Tác giả gốc: thông tin chi tiết 4.vc

Biên soạn gốc: Deep Chao TechFlow

Để giúp bạn tiết kiệm thời gian và tập trung vào các điểm nóng của thị trường, chúng tôi đã biên soạn cẩn thận hơn 300 dự báo hướng tới tương lai cho năm 2025. Hàng năm, các tổ chức hàng đầu và các nhà lãnh đạo ngành chia sẻ những hiểu biết sâu sắc có ý nghĩa sâu rộng đối với tương lai của tiền điện tử. Báo cáo này tập hợp quan điểm của các tổ chức phát hành ETF, quỹ đầu tư, tổ chức nghiên cứu và những người tiên phong trên thị trường để không chỉ cung cấp cho bạn cái nhìn tổng quan toàn diện về tâm lý thị trường mà còn đưa ra lời khuyên thực tế và hiểu biết sâu sắc có thể hành động về các cơ hội mới nổi.

Năm chủ đề được quan tâm hàng đầu trong năm 2025 bao gồm:

• Sự tăng trưởng và phổ biến của stablecoin

• Token hóa tài sản thực (RWA)

• Mở rộng Bitcoin và Ethereum ETF

• Sự tích hợp của trí tuệ nhân tạo và blockchain

• Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN)

1. Sự tăng trưởng và phổ biến của stablecoin

Dự đoán từ người sáng lập Blockworks Jason Yanowitz và người sáng lập Inversion Capital Santiago R Santos

• Đến năm 2025, vốn hóa thị trường của stablecoin dự kiến sẽ chiếm 10% tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử. Sự tăng trưởng này có thể là do ít nhất một ngân hàng, công ty công nghệ hoặc công ty fintech lớn ra mắt stablecoin. Ví dụ: BlackRock, Robinhood và Meta được coi là có khả năng tham gia. Tether dự kiến sẽ tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu thị trường thông qua các kết nối chính trị chiến lược của mình, trong khi thị phần của USDC có thể giảm từ 20% hiện tại xuống còn khoảng 15% do sự gia nhập của các đối thủ cạnh tranh mới như PayPal. Những thay đổi này có thể thúc đẩy tiến trình quản lý ở Hoa Kỳ, biến stablecoin trở thành công cụ hỗ trợ chính trong thanh toán và thương mại điện tử.

Dự báo từ 21 cổ phiếu

• Vốn hóa thị trường hiện tại của stablecoin đã vượt quá 170 tỷ USD và đạt được tiến bộ đáng kể trên thị trường chuyển tiền toàn cầu, đặc biệt là ở các quốc gia như Philippines và Thổ Nhĩ Kỳ. Khi việc token hóa tín dụng tư nhân trở nên phổ biến hơn, xu hướng này dự kiến sẽ tăng cường hơn nữa tính thanh khoản vốn và tăng cường tính minh bạch tài chính. Các nền tảng như Maple Finance đang trở thành người dẫn đầu ngành bằng cách tận dụng các hợp đồng thông minh để hợp lý hóa hoạt động và giảm chi phí. Không gian này dự kiến sẽ trở thành loại tài sản chủ đạo vào năm 2025 khi các tổ chức như Moody's bắt đầu đưa ra xếp hạng về tín dụng được mã hóa.

2. Token hóa tài sản vật chất (RWA)

Dự đoán từ Coinbase

• Thị trường tài sản thế giới thực được token hóa (RWA) đang phát triển nhanh chóng. Tổng giá trị của nó dự kiến sẽ tăng 60% lên 13,5 tỷ USD vào năm 2024; đến năm 2030, con số này có thể tăng thêm lên 30 nghìn tỷ USD. Hiện tại, các tổ chức tài chính hàng đầu thế giới như BlackRock và Franklin Templeton đang tích cực thúc đẩy quá trình token hóa chứng khoán chính phủ. Tài sản được mã hóa đang trở thành tài sản thế chấp quan trọng trong hệ sinh thái DeFi.

Dự báo từ Đối tác quản lý quỹ Pantera Paul Veradittakit

• Năm nay, RWA đã tăng 60% lên 13,7 tỷ USD, trong đó 70% là tín dụng tư nhân và phần còn lại là tín phiếu kho bạc và hàng hóa. Dòng vốn đang tăng tốc và các loại tài sản mã hóa phức tạp hơn dự kiến sẽ xuất hiện vào năm 2025.

• Tín dụng tư nhân: Hình có 4 tỷ đô la tín dụng mã hóa mới vào năm 2024 khi cơ sở hạ tầng được cải thiện. Ngày càng có nhiều công ty đưa tiền vào không gian tiền điện tử thông qua tín dụng tư nhân.

• Tín phiếu kho bạc và hàng hóa: Quy mô hiện tại của tín phiếu kho bạc trên chuỗi là 2,67 tỷ USD, trong khi vẫn còn hàng nghìn tỷ đô la ngoài chuỗi chưa được token hóa. Tín phiếu kho bạc mang lại lợi suất tốt hơn so với stablecoin. Quỹ BUIDL của BlackRock có quy mô on-chain là 500 triệu USD, trong khi quy mô off-chain của nó đạt tới hàng chục tỷ đô la. Các nhóm DeFi hiện đã bắt đầu tích hợp Kho bạc, giảm bớt trở ngại trong việc chấp nhận của người dùng.

3. Mở rộng Bitcoin và Ethereum ETF

Dự báo từ chuyên gia Bloomberg ETF Eric Balchunas và James Seyffart

• Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt 11 quỹ ETF giao ngay Bitcoin đầu tiên vào ngày 10 tháng 1 năm 2024 và sau đó phê duyệt quỹ ETF giao ngay Ethereum vào ngày 23 tháng 7 năm 2024. Sự chấp thuận này đánh dấu sự nới lỏng dần dần của môi trường pháp lý và đặt nền tảng cho việc ra mắt các quỹ ETF altcoin. Sự xuất hiện của các quỹ ETF altcoin có thể làm tăng thêm tính thanh khoản của thị trường và hạ thấp các rào cản gia nhập đầu tư tiền điện tử.

• Quy mô tài sản của Bitcoin ETF dự kiến sẽ vượt quá ETF vàng vào năm 2025. Hiện tại, tài sản ETF Bitcoin là 110 tỷ USD, trong khi ETF vàng là 128 tỷ USD. Sự tăng trưởng nhanh chóng của Bitcoin ETF cho thấy xu hướng này có thể thành hiện thực sớm hơn dự kiến.

• Nếu sự lãnh đạo của SEC trở nên tự do hơn, họ có thể phê duyệt các quỹ ETF altcoin bao gồm XRP, Solana (SOL) và Hedera (HBAR) trong tương lai, làm phong phú thêm sự đa dạng của các sản phẩm đầu tư tiền điện tử.

Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về Bitcoin ETF giao ngay, chúng tôi khuyên bạn nên tham khảo bài viết chúng tôi đã xuất bản vào tháng trước. Dưới đây là dữ liệu ETF tính đến ngày 8 tháng 1 năm 2025:

Nắm giữ trên chuỗi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay (nguồn dữ liệu: The Block )

Dòng chảy của quỹ Bitcoin ETF

Khối lượng giao dịch Bitcoin ETF

Dòng chảy quỹ ETF Ethereum

Dự đoán từ Bitwise

Dòng vốn ETF Bitcoin vào năm 2025 dự kiến sẽ vượt kỷ lục 33,6 tỷ USD được thiết lập vào năm 2024. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi các công ty môi giới lớn như Morgan Stanley và Bank of America, những công ty này sẽ cung cấp cho nhiều khách hàng hơn khả năng tiếp cận các sản phẩm đầu tư vào các sản phẩm tiền điện tử. Khi niềm tin của nhà đầu tư tăng lên và việc phân bổ Bitcoin trở nên phổ biến hơn trong danh mục đầu tư, dòng vốn vào các quỹ ETF dự kiến sẽ tăng tốc hơn nữa, một xu hướng tương tự như con đường mà các quỹ ETF vàng đã đi trong vài thập kỷ qua.

4. Tích hợp trí tuệ nhân tạo và blockchain

Dự báo từ Vaneck

• Đến năm 2025, số lượng đại lý AI (AI Agents) dự kiến sẽ vượt 1 triệu. Các tác nhân này sẽ thúc đẩy đáng kể sự phát triển của hoạt động trên chuỗi, không chỉ tối ưu hóa lợi nhuận DeFi mà còn tự động hóa các tác vụ khác nhau và cho phép tương tác trong trò chơi và mạng xã hội. Các nền tảng như Virtuals Protocol đang tích cực thúc đẩy sự phát triển của công nghệ AI, mở rộng phạm vi ứng dụng của các đại lý từ tài chính đến chơi game và tiếp thị, từ đó tạo ra nguồn doanh thu lớn và tăng mức độ tương tác của người dùng.

Dự báo từ Đối tác quản lý Dragonfly Capital Haseeb Qureshi

• Các đại lý AI sẽ áp dụng rộng rãi stablecoin cho các giao dịch ngang hàng, đặc biệt là khi các quy định về stablecoin được nới lỏng hơn nữa. Xu hướng này cũng sẽ mở rộng sang các doanh nghiệp lớn, sẽ thay thế hệ thống ngân hàng truyền thống bằng stablecoin để đạt được tính linh hoạt và hiệu quả cao hơn.

• Đào tạo và suy luận AI phi tập trung sẽ mở ra sự phát triển nhanh chóng, được thúc đẩy bởi các dự án như ExoLabs, NousResearch và PrimeIntellect, cung cấp các tùy chọn mới cho các mô hình AI tập trung hiện tại. NEAR Protocol đang nỗ lực xây dựng một nhóm công nghệ AI hoàn toàn không cần cấp phép để giúp quá trình phát triển và triển khai trở nên cởi mở hơn.

• Ví được hỗ trợ bởi AI sẽ cách mạng hóa trải nghiệm người dùng bằng cách tự động hóa các hoạt động phức tạp như bắc cầu chuỗi chéo, tối ưu hóa giao dịch, giảm phí và chống gian lận. Điều này sẽ cung cấp cho người dùng trải nghiệm vận hành chuỗi chéo liền mạch. Đến năm 2026, xu hướng tự động hóa này có thể làm giảm tầm quan trọng của hiệu ứng mạng blockchain, vì người dùng sẽ không còn cần phải tương tác trực tiếp với blockchain nữa.

5. Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN)

Dự đoán từ Multicoin Capital

• Chính quyền Trump dự kiến sẽ đưa ra tiêu chuẩn quốc gia về lái xe tự động (AD), điều này sẽ mang lại cơ hội phát triển mới cho mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) dựa trên xe tự hành và robot. Khi kích thước của cụm GPU vượt quá 100.000 đơn vị H100, công nghệ lái xe tự động sẽ có khả năng ứng dụng thực tế. Một số công ty khởi nghiệp được tài trợ bởi các công ty đầu tư mạo hiểm truyền thống có thể áp dụng mô hình DePIN để phân tán rủi ro hoạt động và giảm chi phí. Những người áp dụng sớm mô hình này sẽ có thể thu thập dữ liệu quan trọng về cách robot của họ hoạt động. Ví dụ, công ty khởi nghiệp Frodobots đã bắt đầu khám phá hướng đi này và dự kiến sẽ có thêm nhiều công ty tương tự tham gia trong tương lai. Ngoài ra, Hivemapper cũng đang thử nghiệm các khái niệm sáng tạo tương tự.

Dự đoán từ người đồng sáng lập Framework Ventures Vence Spencer

• Các dự án DePIN tập trung vào lĩnh vực năng lượng, chẳng hạn như Glow và Daylight, dự kiến sẽ đạt mức tương đương với các nền tảng DeFi hàng đầu về phí giao dịch. Điều này cho thấy công nghệ blockchain đang được sử dụng rộng rãi hơn trong việc quản lý và kiếm tiền từ việc phân phối năng lượng. Ví dụ: các dự án này tối ưu hóa hiệu quả phân phối năng lượng thông qua hợp đồng thông minh đồng thời cung cấp cho người dùng hồ sơ giao dịch minh bạch và phương thức phân phối doanh thu.