Tác giả gốc: Will Awang

Hành trình của Musk là một biển sao. Tương tự, đối với thị trường tiền điện tử trị giá 2 nghìn tỷ muốn tiến tới Áp dụng hàng loạt, thị trường tài chính truyền thống 400 nghìn tỷ-600 nghìn tỷ cũng là một biển sao.

Chúng ta có thể thấy một số con đường, chẳng hạn như sự gia tăng của mã thông báo, nhưng hiện tại tài sản ban đầu của RWA 1.0 đang chuyển sang chuỗi, nhưng mô hình tương đối kém thanh khoản không phải là giải pháp lâu dài. Mặc dù DePIN có thể hồi sinh Internet of Things nhưng vẫn khó đi vào cốt lõi.

Vì vậy, chúng tôi thấy các khoản thanh toán Web3 có thể thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên quy mô lớn, vốn là cốt lõi, đặc biệt là đối với các tình huống phi giao dịch. Báo cáo Stablecoin của VISA cho chúng ta biết: Tổng nguồn cung stablecoin là khoảng 170 tỷ USD và tài sản trị giá hàng nghìn tỷ USD được thanh toán hàng năm. Khoảng 20 triệu địa chỉ trên chuỗi thực hiện giao dịch stablecoin mỗi tháng. Hơn 120 triệu địa chỉ trên chuỗi nắm giữ số dư stablecoin khác 0.

Thanh toán Web3 có thể mang lại lợi thế về khả năng thanh toán tức thời, tính khả dụng 24/7 và giao dịch chi phí thấp cho các mạng thanh toán tài chính truyền thống, nhưng điều này vẫn chưa đủ. Điều chúng ta nên thấy nhiều hơn là một thị trường tài chính mới do các ứng dụng đổi mới của PayFi mang lại. PayFi, một thứ mới có thể tích hợp thanh toán Web3, RWA và DeFi, có thể giúp tiến tới các ngôi sao.

Do đó, bài viết này trước tiên sẽ giới thiệu PayFi là gì và mối quan hệ của nó với thanh toán Web3, DeFi và RWA, sau đó xem xét cách Solana, công ty đề xuất PayFi, từng bước xây dựng hệ sinh thái PayFi của mình.

1. PayFi là gì?

PayFi, hay Tài chính thanh toán, đề cập đến một mô hình ứng dụng sáng tạo kết hợp các chức năng thanh toán với các dịch vụ tài chính dựa trên công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh. Cốt lõi của PayFi là sử dụng blockchain làm lớp thanh toán, kết hợp các ưu điểm của thanh toán Web3 và tài chính phi tập trung (DeFi) để thúc đẩy dòng giá trị hiệu quả và tự do (Chuyển động giá trị).

Mục tiêu của PayFi là hiện thực hóa tầm nhìn của sách trắng Bitcoin và xây dựng mạng thanh toán tiền mặt điện tử ngang hàng không yêu cầu bên thứ ba đáng tin cậy, đồng thời tận dụng tối đa các lợi thế của DeFi để tạo ra thị trường tài chính mới, bao gồm cung cấp trải nghiệm tài chính mới và xây dựng các kịch bản ứng dụng và sản phẩm tài chính phức tạp cuối cùng sẽ tích hợp một chuỗi giá trị mới.

PayFi lần đầu tiên được đề xuất như một câu chuyện mới bởi Lily Liu, Chủ tịch Quỹ Solana, tại Lễ hội Web3 Hồng Kông năm 2024. Theo quan điểm của cô, PayFi là một thị trường tài chính hoàn toàn mới được xây dựng dựa trên Giá trị thời gian của tiền (TVM). Đây là những điều khó hoặc không thể đạt được trong tài chính truyền thống.

Trong thị trường tài chính PayFi mới này, không chỉ hiệu quả thanh toán Web3 có thể được cải thiện so với tài chính truyền thống: thanh toán tức thời, giảm chi phí, công khai và minh bạch cũng như phạm vi tiếp cận toàn cầu mà còn có thể đạt được sự phân cấp của mạng toàn cầu dựa trên phi tập trung. tài chính, không được phép truy cập, quyền sở hữu tài sản, chủ quyền cá nhân.

2. Mối quan hệ giữa thanh toán PayFi và Web3, DeFi và RWA

PayFi không hoàn toàn bằng thanh toán Web3. Mặc dù thanh toán Web3 đã đạt được nhiều cải tiến về hiệu quả cho tài chính truyền thống dựa trên công nghệ blockchain, PayFi dựa trên việc tiếp tục xây dựng, mở rộng và đào sâu thanh toán Web3. Trên cơ sở này, nó tiếp tục giới thiệu DeFi để xây dựng một thị trường tài chính mới.

PayFi không hoàn toàn bằng DeFi. Bản chất của Thanh toán dựa trên sự trao đổi giá trị trong thế giới thực - thanh toán bằng một tay và giao hàng/dịch vụ bằng tay kia. Do đó, PayFi thiên về quá trình gửi, nhận và thanh toán tài sản kỹ thuật số hơn là hành vi giao dịch chính thống của DeFi. Ngoài ra, chỉ bằng cách kết nối liền mạch thanh toán Web3 và DeFi thông qua công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh, chúng ta mới có thể tạo ra các dịch vụ phái sinh tài chính liên quan đến thanh toán, chẳng hạn như cho vay, quản lý tài chính, v.v.

PayFi không hoàn toàn giống với RWA. RWA ở đây có hai ý nghĩa. Lớp đầu tiên là mã thông báo tài sản (Tokenization). Nghĩa là, chỉ sau khi tài sản được mã hóa trên chuỗi, giá trị mới có thể được chuyển liền mạch trên blockchain và được xây dựng bằng các quy trình Giao dịch và thanh toán. chẳng hạn như token hóa đô la Mỹ – stablecoin;

Lớp thứ hai là gây quỹ RWA, cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho các nhu cầu tài chính trong kịch bản PayFi. Đây là những gì Lily Liu đã nói: "PayFi là một thị trường tài chính mới được tạo ra xung quanh Giá trị thời gian của tiền. Thị trường tài chính trực tuyến này có thể đạt được các mô hình tài chính và trải nghiệm sản phẩm mới mà tài chính truyền thống không thể đạt được."

Do đó, PayFi không phải là một khái niệm độc lập mang tính đổi mới mà là một ứng dụng sáng tạo tích hợp thanh toán Web3, DeFi và RWA. Mô hình này không chỉ bao gồm thanh toán và giao dịch tài sản kỹ thuật số mà còn bao gồm các hoạt động tài chính như cho vay, quản lý tài chính và đầu tư. Thông qua công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh, PayFi không chỉ giúp các hoạt động thanh toán tài chính toàn cầu nhanh hơn và rẻ hơn mà còn giảm ma sát và chi phí trong các dịch vụ thanh toán tài chính truyền thống.

3. Ý nghĩa và giá trị của PayFi

Từ góc độ nghĩa đen, PayFi về cơ bản không khác biệt so với GameFi và SocialFi, nhưng ý nghĩa thực sự của PayFi là thúc đẩy ứng dụng tài sản kỹ thuật số trong các tình huống thực tế trong thế giới thực.

Từ góc độ tích cực, PayFi có thể thích ứng với việc di chuyển các nhóm Web2 sang Web3. Ví dụ: các công ty thanh toán tài chính truyền thống có thể sử dụng công nghệ blockchain để giành được thị phần lớn hơn và tránh bỏ lỡ xu hướng của thời đại.

Mặt khác, cộng đồng Web3 có thể sử dụng Thanh toán làm nhà cung cấp dịch vụ để sử dụng công nghệ blockchain nhằm giải quyết các điểm yếu của hệ thống tài chính truyền thống và đạt được các mô hình tài chính cũng như trải nghiệm sản phẩm mới mà tài chính truyền thống không thể đạt được.

Hiện tại, thanh toán Web3 vẫn còn ở trạng thái sơ khai và dịch vụ cơ bản, chủ yếu là sử dụng tiền kỹ thuật số làm phương tiện giao dịch thanh toán, chẳng hạn như chuyển tiền xuyên biên giới, OTC, thẻ thanh toán và các tình huống khác. khó sử dụng Để mở hệ sinh thái DeFi trên chuỗi, các kịch bản tương đối hạn chế.

Tuy nhiên, với sự phát triển và quảng bá của PayFi, phương thức chuyển giao giá trị dựa trên công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh này có thể đẩy nhanh quá trình tích hợp thanh toán Web3 và dịch vụ tài chính DeFi, giúp tài sản kỹ thuật số trở nên thiết thực hơn trong các giao dịch hàng ngày và môi trường tài chính phức tạp hơn. .

Sự xuất hiện của PayFi có thể giải quyết bài toán “sống ba mươi năm như thế này cho đến khi tòa nhà sụp đổ” giữa tài chính truyền thống và tài chính mã hóa. Trong hệ sinh thái tài chính toàn cầu trong tương lai, PayFi chắc chắn sẽ trở thành động lực chính để tiền điện tử tiến tới Áp dụng hàng loạt.

Raymond, người đồng sáng lập PolyFlow, có hiểu biết sâu sắc hơn về PayFi: "Điều PayFi giải quyết không phải là những vấn đề mà thanh toán Web3 cần giải quyết bề ngoài, chẳng hạn như những thách thức của chuyển tiền xuyên biên giới và khả năng tiếp cận tài chính thấp. Vấn đề cơ bản nhất hiện nay: tách biệt hiệu quả luồng thông tin giao dịch và dòng vốn, để mọi người có thể hình thành sự đồng thuận về dòng vốn trên sổ cái thống nhất blockchain, nhằm nâng cao hiệu quả của toàn bộ ngành Web3 và thúc đẩy Áp dụng hàng loạt thực sự. ”

4. Tại sao Solana là PayFi

Câu trả lời của Lily Liu cho câu hỏi này là: “Solana có ba lợi thế chính: chuỗi công cộng hiệu suất cao, khả năng di chuyển vốn và khả năng di chuyển nhân tài”.

Ngoài ra, bạn cũng có thể nhìn nó dưới góc độ của PayFi Stack: PayFi cần loại cơ sở hạ tầng nào?

4.1 Lớp thanh toán Blockchain (Lớp giao dịch)

Là cơ sở hạ tầng cơ bản để thanh toán, mặc dù có nhiều mạng thanh toán blockchain để lựa chọn, Solana chắc chắn là duy nhất. Thông lượng cao, chi phí thấp, thanh toán nhanh và những cải tiến hiệu suất hơn nữa do nâng cấp Firedancer mang lại đều có thể thúc đẩy việc triển khai nhanh chóng dự án PayFi.

4.2 Lớp tiền tệ

Ngoài tính hiệu quả và thông suốt của mạng lưới thanh toán cơ bản, nó còn cần được hỗ trợ bởi đủ thanh khoản, đặc biệt là stablecoin làm phương tiện giao dịch trên chuỗi. Chúng ta có thể thấy sự hợp tác của Solana với Ondo Finance, Visa, Circle, Stripe và ra mắt PYUSD vào tháng 6 năm nay.

Theo dữ liệu của DeFilama, khối lượng PYUSD trên Solana chiếm 64% thị phần vào tháng 8 năm nay, trong khi Ethereum chỉ chiếm 36%. Kể từ năm 2023, khối lượng stablecoin trên chuỗi đã tăng dần từ 1,8 tỷ USD lên 3,6 tỷ USD hiện tại, chủ yếu bao gồm USDC, USDT, PYUSD và USDY.

4.3 Lớp lưu ký tài sản

Lưu ký tài sản là rất quan trọng trong tài chính (on-chain/off-chain). Đối với PayFi dựa trên blockchain, điều cần được xem xét là làm thế nào để đảm bảo tính bảo mật của hợp đồng thông minh, quản lý khóa riêng và khả năng tương thích với tài chính truyền thống và DeFi.

Quyền giám sát tài sản trên chuỗi là chìa khóa để đạt được chủ quyền cá nhân. Không phải chìa khóa của bạn, không phải đồng xu của bạn.

4.4 Lớp tuân thủ

Như chúng ta đã biết, chỉ có quyền truy cập tuân thủ của người dùng mới có thể thúc đẩy hơn nữa sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái và dịch vụ thanh toán tài chính. Cơ bản ở cấp độ này là nhu cầu đảm bảo rằng tất cả các giao dịch và dòng tiền đều tuân thủ các yêu cầu KYC/AML/CTF đồng thời thích ứng với luật pháp và quy định của khu vực pháp lý địa phương.

4.5 Lớp ứng dụng PayFi

Dựa trên lớp cơ bản trên, nó có thể hỗ trợ triển khai các ứng dụng PayFi thực tế.

Chúng ta có thể thấy tại sự kiện BreakPoint ở Singapore này rằng Solana đã xây dựng nhiều kịch bản ứng dụng bên C thông qua cơ sở hạ tầng của mình, bộ phận Người tiêu dùng của nó đã hình thành xu hướng hoạt động quân đội theo nhóm và có trữ lượng xây dựng vượt xa các chuỗi công cộng khác.

Theo @ZKwifgut, các khoản thanh toán tại các sự kiện BreakPoint bao gồm:

• Kịch bản thanh toán: mua sắm trực tuyến, thương mại điện tử xã hội, hoạt động ngoại tuyến, trò chơi

• Phương tiện thanh toán: PayPal PYUSD, bạn có thể mua thiết bị ngoại vi tại chỗ; MakerDAO kết nối StableCoin với Solana thông qua Wormhole; thẻ ghi nợ SOL bằng thẻ Visa ảo Fusewallet;

• Cổng thanh toán: Sử dụng StableCoin để mua sắm qua Shopify Blinks chấp nhận thanh toán StableCoin cho việc đặt rượu máy dựa trên Helio Pay/Solana Pay;

• Bên cung cấp sản phẩm: phần cứng cấp độ người tiêu dùng như điện thoại di động/Thẻ sim/đồng hồ, vé triển lãm, thiết bị ngoại vi, sản phẩm thương mại điện tử (thông qua Shopify), đạo cụ trò chơi, v.v.

• Phần cứng thanh toán: Điện thoại di động chính thức Solana Seeker thế hệ thứ hai;

Solana cũng đang tích cực khám phá thị trường B-side. Cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho các kịch bản thanh toán tài trợ chuỗi cung ứng và thương mại xuyên biên giới thông qua việc gây quỹ RWA.

So với định vị “chuỗi tài sản” của Ethereum, Solana đang củng cố định vị của mình như một “chuỗi thanh toán” và hiện là giải pháp blockchain tối ưu cho các sản phẩm và dịch vụ thanh toán và bán lẻ tiêu dùng. Theo lời của @ZKwifgut:

PayFi và DeFi là hai chân của hệ sinh thái mã hóa khổng lồ của Solana. Tôi chưa thấy hệ sinh thái nào có chiến lược rõ ràng như vậy: dựa vào DeFi để xây dựng Nền kinh tế trực tuyến và dựa vào PayFi để hướng tới việc áp dụng đại trà.

(Solana Breakpoint 2024 đang diễn ra)

5. Viết ở cuối

Về lâu dài, toàn bộ ngành Web3 sẽ chuyển sang các kịch bản tiêu dùng thực tế và ngoài chuỗi. Cho dù đó là "làm cho DeFi trở nên tuyệt vời trở lại" hay "làm cho tiền điện tử tiến tới việc áp dụng hàng loạt", những khẩu hiệu thường được nhắc đến trên thị trường này cuối cùng cũng có thể được triển khai thông qua PayFi.

Lần này, sói thực sự đến.

Công nghệ chuỗi khối và hợp đồng thông minh có thể thực hiện thanh toán truyền thống nhanh hơn và rẻ hơn bao giờ hết, nhưng trường hợp sử dụng này giúp thị trường truyền thống giảm chi phí và tăng hiệu quả thiên về nắm bắt giá trị của mặt B của thanh toán truyền thống, điều này tốt, nhưng không những gì bạn và tôi muốn.

PayFi thực sự có thể là cầu nối giữa thị trường tài chính truyền thống và thị trường tài chính mã hóa, đồng thời đẩy nhanh quá trình tích hợp thanh toán và dịch vụ tài chính thông qua sự gia tăng của các đồng tiền ổn định. Nó không chỉ giảm chi phí và tăng hiệu quả mà còn tạo ra một thị trường tài chính mới. Trong thị trường này, bạn sở hữu tôi và tôi sở hữu bạn.

Trong hệ sinh thái tài chính tương lai, PayFi sẽ trở thành động lực chính.