Số liệu chính: (26 tháng 5, 4 giờ chiều -> 2 tháng 6, 4 giờ chiều giờ Hồng Kông)
BTC/USD giảm 4,4% (110,2 nghìn USD -> 105,4 nghìn USD), ETH/USD giảm 2,7% (2.580 -> 2.510 USD)
Mặc dù Bitcoin đã thoái lui khỏi mức cao nhất trong tuần qua, nhưng về cơ bản, giá đã ở trong một đợt điều chỉnh đi ngang, điều này không ảnh hưởng đến xu hướng tăng chung. Chúng tôi vẫn tin rằng thị trường sẽ cố gắng bứt phá trở lại trong vài tuần hoặc vài tháng tới, điều này có thể đẩy chúng ta đến mục tiêu cuối cùng là 120-130 nghìn đô la. Tất nhiên, thời gian chính xác rất khó xác định và nếu mức hỗ trợ 99-101 nghìn đô la không giữ được, thì việc hoàn thành hoàn toàn làn sóng tăng này có thể bị trì hoãn cho đến cuối mùa hè. Hiện tại, chúng tôi tin rằng nơi mà mức hỗ trợ thấp hơn một chút có thể được thêm vào vị thế mua dài hạn hoặc mua lại một cách chiến lược. Nếu giá của đồng tiền này giảm xuống dưới 99 nghìn đô la, giá của đồng tiền này có thể giảm xuống phạm vi 93-94 nghìn đô la. Ở phía trên của giá đồng tiền này, mức kháng cự đầu tiên xuất hiện ở mức 108-109 nghìn đô la, tiếp theo là mức cao mới là 112 nghìn đô la.
Chủ đề thị trường
Thị trường rủi ro đã chứng kiến một đợt tăng giá ngắn vào giữa tuần trước sau khi Tòa án Thương mại Quốc tế Hoa Kỳ phán quyết rằng việc chính quyền Trump sử dụng Đạo luật Quyền hạn Khẩn cấp Kinh tế Quốc tế (IEEPA) để áp đặt thuế quan toàn diện là bất hợp pháp. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán không tiếp tục tăng và đợt phục hồi rủi ro bắt đầu vào đầu tháng 4 dường như đã đạt đến giới hạn. Đồng thời, sự biến động của nhiều tài sản đã đạt mức thấp mới, xác nhận thêm rằng thị trường đã cạn kiệt và đã có những đợt giảm đáng kể. Nhìn chung, thị trường đang mong chờ kỳ nghỉ hè sắp tới, không lo lắng về bất kỳ tai nạn nào có thể xảy ra và không để ý đến một số tin tức tiêu cực (chẳng hạn như dòng tweet của Trump vào thứ Sáu rằng Trung Quốc đã vi phạm thỏa thuận thương mại).
Mức tăng đáng kinh ngạc của Bitcoin cuối cùng đã mất đà vào tuần trước, kết thúc tuần với mức lỗ lần đầu tiên sau 2 tháng (tính theo giá đóng cửa tại New York vào thứ Sáu). Tổng dòng tiền chảy vào ETF IBIT trong tháng 5 đã vượt quá 6 tỷ đô la. Sự điều chỉnh giảm này chủ yếu là về mặt kỹ thuật, đi kèm với một số đợt thanh lý dài hạn có đòn bẩy ngắn hạn, nhưng biến động thực tế nhìn chung vẫn ở mức thấp. Miễn là tình hình này tiếp tục, chúng ta sẽ tiếp tục thấy dòng tiền thụ động chảy vào khi giá giảm nhẹ, đặc biệt là khi xét đến sự yếu kém của các thị trường liên quan đến đồng đô la do sự bất ổn về chính sách của Hoa Kỳ gây ra.
Biến động ngụ ý của ATM BTC
Tuần trước, giá của đồng tiền này đã phá vỡ một điểm then chốt để đạt mức cao nhất mọi thời đại, và sau đó những phát biểu của Trump về thuế quan của EU đã gây ra sự sụt giảm nhanh chóng. Hai sự kiện này đã dẫn đến sự gia tăng ngắn hạn về biến động thực tế. Kể từ đó, biến động thực tế đã tiếp tục giảm vào tuần trước. Mặc dù phạm vi hoạt động giá đồng tiền vào tuần trước rất lớn, nhưng biến động thực tế có tần suất cao chỉ ở mức giữa 30. Với giá đồng tiền quay trở lại phạm vi 103-106 nghìn đô la Mỹ đã khiến chúng ta bị mắc kẹt trong nhiều tuần, chúng tôi kỳ vọng rằng trừ khi có chất xúc tác bất ngờ, hoạt động giá đồng tiền sẽ vẫn im ắng và sẽ tiếp tục kìm hãm biến động thực tế, cuối cùng gây áp lực lên biến động ngụ ý và xuất hiện hoạt động giá đồng tiền bán kép. Giá thực hiện nằm ngoài phạm vi đã gây ra ngày càng nhiều gamma dài hạn trên thị trường.
Cấu trúc kỳ hạn vẫn dốc, với thị trường vẫn đang vật lộn để hỗ trợ các vị thế mua dài hạn trong tháng 6-tháng 9 bằng các lệnh bán khống ngắn hạn. Đồng thời, biến động thực tế rất yên ắng vì hội nghị Las Vegas không tạo ra bất kỳ bất ngờ nào, với các ngày hết hạn ngắn hạn lại giảm mạnh. Điều này khiến việc tiếp tục bán hỗ trợ đầu cuối trở nên khó khăn hơn và gây thêm áp lực lên biến động tháng 6/tháng 7.
Độ lệch/Độ nhọn của BTC
Độ lệch thiên về phía giảm trong tuần này, phù hợp với sự dịch chuyển động lượng thị trường ngắn hạn. Thị trường không quan tâm đến việc mua quyền chọn mua ngay cả khi đạt mức cao lịch sử và tiếp tục bán khi giá tăng nhẹ để giảm mức độ tiếp xúc. Sự kết hợp của cả hai đã dẫn đến việc thị trường không muốn mua quyền chọn mua với mức phí bảo hiểm. Đồng thời, thị trường nhận thức được mối nguy hiểm bên dưới mức giá. Nếu giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ 99-101.000 đô la hoặc tài sản rủi ro thay đổi, xu hướng giá có thể rất đột biến.
Kurtosis đã đi ngang trong tuần qua, với mức giảm nhẹ. Bởi vì mọi người tiếp tục bán giá thực hiện của cánh, và thị trường đang cố gắng hỗ trợ các vị thế mua ở cả hai bên của giá thực hiện giữa và giá, họ sẵn sàng bán cả hai bên thấp hơn một chút để giảm tổn thất của Theta. Xem xét xu hướng giá hiện tại khá hạn chế và sự gia tăng nhanh chóng của biến động thực tế (và biến động ngụ ý, độ lệch) sau khi phá vỡ phạm vi, chúng tôi nghĩ rằng việc giữ một vị thế mua cánh hiện tại là rất đáng giá.
Chúc mọi người may mắn trong tuần này!
Bạn có thể sử dụng chức năng vane giao dịch SignalPlus miễn phí tại t.signalplus.com/news , chức năng này tích hợp thông tin thị trường thông qua AI và làm rõ tâm lý thị trường chỉ trong nháy mắt. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi theo thời gian thực, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlusCN của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat, vui lòng xóa khoảng cách giữa tiếng Anh và số: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để giao lưu và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com
