Giải thích 15 chỉ số chính: Nền kinh tế Mỹ có đang suy thoái?

Odaily资深作者

2024-09-11 02:09

Bài viết này có khoảng 1701 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 3 phút

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Yellen gần đây tuyên bố rằng Hoa Kỳ về cơ bản đã đạt được một cuộc hạ cánh nhẹ nhàng. Tuy nhiên, những tín hiệu cảnh báo từ hàng loạt chỉ số kinh tế nổi tiếng đang liên tục gióng lên hồi chuông cảnh báo.

Tựa đề gốc: "Làm thế nào để xác định suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ?" Hãy chấp nhận 15 chỉ số chính này》

Tác giả gốc: Arthur Wang, BlockTempo

Dưới con mắt của nhiều nhà quan sát, có vẻ như nền kinh tế Mỹ vẫn chưa bước vào suy thoái, thậm chí có thể tránh được số phận này. Ví dụ, Bộ trưởng Tài chính Yellen đã chia sẻ vào cuối tuần trước rằng Hoa Kỳ về cơ bản đã hạ cánh nhẹ nhàng.

Tuy nhiên, các tín hiệu cảnh báo từ một loạt các chỉ báo kinh tế nổi tiếng cũng liên tục gióng lên hồi chuông cảnh báo. Các vùng chuyển động sau đây đã tổng hợp 15 chỉ báo liên quan đến suy thoái cho bạn. Bạn nên quan sát và phân tích các chỉ báo này từ nhiều góc độ để có được kết quả chính xác. hiểu rõ hơn về tình hình kinh tế.

1. Đường cong lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ bị đảo ngược

Kể từ tháng 7 năm 2022, lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm cuối cùng đã cao hơn lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm, điều đó có nghĩa là đợt đảo ngược dài nhất trong lịch sử cuối cùng đã được dỡ bỏ sau 793 ngày.

Tuy nhiên, kể từ những năm 1980, Hoa Kỳ đã trải qua tổng cộng 5 cuộc suy thoái kinh tế và trước đó đã từng có những lần đảo ngược tỷ lệ lợi suất. Điều này chắc chắn khiến thị trường lo lắng liệu lịch sử có lặp lại lần này hay không, chẳng hạn như AI. bong bóng?

Nguồn: Finance M Square

2. Các chỉ số lãnh đạo của Ban Hội nghị

Các Chỉ số Kinh tế Hàng đầu (LEI) của Conference Board bao gồm nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm hoạt động sản xuất, niềm tin và tâm lý người tiêu dùng. Mặc dù chỉ báo này đã nằm trong vùng suy thoái trong hầu hết năm 2022 và 2023, tuy nhiên hiện tại nó đã phục hồi nhưng vẫn ở mức cảnh báo, cho thấy nguy cơ tiềm ẩn về suy thoái kinh tế.

3. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp

Trong một số cuộc suy thoái kinh tế trước đây, chỉ số này thường chuyển sang âm hàng tháng, kéo theo đó là tỷ lệ thất nghiệp tăng nhanh. Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp hiện nay vẫn còn tương đối thấp nhưng nếu việc làm phi nông nghiệp giảm đáng kể thì chúng ta phải hết sức chú ý đến những thay đổi về tỷ lệ thất nghiệp.

4. Chỉ báo từ chối quy tắc của Sam

Chỉ số này, do nhà kinh tế Sam của Fed đề xuất, cho biết nền kinh tế đang suy thoái khi tỷ lệ thất nghiệp trung bình động trong ba tháng vượt quá mức thấp nhất của năm trước là 0,5%.

Mặc dù chỉ số này đã đạt 0,53% nhưng trước đó Sam tin rằng lần này chưa chắc đã bước vào thời kỳ suy thoái nhưng cũng cho biết tình hình đã trở nên nghiêm trọng hơn.

5. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng

Chỉ số niềm tin tiêu dùng phản ánh quan điểm của người tiêu dùng về triển vọng kinh tế. Niềm tin tiêu dùng thấp thường cho thấy chi tiêu tiêu dùng giảm, do đó ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế. Vì tiêu dùng chiếm 70% GDP của Hoa Kỳ nên dữ liệu do Conference Board và Đại học Michigan công bố rất giàu thông tin.

6. PMI sản xuất (Chỉ số nhà quản lý mua hàng)

Chỉ số PMI là một chỉ số quan trọng về sức khỏe của ngành sản xuất và giá trị dưới 50 thường cho thấy nền kinh tế đang suy thoái. Viện Quản lý Cung ứng tiến hành khảo sát hàng tháng về các đơn đặt hàng mới, sản xuất, việc làm và các chỉ số khác, những chỉ số này rất quan trọng để đánh giá các điều kiện kinh tế.

7. Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE)

PCE là một thành phần quan trọng của nền kinh tế Hoa Kỳ và sự suy giảm của nó thường báo hiệu nguy cơ suy thoái kinh tế, trong đó tăng trưởng kinh tế sẽ bị kìm hãm khi chi tiêu của người tiêu dùng giảm.

8. Chi phí vốn

Đầu tư kinh doanh giảm vào thiết bị và nhà xưởng thường là dấu hiệu ban đầu của suy thoái kinh tế và những ước tính chính của Fed về chi tiêu vốn trong tương lai có thể cung cấp manh mối về xu hướng đầu tư kinh doanh.

Nhận thấy rằng chi tiêu vốn trong tương lai của nhiều Fed khác nhau đang ở mức cao phản ánh rằng các công ty vẫn có động lực sản xuất Khi chi tiêu vốn giảm và lượng hàng tồn kho của khách hàng được bổ sung, chúng ta có thể chú ý đến khả năng điều chỉnh giá trị của ngành sản xuất S&P 500-. các ngành liên quan.

9. Tốc độ tăng trưởng cho vay ngân hàng

Việc giảm cho vay ngân hàng có thể cho thấy sự suy giảm nhu cầu kinh doanh và tiêu dùng, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh tế.

Khi nền kinh tế bước vào giai đoạn tăng trưởng cuối cùng, những lo ngại về tình trạng dư thừa công suất và áp lực thắt chặt chính sách bắt đầu ảnh hưởng đến các công ty. Ngay cả khi nhu cầu cuối cùng phục hồi, các công ty sẽ chuyển sang thận trọng đối với các chi tiêu đầu tư như mở rộng nhà máy, cho đến khi chu kỳ tín dụng cuối cùng rơi vào suy thoái.

10. Chỉ số Ke Bowen

Chỉ báo này dựa trên doanh số bán xe tải hạng nặng và liên quan đến hoạt động đầu tư hướng tới tương lai của doanh nghiệp. Nếu chỉ báo này cho thấy sự sụt giảm, điều đó có thể có nghĩa là hoạt động kinh tế đang chậm lại.

Khi điều kiện kinh tế xấu đi, các công ty sẽ là những người đầu tiên cảm nhận được điều đó và cắt giảm chi tiêu, mua sắm. Do đó, trong 5 chu kỳ vừa qua, chỉ số này đã khiến nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái. Khi nền kinh tế cải thiện, sức mua xe tải cũng tăng theo. với nó.

Trong 40 năm qua, thời gian đảo chiều của chỉ số này đã nhanh hơn S&P 500 hơn một năm, khiến nó trở thành chỉ báo dẫn đầu rất đặc biệt.

11. Mô hình dự báo GDP của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta (GDPNow)

Mô hình này kết hợp nhiều dữ liệu kinh tế khác nhau để dự đoán tăng trưởng GDP của Hoa Kỳ. Nếu tốc độ tăng trưởng được dự đoán bởi mô hình GDPNow chậm lại, điều đó có thể cho thấy nguy cơ suy thoái kinh tế.

12. Các chỉ số hàng đầu toàn diện của OECD Hoa Kỳ

Chỉ số dưới 100 thường cho thấy hoạt động kinh tế ở dưới mức tiềm năng và có thể cho thấy nguy cơ suy thoái. Chỉ số này có thể phản ánh xu hướng chung của nền kinh tế toàn cầu.

Các chỉ số tổng hợp hàng đầu của OECD Hoa Kỳ

13. Chỉ số hoạt động quốc gia của Cục Dự trữ Liên bang Chicago (CFNAI)

CFNAI tính toán từ 85 chỉ số hàng tháng khác nhau rằng một vài tháng liên tiếp có giá trị âm có thể báo hiệu nguy cơ suy thoái kinh tế.

Chỉ số hoạt động quốc gia của Fed Chicago (CFNAI)

14. Chỉ số suy thoái SPF của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Philadelphia

Chỉ số này dựa trên khảo sát của các nhà dự báo chuyên nghiệp và dự đoán khả năng tăng trưởng GDP âm trong tương lai. Nếu xác suất này tăng lên đáng kể thì có thể đồng nghĩa với việc nguy cơ suy thoái kinh tế gia tăng.

Chỉ báo suy thoái SPF của Fed Philadelphia

15. Dữ liệu về chỉ số thị trường nhà ở mới dành cho một hộ gia đình (HMI) và giấy phép xây dựng

Các chỉ số này liên quan trực tiếp đến thị trường nhà đất và nếu chỉ số này giảm, nó có thể phản ánh sự suy yếu niềm tin của người tiêu dùng và khả năng xảy ra suy thoái kinh tế trong tương lai.