Bài viết mới của Arthur Hayes: Độ chính xác của dự báo kinh tế vĩ mô những năm gần đây chỉ là 25%, nhưng đầu tư tiền điện tử vẫn sinh lời

Tác giả gốc: Arthur Hayes

Biên soạn gốc: Deep Chao TechFlow

(Mọi ý kiến được trình bày trong bài viết này đều là ý kiến cá nhân của tác giả và không phải là cơ sở cho các quyết định đầu tư cũng như không được coi là khuyến nghị hoặc khuyến nghị để tham gia vào các giao dịch đầu tư.)

Thật là một cú sốc trong tuần này. Nếu bạn đã bỏ lỡ hội nghị Token 2049 tại Singapore vào tuần trước thì tôi rất tiếc cho bạn. Hơn 20.000 người tham gia nhiệt tình đã thể hiện sự nhiệt tình của mình bằng nhiều cách khác nhau. Tôi đã đến hầu hết mọi chặng đua kể từ khi các chặng đua F1 về đêm ở Singapore bắt đầu, nhưng tôi chưa bao giờ thấy thành phố này sôi động đến thế.

Số lượng người tham dự Token 2049 tăng gấp đôi so với năm ngoái. Tôi từng nghe nói có những dự án ít tên tuổi hơn tính phí tới 650.000 USD cho một buổi diễn thuyết trên một số sân khấu nhỏ.

Nguồn:X

Khung cảnh bữa tiệc thật đông đúc. Marquee là một câu lạc bộ có sức chứa vài nghìn người. Hãy tưởng tượng có một hàng dài hơn ba giờ để vào sự kiện. Mỗi đêm, một dự án hoặc công ty tiền điện tử khác nhau đăng ký câu lạc bộ này. Đặt chỗ Marquee có giá 200.000 USD, không bao gồm rượu.

Nguồn:X

Có nhiều loại hoạt động khác nhau. Iggy Azalea đã mời một nhóm vũ công thoát y đến từ Los Angeles để tạo ra một "trải nghiệm" tạm thời. Ai có thể nghĩ rằng các vũ nữ thoát y lại có thể biết cách hoạt động trong những thị trường đầy biến động?

Nguồn:X

Ngay cả Su Zhu, người được mệnh danh là “Randall của tiền điện tử”, cũng không thể không muốn “thả tiền bay”. Randall, tại sao bạn trông khó chịu như vậy trong video này? Mất tiền là chuyên môn của bạn. Cuối cùng, khi bạn nộp tài sản của mình lên Tòa án Phá sản ở Quần đảo Virgin thuộc Anh và giải quyết vụ kiện, tôi sẽ vui lòng đón bạn đến Thành phố Phép thuật và dạy bạn cách thực hiện.

Nguồn:X

Tôi đang cân nhắc việc nhờ Branson Cognac và Le Chemin du Roi tài trợ cho bữa tiệc tiếp theo của tôi, như 50 Cent đã nói:

Nguồn: TMZ

Mọi khách sạn đều kín chỗ, ngay cả những nhà hàng tầm trung. Khi các con số được thống kê vào năm 2024, tôi nghi ngờ rằng chúng ta sẽ thấy rằng cộng đồng tiền điện tử đã mang lại nhiều hoạt động kinh doanh hơn cho các hãng hàng không, khách sạn, nhà hàng, địa điểm hội nghị và hộp đêm hơn bất kỳ hoạt động nào khác trong lịch sử Singapore.

Rất may, Singapore cố gắng giữ thái độ trung lập về mặt địa chính trị. Điều này có nghĩa là miễn là bạn tin vào Satoshi Nakamoto, về cơ bản bạn có thể ăn mừng cùng anh chị em của mình.

Năng lượng và sự nhiệt tình của đám đông tiền điện tử hoàn toàn trái ngược với sự buồn tẻ và buồn chán của những người tham dự hội nghị tài chính truyền thống. Viện Milken cũng tổ chức một hội nghị trong tuần đó. Nếu bạn dạo quanh khách sạn Four Seasons nơi hội nghị được tổ chức, bạn sẽ nhận thấy mọi người đàn ông và phụ nữ đều mặc đồng phục giống nhau, dù là công sở bình thường hay trang trọng. Cách ăn mặc và hành vi của tài chính truyền thống vẫn cố tình bình tĩnh và không thay đổi. Họ muốn công chúng nghĩ rằng “chẳng có gì để xem ở đây cả,” trong khi thực tế là họ đang đánh cắp phẩm giá con người thông qua lạm phát mà các thể chế của họ áp đặt lên thế giới. Sự biến động là kẻ thù của họ bởi vì khi mọi thứ bắt đầu rung chuyển, những người bình thường có thể nhìn qua gương và nhìn thấy sự sa đọa thực sự của chủ nhân họ.

Hôm nay, chúng ta sẽ thảo luận về sự biến động của tiền điện tử và sự thiếu biến động trong tài chính truyền thống. Tôi muốn khám phá cách giới thượng lưu in tiền để tạo ra một môi trường kinh tế suôn sẻ. Đồng thời, tôi muốn minh họa cách Bitcoin có thể hoạt động như một van giải phóng các loại tiền tệ fiat được in ra để ngăn chặn sự biến động đến mức bất thường. Nhưng trước tiên, tôi muốn minh họa điểm mấu chốt rằng các dự báo kinh tế vĩ mô ngắn hạn không quan trọng bằng cách xem lại hồ sơ của tôi từ tháng 11 năm 2023 đến nay.

50/50

Nhiều độc giả và anh hùng bàn phím trong không gian tiền điện tử thường chỉ trích tôi vì khả năng phán đoán kém. Vậy, tôi đã đối mặt với những phán xét lớn như thế nào trong năm qua?

Tháng 11 năm 2023:

Tôi đã viết một bài báo tên là Bad Gurl. Trong bài viết này, tôi dự đoán rằng Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ “Bad Girl” Yellen sẽ phát hành thêm tín phiếu Kho bạc (T-bill) để tiêu hao quỹ chương trình mua lại ngược (RRP) của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed). RRP giảm sẽ bơm thanh khoản vào thị trường, do đó đẩy tài sản rủi ro lên cao hơn. Tôi nghĩ thị trường sẽ dịu lại vào tháng 3 năm 2024, khi Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng (BTFP) hết hạn.

Từ tháng 11 năm 2023 đến tháng 3 năm 2024, Chương trình Repo đảo ngược (RRP, trắng) giảm 59%, Bitcoin (vàng) tăng 77%, S&P 500 (xanh lá cây) tăng 21% và vàng (đỏ) tăng 5%. Đường cơ sở cho mỗi bộ dữ liệu là 100.

Vật phẩm chiến thắng + 1.

Sau khi đọc kỹ Thông báo tài trợ hàng quý (QRA) của Bộ Tài chính Hoa Kỳ, tôi quyết định bổ sung thêm mức độ tiếp xúc với tiền điện tử. Nhìn lại, quyết định này là đúng đắn.

Tháng 3 năm 2024:

Trong bài viết của tôi Yellen hoặc Talkin, tôi đã suy đoán rằng Kế hoạch tài trợ có kỳ hạn của ngân hàng (BTFP) sẽ không được gia hạn vì đặc điểm lạm phát rõ ràng của nó. Tôi tin rằng việc chỉ cho phép các ngân hàng sử dụng cửa sổ chiết khấu sẽ không đủ để tránh một cuộc khủng hoảng ngân hàng khác ở Mỹ không quá lớn để thất bại (TBTF).

BTFP hết hạn không có tác động đáng kể đến thị trường.

Thời hạn mất + 1.

Tôi đã mất một số tiền khi mua Bitcoin.

Tháng 4 năm 2024:

Trong bài viết Heatwave, tôi đã dự đoán rằng mùa khai thuế ở Hoa Kỳ sẽ khiến giá tiền điện tử giảm do thanh khoản USD cạn kiệt. Cụ thể, tôi đã tuyên bố rằng từ ngày 15 tháng 4 đến ngày 1 tháng 5, tôi sẽ tạm dừng việc thêm bất kỳ khoản tiếp xúc tiền điện tử bổ sung nào.

Từ ngày 15 tháng 4 đến ngày 1 tháng 5, Chương trình Repo đảo ngược (RRP, màu trắng) tăng 33%, Bitcoin (vàng) giảm 9%, S&P 500 (màu xanh lá cây) giảm 1% và vàng (Đỏ tươi) giảm 3%. Đường cơ sở cho mỗi bộ dữ liệu là 100.

Vật phẩm chiến thắng + 1.

Tháng 5 năm 2024:

Khi tôi đến Bắc bán cầu để nghỉ hè, tôi xuất bản bài báo Mayday, dựa trên một số yếu tố kinh tế vĩ mô. Tôi có những dự đoán sau:

1. Bitcoin có đạt mức thấp cục bộ khoảng 58.600 USD vào đầu tuần này không? Đúng.

2. Dự đoán giá của bạn là gì? Bitcoin dự kiến sẽ tăng trên 60.000 USD và sau đó dao động trong khoảng từ 60.000 USD đến 70.000 USD cho đến tháng 8.

Bitcoin đã giảm xuống mức thấp khoảng 54.000 USD vào ngày 5 tháng 8 do sự sụt giảm trong giao dịch chênh lệch USD-JPY. Dự đoán của tôi sai 8%.

Thời hạn mất + 1.

Trong thời gian này, phạm vi giá của Bitcoin dao động từ khoảng 54.000 USD đến 71.000 USD.

Thời hạn mất + 1.

Tôi đã bổ sung thêm một số altcoin trong giai đoạn yếu kém vào mùa hè. Một số đồng tiền tôi mua hiện đang được giao dịch ở mức giá thấp hơn so với thời điểm tôi mua, trong khi một số lại cao hơn.

Tháng 6 và tháng 7 năm 2024:

Khi ngân hàng lớn thứ năm của Nhật Bản thừa nhận khoản lỗ lớn từ trái phiếu ngoại tệ, tôi đã viết một bài báo có tựa đề Shikata Ga Nai thảo luận về tầm quan trọng của tỷ giá hối đoái USD-JPY. Tôi dự đoán Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) sẽ không tăng lãi suất vì điều này sẽ gây nguy hiểm cho hệ thống ngân hàng. Tuy nhiên, giả định này tỏ ra quá ngây thơ. Vào ngày 31 tháng 7, Ngân hàng Nhật Bản đã tăng lãi suất thêm 0,15% và bắt đầu thực hiện thoái lui thương mại USD-JPY khốc liệt. Tôi đã theo dõi cơ chế thoái lui giao dịch của cặp USD-JPY trong bài viết tiếp theo, Spirited Away.

Mặc dù USD-JPY được chứng minh là biến số kinh tế vĩ mô quan trọng nhất nhưng tôi đã nhầm về Ngân hàng Nhật Bản (BOJ). Phản ứng chính sách không như tôi dự đoán. Thay vì cung cấp đô la thông qua các hạn mức hoán đổi ngân hàng trung ương, BOJ đã đảm bảo với thị trường rằng họ sẽ không thực hiện các bước để tăng lãi suất hoặc điều chỉnh chính sách in tiền nếu những biện pháp đó dẫn đến biến động thị trường gia tăng.

Thời hạn mất + 1.

Tháng 8 năm 2024:

Hai sự kiện lớn đã xảy ra trong tháng này: Kho bạc Hoa Kỳ công bố QRA cho quý 3 năm 2024 và sự thay đổi của Powell trong dữ liệu việc làm tại Jackson Hole.

Tôi dự đoán việc Yellen phát hành lại tín phiếu kho bạc (T-bill) sẽ cung cấp thanh khoản USD cho thị trường. Tuy nhiên, sau khi Powell chuyển hướng và xác nhận việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, hai thế lực này đã xảy ra xung đột với nhau. Ban đầu, tôi nghĩ việc phát hành ròng tín phiếu kho bạc sẽ làm tăng tính thanh khoản vì nó sẽ đẩy các thỏa thuận mua lại ngược (RRP) về 0, nhưng sau đó lợi suất hóa đơn kho bạc giảm xuống dưới mức RRP và tôi dự đoán rằng các thỏa thuận mua lại (RPP) sẽ tăng lên và làm cạn kiệt thanh khoản. .

Tôi không ngờ Powell sẽ cắt giảm lãi suất trước cuộc bầu cử, có nguy cơ bùng nổ lạm phát trong khi cử tri đi bỏ phiếu.

Thời hạn mất + 1.

Sau cuộc họp Jackson Hole, số dư RRP (thỏa thuận mua lại ngược) trực tiếp tăng lên và quay trở lại quỹ đạo đi lên. Vì vậy, tôi vẫn cho rằng đây sẽ là lực cản nhẹ đối với thanh khoản khi lãi suất trái phiếu kho bạc (T-bill) tiếp tục giảm và thị trường kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất hơn nữa tại cuộc họp tháng 11.

Kết quả vẫn chưa được xác định; còn quá sớm để biết liệu tôi có đúng hay không.

Tháng 9 năm 2024:

Khi rời vùng núi Patagonia, tôi đã viết một bài báo Boom Times… Trì hoãn và có bài phát biểu tại Tuần lễ Blockchain Hàn Quốc và Singapore Token 2049 dự đoán phản ứng tiêu cực của thị trường nếu Fed cắt giảm lãi suất. Cụ thể, tôi lập luận rằng việc thu hẹp chênh lệch tỷ giá USD-JPY sẽ dẫn đến việc đồng yên tăng giá hơn nữa và khơi dậy việc hủy bỏ các giao dịch chênh lệch giá. Điều này sẽ dẫn đến sự suy giảm trên thị trường toàn cầu, bao gồm cả tiền điện tử, cuối cùng đòi hỏi phải in nhiều tiền hơn để cho phép Hamdi Dunty tập hợp lại.

Fed cắt giảm lãi suất trong khi Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) giữ nguyên lãi suất, thu hẹp chênh lệch; tuy nhiên, đồng yên mất giá so với đồng đô la và thị trường rủi ro hoạt động tốt hơn.

Thời hạn thua tăng thêm +1.

kết quả:

2 dự đoán đúng

6 dự đoán sai

Vậy độ chính xác của cú đánh là 0,250. Điều đó khá tệ đối với một người bình thường, nhưng như Hank Aaron vĩ đại đã nói, "Phương châm của tôi luôn là tiếp tục đu dây. Cho dù tôi có suy sụp, cảm thấy không ổn hay gặp rắc rối ngoài sân cỏ, điều duy nhất cần làm là Chỉ cần tiếp tục vung." Allen có chỉ số đánh bóng trung bình trong sự nghiệp là 0,305 và được coi là một trong những cầu thủ bóng chày giỏi nhất mọi thời đại.

Nguồn: MLB.com

Mặc dù thua lỗ nhiều nhưng nhìn chung tôi vẫn có lãi.

Tại sao?

Giả định lớn

Khi tôi viết những bài báo vĩ mô này, tôi cố gắng dự đoán những sự kiện cụ thể sẽ dẫn đến phản ứng chính sách từ các quyền lực tham nhũng của chúng ta. Chúng ta biết rằng do hệ thống tài chính và thương mại sử dụng đòn bẩy quá mức trong suốt hệ thống hậu Bretton Woods năm 1971, họ không thể đối phó với bất kỳ loại biến động nào của thị trường tài chính. Chúng tôi—ý tôi là những chuyên gia tài chính truyền thống và các đệ tử của Satoshi—tất cả đều đồng ý rằng khi mọi thứ trở nên tồi tệ, nút “Brrrr” sẽ được nhấn. Đây luôn là phản ứng chính sách của họ.

Nếu tôi có thể dự đoán trước các yếu tố kích hoạt của mình, tôi sẽ cảm thấy tốt hơn về bản thân và có thể tôi sẽ kiếm được thêm lợi nhuận bằng cách đi trước một chút. Nhưng miễn là danh mục đầu tư của tôi được hưởng lợi từ việc in tiền pháp định để làm giảm những biến động tự nhiên của nền văn minh nhân loại, thì mọi dự đoán dựa trên sự kiện của tôi đều sai cũng không thành vấn đề, miễn là chính sách đáp ứng như mong đợi.

Tôi sẽ cho bạn xem hai biểu đồ để giúp bạn hiểu khối lượng tiền pháp định cần thiết để ngăn chặn sự biến động ở mức thấp lịch sử.

Biến động

Bắt đầu từ cuối thế kỷ 19, giới tinh hoa kiểm soát chính phủ toàn cầu đã đạt được thỏa thuận với người dân bình thường. Nếu người dân bình thường ngày càng từ bỏ nhiều quyền tự do hơn thì những người “thông minh” điều hành đất nước sẽ tạo ra một vũ trụ yên bình bằng cách ngăn chặn entropy, hỗn loạn và biến động. Khi nhiều thập kỷ trôi qua và vai trò của chính phủ trong cuộc sống của mỗi người dân ngày càng tăng, việc duy trì trật tự ngày càng trở nên cực kỳ tốn kém khi kiến thức của chúng ta về vũ trụ ngày càng tăng và thế giới ngày càng phức tạp hơn.

Trước đây, sách của một số tác giả được coi là nguồn chân lý đáng tin cậy về hoạt động của vũ trụ. Họ giết hoặc tẩy chay bất cứ ai làm khoa học. Nhưng khi chúng ta thoát khỏi xiềng xích của tôn giáo có tổ chức và suy nghĩ chín chắn về vũ trụ mà chúng ta đang sống, chúng ta nhận ra rằng chúng ta không biết gì cả và có những điều tốt hơn là chỉ đọc Kinh thánh, Kinh Torah và Kinh Koran. phức tạp hơn. Kết quả là, mọi người tìm đến các chính trị gia (chủ yếu là nam giới, một số ít phụ nữ), những người thay thế các linh mục, giáo sĩ và giáo sĩ (luôn luôn là nam giới), đưa ra một lối sống hứa hẹn sự an toàn và sự hiểu biết về hoạt động của vũ trụ. Tuy nhiên, bất cứ khi nào biến động tăng cao, phản ứng là in tiền và che đậy những vấn đề khác nhau đang tồn tại trên thế giới để tránh thừa nhận rằng không ai biết điều gì sẽ xảy ra trong tương lai.

Giống như khi bạn giữ một quả bóng căng phồng dưới nước, năng lượng cần thiết để duy trì vị trí của nó sẽ tăng lên khi bạn đẩy quả bóng xuống sâu hơn. Những biến dạng trên quy mô toàn cầu là cực kỳ nghiêm trọng, đặc biệt đối với quyền bá chủ của Mỹ, đến mức số lượng tiền in cần thiết để duy trì hiện trạng đang tăng lên nhanh chóng hàng năm. Đó là lý do tại sao tôi có thể tự tin nói rằng số tiền cần in từ nay cho đến khi thiết lập lại hệ thống cuối cùng sẽ vượt xa tổng số tiền in từ năm 1971 đến nay. Đây chỉ là một định luật toán học và vật lý.

Biểu đồ đầu tiên tôi sẽ trình bày là Chỉ số MOVE (màu trắng), đo lường mức độ biến động của thị trường trái phiếu Hoa Kỳ so với lãi suất trần quỹ liên bang (màu xanh lá cây). Như bạn biết, tôi nghĩ khối lượng quan trọng hơn giá cả, nhưng trong trường hợp này, việc sử dụng giá sẽ vẽ ra một bức tranh rất rõ ràng.

Bạn có thể còn nhớ sự nổi lên và sụp đổ của bong bóng công nghệ năm 2000. Như bạn có thể thấy, Fed làm vỡ bong bóng bằng cách tăng lãi suất cho đến khi có sự cố xảy ra. Biến động thị trường trái phiếu tăng mạnh sau vụ tấn công 11/9 năm 2000 và 2001. Khi biến động tăng lên, Fed sẽ cắt giảm lãi suất. Sau khi biến động giảm, Fed nghĩ rằng họ có thể bình thường hóa lãi suất, tuy nhiên, họ đã chọc thủng thị trường nhà ở dưới chuẩn, dẫn đến Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu (GFC) năm 2008. Lãi suất nhanh chóng giảm xuống mức 0 trong gần bảy năm để ngăn chặn sự biến động. Một lần nữa đã đến lúc phải bình thường hóa lãi suất, và rồi dịch bệnh COVID xảy ra khiến thị trường trái phiếu sụp đổ và biến động tăng vọt. Do đó, Fed đã cắt giảm lãi suất xuống 0. Lạm phát do COVID gây ra đã kích thích thị trường trái phiếu bắt đầu từ năm 2021, dẫn đến biến động gia tăng. Fed tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát, nhưng phải dừng lại trong cuộc khủng hoảng ngân hàng không quá lớn để sụp đổ vào tháng 3 năm 2023. Cuối cùng, chu kỳ nới lỏng hiện tại của Fed xảy ra trong thời kỳ thị trường trái phiếu có nhiều biến động. Nếu giai đoạn 2008 đến 2020 được coi là “bình thường” thì mức độ biến động của thị trường trái phiếu hiện tại gần gấp đôi mức độ thoải mái của chúng tôi.

Hãy giới thiệu một chỉ báo khối lượng đô la. Đường màu đỏ là xấp xỉ tổng tín dụng ngân hàng, bao gồm dự trữ ngân hàng vượt mức và các khoản tiền gửi và nợ phải trả khác (ODL) do Fed nắm giữ, đây là một chỉ báo tốt về tăng trưởng cho vay của ngân hàng thương mại. Hãy nhớ từ các khóa học kinh tế cơ bản rằng chính hệ thống ngân hàng tạo ra tiền bằng cách phát hành tín dụng. Khi Fed thực hiện nới lỏng định lượng (QE), dự trữ vượt mức sẽ tăng lên và khi các ngân hàng cho vay nhiều hơn, ODL sẽ tăng lên.

Như bạn có thể thấy, năm 2008 là một bước ngoặt lớn. Cuộc khủng hoảng tài chính lớn đến mức quy mô của dòng tiền tín dụng đổ ra đã che khuất những gì xảy ra khi bong bóng công nghệ sụp đổ sau năm 2000. Không có gì ngạc nhiên khi Chúa và Đấng Cứu Rỗi Satoshi Nakamoto của chúng ta đã tạo ra Bitcoin vào năm 2009. Kể từ đó đến nay, tổng lượng tín dụng ngân hàng chưa bao giờ giảm hoàn toàn. Khoản tín dụng fiat này không thể bị dập tắt nếu không hệ thống sẽ sụp đổ dưới sức nặng của chính nó. Hơn nữa, trong mỗi cuộc khủng hoảng, các ngân hàng phải tạo ra ngày càng nhiều tín dụng để ngăn chặn sự biến động.

Tôi có thể hiển thị một biểu đồ tương tự cho thấy mức độ biến động tỷ giá hối đoái của USD/CNY (USDCNY), USD/JPY (USDJPY), EUR/JPY (EURJPY), v.v. so với mức nợ chính phủ, bảng cân đối ngân hàng trung ương và mối quan hệ Tăng trưởng tín dụng ngân hàng. So sánh thì chúng không rõ ràng như biểu đồ tôi vừa trình bày. Quyền bá chủ của Hoa Kỳ quan tâm đến sự biến động của thị trường trái phiếu vì đây là tài sản hỗ trợ đồng tiền dự trữ toàn cầu, đồng đô la Mỹ. Tất cả các đồng minh, chư hầu và kẻ thù khác đều lo ngại về sự biến động của đồng tiền của họ so với đồng đô la Mỹ, vì điều này ảnh hưởng đến khả năng giao dịch của họ với thế giới.

sự phản ứng lại

Tất cả số tiền pháp định này phải đi đâu đó, và Bitcoin và tiền điện tử là van giải phóng cho dòng chảy này. Tiền pháp định cần thiết để hạn chế sự biến động sẽ chảy vào tiền điện tử. Giả sử công nghệ chuỗi khối Bitcoin là tốt, Bitcoin sẽ luôn được hưởng lợi từ những nỗ lực liên tục của giới thượng lưu nhằm thách thức các định luật vật lý. Phải có một bộ cân bằng; bạn không thể tạo ra thứ gì đó từ con số không. Trong thế giới kỹ thuật số hiện đại này, Bitcoin tình cờ trở thành cách đáng tin cậy nhất về mặt công nghệ để đối trọng với hành vi hoang phí của giới cầm quyền.

Với tư cách là nhà đầu tư, nhà giao dịch và nhà đầu cơ, mục tiêu của bạn là mua Bitcoin với chi phí thấp nhất. Điều này có thể có nghĩa là định giá sức lao động hàng giờ của bạn bằng Bitcoin, sử dụng năng lượng giá rẻ dư thừa vào việc khai thác Bitcoin, vay tiền pháp định với lãi suất thấp và mua Bitcoin (gọi cho Michael Saylor) hoặc sử dụng một phần tiền tiết kiệm pháp định của bạn để mua Bitcoin. Sự biến động giữa Bitcoin và tiền tệ fiat là tài sản của bạn, đừng lãng phí nó bằng cách sử dụng đòn bẩy để mua Bitcoin mà bạn dự định nắm giữ lâu dài.

Có rủi ro nào không?

Rất khó để suy đoán có lợi nhuận từ những biến động giá ngắn hạn. Như bạn có thể thấy từ hồ sơ của tôi, tỷ lệ thành công của tôi là từ 2 đến 6. Nếu tôi cứ mua và bán mỗi lần tôi thực hiện một cuộc gọi, Maelstrom có lẽ đã phá sản vào lúc này. Randall và Kyle Davies đã đúng; thực sự có một siêu chu kỳ về mặt giới tinh hoa ngăn chặn sự biến động. Họ thiếu kiên nhẫn và đã vay tiền pháp định để mua thêm Bitcoin, và khi chi phí tài trợ bằng tiền pháp định thay đổi (điều này luôn xảy ra), họ bị mắc kẹt và mất tất cả. Tuy nhiên, đó không phải là tất cả - tôi đã xem những bức ảnh Randall tổ chức những bữa tiệc xa hoa tại biệt thự của anh ấy ở Singapore. Nhưng đừng lo lắng - tên các con của anh ấy được đặt để tránh bị tòa án phá sản xử phạt.

Giả sử bạn không lạm dụng đòn bẩy tiền pháp định, rủi ro thực sự là sự biến động sẽ tăng trở lại mức tự nhiên khi giới thượng lưu không còn có thể ngăn chặn nó nữa. Lúc đó hệ thống sẽ reset. Liệu đây có phải là một cuộc cách mạng giống như ở nước Nga Bolshevik, nơi những người nắm giữ tư sản bị xóa sổ hoàn toàn, hay, như thường lệ hơn, một tầng lớp tham nhũng được thay thế bởi một tầng lớp khác và nỗi đau khổ của người dân vẫn tiếp tục dưới một "chủ nghĩa" mới? Dù sao thì mọi thứ cũng sẽ giảm và Bitcoin thậm chí còn giảm ít hơn so với tài sản cuối cùng: năng lượng. Mặc dù tổng tài sản của bạn giảm đi nhưng bạn vẫn làm tốt hơn người khác. Xin lỗi, không có gì trong vũ trụ là không có rủi ro. An ninh là một ảo tưởng, được bán bởi những kẻ lừa đảo mong muốn bạn bỏ phiếu trong Ngày bầu cử.

chiến lược giao dịch

Hoa Kỳ

Dựa trên phản ứng lịch sử của Fed đối với "sự biến động cao", chúng tôi biết rằng một khi họ bắt đầu cắt giảm lãi suất, họ thường tiếp tục làm như vậy cho đến khi lãi suất gần bằng 0%. Ngoài ra, tăng trưởng tín dụng ngân hàng phải tăng tốc song song với việc cắt giảm lãi suất. Tôi không quan tâm nền kinh tế “mạnh” đến mức nào, tỷ lệ thất nghiệp thấp đến mức nào, hay lạm phát cao đến mức nào, Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất và hệ thống ngân hàng sẽ giải phóng thêm nhiều đô la. Bất kể ai thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, chính phủ cũng sẽ tiếp tục vay mượn nhiều nhất có thể để giành được sự ủng hộ của người dân trong thời gian sắp tới.

Liên minh Châu Âu

Các quan chức không được bầu chọn của EU đang tự sát trong việc phá hủy nền kinh tế, phủ nhận năng lượng rẻ và dồi dào của Nga, đồng thời tháo dỡ nó dưới danh nghĩa “biến đổi khí hậu”, “sự nóng lên toàn cầu”, “ESG” hoặc những khẩu hiệu vô nghĩa khác về khả năng sản xuất năng lượng của họ. Suy thoái kinh tế sẽ được đáp trả bằng việc Ngân hàng Trung ương châu Âu hạ lãi suất đồng euro. Các chính phủ cũng sẽ bắt đầu buộc các ngân hàng phải cho các doanh nghiệp địa phương vay nhiều hơn để họ có thể tạo việc làm và xây dựng lại cơ sở hạ tầng đang xuống cấp.

Trung Quốc

Khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất và các ngân hàng Mỹ mở rộng tín dụng hơn, đồng đô la sẽ mất giá. Điều này cho phép chính phủ Trung Quốc tăng cường tăng trưởng tín dụng trong khi vẫn giữ tỷ giá đồng đô la-nhân dân tệ ổn định. Mối quan tâm chính của Chủ tịch Trung Quốc về việc thúc đẩy tăng trưởng tín dụng ngân hàng là áp lực khiến đồng nhân dân tệ mất giá so với đồng đô la. Nếu Fed in tiền, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) cũng có thể in tiền. Tuần này, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã đưa ra một loạt đợt cắt giảm lãi suất trên toàn hệ thống tiền tệ. Đây mới chỉ là khởi đầu, “bước lớn” thực sự sẽ đến khi các ngân hàng mở rộng tín dụng hơn.

Nhật Bản

Nếu các nền kinh tế lớn khác hiện đang nới lỏng chính sách tiền tệ, áp lực buộc Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) phải tăng lãi suất nhanh chóng sẽ ít hơn. Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda đã nói rõ rằng ông sẽ bình thường hóa lãi suất. Tuy nhiên, với việc lãi suất ở các quốc gia khác đang giảm xuống mức thấp của mình, anh ấy không cần phải bắt kịp nhanh như vậy.

Ý nghĩa của câu chuyện là giới tinh hoa toàn cầu một lần nữa đang cố gắng làm giảm sự biến động của các quốc gia hoặc khối kinh tế của họ bằng cách hạ giá tiền tệ và tăng cung tiền. Nếu bạn đã đầu tư toàn bộ vào tiền điện tử, hãy ngồi lại, thư giãn và xem giá trị tiền pháp định trong danh mục đầu tư của bạn tăng lên. Nếu bạn có thêm tiền pháp định, hãy đầu tư vào tiền điện tử. Đối với Maelstrom, chúng tôi sẽ thúc đẩy các dự án đã trì hoãn việc phát hành token do điều kiện thị trường kém để đẩy nhanh tiến độ. Chúng tôi rất muốn nhìn thấy những đồ họa nến xanh đó trên những chiếc tất Giáng sinh của chúng tôi. Và anh em quỹ hy vọng năm 2024 sẽ có bonus tốt nên các bạn giúp đỡ nhé!