Nhật Bản đã tăng vọt 101,7% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 5, mức tăng lớn nhất trong hơn nửa thế kỷ.

Giá cả leo thang, cùng với những sai lầm trước đây của nội các và vụ bê bối phiếu mua hàng hóa, đã làm suy yếu uy tín của Đảng Dân chủ Tự do cầm quyền. Ngày 21 tháng 7, việc kiểm phiếu cho cuộc bầu cử Thượng viện khóa 27 tại Nhật Bản đã hoàn tất. Liên minh cầm quyền, bao gồm LDP và Komeito, đã giành được tổng cộng 47 ghế, thiếu 50 ghế cần thiết để duy trì thế đa số tại Thượng viện. Hơn nữa, sau khi không giành được thế đa số tại Hạ viện, liên minh cầm quyền đã chính thức trở thành chính phủ thiểu số ở cả hai viện. Đây là lần đầu tiên kể từ khi LDP thành lập năm 1955, một liên minh cầm quyền do LDP lãnh đạo đã mất thế đa số ở cả hai viện.

Hơn nữa, các cuộc đàm phán thuế quan Nhật Bản-Mỹ cũng đang đè nặng lên nền kinh tế Nhật Bản, ảnh hưởng đến những thay đổi và diễn biến của tình hình kinh tế trong nước và quốc tế. Nhật Bản hiện đang phải đối mặt với tình thế khó khăn cả trong nước lẫn quốc tế. Do đó, chính phủ Nhật Bản buộc phải tìm kiếm những giải pháp mới theo hướng tiếp cận "Chủ nghĩa Tư bản Mới". Cụ thể, chính phủ Nhật Bản đang thực hiện hai nỗ lực sau:

Một mặt, việc tăng lương tối thiểu sẽ mở ra nguồn thu nhập mới cho người dân. Đầu tháng 8, Hội đồng Lương tối thiểu Trung ương thuộc Bộ Y tế, Lao động và Phúc lợi Nhật Bản đã quyết định tăng mức lương tối thiểu trung bình có trọng số quốc gia cho năm 2025 lên 1.118 yên (khoảng 54,60 nhân dân tệ) một giờ. Mức tăng này là 63 yên, tương đương 6%, so với mức 1.055 yên hiện tại. Đây là mức tăng lớn nhất kể từ khi hệ thống lương theo giờ được áp dụng vào năm 2002. Đây là năm thứ 23 liên tiếp Nhật Bản tăng lương tối thiểu. Nếu được áp dụng, lương theo giờ ở tất cả các tỉnh sẽ lần đầu tiên vượt quá 1.000 yên.

Một cách tiếp cận khác là giảm chi tiêu công bằng cách giảm thuế. Hiện tại, bước đi này đang bị hạn chế bởi các tranh chấp trong đảng và vẫn đang trong giai đoạn đầu. Đảng Dân chủ Tự do từ lâu đã cam kết thúc đẩy việc phân loại lại tài sản tiền điện tử và giảm thuế suất để nâng cao vị thế của Nhật Bản như một trung tâm phát triển ngành công nghiệp Web 3. Tuy nhiên, các đảng đối lập như Đảng Dân chủ Lập hiến và Đảng Tiến bộ Dân chủ cũng đã đưa ra những cam kết chính sách tương tự trong các cuộc bầu cử (chẳng hạn như các biện pháp NFT và Web 3 do lãnh đạo Đảng Tiến bộ Dân chủ Yuichiro Tamaki đề xuất). Do đó, sau khi trở thành chính phủ thiểu số, các nỗ lực cải cách thuế của LDP chắc chắn đã bị trì hoãn để tránh bị chỉ trích là "giảm thuế cho người giàu". Đây là lý do tại sao cải cách thuế tiền điện tử được coi là một bước đột phá mới, cụ thể là chuyển đổi tiền điện tử từ "phương tiện thanh toán" được quy định bởi Đạo luật Dịch vụ Thanh toán sang "sản phẩm tài chính" theo Đạo luật Công cụ và Giao dịch Tài chính.

Kết quả là, lợi nhuận từ tiền điện tử sẽ được giảm từ hệ thống thuế lũy tiến lên tới 55% (thuế thu nhập 45% + thuế cư trú 10%) theo hạng mục “thu nhập khác” (không bao gồm thuế địa phương) xuống mức thuế cố định 20%, tương tự như cổ phiếu và trái phiếu.

Chiến lược cải cách thuế hai bước của Nhật Bản: đầu tiên là sửa đổi luật thuế, sau đó nâng cấp giám sát

Cần lưu ý rằng cải cách thuế của Nhật Bản không phải là điều có thể đạt được chỉ sau một đêm. Hơn nữa, tài sản tiền điện tử liên quan đến việc sửa đổi chéo Đạo luật Dịch vụ Thanh toán (PSA) và Đạo luật Công cụ Tài chính và Giao dịch (FIEA), khiến chu trình này trở nên phức tạp hơn. Việc này cũng bị ảnh hưởng bởi việc xem xét lại Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA) Nhật Bản và chính trị quốc hội.

Hiện tại, cải cách thuế của Nhật Bản sẽ được thực hiện theo hai bước:

Bước đầu tiên là sửa đổi luật thuế, tức là điều chỉnh tiền điện tử từ loại "thuế toàn diện" sang loại "thuế riêng", giống như cổ phiếu, và giảm thuế suất xuống khoảng 20% (thuế thu nhập 15% + thuế cư trú 5,015% + thuế đặc biệt tái thiết).

Bước thứ hai là nâng cấp quy định, tức là phân loại lại tiền điện tử thành sản phẩm tài chính thông qua các sửa đổi pháp lý, cho phép Cơ quan Dịch vụ Tài chính áp dụng các quy tắc giao dịch nội gián, tiêu chuẩn công bố thông tin và các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư theo Đạo luật Công cụ Tài chính và Giao dịch.

Đằng sau cải cách thuế tiền điện tử: ETF tiền điện tử và đồng tiền ổn định Yên Nhật đã sẵn sàng

Đáng chú ý, những cải cách này cũng được các cơ quan quản lý Nhật Bản xem là một bước đi nhằm mở đường cho việc ra mắt các quỹ ETF tiền điện tử và các đồng tiền ổn định (stablecoin) định giá bằng đồng yên. Sự phát triển chậm chạp hiện nay của tiền điện tử tại Nhật Bản chắc chắn là do các sự cố bảo mật như vụ đánh cắp Bitcoin của Mt. Gox; mức thuế suất cao cũng phần nào hạn chế hoạt động giao dịch trong ngành tiền điện tử.

Theo thống kê của Shiraishi, phó chủ tịch Hiệp hội doanh nghiệp tiền điện tử Nhật Bản, trong bối cảnh thị trường tiền điện tử toàn cầu tăng từ 872 tỷ đô la Mỹ lên 2,66 nghìn tỷ đô la Mỹ, khối lượng giao dịch trong nước của Nhật Bản chỉ tăng từ 66,6 tỷ đô la Mỹ vào năm 2022 lên ước tính 133 tỷ đô la Mỹ trong năm nay, với tốc độ tăng trưởng chỉ khoảng gấp đôi.

Trong khi đó, một cuộc khảo sát do Cornell Bitcoin Club thực hiện cho thấy 88% cư dân Nhật Bản chưa bao giờ sở hữu Bitcoin; nhưng một cuộc khảo sát do Nomura Holdings và Laser Digital thực hiện chung cho thấy 54% nhà đầu tư tổ chức Nhật Bản có kế hoạch đầu tư vào tài sản tiền điện tử trong vòng ba năm.

Dựa trên thông tin trên, việc cải cách thuế tiền điện tử, ra mắt các quỹ ETF tiền điện tử và sự ra mắt của đồng tiền ổn định Yên Nhật sắp diễn ra. Theo báo cáo của giới truyền thông , JPYC, đồng tiền ổn định Yên Nhật đầu tiên được Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản chấp thuận, được phát hành bởi một công ty công nghệ tài chính cùng tên có trụ sở tại Tokyo. Công ty có kế hoạch phát hành 1 nghìn tỷ Yên (khoảng 6,78 tỷ USD) giá trị đồng tiền ổn định trong vòng ba năm. Đồng tiền ổn định này sẽ được hỗ trợ bởi các tài sản có tính thanh khoản cao như tiền gửi và trái phiếu chính phủ, với các ứng dụng tiềm năng bao gồm kiều hối quốc tế, thanh toán doanh nghiệp và DeFi. Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC), ngân hàng lớn thứ hai của Nhật Bản, trước đây cũng đã công bố kế hoạch ra mắt một đồng tiền ổn định hợp tác với Ava Labs và Fireblocks.

Các ngành công nghiệp mới nổi như tiền điện tử được coi là "phao cứu sinh" cho sự phát triển xã hội của Nhật Bản.

Sự chú trọng của chính phủ Nhật Bản vào ngành công nghiệp tiền điện tử xuất phát từ nhận thức về tiềm năng tăng trưởng của các lĩnh vực mới nổi, đặc biệt là những lĩnh vực mà nó đại diện. Tại hội nghị WebX 2025 ở Tokyo, Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba tuyên bố rằng , trong bối cảnh bất ổn địa chính trị gia tăng, sức mạnh của các ngành công nghiệp mới nổi đóng vai trò then chốt trong việc khám phá những hướng đi mới cho tăng trưởng kinh tế. Chính phủ Nhật Bản sẽ tiếp tục tối ưu hóa môi trường cho các ngành công nghiệp mới nổi, thúc đẩy sự phát triển của các ngành công nghiệp kỹ thuật số, bán dẫn, AI và vũ trụ, bao gồm cả Web 3, thông qua hỗ trợ đầu tư và cải cách quy định.

Ông Shigeru Ishiba cũng lưu ý rằng nguyên nhân cơ bản dẫn đến sự suy giảm dân số Nhật Bản nằm ở sự tập trung dân số quá mức tại Tokyo, dẫn đến tỷ lệ kết hôn và sinh đẻ giảm, tạo nên một vòng luẩn quẩn. Tại thời điểm lịch sử này, chính phủ hy vọng sẽ tận dụng tiềm năng của các công nghệ mới như Web 3 để phục hồi xã hội Nhật Bản. Công nghệ Web 3 có thể đóng góp vào các cải cách khác nhau do chính phủ thúc đẩy. Thông qua việc ứng dụng công nghệ số tiên tiến, nó không chỉ có thể nâng cao năng lực cạnh tranh công nghiệp mà còn cung cấp các giải pháp mới cho các vấn đề xã hội như phát triển địa phương và thay đổi nhân khẩu học.

Kết luận: Khi nào cải cách thuế suất sẽ bắt đầu và khi nào sẽ được thực hiện?

Dựa trên chu kỳ pháp lý của Nhật Bản, cải cách thuế thường diễn ra theo nhịp độ hàng năm: bản phác thảo cải cách thuế được công bố vào tháng 12 hàng năm, trình lên Quốc hội để xem xét vào tháng 3 hoặc tháng 4 năm sau, được thông qua vào khoảng tháng 6 và có hiệu lực vào tháng 4 năm sau. Cải cách thuế tiền điện tử này có phần cấp bách hơn, vì vậy một đề xuất cụ thể dự kiến sẽ được đưa ra trước cuối năm nay, và hành động lập pháp có thể diễn ra vào đầu năm 2026.

Về việc triển khai chính thức, có thể phải đến tháng 6 năm 2026 hoặc thậm chí là nửa cuối năm nay. Những nhân vật chủ chốt thúc đẩy dự luật này bao gồm Masaaki Taira và Katsunobu Kato thuộc Nhóm Dự án Web 3 (Web 3 PT) của Đảng Dân chủ Tự do; Noriyuki Hirosue, Chủ tịch JCBA kiêm Tổng giám đốc điều hành Bitbank; và Katayama Satsuki, thành viên Thượng viện Đảng Dân chủ Tự do (LDP) và Chủ tịch Ủy ban Ngân sách đã đề cập ở trên.

Đến lúc đó, thị trường dự kiến sẽ bước vào một đợt mua mới.