Thị trường đã trải qua giá tiền xu biến động gần đây và giao dịch trầm lắng. Đúng lúc mọi người nghĩ rằng "nằm im trong thị trường giá xuống" là cách duy nhất để thoát ra, gã khổng lồ tài chính truyền thống BlackRock đã âm thầm đẩy nhanh bố cục DeFi của mình, cố gắng kiếm tiền trên chuỗi.

Hiện tại, TVL của DeFi là khoảng 100 tỷ đô la Mỹ. Con số có vẻ lớn, nhưng sự phát triển của ngành này còn hạn chế - các giao thức cho vay như Aave và Compound đều có vấn đề cũ và tỷ lệ thế chấp cao một cách vô lý! Bạn phải thế chấp một loạt tài sản trước khi có thể vay tiền. Kết quả thường là bạn vay càng nhiều, bạn càng nghèo. Một khi đòn bẩy được sử dụng, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý. Hiệu quả vốn kém hơn nhiều so với tài chính truyền thống.

Nói cách khác, mọi người đều đang chơi "trò chơi của người giàu", và người dùng bình thường khó có thể vay hiệu quả. Trần tăng trưởng của DeFi ngày càng rõ ràng. 3 Jane không đi theo con đường thông thường và trực tiếp giới thiệu một cách chơi cho vay tín dụng mới. Dự án đã nhận được sự hỗ trợ chiến lược từ Coinbase và được các công ty công nghệ tài chính nổi tiếng như Plaid và Credit Karma hỗ trợ để giúp tích hợp dữ liệu ngoài chuỗi và đảm bảo tuân thủ. Các đối tác kỹ thuật Lagrange, Reclaim, CRED và EigenLayer cũng đã hợp tác, giúp cho bố cục của 3 Jane trong lĩnh vực DeFi ổn định hơn và tiềm năng phát triển của nó không thể bị đánh giá thấp.

Cho vay tín dụng DeFi không còn "làm kiệt quệ" ví tiền của bạn nữa

3 Jane không áp dụng cách tiếp cận cũ là "gửi 100 và vay 50" của các nền tảng DeFi truyền thống mà thay vào đó, Jane cho bạn vay tiền dựa trên dữ liệu tín dụng của bạn và việc phê duyệt khoản vay được thực hiện bằng các thuật toán ngoài chuỗi. Làm thế nào để xác minh tín dụng của bạn? Tài sản trên chuỗi, tiền gửi ngân hàng, thu nhập trong tương lai, điểm tín dụng... đều có thể sử dụng. Chỉ cần không có vấn đề gì với việc xác minh, bạn có thể trực tiếp vay USDC, không cần thế chấp và sử dụng bất kỳ lúc nào.

3 Kiến trúc kỹ thuật của Jane khiến bạn không thể thoát ra được

Nhưng một số người có thể hỏi: Đây không phải chỉ là cuộc thi “vay tiền không thế chấp rồi bỏ trốn” sao? Đừng lo, Jane 3 không phải là kẻ dễ bị lừa đâu. Công nghệ này sử dụng công nghệ không kiến thức (zkTLS) để kết nối dữ liệu tín dụng trên chuỗi và ngoài chuỗi nhằm đảm bảo mọi người vay đều được đánh giá tín dụng chính xác và các khoản vay chỉ được giải ngân nếu đủ điều kiện. Nhà cung cấp tiền là những người gửi tiền USDC để đúc 3 đồng tiền ổn định gốc của Jane là US D3 hoặc sUS D3 và chịu một lượng rủi ro tín dụng cụ thể.

3 Jane sử dụng CredProtocol và BlockchainBureau để đánh giá tín dụng trên chuỗi của bạn, phân tích toàn diện hoạt động cho vay, thanh lý, nắm giữ tiền, tương tác trao đổi và các hành vi khác trên chuỗi EVM, đồng thời xác định xem bạn là người dùng chất lượng cao hay là người chơi có rủi ro cao. Các hệ thống tính điểm này đã được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực DeFi và khả năng nhận dạng rủi ro của chúng tương đối đáng tin cậy.

Ngoài các hồ sơ trên chuỗi, 3 Jane cũng có thể lấy điểm tín dụng Transunion, Equifax và hồ sơ CreditKarma của bạn (như lịch sử sử dụng thẻ tín dụng, lịch sử quá hạn) thông qua ReclaimProtocol và EigenLayer, nhưng điều này sẽ không ảnh hưởng đến hồ sơ tra cứu tín dụng của bạn và bạn không cần phải cung cấp SSN. Điều này giúp khoản vay của bạn toàn diện hơn, không chỉ xem xét dữ liệu trên chuỗi.

3 Jane sử dụng hệ thống tín dụng kép trên chuỗi + ngoài chuỗi để đảm bảo các khoản vay được giải ngân cho những người dùng thực sự đáng tin cậy, thay vì "vay và điều hành" người chơi.

Nếu ai đó thực sự vỡ nợ thì sao? 3 Jane sử dụng Plaid để liên kết dữ liệu tài khoản ngân hàng của người dùng với địa chỉ Ethereum của họ, cung cấp thông tin cá nhân tối thiểu. Dữ liệu ngân hàng được mã hóa trong suốt quá trình và có thể xóa sau khi hoàn trả. Hoặc nếu bạn vỡ nợ, 3 Jane sẽ đấu giá các khoản nợ xấu trực tiếp trên chuỗi và để cơ quan thu nợ của Hoa Kỳ tiếp quản. Hợp đồng thông minh Ethereum đảm bảo cam kết lâu dài và đáng tin cậy đối với việc thu nợ ngoài chuỗi và để lại hồ sơ vỡ nợ không thể thay đổi. Cơ chế này cải thiện tỷ lệ phục hồi thành công.

Làm thế nào để trả nợ?

3 Quy tắc hoàn trả của Jane linh hoạt hơn nhiều so với các khoản vay truyền thống. Bạn chỉ cần trả số tiền tối thiểu hàng tháng và phương pháp tính toán cũng rất đặc biệt - sẽ lấy phương pháp thấp hơn trong hai phương pháp: nếu tài sản trên chuỗi và ngoài chuỗi của bạn cộng với dòng tiền tăng so với khi bạn vay, thì bạn sẽ trả theo giá trị tăng này. Nếu hiệu suất tài sản không đạt yêu cầu thì việc hoàn trả sẽ dựa trên tỷ lệ hoàn trả gốc + lãi do 3 Jane quy định. Chỉ cần tình hình tài chính của bạn ổn định, bạn sẽ không phải gánh chịu những khoản nợ không thể trả được do biến động của thị trường.

Nếu tài sản của bạn giảm giá trị, 3 Jane có thể đã cân nhắc đến rủi ro này khi cho vay. Nhưng nếu bạn không trả hết khoản vay trong thời gian gia hạn, bạn sẽ bước vào thời gian chậm thanh toán, trong thời gian đó bạn sẽ phải chịu thêm lãi suất trả chậm.

Tóm tắt trong một câu: Phương thức trả nợ rất linh hoạt, nhưng sẽ không có cách nào thoát khỏi nếu bạn vỡ nợ!

Nhận định của người sáng lập về tương lai

3 Jane được thành lập bởi @_yakovsky, người đã làm việc tại RibbonFinance (sau này sáp nhập vào Aevo) trong ba năm. Ban đầu, anh ấy tham gia với tư cách là kỹ sư hợp đồng thông minh, sau đó chuyển sang chiến lược tăng trưởng và rời đi vào tháng 4 năm 2024 để bắt đầu xây dựng 3 Jane. Hiện tại có rất ít thông tin về lý lịch của những người còn lại trong nhóm.

Ban đầu, 3 Jane được lên kế hoạch xây dựng trên mạng lưới Base, nhưng sách trắng mới nhất chỉ đề cập đến Ethereum, có lẽ là do cân nhắc đến tính thanh khoản và mức độ trưởng thành về mặt sinh thái. @_yakovsky đã tweet rằng các khoản vay không thế chấp là chìa khóa để DeFi trở nên phổ biến. Nếu Ethereum muốn trở thành một "hệ thống tài chính gốc Internet" thực sự, nó phải thoát khỏi sự phụ thuộc vào thanh khoản ngân hàng và sử dụng giá trị tương lai thay vì tài sản hiện có để hỗ trợ thị trường cho vay. Khái niệm này cũng được nhà đồng sáng lập Circle Jeremy Allaire công nhận, thu hút sự chú ý nhiều hơn đến 3 Jane trong lĩnh vực DeFi.

Mặc dù 3 Jane vẫn đang trong giai đoạn đầu và có ít thông tin về nhóm, sự kết hợp giữa cho vay tín dụng + stablecoin trên chuỗi + mô hình phục hồi ngoài chuỗi cho thấy tiềm năng to lớn trong việc định hình lại hệ sinh thái DeFi. Cho dù đó là khái niệm của người sáng lập @_yakovsky hay sự công nhận của người đồng sáng lập Circle Jeremy Allaire, điều này cho thấy kỳ vọng của thị trường đối với kênh cho vay DeFi không có bảo đảm.

Nhưng cuối cùng, liệu Jane 3 có thực sự có thể khiến mô hình này hoạt động được không? Liệu hệ thống tín dụng cho vay DeFi có vượt qua được thử thách của thị trường không? Hay đây chỉ là một nỗ lực nhằm làm nổi bật thị trường tiền điện tử? Chỉ có thời gian mới trả lời được.