Tác giả gốc: Karen, Tin tức tầm nhìn xa

Còn dữ liệu thực trên nền tảng Pump.fun thì sao? “Tỷ lệ tốt nghiệp” của mã thông báo là gì? Có bao nhiêu token có thể đạt giá trị thị trường hàng triệu hoặc hàng chục triệu đô la? Tình hình lợi nhuận thực sự của người dùng là gì? Bài viết này sẽ cho bạn thấy từng cái một.

Về nền tảng Pump.fun, tóm lại, mã thông báo Meme có thể được tung ra một cách công bằng trên Pump.fun, không cần bán trước và không phân bổ nhóm. Trong giai đoạn khởi chạy ban đầu của mã thông báo, các mã thông báo này giao dịch dọc theo đường cong liên kết trong nền tảng. Khi mã thông báo vượt quá ngưỡng quan trọng là vốn hóa thị trường 69.000 đô la, thanh khoản 12.000 đô la sẽ được gửi vào Raydium và bị phá hủy.

Về phí, nền tảng Pump.fun sẽ tính phí trao đổi 1% cho người dùng giao dịch trong thời gian phát hành mã thông báo Meme. Khoản phí này sẽ tiếp tục cho đến khi giá trị thị trường mã thông báo đạt ngưỡng 69.000 USD. Đối với người tạo mã thông báo, trước khi điều chỉnh chính sách nền tảng (tức là trước đầu tháng 8), họ cần phải trả phí tạo khoảng 0,02 SOL và sau khi đáp ứng giá trị thị trường là 69.000 USD, hãy trả phí di chuyển là 2 SOL.

Điều đáng chú ý là kể từ đầu tháng 8, Pump.fun đã giới thiệu các quy tắc mới, triển khai chức năng tạo mã thông báo miễn phí và cung cấp các ưu đãi tài chính cho những người tạo mã thông báo đã hoàn thành thành công đường cong liên kết. Theo quy định mới, chi phí tạo mã thông báo sẽ chuyển từ người tạo sang người mua mã thông báo đầu tiên và người tạo hoàn thành thành công đường cong liên kết sẽ nhận được phần thưởng 0,5 SOL (xấp xỉ bằng 80 đô la), nghĩa là phí di chuyển được điều chỉnh thành 1,5 SOL.

Tổng cộng 1,8 triệu token đã được triển khai thông qua Pump.fun, nhưng “tỷ lệ tốt nghiệp” chỉ là 1,4%

Theo dữ liệu bảng điều khiển Dune do Hashed cung cấp, số lượng token được triển khai trên nền tảng Pump.fun là gần 1,8 triệu. Mặc dù thị trường hiện tại biến động dữ dội và mức độ phổ biến của mã thông báo Meme đã giảm đáng kể, nhưng hoạt động triển khai mã thông báo trên nền tảng Pump.fun vẫn không hề giảm mà vẫn tiếp tục.

Nhìn xa hơn, bảng điều khiển Dune do @evelyn 233 sản xuất cho thấy rằng trong tháng qua, trung bình hơn 20.000 mã thông báo đã được triển khai trên Pump.fun mỗi ngày. Tuy nhiên, trong số lượng khổng lồ này, chỉ một phần rất nhỏ số token có thể được tung ra thành công trên Raydium (nghĩa là có giá trị thị trường hơn 69.000 USD và đáp ứng tiêu chuẩn “tốt nghiệp”) nằm trong khoảng từ 100 đến 200. Điều này có nghĩa là tỷ lệ tốt nghiệp mã thông báo gần đây của Pump.fun ở mức thấp từ 1% đến 2% và tỷ lệ mã thông báo đã “tốt nghiệp” thành công cho đến nay trên toàn bộ nền tảng là thấp tới 1,4%. Ngoài ra, nhiều token “tốt nghiệp” thành công không hoạt động tốt trên thị trường tiếp theo và giá trị thị trường của chúng gần bằng 0.

Tỷ lệ tốt nghiệp 1,4% thực sự có ý nghĩa gì? Tương tự với tỷ lệ 985 trong kỳ thi tuyển sinh đại học, tỷ lệ 985 ở Sơn Tây, Hà Bắc, Hồ Nam, Quảng Đông và các nơi khác vào năm 2023 đều sẽ ở mức khoảng 2%. Có thể thấy, rất khó để các token trên nền tảng Pump.fun “tốt nghiệp” thành công.

Ngoài ra, nhà phát triển có nhiều mã thông báo nhất được triển khai trên Pump.fun đã tạo ra tới 3357 mã thông báo, nhưng chỉ có 16 mã thông báo "tốt nghiệp" thành công. Tổng cộng có 10 địa chỉ nhà phát triển đã tạo ra hơn 1000 mã thông báo, trong đó mã thông báo được tạo ở vị trí thứ năm. địa chỉ đã tạo ra tổng cộng 1.915 mã thông báo, nhưng không có mã thông báo nào trong số đó "tốt nghiệp".

Xác suất giá trị thị trường lên tới hàng chục triệu USD chỉ là 1/100.000

Ra mắt thành công trên Raydium không có nghĩa là hiệu suất vốn hóa thị trường của token sẽ thuận lợi. Quan sát sâu hơn về hiệu suất thị trường của các token sau khi di chuyển từ Pump.fun sang Raydium, chúng ta có thể thấy rằng mặc dù một số Token đã triển khai giao dịch thành công trên Raydium, nhưng các Token có thể vượt qua ngưỡng vốn hóa thị trường hàng chục triệu và hàng triệu đô la không phải là cực kỳ hiếm. .

Tính đến thời điểm viết bài, trong số gần 1,8 triệu token đã được triển khai trên nền tảng Pump.fun, chỉ có 18 token như michi, DADDY, BILLY, MOTHER, SCF (Cá gà hút thuốc), TrumpAvega, aura, SC (Shark Cat), v.v. Giá trị thị trường của một mã thông báo đã vượt mốc 10 triệu đô la thành công, trong khi số lượng mã thông báo có giá trị thị trường vượt quá 1 triệu đô la hiện chỉ có 96.

Những dữ liệu này chỉ ra rằng xác suất một token được tạo trên Pump.fun có giá trị thị trường vượt quá 10 triệu USD là khoảng 1/100.000, trong khi xác suất giá trị thị trường vượt quá 1 triệu USD chỉ là khoảng 5/100.000. Những dữ liệu này cho thấy sự cạnh tranh khốc liệt và xác suất thành công thấp phổ biến trên thị trường mã thông báo.

Tỷ lệ token mới được tạo thông qua Pump.fun đang tăng đều đặn

Biểu đồ bên dưới cho thấy sự thay đổi về tỷ lệ mã thông báo mới được tạo thông qua nền tảng Pump.fun so với các mã thông báo mới được tạo khác trên mạng Solana. Có thể thấy rằng tỷ lệ token mới do Pump.fun triển khai đã có xu hướng tăng ổn định, đạt tỷ lệ 6:4 trong những ngày gần đây.

Tổng phí trên Pump.fun đã đạt hơn 0,1% tổng nguồn cung SOL

Tổng phí trên Pump.fun đạt 624.640 SOL, số tiền hiện chiếm hơn 0,1% tổng nguồn cung của Solana, tương đương khoảng 90 triệu USD theo giá thị trường hiện tại. Bạn biết đấy, Pump.fun chỉ mới ra mắt được 7 tháng.

Ngoài ra, theo tóm tắt của Lookonchain, tài khoản phí Pump.fun đã bán được 222.073 SOL với mức giá trung bình là 160 USD trong ba tháng qua, số tiền này được quy đổi thành 35,54 triệu USDC.

2,43 triệu người dùng, với số người dùng hoạt động hàng ngày ở mức cao từ 50.000 đến 70.000

Dữ liệu bảng điều khiển Dune của @jhackworth cho thấy tính đến số liệu mới nhất, nền tảng Pump.fun có hơn 2,43 triệu người dùng. Trong ba tháng qua, nền tảng này đã duy trì số lượng người dùng hoạt động hàng ngày cao từ 50.000 đến 70.000 trong hầu hết các ngày.

Chỉ 3% người dùng trên Pump.fun kiếm được hơn 1.000 USD lợi nhuận

Theo thống kê của @adam_tehc , nếu bạn kiếm được hơn 1.000 đô la lợi nhuận, bạn có thể xếp hạng trong 3% hàng đầu của bảng xếp hạng lợi nhuận.

Nếu bạn kiếm được hơn 10 triệu đô la lợi nhuận trên Pump.fun, xếp hạng lợi nhuận của bạn nằm trong top 6;

Nếu bạn kiếm được hơn 1 triệu USD lợi nhuận trên Pump.fun, xếp hạng lợi nhuận của bạn nằm trong top 70 (chiếm 0,0028% tổng số ví);

Nếu bạn kiếm được hơn 100.000 USD lợi nhuận trên Pump.fun, xếp hạng lợi nhuận của bạn nằm trong top 924 (chiếm 0,037% tổng số ví);

Nếu bạn kiếm được hơn 10.000 USD lợi nhuận trên Pump.fun, xếp hạng lợi nhuận của bạn nằm trong top 11.936 (chiếm 0,477% tổng số ví);

Nếu bạn kiếm được hơn 1000 USD lợi nhuận trên Pump.fun thì xếp hạng lợi nhuận của bạn nằm trong top 76.587 (3,061% tổng số ví).

Cập nhật: Theo Lookonchain, bài đăng về 0,477% số ví kiếm được hơn 10.000 USD từ các giao dịch trên Pump.fun là không chính xác. Địa chỉ số một trong danh sách chỉ giao dịch một Meme có tên HP, chỉ kiếm được 4 SOL.

Tóm lại, mặc dù hiệu suất tổng thể của thị trường tiền điện tử hiện tại tương đối chậm chạp và mức độ phổ biến của Solana giảm nhẹ, cơ sở người dùng và hoạt động của Pump.fun vẫn mạnh mẽ. Dựa trên dữ liệu hiện có, Pump.fun dự kiến sẽ tiếp tục thu được thu nhập từ phí ổn định miễn là Pump.fun có thể tiếp tục duy trì hoạt động của người dùng.

Tuy nhiên, chúng ta cũng cần nhận thức rõ hiện nay có hàng loạt yếu tố bất lợi không thể bỏ qua. Đặc biệt, "tỷ lệ tăng dần" cực thấp của mã thông báo và tốc độ tăng trưởng giá trị thị trường chậm chạp trong giai đoạn sau, cùng với lợi nhuận không đạt yêu cầu của người dùng, những yếu tố này đã tác động đáng kể đến niềm tin của người dùng. Trong ngắn hạn và trung hạn, làn sóng niềm tin này sẽ liên quan trực tiếp đến tỷ lệ giữ chân người dùng của nền tảng và thu hút người dùng mới.