Bản gốc | Nhật báo hành tinh Odaily ( @OdailyChina )

Tác giả｜Nan Zhi ( @Assassin_Malvo )

Vào ngày 5 tháng 7, giao thức chiến lược đầu tư tổng hợp thanh khoản Doubler đã thông báo rằng phiên bản mạng chính Doubler Lite đã được ra mắt trên Arbitrum vào ngày 5 tháng 7. Đồng thời, hoạt động "airdrop thanh khoản" kéo dài 5 ngày sẽ được triển khai, với tổng số 500.000 mã thông báo DBR được phân phối. Các địa chỉ nắm giữ mã thông báo C có thể nhận được airdrop.

Odaily sẽ giải thích cách tham gia các hoạt động airdrop, phân tích ngắn gọn logic kinh doanh của Doubler và phân tích chi tiết quy trình vận hành giao thức trong bài viết này.

Hoạt động airdrop

Thông tin cơ bản

• Số lượng airdrop: 500.000 DBR;

• Hạn chót: 10 tháng 7, 10:30 (UTC+ 8);

• Phương thức tham gia: Giữ mã thông báo C, DBR sẽ được phân phối theo tỷ lệ nắm giữ mã thông báo C và mức airdrop tối đa cho một địa chỉ là 1.000 DBR;

• Ngày phát hành: 25 tháng 7.

Giải thích chi tiết về quy trình

• Vào trang web chính thức của Doubler và chuẩn bị ETH hoặc WETH (Arbitrum)

• Đầu tư ETH vào mô-đun Đầu tư và nhận mã thông báo C, mã thông báo E và mã thông báo 10 lần (không nhận được nếu nhóm dư thừa);

• Cuối cùng, số tiền airdrop DBR được tính dựa trên số tiền nắm giữ C. Ví dụ: nếu bạn đầu tư 1 ETH vào hình trên, bạn sẽ nhận được 2866 C, chiếm 0,107% tổng số tiền và bạn sẽ nhận được 537 mã thông báo. Người đọc cũng có thể đổi các token khác lấy token C để nhận được nhiều airdrop hơn.

• Có nên đổi token 10x và token E khác lấy token C hay không, bạn đọc có thể tham khảo ý kiến sau:

• Chỉ để nhận được airdrop, nếu ETH bị giới hạn, tất cả có thể được thay thế bằng C để nhận được số lượng airdrop tối đa;

• Khi tham gia airdrop, bạn có thể sử dụng giao thức và nhận được các lợi ích của nó. Nếu bạn cho rằng nó sẽ tiếp tục giảm, bạn có thể chuyển đổi mã thông báo C thành mã thông báo gấp 10 lần ở điểm cao nhất mà người đọc cho rằng sẽ giảm sau khi hoạt động airdrop kết thúc và đợi lợi nhuận thả nổi thoát ra nếu bạn cho rằng nó sẽ phục hồi và tăng lên; bạn có thể đổi nó lấy mã thông báo C ngay sau khi đợt airdrop kết thúc; mã thông báo E sẽ được đổi lấy mã thông báo gấp 10 lần ở mức mà người đọc tin rằng đó là mức tăng cao nhất của ETH. Nói một cách đơn giản, khi giá giảm, hãy kiếm càng nhiều càng tốt gấp 10 lần và sau đó bán kiếm lời. Hãy xem bài viết sau để biết nguyên tắc cụ thể.

• Cần lưu ý rằng phí xử lý 2% được tính cho việc đầu tư tài sản, rút tài sản và chuyển đổi tài sản , khoản phí này cần được đưa vào tính toán chi phí.

Thông tin nhanh về nhân đôi

Doubler Lite bao gồm bốn mô-đun chính và quy trình hoạt động cụ thể của nó tương đối phức tạp. Người đọc chỉ có thể giữ lại ấn tượng về các khái niệm cốt lõi và đọc phần tiếp theo:

• Chiến lược Martin: Tiếp tục đầu tư vào những tài sản có chi phí thấp để giảm chi phí trung bình khi giá giảm và tối đa hóa lợi nhuận khi giá tăng trở lại.

• Tách quyền thu nhập: Tách biệt quyền thu nhập và quyền chi phí của tài sản và mã hóa các quyền này.

• Quản lý lạm phát thích ứng: Đảm bảo rằng số lượng mã thông báo 10x được duy trì ở mức 10% tổng giá trị thị trường của nhóm (Pool Cap) thông qua việc rebase tự động.

• Mua lại động: Tự động điều chỉnh số lượng mã thông báo được đổi dựa trên thay đổi về giá giao ngay và giá trung bình của nhóm quỹ để đảm bảo rằng giá trung bình và lợi ích của những người dùng khác trong nhóm khai thác không bị ảnh hưởng.

chiến lược Martin

Chiến lược Martin (Chiến lược Martinale) là một chiến lược cờ bạc phổ biến, ý tưởng cơ bản của nó là bù đắp khoản lỗ trước đó bằng cách tăng gấp đôi tái đầu tư và cuối cùng thu được lợi nhuận.

Ví dụ: đặt cược ban đầu là 10 nhân dân tệ, lần đặt cược đầu tiên là 10 nhân dân tệ và tổng số tiền thua là 10 nhân dân tệ; lần thứ hai bạn đặt cược gấp đôi, 20 nhân dân tệ và tổng số tiền thua là 30 nhân dân tệ, lần thứ ba, bạn tăng gấp đôi; đặt cược 40 nhân dân tệ và thắng, tổng lợi nhuận cuối cùng là 10 nhân dân tệ. Về mặt lý thuyết, chiến lược Martin cuối cùng sẽ có lãi, nhưng nó có nhược điểm là cần một lượng vốn lớn và khả năng ngăn chặn thiên nga đen kém (nghĩa là lượng tái đầu tư tăng nhanh sau khi thua lỗ liên tục và xác suất thua lỗ liên tục trong sòng bạc không phải là nhỏ).

Doubler áp dụng chiến lược của Martin vào đầu tư tiền điện tử và giải quyết vấn đề tài trợ thông qua việc "gây quỹ". Bất cứ khi nào tài sản cơ bản giảm đến một mức nhất định, nhiều quỹ săn giá hời sẽ được bơm vào để đạt được mức giá trung bình giảm nhanh chóng. Trong phiên bản mới nhất của Doubler Lite, không có hạn chế về điểm thương lượng cụ thể. Thay vào đó, thị trường điều chỉnh giá mua thông qua cơ chế khuyến khích.

Hãy chuyển sang câu hỏi tiếp theo: Bạn sẽ chia số ETH kiếm được thông qua huy động vốn từ cộng đồng như thế nào? Làm thế nào để tính toán tổn thất? Hình thức rút tiền cụ thể là gì?

Giấy chứng nhận tài sản: phân chia quyền thu nhập

Trong Doubler Lite, đối với các tài sản được đưa vào nhóm vốn, giao thức phân tách quyền sở hữu chi phí và lợi ích thành mã thông báo chi phí và mã thông báo thu nhập. Mã thông báo E, có thể được chuyển đổi thành mã thông báo gấp 10 lần theo một hướng.

Doubler đã thiết kế một hệ thống phức tạp để đúc token và phân phối thu nhập. Bỏ qua các quy trình và giá trị cụ thể, hiểu đơn giản là sau khi các quỹ huy động vốn từ cộng đồng thực hiện các hoạt động săn lùng token giá hời, khi giá trị token vượt quá giá trung bình của nhóm vốn ( Ví dụ: Ethereum đã tăng từ 3000 U lên 2000 U, với chi phí trung bình là 2500 U, sau đó tăng trở lại 3000 U). Tại thời điểm này, người dùng có thể chọn sử dụng mã thông báo gấp 10 lần và C. mã thông báo để chia sẻ lợi nhuận, gấp 10 lần số lượng đơn vị. Mã thông báo được chia nhiều hơn và mã thông báo C được chia ít hơn.

dự án tài chính

Vào ngày 30 tháng 1 năm 2024, Công cụ nhân đôi thỏa thuận chiến lược đầu tư tổng hợp thanh khoản đã thông báo hoàn thành vòng tài trợ hạt giống , dẫn đầu bởi Youbi Capital, Bixin Ventures, Mask Network, Comma 3 Ventures, Pivot Labs, Continue Capital, Sanyuan Capital, Waterdrip Capital, DWF Các liên doanh, tổ chức như Gate Labs, Formless Capital, MT Capital và CatcherVC đã tham gia đầu tư và số tiền tài trợ cụ thể vẫn chưa được tiết lộ.

Thông tin mã thông báo

Tổng số lượng mã thông báo DBR là 100, 000, 000 và phân bổ cụ thể như sau:

• Khuyến khích thanh khoản: 40%, được sử dụng để thưởng cho người dùng cộng đồng sử dụng sản phẩm. Kế hoạch sẽ được triển khai khi cần thiết sau khi mạng chính trực tuyến;

• Quỹ sinh thái: 15%, dùng để khuyến khích các đối tác và cộng đồng có đóng góp đáng kể cho hệ sinh thái và thúc đẩy đường cong tăng trưởng ổn định và lành mạnh hơn;

• Nhà đầu tư: 15%, trong đó 10% được phát hành bằng TGE, khóa trong 3 tháng và được trao quyền tuyến tính trong 24 tháng;

• Cộng đồng: 10%, được sử dụng để khuyến khích những người tham gia và ủng hộ sớm trong giai đoạn ITO của testnet, 50% sẽ được phân phối trong TGE và 50% còn lại sẽ được phân phối trong quý 3;

• Những người đóng góp cốt lõi: 10%, những mã thông báo này sẽ được dành làm phần thưởng cho các thành viên nhóm hiện tại và tương lai, 0% được phát hành dưới dạng TGE, khóa 6 tháng, trao quyền tuyến tính trong 8 quý;

• Cố vấn: 5%, 0% được mở khóa trong TGE, khóa 6 tháng, trao quyền tuyến tính 24 tháng;

• Vốn tiếp thị và lưu động: 5%, 10% phát hành bằng TGE, trả tiền tuyến tính trong 24 tháng.

Tóm lại, tỷ lệ lưu hành ban đầu là (15% * 10% + 10% * 50% + 5% * 10%) = 7%, nghĩa là số lượng lưu thông ban đầu là 7 triệu token Nếu tính dựa trên đơn giá. trị giá 1 đô la Mỹ, hoạt động airdrop Tổng cộng 500.000 đô la mã thông báo đã được phân phối.

Giải thích chi tiết về cơ chế

mã thông báo gấp 10 lần

10x là mã thông báo doanh thu trực tiếp của Doubler và giới hạn trên của số lượng mã thông báo 10x là 10% TVL (ví dụ: có 10 ETH trong nhóm hiện tại, với đơn giá là 3.000 đô la Mỹ, sau đó tổng số tiền là 10 lần mã thông báo là 10 × 3000 × 10% = 3000, điều này sẽ (Thay đổi khi giá ETH thay đổi và các yếu tố khác ảnh hưởng đến nhóm mã thông báo TVL), sự khác biệt giữa giới hạn trên của số lượng trong hoạt động thực tế và đợt phát hành thực tế được gọi là " phần chưa được phát hành", có thể được chuyển đổi bằng mã thông báo E.

• Khi giá trung bình của nhóm mã thông báo thấp hơn giá giao ngay (nghĩa là hiện tại nó đang ở trạng thái lợi nhuận tổng thể ), người dùng sẽ không nhận được gấp 10 lần cho tài sản đầu tư của họ.

• Khi giá trung bình của nhóm mã thông báo lớn hơn giá giao ngay (nghĩa là hiện đang ở trạng thái lỗ tổng thể ), mã thông báo sẽ được phân phối theo công thức sau, trong đó S là giá giao ngay, AVG là giá trung bình của nhóm mã thông báo và Q là số lượng ETH được đầu tư.

Lấy giá nhóm trung bình là 3.000 đô la Mỹ làm ví dụ, số token 10x thu được bằng cách đầu tư 1 ETH như trong hình bên dưới. Khi giá giao ngay thấp hơn, số token 10x có thể nhận được nhiều hơn. Đây cũng là "không hạn chế". về việc săn hàng giá hời cụ thể" đã đề cập ở trên, nhưng thị trường sẽ tự điều chỉnh giá mua thông qua cơ chế khuyến khích." Độ lệch giá càng lớn thì bạn sẽ nhận được càng nhiều gấp 10 lần và bạn sẽ kiếm được càng nhiều lợi nhuận khi quay lại. nước trong tương lai.

Mã thông báo C

Khi nhóm dư thừa, số lượng mã thông báo C được trả lại sẽ được tính dựa trên giá trung bình của nhóm x số ETH đã đầu tư;

Khi nhóm bị thua lỗ, số lượng mã thông báo C được trả lại sẽ được tính dựa trên giá giao ngay x số ETH đã đầu tư;

Mã thông báo E

Khi nhóm dư thừa, số lượng token E được trả lại sẽ được tính dựa trên giá giao ngay × ETH đầu tư `giá trung bình của nhóm;

Khi nhóm bị thiếu hụt, số lượng token E được trả lại sẽ được tính dựa trên số ETH đã đầu tư.

Mã thông báo E có thể được đổi lấy mã thông báo 10x theo một hướng và số tiền trao đổi là (số lượng mã thông báo E được đầu tư Tổng số mã thông báo E) × số lượng mã thông báo 10x chưa được phát hành. Vì đây là sàn giao dịch một chiều nên thời điểm đúc token gấp 10 lần có tác động lớn đến lợi nhuận cuối cùng.

cơ chế lợi nhuận

Như có thể thấy từ công thức trao đổi ở trên, khi nhóm mất nhiều hơn, người dùng sẽ nhận được càng nhiều mã thông báo gấp 10 lần khi đầu tư vào ETH và càng ít mã thông báo C và ngược lại. Có một quy tắc tương tự, vì vậy khi nhóm vào. trạng thái không lãi cũng không lỗ là điểm cân bằng. Tại thời điểm này, tỷ lệ mua lại cận biên của mã thông báo C và mã thông báo 10x là 10: 1, có nghĩa là giá trị duy nhất của cả hai ở trạng thái cân bằng là 1: 10.

Quy tắc do Doubler đặt ra là người dùng cần gửi hai token tương ứng theo tỷ lệ 10x và C thực tế trong nhóm token để rút ETH. Như được hiển thị trong hình bên dưới, C:10x hiện tại trong tổng quỹ là 10,322, do đó, cũng cần có hai mã thông báo có cùng tỷ lệ khi quy đổi. Giá trị quy đổi là (số lượng mã thông báo đã quy đổi Tổng số tiền × TVL) = 1000 257272 × 257272 = 10.000 đô la Mỹ.

Khi mức lợi nhuận thả nổi ngày càng cao, giá trị của token C sẽ tiếp tục giảm, trong khi giá trị 10x sẽ tiếp tục tăng. Một số thuật toán đơn giản hóa cho rằng sau khi vượt giá vốn, lợi nhuận sẽ được chia theo tỷ lệ gấp 10, dễ hiểu hơn bằng trực giác.

Trên thực tế, Doubler còn có cơ chế lạm phát và giảm phát, ảnh hưởng đến việc tính toán lợi nhuận và thời điểm đổi token E lấy token 10x Bài viết này sẽ không giải thích sâu nhưng nhìn chung là “bán cao và mua”. thấp", bao gồm cả việc thu được khi nó giảm. Mã thông báo gấp 10 lần, tiêu thụ mã thông báo gấp 10 lần để kiếm lời chênh lệch giá trong nhóm khi nó tăng hoặc bán mã thông báo C khi nó giảm và nhận mã thông báo C khi nó tăng, v.v. Mục tiêu lợi nhuận cụ thể và điểm điều hành cần được thay đổi theo tình hình thực tế của người đọc.

Tóm lại là

Doubler thân thiện hơn với những người dùng săn hàng giá rẻ, những người thành thạo tính toán và có thể giảm rủi ro đòn bẩy cũng như nâng cao lợi nhuận. Tuy nhiên, thiết kế tổng thể của giao thức rất phức tạp và hầu hết người dùng khó tính toán rõ ràng được và mất, gây khó khăn cho việc phổ biến nó. Tuy nhiên, dựa trên lượng vốn tham gia hiện tại, airdrop vẫn có giá trị tham gia cao.