Báo cáo thị trường thứ cấp tháng 6: Có dấu hiệu rõ ràng về thị trường của người mua và nhu cầu mua tài sản vượt quá giá niêm yết 75%

Tác giả gốc: SecondLane

Biên soạn gốc: Deep Chao TechFlow

• Tháng Sáu là tháng đầu tiên trong năm rõ ràng là thị trường của người mua, với số yêu cầu mua nhiều hơn số yêu cầu bán tới 75%!

• Khoảng cách định giá giữa giá thầu và giá chào bán cho cùng một tài sản đã giảm xuống 36% từ mức 88% của tháng trước

• Tổng giá trị sổ sách đặt hàng vào tháng 6 năm 2024 là 883 triệu USD

• Quy mô chào bán trung bình là 4,5 triệu USD, tăng mạnh so với 3,9 triệu USD vào tháng trước.

• Phí bảo hiểm trung bình là 55% giá trị được pha loãng hoàn toàn ở vòng cuối cùng

• Các dự án chính: Circle, Solana, Scroll, Kraken, Celestia, TON, Pyth, Gunzilla, OpenAI

• 57% giao dịch là SAFT và 44% là giao dịch vốn cổ phần

• 73% giao dịch là Hạt giống (giai đoạn đầu) và 27% là Chuỗi A đến D

• 70% giao dịch tập trung vào 5 lĩnh vực: dịch vụ blockchain, DeFi, cơ sở hạ tầng, phát triển công nghệ, GameFi

• Các giao dịch có phí bảo hiểm ở vòng cuối cùng đã giảm 2%

• Ưu đãi đã tăng 10% so với vòng trước

• 46% giao dịch trong tháng 6 là ở mức giảm giá, 25% là cố định và 29% có phí bảo hiểm ở vòng cuối cùng

• Mức giảm giá trung bình trên tất cả các giao dịch trong tháng 6 là 15% so với đợt trước

• 10% giao dịch hàng đầu đưa ra mức phí bảo hiểm từ 200% trở lên so với vòng trước

• 25% giao dịch dưới cùng có mức giảm giá từ 40% trở lên so với vòng trước

• Nhận mức giảm giá lớn nhất cho các vị trí LP trong quỹ VC, CEX, L1, ví, GameFi, cơ sở hạ tầng và dịch vụ blockchain

  (Deep Chao Note: "Chiết khấu" trong bài viết đề cập đến chiết khấu trong giao dịch, có nghĩa là giá giao dịch của một số tài sản nhất định thấp hơn giá tài trợ hoặc giá thị trường trước đó của nó. Ví dụ: một số giao dịch được thực hiện ở mức thấp hơn giá cao hơn vòng tài trợ trước, tình trạng này được gọi là "chiết khấu")

• Các dự án phân tích chuỗi khối và đặt cược có mức phí bảo hiểm cao nhất

• Các dự án thuộc chuỗi A được hưởng mức phí bảo hiểm cao nhất và các dự án vòng hạt giống được hưởng mức chiết khấu lớn nhất

• 13% giao dịch được thực hiện mà không được công bố rộng rãi và ở mức định giá thấp hơn (4,1 tỷ USD định giá pha loãng hoàn toàn đối với chào bán riêng lẻ so với 7,4 tỷ USD đối với chào bán ra công chúng)

• Hầu hết các giao dịch phát hành riêng lẻ là SAFT (76%), ở giai đoạn ban đầu (83%), nhắm mục tiêu DEX, EVM và các giải pháp chuỗi chéo

• Thời gian hết hạn giao dịch trung bình tăng lên 4 tháng đối với yêu cầu mua và 4,4 tháng đối với báo giá bán cho đến khi hết hạn hoặc hoàn tất giao dịch

• 60% giao dịch hoạt động trong hơn 1 tháng

• Thời gian hết hạn tối đa là:

• Giai đoạn sớm và muộn: 6,4 tháng đối với vòng hạt giống sớm; ~4 tháng đối với hạt giống và Chuỗi A, hơn 1 tháng đối với Chuỗi B, C và D

• CeFi, ví, dự án CEX, VC, NFT, cơ sở hạ tầng blockchain

• Yêu cầu mua trung bình là 200.000 USD, định giá trung bình là 9 tỷ USD

• 2/3 số yêu cầu mua ở mức chiết khấu (mức chiết khấu trung bình là 40% so với giá giao ngay hoặc đợt trước); 6% là không đổi; 25% yêu cầu mức phí bảo hiểm trung bình trên 80%.

• Giá chào bán trung bình là 2 triệu USD và định giá trung bình là 6,5 tỷ USD

• 40% giao dịch được giảm giá (chiết khấu trung bình là 45%); 32% là cố định; 29% yêu cầu phí bảo hiểm (trung bình hơn 270%)