Tác giả gốc: OurNetwork
Biên soạn gốc: Deep Chao TechFlow
Hôm nay chúng ta sẽ thảo luận về các giao thức “dựa trên lợi nhuận”, một phân loại các giao thức DeFi có tên do DeFiLlama đặt ra. Mặc dù thuật ngữ này chắc chắn hơi mơ hồ nhưng hiện tại chúng tôi không thể nghĩ ra thuật ngữ nào tốt hơn nên chúng tôi sẽ sử dụng nó. Có hơn 500 giao thức trong danh mục doanh thu DL hiện nắm giữ tổng cộng 7,95 tỷ USD TVL - đây là mức giảm khổng lồ 74% so với tháng 11 năm 2021, nhưng vẫn rất ấn tượng đối với một hệ thống tài chính phi tập trung mới.
Trong khi thị trường liên tục thay đổi, với những người chơi truyền thống cạnh tranh với các giao thức mới tham gia để có cùng số vốn trên chuỗi, một số người chiến thắng đáng chú ý đã xuất hiện. Giao thức cho vay lãi suất cố định Pendle đã có hiệu suất vượt trội trong nửa đầu năm 2024, trở thành giao thức dẫn đầu danh mục tổng thể, với TVL tăng gấp 10 lần từ 300 triệu USD lên 3,5 tỷ USD, ngay cả khi quy mô tổng thể của thị trường DeFi giảm. Giá trị của token PENDLE cũng đã tăng gấp ba lần tính đến thời điểm hiện tại. Giao thức hiện nắm giữ 44% TVL trong danh mục doanh thu và dự kiến sẽ thu 22,6 triệu USD phí hàng năm. Xét trên mọi khía cạnh, đây là một thành tích tuyệt vời và tôi mong muốn được xem thêm nhiều nghiên cứu trực tuyến giải thích cách họ đạt được điều này.
Lời nhắc nhở nồng nhiệt: những khoản thu nhập DeFi này có sẵn cho bất kỳ ai trên thế giới có ví và kết nối internet! Tôi khuyến khích bạn thử một số giao thức trực tuyến để kiếm tiền cho chính mình. Tiếp theo, hãy đi sâu hơn vào danh mục này.
Thu nhập DeFi
Lồi, Cổ phần DAO, Tranchess, Pendle, Hào quang
①Lồi
CRV khóa Convex đạt 385 triệu trong tháng 7 (+17.5%)
Convex cho phép các nhà cung cấp thanh khoản của Curve.fi kiếm được phần thưởng khai thác thanh khoản và CRV nâng cao mà không cần khóa CRV. Mặt khác, nó cung cấp phí giao dịch và cổ phiếu CRV tăng cường cho các tủ khóa CRV, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Mới đây, tổng lượng CRV bị khóa tại Convex nhanh chóng tăng lên hơn 384 triệu (+17,5%) trong 1 tháng do việc thanh lý CRV trên diện rộng khiến giá giảm. Như biểu đồ bên dưới cho thấy, Convex vẫn là thực thể khóa CRV lớn nhất.
Bằng cách khóa CVX, người dùng có thể truy cập CRV bị khóa bởi Convex, từ đó nhận được lợi ích giao thức (hiện tại là 0,05%) và hối lộ (hiện tại là khoảng 15%). Bạn cũng có thể đặt cọc CVX và kiếm 5,25%. Vào tháng 7, chúng ta có thể thấy số lượng CVX bị khóa giảm nhẹ và số lượng CVX đặt cọc tăng nhẹ.
Số lượng mã thông báo CRV tương ứng với mỗi CVX bị khóa có thể được tính bằng cách chia tổng số CVX bị khóa cho số lượng CRV bị khóa trong Convex, tăng lên 7,43 do số lượng CRV bị khóa tăng lên và số lượng CRV bị khóa giảm nhẹ. Điều này có nghĩa là việc khóa 1 mã thông báo CVX sẽ cấp quyền truy cập vào 7,43 CRV bị khóa.
② Cổ phần DAO
CRV bị khóa trong Stake DAO vượt quá 100 triệu
Stake DAO là nền tảng hàng đầu để tạo doanh thu từ tiền điện tử của bạn. Trên Stake DAO, bạn có thể nhận được cơ hội thu nhập từ nhiều giao thức, chẳng hạn như: Curve (trao đổi và cho vay phi tập trung), Pendle, PancakeSwap, Yearn, Balancer, F(x). Nó cho phép người dùng thực hiện các hoạt động cung cấp thanh khoản, cho vay và tận dụng đòn bẩy trên nhiều chuỗi và nhận được phần thưởng tốt hơn so với việc sử dụng trực tiếp các giao thức này.
Lợi suất vượt trội này được thúc đẩy bởi việc chia sẻ token quản trị của giao thức cơ bản của Stake DAO, cho phép nâng cao phần thưởng khi cung cấp tính thanh khoản. Ví dụ: trên Curve, Stake DAO vừa đạt mức khóa 100 triệu CRV, khiến nó trở thành chủ sở hữu thứ hai đạt được mức này sau Convex.
Stake DAO không chỉ tích hợp Curve mà còn hợp tác với hơn mười giao thức. Thành công của nó gắn liền với khả năng duy trì chốt vượt trội và tiện ích rộng rãi hơn của các dẫn xuất đặt cọc thanh khoản.
Cấp độ giao dịch Alpha: Cuối cùng, Stake DAO gần đây đã ra mắt OnlyBoost, một sản phẩm giúp đơn giản hóa việc ra quyết định và giúp người dùng tìm được lợi nhuận tốt nhất cho một nhóm cụ thể bằng cách phân bổ tiền gửi của người dùng cho các "công cụ tăng cường" khác nhau như Convex và Stake DAO) để tối đa hóa lợi nhuận. Trong giao dịch này , người dùng đã gửi 560.000 USD vào nhóm cho vay crvUSD. Số tiền được chia: 303.000 USD qua Convex và 257.000 USD qua Stake DAO. Điều này cho phép nhóm duy trì mức tăng cường 2,5 lần và năng suất tối ưu.
③Tranh phần
Tranchess mở khóa 101,58 triệu token CHESS, khoảng 14,08 triệu USD
Tranchess là giao thức DeFi cung cấp các sản phẩm giúp nâng cao lợi nhuận thông qua mã thông báo QUEEN, BISHOP, ROOK và CHESS, hỗ trợ nhiều loại tài sản phân bổ rủi ro như BTC, ETH và BNB. CHESS là mã thông báo quản trị, trong khi veCHESS đại diện cho mã thông báo CHESS bị khóa, cấp quyền biểu quyết và phần thưởng. Tranchess V2 giới thiệu trao đổi tức thời và nhóm giảm giá tăng lên, tăng tính linh hoạt trong phân bổ tài sản.
Trong giai đoạn này, giá tài sản biến động đáng kể, đạt mức cao nhất là 0,1954 USD vào tháng 12 năm 2023, trước khi giảm và phục hồi một phần về 0,1399 USD vào tháng 7 năm 2024. Khối lượng giao dịch tăng đột biến đáng kể, đặc biệt là vào ngày 11 tháng 7 năm 2023 và ngày 11 tháng 11 năm 2023, cho thấy hoạt động đáng kể của thị trường. Thanh khoản vẫn tương đối trì trệ, giảm dần từ 1,03 triệu USD vào tháng 7 năm 2023 xuống còn 253.600 USD vào tháng 7 năm 2024. Các sự kiện mở khóa lớn trong vài tháng qua đi kèm với tình trạng giảm giá mạnh và khối lượng giao dịch thấp, chẳng hạn như vào ngày 6 tháng 4 năm 2024 và ngày 2 tháng 6 năm 2024. Nhìn chung, thị trường cho thấy diễn biến sôi động và có xu hướng phục hồi vào giữa tháng 7 năm 2024.
Khối lượng token CHESS được mở khóa rất lớn, xấp xỉ 101,58 triệu và theo dữ liệu của DefiLlama, khối lượng đặt cược cũng đã giảm. Có hiệu lực từ ngày 28 tháng 3 năm 2024, số tiền cam kết giảm từ 12,29 triệu USD xuống còn 6,35 triệu USD kể từ ngày 30 tháng 7 năm 2024. Có một số lý do khiến khối lượng cam kết của giao thức giảm dần. Đầu tiên, sự ra đời của token cam kết thanh khoản (LRT) và các mô hình đặt cược mới đã tạo ra sự cạnh tranh lớn hơn trong lĩnh vực DeFi.
Phân tích cồn cát - @dragon_cat
Cấp độ giao dịch Alpha : Tranchess đã chứng kiến một số khoản tiền sáu con số xuất hiện từ các nhà đầu tư bước vào tháng 6, phản ánh rằng giao thức vẫn hấp dẫn đối với một số nhà đầu tư. Ví dụ: một tài khoản người dùng đã đặt cọc 331.700,55 USD vào eQUEEN vào ngày 3 tháng 6 năm 2024.
④ Pendle
Pendle dẫn đầu hạng mục Doanh thu với TVL là 3,5 tỷ USD
Pendle, một giao thức phân chia token lợi nhuận thành token chính (PT) và token lợi nhuận (YT), đã đạt khối lượng giao dịch hơn 24,5 tỷ USD kể từ tháng 1, với tốc độ tăng trưởng hàng tháng là 96%.
TVL hiện tại của Pendle là 3 tỷ USD, đạt 6,7 tỷ USD. Sự sụt giảm TVL là do nhóm hết hạn vào cuối tháng 6, Pendle đã giải quyết được số tiền thu được hơn 3 tỷ USD.
Pendle hiện nắm giữ khoảng 40% (600 triệu USD) sUSDe TVL của Ethena, khiến chúng tôi trở thành người nắm giữ sUSDe lớn nhất cho đến nay.
Cấp độ giao dịch Alpha : Người sáng lập Tron Justin Sun đã mua PT-eETH và PT-pufETH để có thu nhập cố định. Liên kết này hiển thị bảng điều khiển của Justin Sun tại Pendle. Giao dịch được thực hiện thông qua nhiều giao dịch.
⑤Hào quang
Aura thu hút 70% token BAL (veBAL) được khóa phiếu bầu của Balancer
Aura Finance là một giao thức có TVL hơn 400 triệu USD, được xây dựng trên sàn giao dịch phi tập trung Balancer, có TVL hơn 800 triệu USD. Aura giao tiếp với ba thực thể chính: bên đặt cược BAL, nhà cung cấp thanh khoản Balancer (LP) và chủ sở hữu AURA, tất cả đều có thể kiếm doanh thu từ giao thức. Aura đã thu hút 70% tổng số BAL “đã khóa phiếu bầu” (veBAL), mã thông báo cho phép người dùng bỏ phiếu và kiếm phí trên nền tảng Balancer. Người dùng nhận được những lợi ích này thông qua auraBAL. Khi đặt cược hoặc sử dụng để cung cấp thanh khoản, auraBAL sẽ nhận được thu nhập bổ sung từ Aura.
Phân tích Dune - @aura_finance
Tỷ lệ cố định giữa auraBAL, phiên bản veBAL do Aura phát hành và mã thông báo BAL/ETH Balancer LP 80/20 nằm ngoài tỷ lệ 1:1 (veBAL được tạo ra từ mã thông báo BAL/ETH LP 80/20). Tỷ lệ giữa hai token đã đạt tới con số khổng lồ là 90% auraBAL vào tháng 6. Tỷ lệ móc lý tưởng là 50:50.
Phân tích Dune - @aura_finance
Kể từ khi giao thức ra mắt vào tháng 7 năm 2022, Aura đã tạo ra doanh thu hơn 250.000 USD hầu như mỗi tháng, ngoại trừ một tháng. Vào tháng 8 năm 2022, doanh thu của thỏa thuận đạt mức cao kỷ lục 8,35 triệu USD.
IOS
Android