Tiêu đề gốc: Đánh giá tính kinh tế của mã thông báo cho DePIN: ước tính chi phí

Tác giả gốc: Robert, 1kx

Bản tổng hợp gốc: Elvin, ChainCatcher

Bản tóm tắt

Khung ước tính chi phí:

• Bước một: Xác định người đóng góp mạng

• Bước hai: Đánh giá các thành phần chi phí

• Bước 3: Đánh giá sự khác biệt về cơ cấu chi phí và tóm tắt

phân tích trường hợp

Bài học chính

• Để đảm bảo các nút tiếp tục tham gia vào Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN), các nhà quản lý mạng (người sáng lập, thành viên DAO, v.v.) phải xem xét chi phí mà các nhà khai thác phải gánh chịu khi vận hành các nút.

• Trong một số trường hợp, các quyết định quan trọng về tối ưu hóa chi phí là hiển nhiên. Ví dụ: Livepeer đã chuyển từ Ethereum sang Arbitrum vào năm 2022, đây là một lựa chọn tốt không gây tranh cãi và do đó giảm hơn 95% chi phí thanh toán. Trong các trường hợp khác, người quản lý DePIN có thể cần trợ giúp từ bên ngoài để đánh giá chi phí vận hành một nút do nguồn lực R&D hạn chế.

• Nếu một nút tiếp tục thua lỗ, nhà điều hành sẽ ngừng chạy nút đó, dẫn đến tổng nguồn cung của nút đó giảm. Hiểu được chi phí vận hành của mạng DePIN và các động lực chính của nó cho phép các nhà khai thác mạng bắt đầu các cuộc thảo luận quản trị đồng thời, ước tính chi phí có thể cung cấp thông tin cho các nỗ lực nghiên cứu và phát triển nhằm giảm chi phí của nhà điều hành nút trước khi nguồn cung cấp dịch vụ mạng bắt đầu giảm.

• Việc ước tính chi phí vận hành mạng có thể gây khó khăn cho các nhà quản lý giao thức vì tính ẩn danh của những người đóng góp (các mạng này thường không được phép, nghĩa là bất kỳ ai cũng có thể đóng góp và rời đi bất kỳ lúc nào) và thiếu dữ liệu công khai liên quan đến chi phí.

• Để hướng dẫn các quyết định của nhà quản lý, chúng tôi đề xuất một khuôn khổ ba bước để ước tính chi phí:

• Xác định những người đóng góp mạng có thể được nhắm mục tiêu vào các vai trò cụ thể

• Xác định các thành phần chi phí liên quan đến nút

• Xem xét sự khác biệt về cấu trúc chi phí khi đánh giá sự kết hợp của 1 và 2

Ngoài ước tính tổng thể về chi phí hiện tại, khuôn khổ này còn cung cấp:

• Phân đoạn theo vai trò và thành phần chi phí để giúp xác định các yếu tố thúc đẩy chi phí lớn nhất

• Những thay đổi ước tính theo các giả định và kịch bản khác nhau về nhu cầu/công suất mạng tăng lên

Nghiên cứu trường hợp chứng minh cách áp dụng khuôn khổ. Ví dụ: một cuộc khảo sát chung với mạng POKT cho thấy các nhà khai thác nút không ngừng nỗ lực để mở rộng hơn nữa các nút dịch vụ. Tuy nhiên, những rào cản còn lại đối với khả năng mở rộng kinh tế (bao gồm cả việc tạo ra nhu cầu) được giải quyết bằng cách phân cấp các cổng của họ.

Giới thiệu: DePIN là gì và tại sao chi phí lại được thảo luận

DePIN là một nhóm các mạng phi tập trung cung cấp tài nguyên phần cứng (cơ sở hạ tầng vật lý) cho nhiều trường hợp sử dụng như điện toán, lưu trữ, mạng không dây hoặc đo lường dữ liệu. DePIN sử dụng mô hình khuyến khích Web3 (tức là hệ thống thưởng mã thông báo) để khuyến khích xây dựng mạng cơ sở hạ tầng vật lý. Tính đến tháng 5 năm 2024, tổng vốn hóa thị trường của tất cả các token DePIN là 29 tỷ USD.

DePIN đóng góp cho cả mạng tài nguyên vật lý và kỹ thuật số:

Trong mạng tài nguyên vật lý (PRN), những người đóng góp triển khai phần cứng phụ thuộc vào vị trí để cung cấp các dịch vụ (không thể thay thế). Điêu nay bao gôm:

• Mạng không dây (ví dụ: Helium, World Mobile, XNET, Nodle)

• Mạng cảm biến (ví dụ: Dimo, Hivemapper, Silencio, Onocoy)

• Mạng năng lượng (ví dụ: Starpower, PowerLedger, Arkgreen)

Trong Mạng tài nguyên kỹ thuật số (DRN), những người đóng góp chỉ đạo phần cứng cung cấp tài nguyên kỹ thuật số (có thể thay thế được) và vị trí thực tế không phải là tiêu chí chính. Điêu nay bao gôm:

• Điện toán (ví dụ: ICP, Livepeer*, Mạng Akash, Mạng POKT*, Cộng hóa trị*, giao thức Lit*)

• Lưu trữ (ví dụ: Arweave*, Filecoin, Sia)

• Băng thông và quyền riêng tư (ví dụ: NYM*, Hopr, Orchid, Mysterium, Fleek)

• AI (ví dụ: Bittensor, Fetch.ai, Modulus Labs*)

Dự án DePIN ban đầu đã thu hút được nhiều sự quan tâm ban đầu do thiết kế khung mã thông báo của nó. Ví dụ: Helium thưởng cho những người đóng góp bằng mã thông báo HNT vì đã giúp chạy mạng không dây thông qua các điểm phát sóng, trong khi Filecoin cho phép người dùng thuê không gian lưu trữ dư thừa của họ. Mặc dù điều này đủ để khởi động nhiều dự án DePIN nhưng việc phân phối mã thông báo có thể không đủ để đảm bảo sự tham gia lâu dài của nút trong mạng.

Nếu việc chạy một nút không mang lại lợi nhuận, các nhà khai thác nút sẽ không còn động cơ để vận hành cơ sở hạ tầng DePIN nữa. Do đó, nhóm sáng lập DePIN phải giúp các nhà khai thác nút tối ưu hóa chi phí.

Bánh đà DePIN

Bánh đà điển hình của nền kinh tế token DePIN như sau:

• Xây dựng phía cung cấp dịch vụ, chẳng hạn như bộ lưu trữ hoặc ăng-ten 5G

• Phần thưởng token lạm phát khuyến khích các nhà khai thác nút cung cấp cơ sở hạ tầng cần thiết, mặc dù nhu cầu vẫn chưa đủ cao để trang trải chi phí

• Khi thời gian trôi qua và nhu cầu tăng lên, hoạt động kiếm tiền từ mạng có thể tăng doanh thu của nhà điều hành nút, ngay cả khi phần thưởng mã thông báo giảm dần

• Việc tiếp tục kiếm tiền từ hoạt động mạng và tăng doanh thu của nhà khai thác nút càng khuyến khích nguồn cung, tạo ra bánh đà DePIN

Hình ảnh trực quan của bánh đà DePIN như sau:

Như chúng tôi đã mô tả trước đây trong phân tích lịch trình phát hành phần thưởng , giá trị đồng đô la (giá mã thông báo) của các phần thưởng mã thông báo này bị ảnh hưởng đáng kể bởi tâm lý chung của thị trường. Vì vậy, chúng có thể trông như thế này:

Hoặc tùy thuộc vào thời điểm bạn tham gia thị trường giá lên, nó có thể trông như thế này:

Vậy việc phát hành phần thưởng có liên quan gì đến chi phí?

Như đã đề cập ở trên, các nhà khai thác nút có thể quyết định ngừng hỗ trợ mạng nếu phần thưởng mã thông báo và doanh thu từ nhu cầu của người dùng không đủ để hòa vốn. Một phần đáng kể chi phí hoạt động của DePIN được thanh toán bằng tiền pháp định, khiến giá trị đồng đô la của phần thưởng token trở nên quan trọng và gắn liền với hiệu suất chung của thị trường. Bất chấp việc phát hành mã thông báo được lên kế hoạch tốt, trong trường hợp xấu nhất, tình huống có thể như thế này:

Điều này sẽ dẫn đến việc các nhà khai thác nút thoát ra, điều này sẽ dẫn đến độ trễ cao hơn, độ tin cậy thấp hơn và trải nghiệm người dùng kém hơn. Cuối cùng, nhu cầu trì trệ sẽ làm bánh đà ngừng hoạt động.

Tin tốt là có nhiều cách để giải quyết tình huống này. Một cách tiếp cận là làm cho việc phát hành mã thông báo trở nên linh hoạt hơn để phù hợp hơn với hoạt động kiếm tiền của mạng (xem phát hành dựa trên KPI tại đây ). Một cách tiếp cận khác là giải quyết vấn đề chi phí để làm cho mạng tổng thể hiệu quả hơn và do đó ít nhạy cảm hơn với việc giảm giá token. Biểu đồ động của chúng tôi sẽ trông như thế này:

Tuyên bố chính: Nếu bạn biết chi phí vận hành mạng DePIN và các động lực lớn nhất của nó, thì các cuộc thảo luận quản trị và nỗ lực R&D có thể được bắt đầu để giảm chi phí vận hành nút trước khi giảm việc cung cấp dịch vụ mạng.

Do tính chất phi tập trung và không cần cấp phép của DePIN, việc đánh giá cơ sở chi phí là không dễ dàng. Mặc dù phần thưởng mã thông báo và doanh thu theo nhu cầu của người dùng thường được theo dõi trên chuỗi, các chi phí khác liên quan đến việc chạy nút không được công khai (chẳng hạn như phí cơ sở hạ tầng). Điều này có nghĩa là chúng ta cần sử dụng các giả định và ước tính về các điểm dữ liệu có sẵn.

Trong bài viết này, chúng tôi giải quyết thách thức này và giới thiệu một khuôn khổ để ước tính.

• Bước một: Người đóng góp mạng

• Bước hai: Thành phần chi phí

• Bước 3: Đánh giá cơ cấu chi phí của các nhà đóng góp mạng lưới

khung

Chúng tôi đề xuất khuôn khổ sau đây dành cho các nhà quản lý mạng DePIN như một phương pháp đánh giá chi phí vận hành liên quan đến việc chạy các nút cơ sở hạ tầng.

Sử dụng khung này, việc ước tính chi phí của DePIN được chia thành ba bước:

• Xác định người đóng góp mạng

• Đánh giá các thành phần chi phí (ví dụ: phần cứng, nhân công)

• Đánh giá và tổng hợp các cơ cấu chi phí trên để đưa ra ước tính chi phí tổng thể

Bước một: Xác định người đóng góp mạng

Mặc dù DePIN cung cấp nhiều dịch vụ khác nhau (ví dụ: điện toán, vùng phủ sóng mạng, dữ liệu di động, v.v.), nhưng các vai trò cần thiết để cung cấp các dịch vụ này là như nhau ( xem tổng quan về vai trò của bên cung cấp DePIN trong hơn 30 mạng tại đây ):

• Nút/Nhà sản xuất dịch vụ: Họ cung cấp dịch vụ và cơ sở hạ tầng vật lý mà họ yêu cầu (ví dụ: máy chủ, ăng-ten, camera hành trình, v.v.). Ví dụ: nhà cung cấp lưu trữ của Filecoin, điểm phát sóng của Helium hoặc bộ chuyển mã của Livepeer.

• Trình xác thực/Nút quan sát/Kẻ lừa đảo: Chúng kiểm tra công việc được thực hiện bởi các nút dịch vụ, trực tiếp hoặc thông qua lớp kế toán. Kết quả của những lần kiểm tra này sau đó được gửi đến cấp kế toán. Ví dụ: nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ của Filecoin (vì họ cũng xác minh bằng chứng lưu trữ của các nhà cung cấp khác) và các điểm phát sóng của Helium và Oracle (thực hiện bằng chứng về vùng phủ sóng của các điểm phát sóng khác).

• Lớp điện toán: Theo dõi luồng và trạng thái công việc/dịch vụ được cung cấp và các khoản thanh toán tương ứng. Lưu ý rằng chính giao thức xác định logic tính toán, chẳng hạn như cách theo dõi và lưu trữ công việc và thanh toán trên blockchain (chúng ta sẽ thảo luận chi tiết về vấn đề này trong một bài viết khác). Ví dụ: Arbitrum của Livepeer hoặc chuỗi POKT của mạng POKT (được vận hành bởi các nút xác thực POKT).

• Cổng: Chức năng của chúng là điều phối viên/cân bằng giữa người dùng, nút dịch vụ và quyền truy cập quản lý hoặc tổng hợp các dịch vụ (ví dụ: dữ liệu trong mạng cảm biến) cũng liên quan đến lớp kế toán. Ví dụ: Bộ điều phối hoặc Cổng của Livepeer trong mạng POKT.

• Người ủy quyền: Có thể tham gia vào các dịch vụ hoặc quan sát nền kinh tế của nút bằng cách đặt cược.

Các vai trò liên quan đến phía cầu (chẳng hạn như nhóm bán hàng) hiện không phổ biến và việc đánh giá chi phí liên quan đến việc chạy giao thức, chẳng hạn như chi phí quản trị, là chủ đề của một bài viết khác.

Lưu ý rằng không phải mọi DePIN đều có đại biểu và cổng cũng như không cần phải tách biệt tất cả các vai trò. Ví dụ: Nhà cung cấp lưu trữ (SP) của Filecoin được phân loại là nút dịch vụ và trình xác thực, đồng thời vận hành chuỗi Filecoin, do đó cũng tạo thành một lớp kế toán. Điều tương tự cũng xảy ra với các thợ mỏ Arweave.

Bước hai: Đánh giá các thành phần chi phí

Mỗi vai trò trên có thể được thực hiện bởi một nút và chi phí của nó có thể được chia thành bất kỳ thành phần nào trong bốn thành phần sau (hầu hết có nhiều hơn một):

• Phần cứng/Cơ sở hạ tầng: Chi phí liên quan đến cơ sở hạ tầng vật lý thực tế, chẳng hạn như camera hành trình

• Lao động: Chi phí liên quan đến thời gian thiết lập và vận hành cơ sở hạ tầng

• Băng thông, điện năng và các chi phí vận hành khác: Chi phí liên quan đến trao đổi dữ liệu và các chi phí vận hành khác, như điện, thuê trung tâm dữ liệu

• Thế chấp: Không có (cơ hội) chi phí đầu tư vào nơi khác

Điểm cuối cùng đề cập đến chi phí vốn: gần như không thể có được thông tin về nợ/chi phí tài chính liên quan đến các hoạt động này trên quy mô rộng. Tuy nhiên, có một số điều liên quan đến chi phí vốn mà chúng tôi có thể đánh giá: nhiều DePIN tuân theo mô hình đặt cược để có quyền truy cập (mã thông báo công việc) và yêu cầu người vận hành nút đặt cọc một số mã thông báo trước khi được phép đóng góp. Việc thu thập các mã thông báo này là một khoản đầu tư và ngay cả khi chúng tôi giả định rằng số tiền này có thể được thu hồi khi rời khỏi mạng, thì việc nắm giữ các mã thông báo này vẫn có chi phí cơ hội so với việc đầu tư vốn vào nơi khác.

Đánh giá của chúng tôi về các thành phần chi phí sẽ không đầy đủ nếu không giải quyết các chi phí liên quan đến các giao dịch ở cấp độ kế toán. Đánh giá điều này không đơn giản và phụ thuộc vào nhiều yếu tố chuyển động. Nói chung, mạng quyết định mức độ thuê ngoài kế toán ngoài chuỗi. Nhưng để ghi lại lớp thanh toán và giao dịch trên chuỗi, có ba tùy chọn:

• L1 độc quyền: Mạng chạy blockchain riêng. Các ví dụ bao gồm Arweave, Filecoin và POKT Network. Thông thường, các nút dịch vụ và nút xác thực cũng đảm nhận vai trò này, đó là lý do tại sao các chi phí liên quan cũng được bao gồm (tuy nhiên, chúng tôi cố gắng tách chúng ra nếu có thể - xem Mạng POKT trong ví dụ).

• L2 độc quyền, hay còn được gọi là chuỗi ứng dụng hoặc tổng hợp dành riêng cho ứng dụng: Chi phí của cơ sở hạ tầng tổng hợp (trình tự sắp xếp, v.v.) và cơ sở hạ tầng liền kề (trình khám phá khối, tích hợp ví, v.v.) thường có thể được ánh xạ tới bốn phần thành phần này. Các tình huống ít rõ ràng hơn, chẳng hạn như khi sử dụng nhà cung cấp dịch vụ tổng hợp (RaaS), sẽ được ánh xạ vào băng thông và các chi phí khác.

• L1/L2 công cộng: Chúng thuê ngoài lớp giải quyết, nghĩa là không có chi phí phần cứng và nhân công cho mạng. Tuy nhiên, các nút dịch vụ, nút xác thực (và người dùng/người trả tiền) thanh toán trực tiếp (dựa trên mức sử dụng). Có một số thách thức trong việc đánh giá chi phí liên quan đến mạng của các giao dịch này và do đó có một số hạn chế: không phải tất cả các giao dịch đều liên quan đến lớp kế toán, chẳng hạn như sàn giao dịch hoặc các giao dịch DeFi khác, nhưng thường không dễ dàng tách biệt các giao dịch này. Chúng tôi ánh xạ các chi phí này vào băng thông và các chi phí khác.

Kết hợp tất cả các yếu tố này lại với nhau để tạo ra ước tính chi phí là một nhiệm vụ đầy thách thức. Chúng ta không chỉ cần đưa ra ước tính cho mọi thành phần chi phí cho mọi vai trò trong mạng, như mô tả trong sơ đồ bên dưới, mà còn cần tính đến việc không phải tất cả các nhà khai thác nút đều có cấu trúc chi phí giống nhau. Việc xác định ước tính chi phí tổng thể phức tạp hơn việc chỉ nhân số lượng tất cả các nhà khai thác nút mạng với ước tính của một nhà khai thác nút.

Bước ba: Đánh giá cơ cấu chi phí

Khi nói về cấu trúc chi phí, chúng ta đang đề cập đến những khác biệt chính ảnh hưởng đến chi phí. Những khác biệt chính này làm cho việc dựa vào các giả định trở nên quan trọng. Tất nhiên, sẽ có sự đánh đổi: Việc đưa ra các giả định sẽ đơn giản hóa quy trình nhưng độ chính xác có thể bị ảnh hưởng. Điều đó nói lên rằng, với bao nhiêu yếu tố liên quan, cần phải đưa ra một số giả định nhất định để đi đến một lý thuyết khả thi.

Khi đánh giá cơ cấu chi phí, có ba cân nhắc chính:

• Sự khác biệt trong cách thiết lập: Một ví dụ điển hình là một nhà điều hành sử dụng máy chủ kim loại trần và một nhà điều hành khác chạy trên đám mây (mua so với thuê). Chúng tôi thường có thể tính đến những khác biệt này khi biết số lượt chia sẻ tương ứng trên toàn bộ mạng. Điều này cũng liên quan đến chi phí vốn trong hợp đồng thuê hoặc tài trợ. Giả sử không có chi phí vốn, chúng tôi khuyên bạn nên bỏ qua những khác biệt này.

• Một sự khác biệt về chi phí khác liên quan đến thời điểm mua (việc mua kho lưu trữ sẽ trở nên rẻ hơn theo thời gian, việc mua H 100 có thể không) hoặc địa điểm hoạt động. Chúng tôi khuyên bạn nên tính đến khía cạnh thời gian bằng cách sử dụng giá hiện tại. Khi nói đến chi phí lao động, địa điểm là vấn đề quan trọng: DePIN có thể tuyển dụng những người đóng góp từ khắp nơi trên thế giới, nơi mức lương địa phương rất khác nhau và rất khó đánh giá cam kết về thời gian cho những nỗ lực này. Tuy nhiên, chúng tôi đưa ra giả định đơn giản hóa rằng tất cả các nhà khai thác nút đều có cùng mức lương theo giờ trong phiên bản khung của chúng tôi.

• Sự khác biệt về hiệu quả: Các nhà khai thác nút có thể có thiết lập giống hệt nhau, nhưng nếu một người chạy nhiều nút giống nhau hơn, chúng có thể tốn ít chi phí hơn cho mỗi nút do tính kinh tế theo quy mô. Trong khuôn khổ của chúng tôi, trước tiên chúng tôi cần đánh giá mức phân phối nút của từng toán tử nút để tính đến những tác động này. Sau đó, để hiểu và ước tính tác động chi phí, cần phải khảo sát với các nhà cung cấp dịch vụ lớn hơn và nhỏ hơn hoặc các điểm dữ liệu có sẵn khác (chẳng hạn như khuyến mại giảm giá số lượng lớn).

• Một ví dụ khác là những người ủng hộ mạng lưới lâu dài, những người đang tiến xa hơn trong quá trình học tập và do đó hoạt động hiệu quả hơn so với những người mới tham gia. Trừ khi chúng tôi có điểm dữ liệu trực tiếp từ các cuộc khảo sát, chúng tôi sẽ bỏ qua khía cạnh này.

• Sự khác biệt trong phân bổ và tính toán: Mặc dù người vận hành nút giống nhau ở hai điểm đầu tiên, nhưng họ có thể xem đóng góp của mình trên cơ sở chi phí khác, do đó chi phí cuối cùng sẽ khác. Ví dụ: một người coi sự tham gia của họ như một công việc bán thời gian và không theo dõi bất kỳ thời gian nào đã sử dụng, trong khi một người khác coi đó là công việc kinh doanh chính, trả lương dựa trên thời gian dành cho dự án. Chúng tôi giải thích sự khác biệt này bằng cách cung cấp biên độ sai số rộng hơn cho bên "bán thời gian" (vì chúng thường bị đánh giá thấp), nhưng giả định mức đầu tư thời gian như nhau cho mỗi hoạt động của nút (xem thêm tính kinh tế của hiệu ứng quy mô).

Điều này liên quan đến lợi ích của nền kinh tế chia sẻ, phổ biến đối với DePIN: các nhà khai thác có thể sử dụng cùng một thiết lập (và do đó, chi phí phần cứng, nhân công và vận hành như băng thông, điện, v.v.) trong nhiều mạng, chẳng hạn như Livepeer hoạt động với Ethereum và Filecoin, io.net với Render, Filecoin và các mạng GPU khác. Đối với những trường hợp phần cứng rất quan trọng đối với hoạt động, chúng tôi không xem xét việc tiết kiệm chi phí liên quan đến nền kinh tế chia sẻ. Chúng không chỉ khó xác định mà còn khó định lượng mạng nào mang lại lợi ích nhiều nhất về mặt chi phí và cách phân bổ số tiền tiết kiệm được. Về mặt kế toán, chúng ta sẽ chia tổng chi phí thành số tiền hàng tháng. Để đơn giản hóa, giả sử chúng ta khấu hao tổng số tiền theo cùng một thời hạn trong suốt thời gian tồn tại và phân bổ số tiền như nhau cho tất cả các nhà khai thác nút mỗi tháng.

Tất nhiên, có nhiều sắc thái hơn mà chúng ta sẽ khám phá chi tiết hơn trong kho lưu trữ DePIN .

Điều này bổ sung thêm chiều hướng thứ ba cho "Kế hoạch thực hiện" của chúng tôi, tạo ra 60 kết hợp khác nhau để xem xét:

Nhìn chung, mặc dù công thức này rất toàn diện và đưa ra nhiều lựa chọn về cấu trúc chi phí, nhưng nó hữu ích nhất khi áp dụng cho một số thời điểm khác nhau, thay vì một thời điểm tĩnh. Các mô hình mạnh mẽ nhất là những mô hình liên quan đến chi phí vận hành với dung lượng mạng. Điều này cho phép chúng ta hiểu mức độ thay đổi của chi phí khi công suất hoặc mức sử dụng thay đổi. Dung lượng của mạng liên quan đến các dịch vụ do mạng cung cấp, chẳng hạn như số lượng yêu cầu RPC cho Pocket, dung lượng lưu trữ cho Arweave hoặc Filecoin hoặc tỷ lệ ánh xạ mạng đường cho Hivemapper.

Xin lưu ý rằng công thức này yêu cầu một lượng lớn thông tin có sẵn công khai. Chúng tôi khuyên bạn nên lấy thông tin này thông qua tài liệu do web cung cấp, bài đăng trên diễn đàn/Discord và nếu có thể là khảo sát.

Kết luận và các bước tiếp theo

Khi DePIN phát triển với tốc độ ngày càng cao, việc ước tính các thành phần chi phí của các DePIN khác nhau là một thách thức. Ngoài các quy luật về năng lượng đã biết liên quan đến chi phí và công suất phần cứng theo thời gian, việc ước tính chi phí dành riêng cho tiền điện tử, chẳng hạn như khả năng gas và thông lượng của lớp thanh toán, không phải là vấn đề tầm thường.

Biết chi phí hiện tại liên quan như thế nào đến việc phát hành ưu đãi và doanh thu từ phía cầu, các yếu tố chi phí lớn nhất thay đổi như thế nào khi các giả định thay đổi và chi phí tăng như thế nào khi nhu cầu tăng đều là những thước đo hữu ích.

Để giúp hướng dẫn các quyết định quản trị về thiết kế kinh tế của DePIN, ước tính chi phí cần phải gắn liền với doanh thu phát hành và sử dụng phần thưởng. Mặc dù tôi dự định cung cấp thêm ví dụ về ước tính chi phí cho DePIN, nhưng tôi hoan nghênh phản hồi về khung đề xuất, các giả định và tóm tắt của nó cũng như những cải tiến tiềm năng đối với ước tính chi phí được cung cấp.

Phụ lục - Khung minh họa

Livepeer

Livepeer cung cấp cơ sở hạ tầng video phi tập trung để phát trực tiếp và theo yêu cầu. Gần đây, Livepeer bắt đầu kích hoạt các tài nguyên GPU nhàn rỗi cho các trường hợp sử dụng đào tạo mô hình AI ( xem chi tiết tại đây ).

Tại đây cung cấp quy trình từng bước để áp dụng khuôn khổ này. Hầu hết các ước tính chi phí đều dựa trên khảo sát và thông tin cộng đồng được thực hiện với các nhà điều hành nút (tức là Người điều phối) vào mùa hè năm 2023 ( chẳng hạn như tại đây ).

Tổng chi phí ước tính để vận hành mạng Livepeer là khoảng 85.000 USD mỗi tháng. Phân tích chi tiết về chi phí trung bình cho thấy phần cứng và lao động chiếm tỷ trọng gần bằng nhau (khoảng 40%). Có tính đến sự không chắc chắn trong ước tính chi phí lao động được mô tả trong bảng , chi phí hàng tháng của 100 Người điều phối, bộ chuyển mã của họ và chi phí thanh toán trên Arbitrum là khoảng 40.000 USD, nằm ở mức thấp hơn trong phạm vi ước tính. Điều đáng chú ý là chi phí hàng tháng là 40.000 USD không quá xa so với thu nhập từ phí hiện tại là khoảng 5-10 ETH mỗi tháng (tương ứng với giá ETH là 3.000-4.000 USD). Tuy nhiên, những người điều phối không có lợi nhuận âm vì phần lớn doanh thu của họ thực sự đến từ phần thưởng đặt cược.

Điều đáng chú ý là vì các giao dịch của Livepeer được thanh toán trên Arbitrum nên chi phí của lớp thanh toán nằm trong khoảng 0,5-2 ETH mỗi tháng. Đây là mức tiết kiệm chi phí hơn 95% so với tình hình quý 1 năm 2022 trước khi Arbitrum di dời. Ngoài ra, giao dịch trên Livepeer đã tăng gấp 2-3 lần tính đến thời điểm hiện tại. Về mặt tương đối, lớp kế toán hiện chiếm khoảng 5% tổng chi phí, trong khi trước khi di chuyển, lớp kế toán là yếu tố chi phí chính (khoảng 80% tổng chi phí).

Gần đây, nó đã điều chỉnh thuật toán xác định cách phân phối công việc để tập trung hơn vào giá mỗi pixel do Orchestrator đưa ra. Điều này gây áp lực giảm giá chuyển mã và có thể giúp thúc đẩy nhu cầu, nhưng cuộc thảo luận trên diễn đàn cho thấy mức giá cần phải giảm hơn nữa. Mặt khác, các mạng con AI mới ra mắt gần đây có thể giúp bổ sung thêm các con đường kiếm tiền cho mạng.

Một kịch bản tiềm năng trong bảng tính ước tính là nhu cầu về số phút chuyển mã tăng gấp 3 lần sẽ chỉ làm tăng tổng chi phí lên 20%. Điều đáng chú ý là băng thông là nguyên nhân chính làm tăng chi phí.

Nếu chúng tôi giả định mức giá tương tự (3.000 USD cho 1 ETH), thì điều này là đủ để đưa mạng vào vùng hòa vốn. Tuy nhiên, nếu giá chuyển mã giảm 50% thì doanh thu từ phí cấp mạng sẽ vào khoảng 45.000 USD mỗi tháng, do đó sẽ thấp hơn mức cuối cùng của ước tính chi phí. Vẫn còn phải xem động lực chi phí và doanh thu trên mạng Livepeer sẽ thay đổi như thế nào khi các trường hợp sử dụng mới như tạo video AI xuất hiện (và do đó tăng cơ hội kiếm tiền).

POKT

Về cốt lõi, mạng POKT cung cấp các điểm cuối cuộc gọi thủ tục từ xa (RPC) phi tập trung. Gần đây, mạng POKT đã thông báo rằng họ sẽ mở rộng sang nhiều trường hợp sử dụng hơn cho suy luận mô hình AI. Khung ứng dụng từng bước như sau . Hầu hết các ước tính chi phí đều dựa trên các cuộc khảo sát được thực hiện với các nhà khai thác nút vào mùa hè năm 2023 và các cuộc phỏng vấn tiếp theo với các nhà khai thác nút và nhà khai thác cổng này.

Dựa trên khoảng 15.000 nút và bốn nhà khai thác cổng cung cấp điểm cuối RPC, chúng tôi ước tính rằng mạng POKT hiện có chi phí khoảng 200.000 USD (+/- 80.000 USD) mỗi tháng để phục vụ khoảng 500 triệu chuyển tiếp mỗi ngày. Phần lớn nhất cho đến nay là nút dịch vụ (khoảng 75% chi phí).

Vì chúng tôi có quyền truy cập vào dữ liệu lịch sử về số lượng nút hoạt động trong mạng và có các điểm dữ liệu cho các thành phần chi phí khác nhau theo thời gian, chúng tôi có thể đưa ra ước tính chi phí mạng theo dòng thời gian hiển thị ba chi phí lớn hơn. Thời điểm cắt giảm được giải quyết:

• Sau khi bước vào thị trường gấu vào giữa năm 2022 và giảm phần thưởng mã thông báo (đặc biệt là phần thưởng mã thông báo dựa trên USD), hợp nhất nút

• Triển khai các cải tiến trên toàn mạng như Geomesh và LeanPOKT, giảm đáng kể chi phí vận hành cũng như các cải tiến riêng lẻ để thiết lập bởi các nhà khai thác nút

• Vai trò cổng phân cấp giúp giảm chi phí băng thông bằng cách thêm thiết lập cổng đơn giản hơn

Vì khung chi phí của chúng tôi liên kết ước tính chi phí với công suất và nhu cầu mạng nên chúng tôi có thể đánh giá những thay đổi trong cơ cấu chi phí. Ví dụ: nếu nhu cầu tăng từ 500 triệu rơle hiện tại mỗi ngày lên 2,5 tỷ rơle mỗi ngày thì các cổng sẽ chiếm 60% tổng chi phí cơ bản, xấp xỉ 400.000 USD mỗi tháng (hiện tại là khoảng 200.000 USD). Lưu ý rằng chi phí này gấp đôi, trong khi nhu cầu tăng gấp 5 lần. Điều này là do các nút dịch vụ có thể cải thiện thiết lập của chúng để có thể đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng với mức chi phí cơ bản như nhau.

Nếu chúng tôi giả định thêm rằng tỷ lệ các cổng mới hoạt động trên cơ sở chi phí thấp hơn tăng lên, chẳng hạn như 50% (hiện tại là 30%) trong tổng số đường trục được phục vụ, thì tổng chi phí mạng sẽ là 300.000 USD mỗi tháng.

Khi các cổng trở nên phi tập trung, các nhà khai thác cổng có thể xác định riêng các mức giá của họ. Nếu chúng tôi giả định mức giá trung bình trên một triệu yêu cầu là 4 USD thì kịch bản cho toàn bộ mạng POKT sẽ là kiếm được 300.000 USD mỗi tháng, do đó về cơ bản là hòa vốn.

Độ phân giải/ICP

Dfinity/Internet Computer Protocol (ICP) được thiết kế như một "blockchain của các chuỗi khối", cung cấp tài nguyên điện toán để thực hiện các hợp đồng thông minh (được gọi là hộp) được tổ chức trong các mạng con (chi tiết https://internetcomputer.org/whitepaper.pdf ). Xương sống là các máy nút cung cấp lưu trữ, tính toán và băng thông để sao chép tất cả các hộp, trạng thái và tính toán trên mạng con của chúng.

Khung ứng dụng từng bước được hiển thị ở đây . Hầu hết các ước tính chi phí đều dựa trên dữ liệu từ tài liệu và bài đăng trên diễn đàn.

ICP là một trong số ít mạng kết hợp chi phí dựa trên tiền pháp định vào cơ chế thưởng token, giúp việc đánh giá chi phí trở nên dễ dàng hơn. Khoảng 1.400 máy nút hiện đang được điều hành bởi khoảng 85 nhà khai thác. Chúng tôi không có điểm dữ liệu về quy mô kinh tế cho các nhà cung cấp dịch vụ lớn hơn, vì vậy phạm vi ước tính tổng thể của chúng tôi khá rộng: chi phí khoảng 400.000 đến 900.000 USD mỗi tháng để vận hành mạng ICP, với mức trung bình khoảng 600.000 USD.

Mặc dù đánh giá thu nhập phù hợp xứng đáng được viết riêng, nhưng chúng tôi ước tính thu nhập hàng tháng hiện tại là khoảng 25.000 USD. Con số này có vẻ thấp so với chi phí ước tính, nhưng điều này là do mức độ sử dụng thấp: chỉ với 559 máy nút hoạt động, chúng tôi ước tính nhu cầu hiện tại (được biểu thị bằng tốc độ đốt chu kỳ) vào khoảng 2% tổng công suất. Điều này có nghĩa là mạng có thể chịu được nhu cầu tăng gấp 25 lần mà vẫn không làm tăng cơ sở chi phí hiện tại. Một bài đăng trên diễn đàn thực sự đã ước tính rằng nhu cầu sẽ tăng gấp 15-25 lần trong hai năm tới, khi đó (tất cả các yếu tố khác đều bằng nhau) sẽ dẫn đến việc ICP kiếm được các khoản phí đó mỗi tháng.

DIMO

DIMO là mạng phi tập trung cung cấp cho người lái xe khả năng quản lý dữ liệu xe của họ. Đồng thời, DIMO cho phép các doanh nghiệp và nhà phát triển xây dựng (và sau đó kiếm tiền từ) các ứng dụng sáng tạo liên quan đến di động. Việc đo lường dữ liệu được thực hiện thông qua các thiết bị đặc biệt (Autopi, Macaron) hoặc ứng dụng. Trong khi ví dụ DePIN ở trên là mạng tài nguyên kỹ thuật số, DIMO là ví dụ đầu tiên về mạng tài nguyên vật lý được đưa vào phân tích này.

Khung được áp dụng từng bước được hiển thị bên dưới . Hầu hết các ước tính chi phí đều dựa trên thông tin về giá (thiết bị) trực tuyến, dữ liệu Dune và các bài đăng trên diễn đàn.

Đối với lớp thanh toán, chúng tôi giả định rằng một nửa số tiền chi tiêu trung bình trong quý 1 năm 2024 là 0,6 đến 1,5 USD cho mỗi ô tô được kết nối có thể là do hoạt động của DIMO. Đối với cổng, chúng tôi giả định chi phí phần cứng hàng tháng là khoảng 4.000 USD và chi phí lao động liên quan đến các hoạt động trên là khoảng 11.000 USD mỗi tháng. Nhìn chung, tổng chi phí hàng tháng lên tới khoảng 180.000 USD, như được trình bày trong bảng bên dưới. Hầu hết các chi phí đều liên quan đến băng thông và các chi phí khác, với khoảng 1/3 liên quan đến chi phí thanh toán trên Polygon và 2/3 khác liên quan đến chia sẻ chi phí hàng tháng cho việc tích hợp ô tô thông minh.

Chúng tôi không biết doanh thu thực tế của mạng nhưng các ước tính sử dụng thị trường dữ liệu ô tô toàn cầu và doanh thu dữ liệu ô tô liên quan cho thấy doanh thu hiện tại trên mỗi chiếc xe là khoảng 150 USD đến 185 USD, có khả năng tăng lên 500 USD đến 600 USD vào năm 2030. Nếu DIMO có thể tạo ra 10-15% doanh thu từ việc này thì doanh thu được tạo ra sẽ nằm trong khoảng từ 110.000 đến 180.000 USD mỗi tháng, bao gồm chi phí hoạt động.

Tuy nhiên, bản thân việc kiếm tiền từ dữ liệu dường như không phải là mục tiêu giao thức thực tế; thay vào đó, DIMO tập trung vào việc cung cấp cơ sở hạ tầng để xây dựng các ứng dụng trên mạng ( https://docs.dimo.zone/overview ), điều này được phản ánh trong cuộc thảo luận mới nhất về các nút DIMO và việc nâng cấp mã thông báo đang được thảo luận . Những thay đổi đang được thảo luận có thể ảnh hưởng đến cấu trúc chi phí được mô tả ở trên.

Đặc biệt cảm ơn những người đóng góp của tôi: Mihai (Messari), Raullen (IoTeX), Nodies Team, Grove Team, Pocket Network Foundation, DIMO Team, Diana Biggs và Christopher Heymann vì những phản hồi và nhận xét của họ.

*Dự án tiêu chuẩn là danh mục đầu tư 1kx.